- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 07 July 2015 16:56
- Hits: 2910
บล.กรุงศรี : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
บทวิจัยตลาดทุนกรุงศรี
ตลาดหุ้นวานนี้: SET ปรับลง 1.1% ตามตลาดหุ้นทั่วโลกหลังกรีซไม่รับมาตรการรัดเข็มขัดเพื่อแลกกับการให้ความช่วยเหลือด้านการเงิน ทำให้มีความเสี่ยงสูงที่กรีซอาจต้องออกจากกลุ่ม EU รวมถึงตลาดยังมีความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจไทยที่อาจจะชะลอนานกว่าคาด นักลงทุนต่างชาติยังขายสุทธิ 1,419 ลบ. ต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 และกลับมาซื้อในตลาดพันธบัตร 397 ลบ. และ Net short TFEX 4,913 สัญญา ต่อเนื่องเป็นวันที่ 3
แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้: Sideway ตามตลาดภูมิภาค รอผลประชุมผู้นำ EU คืนนี้ /หุ้นกลุ่มน้ำมันยังกดดันตลาดต่อเนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับลงแรงต่อเนื่อง
กลยุทธ์วันนี้ : Selective BUY
Speculative BUY :
- TASCO (Consencus 26.4 บาท) AAV (Consencus 6.1 บาท) และ AOT (Consencus 333 บาท)(หุ้นเหล่านี้ได้ประโยชน์จากการปรับลงของน้ำมันดิบ)
Accumulative BUY : SCN EPG TPCH และ GUNKUL (หุ้นเหล่านี้มีปัจจัยเฉพาะตัวไม่พึ่งพิงเศรษฐกิจ)
กลุ่มธุรกิจที่มีแนวโน้มดี : พลังงานทดแทน ท่องเที่ยว และรับเหมาก่อสร้าง
High Div. Stock: ADVANC (คาดปันผลปีนี้ 17 บาท/หุ้น)
KSS report วันนี้ : LPN (BUY/เป้า 20 บาท) และ SNC (Not Rate/เป้า 18 บาท)
(+/-) จับตาผลการประชุมผู้นำ EU คืนนี้(ตามเวลาไทย)ว่าจะตัดความช่วยเหลือกรีซหรือจะเจรจากันใหม่ หากเจ้าหนี้ตัดสินใจช่วยเหลือกรีซต่อไปจะส่งผลบวกต่อตลาดหุ้น : เราคิดว่าผลการประชุมผู้นำ EU ครั้งนี้จะเป็นการตัดสินใจที่สำคัญว่าเจ้าหนี้จะเจรจากับกรีซใหม่ภายใต้แผนใหม่หรือจะตัดความช่วยเหลือกรีซ เพราะเชื่อว่ากรีซคงไม่สามารถจ่ายหนี้ 3.5 พันล้านยูโร ให้กับ ECB ที่จะถึงกำหนด 20 ก.ค นี้ได้ หาก EU และเจ้าหนี้ตัดสินใจช่วยเหลือกรีซต่อไปจะส่งผลบวกต่อตลาดหุ้น เพราะการเจรจารอบใหม่อีกก็มีความเป็นไปได้สูงที่เจ้าหนี้อาจจะยืดหนี้และลดหนี้ให้บางส่วนตามที่กรีซเรียกร้องเพื่อไม่ให้เกิดความโกลาหลต่อระบบการเงินของกรีซและยุโรป แต่หาก EU ตัดความช่วยเหลือจะเกิดความโกลาหลในกรีซ กรีซต้องกลับมาพิมพ์เงิน Darchma ใช้เอง จะส่งผลลบต่อตลาดหุ้นแต่ไม่มากเนื่องจากส่วนใหญ่ตลาดรับรู้ไปแล้ว แม้ว่าเราเชื่อว่าการที่กรีซล้มละลายและต้องออกจากกลุ่ม EU ไปไม่น่าจะทำให้เกิดผลกระทบต่อระบบการเงินยุโรปและโลก แต่จะมีผลในเชิงจิตวิทยาที่กดดันตลาดหุ้นต่อไป
(+) คืนวานนี้นายกกรีซเจรจาทางโทรศัพท์กับนายกเยอรมนี เห็นพ้องว่ากรีซจะยื่นข้อเสนอใหม่เข้าสู่การประชุมผู้นำ EU คืนนี้ นอกจากนี้วานนี้รัฐมนตรีคลังฝรั่งเศสเผยว่ายังมีโอกาสในการเจรจาร่วมกับกรีซพร้อมเรียงร้องให้กรีซจัดทำข้อเสนอที่สามารถเริ่มเจรจาได้ รวมถึงรัฐมนตรีคลังและผู้นำฝ่ายค้านลาออกวานนี้นั้นดูเหมือนจะเป็นข่าวดีหากมีการเจรารอบใหม่
(-) น้ำมันดิบร่วงกว่า US$4/บาร์เรลเมื่อวานนี้ จากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าเมื่อเทียบกับยูโรจากแรงกดดันปัญหาวิกฤติหนี้กรีซ จีน(ผู้นำเข้าน้ำมันดิบมากสุดในโลก) กำลังเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวต่อเนื่อง และวันนี้เป็นวันครบกำหนดเส้นตายสำหรับการเจรจาข้อตกลงเรื่องนิวเคลียร์อิหร่านกับประเทศมหาอำนาจ ล่าสุดรัฐเชียเผยว่ามีโอกาสเป็นไปได้มากที่จะบรรลุข้อตกลงกับอิหร่านเพราะประเด็นด้านเทคนิคตกลงกันได้แล้วเหลือเพียงบางประเด็นสำคัญเท่านั้น ทำให้ตลาดน้ำมันกังวลว่าอิหร่านจะส่งออกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นอีก 1 ล้านบาร์เรล/วัน จากปัจจุบันที่ส่งออกเพียง 1.2 ล้านบาร์เรล/วัน หากประเทศมหาอำนาจเลิกคว่ำบาตรอิหร่าน ซึ่งจะทำให้เกิดภาวะอุปทานส่วนเกินเพิ่มมากขึ้น
(+) คณะกรรมการกิจการโทรคมนาคมมีมติเห็นชอบหลักเกณฑ์ประมูล 4G จำนวน 2 ใบอนุญาต กำหนดทำประชาพิจารณ์ 17 ก.ค. และให้ผู้สนใจยื่นเข้าร่วมการประมูล 30 ก.ย. ประกาศผลผู้ผ่านคุณสมบัติ 21 ต.ค. และเริ่มประมูลเปิดซอง 11 พ.ย. 2015 เป็นบวกต่อกลุ่มสื่อสารโดยเฉพาะ ADVANC และกลุ่มผู้ประกอบการวางระบบอาทิ AIT MFEC SAMART JTS และ CSS
(+) LPN (BUY/เป้า 20 บาท) – เอาตัวรอดได้ในสถานะการณ์ที่ลำบาก
ปีนี้กำไรเติบโต 37%Y-Y สูงสุดในกลุ่มอสังหา และกำไรจะโตต่อเนื่อง 11%Y-Y ในปี 2016 และคาดกำไร 2Q15 จะโต 220% Q-Q และ 155%Y-Y
(+) SNC (Not Rate/เป้า 18 บาท) – ปันผลดี แต่รอลุ้น upside ปีหน้า
คาดกำไรปีนี้โต 8% Y-Y ( EPS 1.41 บาท) จากการเปิดตัวสินค้าใหม่ ปีนี้ใช้งบลงทุนลดลง-25% yoy ทำให้สามารถจ่ายปันผลเพิ่ม ราคาหุ้นปัจจุบันเทรดกันที่ PE ปีนี้ 11 เท่า และมี Div. Yeild 6% ต่อปี (0.9 บาท/หุ้น) ราคาหุ้นปัจจุบันต่ำราคาพื้นฐานเบื้องต้นที่ 18 บาท/หุ้น
