- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 15 July 2015 16:05
- Hits: 1654
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ต้องระวัง SET บวกแคบลง และกลับไปแกว่งลบ จึงน่ารอซื้อต่ำ!
กลยุทธ์ : SET เริ่มมีจังหวะแกว่งตัวผันผวนมากขึ้น หลังจากช่วงที่ผ่านมาดัชนีหุ้นไทยรีบาวด์กลับขึ้นมาพอควรแล้ว จากปัญหาหนี้ของกรีซที่ผ่อนคลายลงไป แต่คาดว่าความกังวลเกี่ยวกับโอกาสในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐภายในปีนี้ และความวิตกเกี่ยวกับการฟื้นตัวของภาวะเศรษฐกิจไทย ที่อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของ บจ.ต่างๆ ได้ จะยังเป็นแรงกดดันให้ SET มีจังหวะแกว่งตัวผันผวน และปรับย้อนลบอีกครั้ง ดังนั้นรอซื้อต่ำดีกว่า
หุ้นเด่นทางเทคนิค : UPA, KCM, TPIPL(short)
แนวโน้ม : SET เริ่มกลับมาแกว่งย้อนลบให้เห็นบ้าง หลังตลาดขยับขึ้นมารับข่าวบวกจากความคืบหน้าเกี่ยวกับปัญหาหนี้ของกรีซไปพอควรแล้วในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่ข่าวการบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์ระหว่างอิหร่านกับชาติมหาอำนาจเมื่อวานนี้ ซึ่งคาดว่าจะปูทางไปสู่การยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านในช่วงถัดไป ส่งผลให้หุ้นกลุ่มพลังงานได้รับแรงกดดันจากคาดการณ์ที่ว่าราคาน้ำมันในตลาดโลกอาจได้รับผลกระทบ จึงทำให้ SET เริ่มแกว่งผันผวนและมีจังหวะพักตัวย้อนลงมา นอกจากนี้นักลงทุนบางส่วนยังรอติดตามถ้อยแถลงของประธานเฟดต่อสภาคองเกรสในช่วง 15-16 ก.ค.นี้อีกครั้ง ว่าจะมีการแสดงท่าทีเกี่ยวกับแนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐในปีนี้อย่างไรบ้าง ประกอบกับภาพรวมเศรษฐกิจไทยที่ยังไม่เห็นสัญญาณการฟื้นตัว ขณะที่ค่าเงินบาทก็ยังอ่อนแอลงต่อเนื่อง ทำให้ FSS คาดว่ากรอบการรีบาวด์ขึ้นของตลาดต่อจากนี้น่าจะแคบลงเรื่อยๆ และต้องระวังแรงขายทำกำไรออกมากดดันให้ SET กลับไปแกว่งตัวลงอีกครั้งไว้ด้วย
แนวรับ 1485-1482 , 1478-1476 จุด
แนวต้าน 1490-1493 , 1495-1498 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาคแต่เบาบางลงที่ US$34 ล& 63243;าน โดยไหลออกจากเกาหลีและไต้หวันที่ US$44.5 ล& 63243;าน และ US$4.4 ล& 63243;าน ตามลำดับ แต่ไหลเข้ากลุ่ม TIP ทุกประเทศรวมถึงเวียดนาม เนื่องจากตลาดคลายวิตกเรื่องกรีซ แนวโน้มกระแสเงินทุนน่าจะยังไหลออกเพราะตลาดยังเลี่ยงสินทรัพย์เสี่ยงเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย เห็นได้จาก 10Y US Yield Curve ปรับตัวลง เพื่อรอถ้อยแถลงและสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากประธาน Fed ในช่วง 2 วันนี้
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) วันนี้จับตา GDP จีนและคำแถลงของ Yellen โพลรอยเตอร์สคาด GDP 2Q15 ของจีนโต 6.9% Y-Y ชะลอจาก 1Q15 ที่ 7% Y-Y ซึ่งเป็นลบต่อราคาสินค้า Commodity โดยเฉพาะเหล็ก ถ่านหิน เรือ ยางพารา และน้ำมัน ขณะที่ IMF คาดว่าจีนจะเติบโต 6.8% ในปีนี้และ 6.3% ปีหน้า ซึ่งชะลอต่อเนื่องจากปี 2014 ที่ขยายตัว 7.4% นอกจากนี้ ตลาดยังรอดู Yellen แถลงนโยบายการเงินรอบครึ่งปีต่อสภา Congress 15-16 ก.ค. เพื่อหาสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ซึ่งอาจทำให้ดอลลาร์แข็งค่า เป็นลบต่อโภคภัณฑ์
(+) BR เป็นผู้ผลิตเป็ดเนื้อครบวงจรรายใหญ่สุดในไทยที่มีฐานการผลิตทั้งในไทยและเนเธอร์แลนด์ ความต้องการบริโภคเป็ดในแต่ละปีเพิ่มขึ้นไม่สูงนัก ทำให้อุตสาหกรรมมีผู้แข่งขันน้อยราย ราคาเนื้อเป็ดจึงผันผวนต่ำมากเมื่อเทียบกับเนื้อสัตว์ประเภทอื่น รวมถึงการบริหารจัดการวัตถุดิบที่ดี ทำให้ BR ทำกำไรสม่ำเสมอต่อเนื่อง เราคาดกำไรปกติปี 2015-17 โตเฉลี่ย 10% ต่อปี โดยการเติบโตในปี 2015-16 จะมาจากดอกเบี้ยจ่ายลดลง ส่วนการขยายกำลังการผลิตจะหนุนการโตในปี 2017 เราประเมินราคาเป้าหมาย 12 บาท (PE 14 เท่า) (FSS เป็นผู้ร่วมจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้น IPO ของ BR)
(+) IRCP ราคาปรับลงสอดคล้องกับกำไรที่น่าผิดหวังจนมี downside จำกัด เราจึงกลับมาแนะนำซื้ออีกครั้ง โดยปรับกำไรสุทธิปีนี้ลง 16% เป็นหดตัว 30% Y-Y และปรับปี 2016 ลง 28% เหลือโต 18% Y-Y อิงฉพาะงานในมือที่มีเพราะงานภาครัฐซึ่งเป็นลูกค้าหลักคาดหวังยากขึ้น ราคาเป้าหมายปรับลงเหลือ 9.50 บาทจาก 11.40 บาท ในช่วง 3Q15 ยังมีงานวางระบบ TV Digital ของกรมประชาสัมพันธ์เฟส 2 และวางระบบ IT ให้ CAT และ TOT รอประมูลรวม 700-800 ล้านบาท หาก IRCP ประมูลได้ จะเป็น upside ต่อประมาณการ
(+) BANPU ราคาหุ้นที่ปรับลงมาสะท้อนอุตสาหกรรมถ่านหินที่อยู่ในภาวะ Oversupply เป็นปีที่ 4 แต่ไม่ได้สะท้อนศักยภาพธุรกิจโรงไฟฟ้าที่จะผลักดันการเติบโตตั้งแต่ปีนี้เป็นต้นไปหลังโรงไฟฟ้าหงสาที่สปป.ลาว (BANPU ถือ 40%) เปิดดำเนินการเฟส 1 (กำลังผลิต 626MW) 2 มิ.ย. ที่ผ่านมา ส่วนเฟส 2 และ 3 (กำลังผลิตหน่วยละ 626MW) จะเริ่มดำเนินการ พ.ย. นี้และ ก.พ. 2016 ตามลำดับ เมื่อเดินเครื่องครบทั้ง 3 เฟสจะสร้างกำไรปีละประมาณ 2.3 พันล้านบาท (คิดตามสัดส่วน 40%) เมื่อรวมกับโรงไฟฟ้า BLCP (BANPU ถือ 50%) ที่ดำเนินการอยู่แล้ว กำไรจากธุรกิจโรงไฟฟ้าจะเพิ่มเป็น 35% ในปี 2016 และยังจะลงทุนในโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนอื่นๆ รวมถึงมี story ในการ IPO ธุรกิจโรงไฟฟ้าปีหน้า เพิ่มคำแนะนำเป็นซื้อ จากถือ เป้าหมาย 30 บาท
(+) กลุ่มสื่อสาร เรายังชอบทั้งในแง่การจ่ายปันผลดี ธุรกิจอ่อนไหวต่อเศรษฐกิจน้อย และการประมูล 4G ที่น่าจะเกิดขึ้น 11 พ.ย. นี้ หุ้นเด่นยังเป็น ADVANC
(+) วันนี้ FSS แนะนำหุ้นที่ราคาปรับลงมาต่ำแต่พื้นฐานยังแกร่ง ได้แก่ BANPU, CSS, EA, ERW, IRCP, QH, THANI, KAMART, SAMART และ SAPPE (ติดตามรายงานวันนี้)
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมายังปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นวันที่ 4 ติดต่อกันโดยการแก้ไขปัญหาหนี้ของกรีซมีพัฒนาการที่ดีขึ้นรวมถึงราคาน้ำมันที่เริ่มฟื้นตัว
(+) สำหรับตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมายังปิดในแดนบวกได้เล็กน้อยเช่นกันจากความคาดหวังที่รัฐสภากรีซผ่านความเห็นชอบเพื่อแลกกับความช่วยเหลือทางการเงิน
(+) ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ยังแกว่งตัวค่อนมาในแดนบวก แต่ประเด็นที่ต้องจับตาคือตัวเลข GDP ไตรมาส 2 ของจีนเช้านี้
(0) ค่าเงินบาทแกว่งตัวออกข้างค่อนไปทางอ่อนค่า ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 33.97-34.06 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดที่ 53.04 เหรียญ/บาร์เรล เพิ่มขึ้น 0.84 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยแม้อิหร่านจะบรรลุข้อตกลงกับ 6 ชาติมหาอำนาจเรื่องโครงการนิวเคลียร์ซึ่งจะทำให้อิหร่านส่งออกน้ำมันได้มากขึ้น แต่คาดว่ายังคงใช้เวลาอีกหลายเดือนกว่าจะกระทบกับตลาดโลก
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดที่ 1,153.50 ดอลลาร์/ออนซ์ ลดลง 1.90 เหรียญ/ออนซ์ โดยนักลงทุนจับตาดูการแถลงของประธาน FED ในวันพุธ-พฤหัสนี้ว่าจะส่งสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างไร
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
15 ก.ค. - ไทย: BRเข้าเทรด (ราคา IPO 8.80 บาท)
- จีน: 2Q15 GDP, Industrial Production (มิ.ย.), ยอดค้าปลีก (มิ.ย.)
- ญี่ปุ่น: BOJประชุม
- กรีซ:ครบกำหนดรัฐสภาต้องผ่านก.ม.ที่เกี่ยวกับการปฏิรูปเศรษฐกิจ
15-16 ก.ค. - สหรัฐ: Yellen’s testimony on Semiannual Monetary Policy to Congress
16 ก.ค. - สหรัฐ: รายงาน Fed Beige Book
17 ก.ค. - ตลาดหุ้นมาเลเซีย ฟิลิปปินส์ อินโดนีเซีย ปิดทำการ
- สหรัฐ: Housing starts, Building permits (มิ.ย.),เงินเฟ้อ (มิ.ย.)
20 ก.ค. - ไทย:ยอดขายรถ (มิ.ย.)
- กรีซ:ครบกำหนดชำระคืนหนี้ ECB 3.5 พันล้านยูโร
22 ก.ค. - สหรัฐ:ยอดขายบ้านเก่า (มิ.ย.)
23 ก.ค. - ไทย: DAIIเริ่มเทรด (ราคา IPO 4 บาท)
- เกาหลีใต้: 2Q15 GDP
- สหรัฐ:ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์
- ยูโรโซน:ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.ค.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
