- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 10 July 2015 15:47
- Hits: 1212
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
คาด SET ยังขยับบวกได้อีก แต่กรอบแคบ จึงรอซื้อต่ำดีกว่า!!
กลยุทธ์ : SET ยังมีแนวโน้มที่จะแกว่งตัวผันผวนและเน้นหนักทางด้านปรับตัวลงอยู่ แต่เนื่องจากตลาดปรับลงมาค่อนข้างเร็วในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้คาดว่าช่วงนี้ SET มีสิทธิแกว่งด้านบวกสัก 1-2 วันได้ แต่กรอบบวกยังจำกัด ดังนั้นแนะนำแบ่งทำกำไรช่วงบวก เพื่อเตรียมเม็ดเงินไว้รอซื้อต่ำด้วย
หุ้นเด่นทางเทคนิค : TTA, TAE, MINT(short)
แนวโน้ม : หลังจากเมื่อวานนี้ตลาดหุ้นจีนและฮ่องกงเริ่มพลิกกลับมาแกว่งตัวด้านบวกอีกครั้ง ช่วยให้ตลาดหุ้นอื่นเริ่มมีแรงซื้อหนุนขึ้นมาด้วยเช่นกัน ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนนี้ก็ปิดบวกได้ดี เนื่องจากนักลงทุนยังมีความหวังกับการพิจารณาแผนปฏิรูปของกรีซที่ยื่นต่อกลุ่มเจ้าหนี้ไปแล้ว ซึ่งต้องรอการประชุมกลุ่มเจ้าหนี้ในวันอาทิตย์ที่ 12 ก.ค.นี้อีกครั้ง ขณะที่เช้านี้ตลาดหุ้นในเอเชียส่วนใหญ่ยังเปิดเป็นบวกได้อีก โดยคาดว่าส่วนหนึ่งยังเป็นแรงซื้อเก็งกำไรเพื่อลุ้นผลประชุมกลุ่มเจ้าหนี้ของกรีซในสุดสัปดาห์นี้ ซึ่งในส่วนของตลาดหุ้นไทยก็ถือว่าเริ่มมีแรงซื้อกลับเข้ามาหนาตามากขึ้นตั้งแต่ช่วงสายวานนี้ ถึงแม้ว่าในช่วงท้าย SET จะเริ่มแกว่งผันผวนอีกครั้ง แต่ก็ยังเป็นการทรงตัวในด้านบวก ทำให้ FSS คาดว่า SET ยังมีลุ้นโอกาสขึ้นต่อ เพื่อตอบรับกับความคาดหวังเชิงบวกเกี่ยวกับสถานการณ์หนี้ของกรีซ รวมทั้งการคาดหมายว่ามาตรการต่างๆ ของจีนจะเริ่มชะลอการไหลลงของตลาดหุ้นจีนได้บ้าง อย่างไรก็ตามเรายังมองว่ากรอบการรีบาวด์ของ SET น่าจะยังถูกจำกัด ด้วยความกังวลเกี่ยวกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทย ที่แม้ว่าจะไม่เลวร้ายลงกว่าเดิม แต่ก็ยังไม่เห็นแนวโน้มการฟื้นตัวในระยะเวลาอันใกล้นี้ ทำให้คาด SET จะยัง
ผันผวนต่อ
แนวรับ 1470-1466 , 1463-1460 จุด
แนวต้าน 1476-1482 , 1485-1490 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกภูมิภาคหนาแน่นต่อเนื่อง US$963 ล& 63243;าน เป& 63250;นการไหลออกจากทุกประเทศนำโดยไต้หวันที่กระแสเงินไหลออกหนักที่สุด US$414 ล้าน ตามมาด้วย เกาหลี US$ 377 ล& 63243;านและไทย US$109 ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนยังคงไหลออกจากตลาดภูมิภาคจากความวิตกกังวลต่อเศรษฐกิจจีนที่อาจกระทบต่อเศรษฐกิจในภูมิภาค รวมถึงรอผลประชุมรมว.คลังยุโรปในวันอาทิตย์นี้ต่อการแก้ปัญหาหนี้กรีซ
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) จับตาแผนปฏิรูปเศรษฐกิจกรีซ วันอาทิตย์นี้ EU, ECB, IMF จะพิจารณาแผนปฏิรูปเศรษฐกิจของกรีซฉบับล่าสุดที่เพิ่งเสนอเมื่อคืนนี้ ซึ่งมีท่าทีประนีประนอมมากขึ้นในเรื่องการขึ้นภาษีเพื่อแลกกับการขอเงินช่วยเหลือ 5.35 หมื่นล้านยูโร (US$5.92 ล้าน) ขณะที่กรีซยังคงปิดธนาคารและตลาดหุ้นจนถึง 13 ก.ค. หากเจ้าหนี้ยอมรับ จะเป็นข่าวดีกับหุ้นทั่วโลก และค่าเงินบาทจะกลับมาแข็งค่า แต่การปรับขึ้นของหุ้นและการแข็งค่าของบาทจะถูกจำกัดจากคำแถลงของ Yellen คืนนี้และ 15 ก.ค. ในเรื่องเศรษฐกิจสหรัฐ และการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed
(-) IMF ปรับลด GDP โลกเหลือ 3.3% ในปีนี้จาก 3.5% ที่คาดการณ์เมื่อ เม.ย. ซึ่งเป็นอัตราเติบโตที่ต่ำกว่าปีก่อนที่ 3.4% โดยปรับลดการเติบโตของสหรัฐมากที่สุด เหลือ 2.5% จาก 3.1% และโลกยังมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นจากกรีซและจีน
(0) อิหร่าน-ชาติมหาอำนาจเจรจาวันนี้ หลังจากเลยเส้นตายมาแล้ว 2 ครั้งคือ 30 มิ.ย. และ 7 ก.ค. ประเด็นการเจรจาเหลือเพียงเรื่องการค้าอาวุธและขีปนาวุธของอิหร่าน หากทั้ง 2 ฝ่ายตกลงกันได้จะเป็นข่าวลบต่อราคาน้ำมันดิบในตลาดโลก เพราะอิหร่านจะกลับมาส่งออกน้ำมันได้มากขึ้นหากชาติมหาอำนาจยกเลิกการคว่ำบาตร
(0) คาดการณ์กำไรกลุ่มธนาคาร เราคาดกำไรสุทธิของทั้งกลุ่มธนาคารลดลง 6.8% Q-Q และ 7% Y-Y ใน 2Q15 จากรายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิที่ลดลง 3% Q-Q และทรงตัว Y-Y ตามการปรับลดดอกเบี้ยเงินกู้ขาเดียวปลาย พ.ค. เราคาด NIM หดตัว 0.2% Q-Q เหลือประมาณ 3% ซึ่งเป็นระดับที่ต่ำสุดตั้งแต่เกิดน้ำท่วม รวมทั้งการตั้งสำรองฯสูงขึ้นตามคุณภาพสินเชื่อที่ด้อยลง ธนาคารที่กำไรฟื้นตัว Q-Q ดีที่สุดน่าจะเป็น TMB เพราะตั้งสำรองฯไปมากแล้ว ส่วน KTB น่าจะมีกำไรหดตัวมากสุด เราปรับประมาณการกำไรลงไปแล้วในรายงานฉบับก่อน โดยคาดกำไรปีนี้ลดลง 3.5% Y-Y และตัด KBANK ออกจาก Top Pick คงเหลือ TISCO (ราคาเป้าหมาย 56 บาท) เพียงหลักทรัพย์เดียว
(+) HMPRO เราคาดกำไรสุทธิ 2Q15 ฟื้น +9% Q-Q จากการขยายพื้นที่เช่าและการเปิดบริการเต็มรูปแบบของสาขาสุวรรณภูมิเดือน พ.ค. แต่กำไรยังโตในระดับต่ำ 1.1% Y-Y เพราะค่าใช้จ่ายสูงขึ้นจากการเปิดสาขาใหม่ แนวโน้ม 2H15 ดีขึ้นแต่ไม่สดใสจากกำลังซื้อที่ชะลอ เรายังคาดกำไรสุทธปีนี้ +3% Y-Y โตต่ำสุดนับตั้งแต่เข้าตลาดฯ และต่ำสุดในกลุ่ม แต่ราคาหุ้นปรับลง 24% จาก high ในปีนี้ (underperform เกือบที่สุดในกลุ่ม) สะท้อนไปแล้ว จึงยังแนะนำซื้อลงทุน ราคาเป้าหมาย 9 บาท
(-) TUF เราคาดกำไรปกติ 2Q15 จะฟื้น +85% Q-Q จากธุรกิจแบรนด์ทูน่าฟื้น และเงินยูโรแข็งค่า แต่ธุรกิจทูน่า OEM ทรงตัว แต่คาดกำไร -28% Y-Y เพราะราคาปลาทูน่าต่ำกว่าปีก่อน ส่วนกำไรสุทธิจะลดลงทั้ง Q-Q และ Y-Y จากขาดทุน Forex และค่าใช้จ่าย M&A ที่ต่อเนื่องมาจาก 1Q15 สำหรับ 2H15 ค่าใช้จ่าย M&A (จากการซื้อ King Oscar, MerAlliance, Bumble Bee) รวมถึงค่าใช้จ่ายทางกฎหมายและเพิ่มทุน จะกดดันผลประกอบการ ทำให้กำไรทั้งปีที่เราคาดโต 20% Y-Y และราคาเป้าหมาย 22.50 บาทมี downside การเพิ่มทุนจะแจ้ง 17 ก.ค. หากเป็นสัดส่วน 5.5:1 @16 บาท หรือ 6:1 @17.5 บาท ราคาเป้าหมายของเราจะลดลงเหลือ 19-20 บาท จึงยังแนะนำเพียงถือ
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในแดนบวกได้เล็กน้อยหลังจากร่วงแรงในวันก่อนหน้า โดยนักลงทุนยังจับตาสถานการณ์หนี้ของกรีซรวมถึงภาวะฟองสบู่ของตลาดหุ้นจีน
(+) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดบวกได้ค่อนข้างแรงจากความคาดหวังที่กรีซยื่นแผนปฏิรูปใหม่แก่กลุ่มเจ้าหนี้ รวมถึงแรงหนุนจากการรีบาวด์ของตลาดหุ้นจีน
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในกรอบแคบหลังจากรีบาวด์แรงวานนี้ โดยนักลงทุนยังจับตาดูปัญหาหนี้กรีซรวมถึงตลาดหุ้นจีน
(0) ค่าเงินบาทแกว่งตัวออกข้างโดยล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 33.85-34.95 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดที่ 52.78 เหรียญ/บาร์เรล พุ่งขึ้น 1.13 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากปรับตัวลงแรงพอสมควรในช่วงหลายวันก่อนหน้า แต่แนวโน้มราคาน้ำมันยังถูกกดดันจากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นในรัสเซียและ OPEC รวมถึงอิหร่านหากบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดที่ 1,159.20 ดอลลาร์/ออนซ์ ลดลง 4.30 เหรียญ/ออนซ์ หลังกรีซได้ยื่นแผนปฏิรูปใหม่แก่กลุ่มเจ้าหนี้ซึ่งสร้างความาคาดหวังว่าอาจทำให้กรีซสามารถบรรลุข้อตกลงและได้รับเงินช่วยเหลือ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
10 ก.ค.
- ไต้หวัน:ตลาดหุ้นปิดเนื่องจากอิทธิพลไต้ฝุ่นจันหอม
- จีน:ยอดสินเชื่อเดือน มิ.ย.
- สหรัฐ: Yellen’s speech
12 ก.ค.
- ยูโรโซน:ผู้นำ EU 28 ประเทศประชุมถกปัญหากรีซ
13 ก.ค.
- ไทย:EGATIFเข้าเทรด (ราคา IPO 10 บาท)
- จีน:ดุลการค้า (มิ.ย.)
14 ก.ค.
- อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI)ประชุม
- สหรัฐ:ยอดค้าปลีก (มิ.ย.)
- ยูโรโซน:ZEW Survey Expectations (ก.ค.)
15 ก.ค.
- ไทย: BRเข้าเทรด (ราคา IPO 8.80 บาท)
- จีน: 2Q15 GDP, Industrial Production (มิ.ย.), ยอดค้าปลีก (มิ.ย.)
- ญี่ปุ่น: BOJประชุม
16 ก.ค.
- สหรัฐ: รายงาน Fed Beige Book
17 ก.ค.
- ตลาดหุ้นมาเลเซีย ฟิลิปปินส์ อินโดนีเซีย ปิดทำการ
- สหรัฐ: Housing starts, Building permits (มิ.ย.),เงินเฟ้อ (มิ.ย.)
20 ก.ค.
- ไทย:ยอดขายรถ (มิ.ย.)
- กรีซ:ครบกำหนดชำระคืนหนี้ ECB 3.5 พันล้านยูโร
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
