- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 13 July 2015 16:58
- Hits: 1367
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET ขยับขึ้นต่อ แต่คาดกรอบบวกจำกัด จึงน่ารอซื้อต่ำดีกว่า!!
กลยุทธ์ : ถึงแม้ว่า SET จะเริ่มมีจังหวะรีบาวด์ขึ้นมาได้ดีในช่วงท้ายสัปดาห์ก่อน แต่ยังมีความเสี่ยงที่จะกลับไปปรับตัวลงอีกได้ โดย FSS คาดว่ากรอบบวกช่วงนี้น่าจะยังจำกัด ดังนั้นเราแนะนำให้แบ่งทำกำไรช่วงบวกด้วย เพื่อลดความเสี่ยงจากการแกว่งผันผวนของตลาด และเตรียมเม็ดเงินไว้เพื่อรอเลือกหุ้นซื้อช่วง SET ปรับลบดีกว่า
หุ้นเด่นทางเทคนิค : FER, PSTC, THAI(short)
แนวโน้ม : ในช่วงท้ายของสัปดาห์ที่แล้วตลาดหุ้นจีนและฮ่องกงเริ่มพลิกกลับมาแกว่งตัวด้านบวกต่อเนื่องได้ จึงทำให้นักลงทุนผ่อนคลายความวิตกเกี่ยวกับผลกระทบต่อภาวะเศรษฐกิจจีนลงได้บ้าง ส่งผลให้ SET เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมายังสามารถรีบาวด์ขึ้นต่อเนื่องเช่นกัน รวมทั้งนักลงทุนยังมีความหวังกับการพิจารณาข้อเสนอแผนปฏิรูปฉบับใหม่ของกรีซจากกลุ่มเจ้าหนี้ในช่วงสุดสัปดาห์ด้วย โดยตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปช่วงค่ำวันศุกร์ก็ปิดบวกได้ค่อนข้างดี อย่างไรก็ตาม FSS ยังคาดว่ากรอบการรีบาวด์ของ SET น่าจะถูกจำกัดจากความกังวลเกี่ยวกับการฟื้นตัวของภาวะเศรษฐกิจไทยที่ยังมีความไม่แน่นอนสูง ดังนั้นเราจึงยังแนะนำให้ดูจังหวะขายทำกำไรช่วงบวกด้วย เพื่อเตรียมเม็ดเงินไว้สำหรับรอเลือกหุ้นซื้อใหม่ช่วงตลาดกลับไปปรับย้อนลบ ส่วนสถานการณ์หนี้ของกรีซยังคงต้องติดตามต่อเนื่อง หลังที่ประชุมกลุ่มเจ้าหนี้เมื่อวานนี้(12 ก.ค.) ยังไม่ได้ข้อสรุป โดยให้เวลากรีซจนถึงวันที่ 15 ก.ค. เพื่อให้กรีซปฏิบัติตามข้อเรียกร้องต่างๆ ของกลุ่มเจ้าหนี้ก่อน จึงจะรับพิจารณาเรื่องเงินช่วยเหลือระยะเวลา 5 ปีตามที่กรีซยื่นขอ
แนวรับ 1480-1476 , 1470-1460 จุด
แนวต้าน 1486-1490 , 1495-1500 จุด
Fund Flow เมื่อวันศุกร์กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาคสุทธิ US$91 ล้าน ส่วนมากไหลออกจากประเทศไทย US$115 ล้าน และเกาหลีใต้ US$79.6 ล้าน ส่วนไต้หวันปิดทำการเนื่องจากมีพายุ ขณะที่ไหลเข้าอินโดนีเซีย US$104 ล้าน รวมสัปดาห์ที่ผ่านมาเงินทุนไหลออกหนาแน่นหลังกรีซเปิดเผยผลประชามติที่จะไม่รับแผนของเจ้าหนี้รวมถึงความกังวลจากตลาดหุ้นในจีน แนวโน้มกระแสเงินทุนยังไหลออก โดยเรื่องหนี้กรีซยังคงกดดันการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ต่อไป
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) ผู้นำยูโรโซนให้เวลากรีซถึง 15 ก.ค. ให้กรีซผ่านร่างกม.ต่างๆเช่น กม.ขึ้นภาษี ลดเงินบำเหน็จบำนาญ ลดการใช้จ่ายอัตโนมัติหากดุลงบประมาณไม่เป็นไปตามเป้า โอนสินทรัพย์ 5 หมื่นล้านยูโรไปยังกองทุนทรัสต์เพื่อชำระหนี้ เป็นต้น แลกกับการได้รับเงินช่วยเหลือรอบที่ 3
(-) การเจรจาอิหร่าน-ชาติมหาอำนาจยังไม่บรรลุผล เพราะสหรัฐต้องการเพิ่มกลไกตรวจสอบที่เข้มงวด และเพิ่มบทลงโทษที่รุนแรงหากอิหร่านลักลอบผลิตอาวุธนิวเคลียร์ สร้างความไม่พอใจให้อิหร่าน รัสเซีย และจีน การเจรจาที่ยืดเยื้อออกไปทำให้โอกาสที่อิหร่านจะกลับมาส่งออกน้ำมันเพิ่มวันละ 1 ล้านบาร์เรลต้องยืดออกไป แต่ราคาน้ำมันยังถูกกดดันจากภาวะ Oversupply ในตลาดที่มีอยู่แล้วแม้อิหร่านจะยังไม่เพิ่มผลผลิตเข้ามา
(+) THCOM เราคาดกำไรปกติ 2Q15 +13% Q-Q, +3% Y-Y โดยได้แรงหนุนจากค่าเงินบาทที่อ่อนค่า และ Utilization rate ของดาวเทียมไทยคม 7 ที่สูงขึ้นเป็นลำดับและคาดว่าจะเต็ม 100% ปลายปีนี้ แนวโน้มกำไร 2H15 ยังแข็งแกร่ง ส่วนไทยคม 8 (ไม่ได้รวมในประมาณการ) ที่อยู่ระหว่างการขาย Presale น่าจะมีผลตอบรับที่ดีจากความต้องการช่องสัญญาณดาวเทียมยังอยู่ใน หนุนการเติบโตในอนาคต เรายังคงคาดกำไรปกติปีนี้เติบโต 21% Y-Y คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 50 บาท
(+) AAV เราคาดกำไรสุทธิ 2Q15 -39% Q-Q เพราะเป็น low season ของอุตสาหกรรมท่องเที่ยว แต่ฟื้นจากขาดทุน 176 ล้านบาทใน 2Q14 ซึ่งมีปัจจัยทางการเมือง แม้ ICAO จะขึ้นธงแดงกับบพ.ของไทย แต่ AAV ยังเติบโตสดใสเพราะมีตลาดหลักที่จีนและไม่มีเส้นทางบินไปยังประเทศที่ให้ความสำคัญกับมาตรฐานของ ICAO ล่าสุด AAV สามารถเปิด 2 เส้นทางบินใหม่ไป (4 เที่ยวบินต่อสัปดาห์) ใน 4Q15 ได้ตามแผน ทำให้เรายังคงคาดสุทธิปีนี้โตก้าวกระโดด 732% Y-Y ยังคงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 6.90 บาท
(+) EA ราคาหุ้นปรับลงต่อเนื่องในช่วง 2 เดือนเศษที่ผ่านมาทำให้ PE ลดลงเหลือ 25.5 เท่าสิ้นปีนี้และ 17.8 เท่าสิ้นปีหน้า จากกำไรที่คาดโตก้าวกระโดด +102% Y-Y ปีนี้และ +44% Y-Y ในปีหน้า ขณะที่กำไร 2Q15 คาด +20% Q-Q, +71% Y-Y จากการรับรู้รายได้โรงไฟฟ้าที่ลำปาง 90MW เต็มไตรมาส ด้วยเทคโนโลยี Tracker ปรับหมุนตามแสงอาทิตย์ของโรงไฟฟ้าแห่งนี้ จึงผลิตไฟฟ้าได้มากกว่าโรงก่อนถึง 25% ส่วนโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ 90MW แห่งที่ 4 ที่จ.พิษณุโลกได้รับ BOI แล้วและคาดเริ่มเปิดดำเนินการปลายปีนี้ เราปรับคำแนะนำเป็นซื้อ จากเดิมขาย เพราะราคาหุ้นกลับมาอยู่ในระดับที่น่าลงทุนอีกครั้ง ราคาเป้าหมาย 28 บาท
(0) RS เราคาดกำไรสุทธิ 2Q15 ขาดทุนเล็กน้อย 10 ล้านบาท จาก Utilization rate ที่ยังต่ำ ขณะที่ค่าโฆษณายังไม่สามารถปรับขึ้นได้ ซึ่งทำให้เราปรับลดกำไรสุทธิปีนี้ลง 64% เหลือ 144 ล้านบาท หดตัว 61% Y-Y ปรับราคาเป้าหมายลงเหลือ 13.25 บาทจาก 16.80 บาท แต่ราคาหุ้นสะท้อนแล้ว จึงยังคงแนะนำซื้อ
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมาพุ่งขึ้นกว่า 1% จากความคาดหวังเรื่องปัญหาหนี้กรีซที่จะสามารถตกลงกับเจ้าหนี้ได้ รวมถึงตลาดหุ้นจีนที่คาดว่าจะมีเสถียรภาพมากขึ้น
(+) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนวันศุกร์ปิดบวกได้แรงเช่นกันหลังตลาดหุ้นจีนรีบาวด์แรงขณะที่นักลงทุนคาดหวังว่าปัญหาหนี้กรีซจะได้ข้อสรุปเร็วๆหนี้หลังกรีซยื่นแผนปฏิรูปชุดใหม่แล้วเมื่อปลายสัปดาห์
(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ปรับตัวในแดนบวกได้เช่นกันตามตลาดหุ้นภูมิภาคอื่นจากบรรยากาศการลงทุนที่ค่อนข้างสดใส
(0) ค่าเงินบาทยังแกว่งตัวออกข้างในกรอบ 33.90-34.00 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดที่ 52.74 เหรียญ/บาร์เรล ขยับลงเล็กน้อย 0.04 ดอลลาร์/บาร์เรล แต่ปรับตัวลดลงต่อเนื่องเช้าหนี้หลังมีข่าวว่าอิหร่านใกล้จะบรรลุข้อตกลงกับ 6 ชาติมหาอำนาจในเรื่องโครงการนิวเคลียร์
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดที่ 1,157.90 ดอลลาร์/ออนซ์ ลดลง 1.30 เหรียญ/ออนซ์ หลังประธาน FED กล่าวว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ แต่อย่างไรก็ตามยังระบุว่าตลาดแรงงานสหรัฐฯยังอ่อนแอ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
13 ก.ค. - ไทย:EGATIFเข้าเทรด (ราคา IPO 10 บาท)
- จีน:ดุลการค้า (มิ.ย.)
14 ก.ค. - อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI)ประชุม
- สหรัฐ:ยอดค้าปลีก (มิ.ย.)
- ยูโรโซน:ZEW Survey Expectations (ก.ค.)
15 ก.ค. - ไทย: BRเข้าเทรด (ราคา IPO 8.80 บาท)
- จีน: 2Q15 GDP, Industrial Production (มิ.ย.), ยอดค้าปลีก (มิ.ย.)
- ญี่ปุ่น: BOJประชุม
15-16 ก.ค. - สหรัฐ: Yellen’s testimony on Semiannual Monetary Policy Report to Congress
16 ก.ค. - สหรัฐ: รายงาน Fed Beige Book
17 ก.ค. - ตลาดหุ้นมาเลเซีย ฟิลิปปินส์ อินโดนีเซีย ปิดทำการ
- สหรัฐ: Housing starts, Building permits (มิ.ย.),เงินเฟ้อ (มิ.ย.)
20 ก.ค. - ไทย:ยอดขายรถ (มิ.ย.)
- กรีซ:ครบกำหนดชำระคืนหนี้ ECB 3.5 พันล้านยูโร
22 ก.ค. - สหรัฐ:ยอดขายบ้านเก่า (มิ.ย.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
