- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 02 July 2015 18:46
- Hits: 2355
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
S-T Rebound (ต่อ)
วันนี้คาด รีบาวด์สั้น แนวต้าน 1,515/1,520 จุด แนวรับ 1,500 จุด
ระยะสัปดาห์ตลาดผันผวนตามสถานการณ์กรีซ เมื่อวานไฟแนนซ์เชี่ยลไทม์รายงาน นายกกรีซพร้อมรับเงื่อนไขเพื่อแลกความช่วยเหลือทางการเงิน ดันหุ้นโลกพุ่ง ขณะที่ EU ระบุกรีซต้องยื่นข้อเสนอที่ชัดเจนกว่านี้ และต้องรอผลการโหวตในวันอาทิตย์นี้ ส่งผลหุ้นลดความร้อนแรงลง
เดือน กค. แนวต้าน 1,540 จุด แนวรับสำคัญ/Stop loss 1,480 จุด ก่อนหน้านี้ที่ให้ซื้อคืนหุ้นบูลชิพ พลังงาน โรงกลั่น ปิโตรฯ แบงก์ บ้าน มาตั้งแต่ช่วงกลางเดือน มิย.เป็นต้นมา ปรากฏว่า มีเพียง แบงก์ และกลุ่ม Upstream-PTTEP BANPU ที่ไม่ค่อยขึ้น-ผิดคาด ที่เหลือปรับขึ้นตามคาด กลยุทธ์ระยะเดือน กค. จากเศรษฐกิจในประเทศที่ฟื้นช้า คาดหุ้นกลุ่ม Domestic play (แบงก์ บ้าน ค้าปลีกฯลฯ) ยังคงให้ผลตอบแทนแย่กว่ากลุ่ม Global cyclical, กลุ่มปันผลสูง Safe haven play และหุ้นขนาดกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นบวกเฉพาะตัว (สำหรับกลุ่ม Global cyclical แนะทยอยล็อกกำไร ปิโตรฯ โรงกลั่น (Middle stream) แล้วถือเงินสดรอ ซื้อเล่นรอบ กลุ่ม Upstream แนะนำ BANPU (อาจรอจนประเด็นกรีซมีความชัดเจน))
หุ้นแนะนำ สะสม BANPU SAMART
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(-) กลุ่มแบงก์ เราพบผู้บริหาร KTB SCB เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา พบแนวโน้มเหมือน KBANK คือ ต้องตั้งสำรองเพิ่มจากแนวโน้ม NPL ที่ขยับขึ้น ทำให้กำไรสุทธิปี 2015-16 จะแย่ลงกว่าคาดการเดิมของเรา เราปรับราคาเป้าหมาย KTB และ SCB ลงเหลือ 19 บาท และ 188 บาท ตามลำดับ (ลงเฉลี่ย 9% จากเป้าหมายเดิม) โดยอิง PBV ที่ลดลงจากกำไรที่ปรับลง ส่วนคาดการณ์กำไร 2Q15 ของ KTB คาดอยู่ที่ 7.9 พันล้านบาท +4% y-y และทรงตัว q-q , SCB คาดกำไร 1.28 หมื่นล้านบาท -13% y-y และ -3% q-q
(+) ECF เรามองว่าการที่บริษัทตั้ง JV เพื่อลงทุนในโรงไฟฟ้าชีวมวล (สามารถใช้เศษไม้และขี้เลื่อยจากโรงงานไปเผาเพื่อผลิตไฟฟ้า) หนุนผลประกอบการมี upsides อีกราว 80% ในปี 2017 และหนุนการเติบโตของกำไรให้สูงถึง 60% ต่อปี ในช่วง 2014-17 (CAGR) ซึ่งบริษัทมีความพร้อม เพราะว่ามีพันธมิตรที่เอื้อประโยชน์ต่อกันและมีศักยภาพทางการเงินที่พร้อมในการลงทุนได้ ถึงแม้เรายังไม่ปรับประมาณการกำไรขึ้น แต่จาก sensitivity analysis ชี้ว่า ราคาเป้าหมายของเราที่ 6 บาท มี upsides อีก 2-4 บาท หากบริษัทสามารถเปิดโครงการได้ 60-120MW ตามลำดับ คงคำแนะนำ "ซื้อ"
(-) กลุ่มบ้าน เราจัดโรดโชว์กับกองทุนในประเทศ พบว่าผู้จัดการกองทุน ยังแสดงความกังวลต่อแนวโน้มผลประกอบการหุ้นกลุ่มบ้าน ที่มีแนวโน้มจะแย่ลงกว่าคาด จากการลดอัตรากำไรขั้นต้นลงเพื่อเพิ่มยอดขายในสภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว โดยเราเห็นด้วยและมองว่าคาดการกำไรมีแนวโน้มปรับลง สำหรับความเสี่ยงต่อราคาหุ้นคาดมีโอกาสปรับลงได้อีกราว 5% โดยเฉลี่ย หากอิง PE ที่เคยเทรดในช่วงกำไรแย่สุดๆอยู่ที่ 9.2 เท่า โดยปัจจุบัน PE เฉลี่ยกลุ่มอยู่ที่ 9.7 เท่า
หุ้นมีข่าว
(+) BDMS ซื้อหุ้นโรงพยาบาลเมืองราชจนครบ 100% จากก่อนหน้านี้ถือ 25% ผ่านการลงทุนในโรงพยาบาลสนามจันทร์ เราคาดกำไรรับรู้กำไรจะเริ่มปลายปีนี้ และมีผลบวกน้อยมากเพียง 1% จากคาดกำไร รพ.เมืองราชอยู่ที่ ราว 77 ล้านบาทต่อปี (กำไรปีของปีก่อน)
(+) FSMART จับมือ SUSCO ติดตั้งตู้เติมเงินในปั้มซัสโก้จำนวน 40 แห่ง คาดกำไรโตก้าวกระโดดจากปีก่อนมีกำไรที่ 153.5 ล้านบาท
(+) กลุ่มส่งออก สหรัฐฯตกลงต่ออายุสิทธิ GSP ออกไปอีก 4 ปี 5 เดือน และให้มีผลย้อนหลัง 2 ปี โดยครอบคลุม สินค้า 3,400 รายการ อาทิ อาหารปรุงแต่ง เซรามิค ฯลฯ / ไม่มีผลต่อผลการดำเนินงานของหุ้น CPF TUF CFRESH เพราะมีสัดส่วนส่งออก US น้อยมาก แต่เป็นจิตวิทยาบวกต่อราคาหุ้น
(+) IFEC ซื้อโรงไฟฟ้าขยะ 6MW ที่ จ.สระแก้ว ใช้เงินลงทุน 62 ลบ. ได้ PPA ที่ Adder 3.5 บาท 7 ปี และต่อสัญญาอัตโนมัติครั้งละ 5 ปี เริ่มขายไฟเชิงพาณิชย์ปี 60
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) ไฟแนนซ์เชียลไทม์ รายงาน นายกฯกรีซ พร้อมจะยอมรับเงื่อนไขเพื่อแลกกับการรับความช่วยเหลือทางการเงิน
(+/-) IMF ประกาศกรีซ "In arrears" ไม่สามารถชำระหนี้ได้ทันเวลา แทนคำว่า "Default": นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่มองว่า เจ้าหนี้กรีซได้แปรจากสถาบันการเงินเอกชนมาเป็นองค์กรภาครัฐฯ ทำให้ผลกระทบต่อเศรษฐกิจมีจำกัดไม่เหมือนกรณี Lehman brothers, MS คาดผลกระทบกรณีกรีซออกจากยูโรโซนจะฉุด GDP ยุโรปติดลบ จากการบริโภคชะลอลงเพราะขาดความเชื่อมั่น แต่จะทำให้ FED ต้องยืดระยะเวลาในการขึ้นดอกเบี้ยนานออกไปอีก
(-) กองทุนรักษาเสถียรภาพการเงินยุโรป (EFSF) ออกแถลงการณ์ยืนยันว่า โครงการให้ความช่วยเหลือทางการเงินแก่กรีซได้หมดอายุลงแล้วตั้งแต่เที่ยงคืนของวันที่ 30 มิ.ย. "ด้วยเหตุนี้ กรีซจะไม่ได้รับสินเชื่องวดสุดท้าย 1.8 พันล้านยูโร (2.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) จาก EFSF อีกต่อไป และจะมีการยกเลิกการออกตราสารหนี้วงเงิน 1.09 หมื่นล้านยูโร (1.2 หมื่นล้านดอลลาร์) ของ EFSF สำหรับนำไปใช้ชดเชยค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างเงินทุนและการแก้ปัญหาของธนาคารพาณิชย์ในกรีซ" แถลงการณ์ EFSF ระบุ
(+) พฤหัส US Nonfarm payroll (Jun) คาด 2.27 แสนราย ลดลงจาก 2.8 แสนราย ส่วนอัตราว่างงาน คาด +5.4% จาก 5.5%, รายงานการประชุม ECB
(*) ศุกร์ ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดทำการวันชาติ, EU PMI composite, และอาทิตย์ 5 กค. ลุ้นผลประชามติกรีซ ว่าจะยอมรับเงื่อนไขเจ้าหนี้หรือไม่
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
โพลผลสำรวจชี้ประชามติกรีซ ปชช.ส่วนใหญ่ยอมรับเงื่อนไขเจ้าหนี้
สื่อยูโรทูเดย์เผยผลสำรวจประชามติกรีซ ปชช.ส่วนใหญ่ยอมรับเงื่อนไขเจ้าหนี้รัดเข็มขัดงบประมาณ และ ปฏิรูปเศรษฐกิจตัวเอง 47% อีก 43% ไม่ยอมรับ และเห็นด้วยกับการออกจากประชาคมอียู ที่เหลืออีก 10% ยังไม่ตัดสินใจ (Bloomberg)
ฉวยจังหวะวิกฤตกรีซซื้อหุ้นเยอรมัน-ญี่ปุ่น
"ทิสโก้" มั่นใจวิกฤตกรีซไม่กระทบหุ้นโลก แค่ผันผวนสั้นๆ แนะช้อนหุ้นเยอรมนี-จีน-ญี่ปุ่น นายคมศร ประกอบผล หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน ศูนย์วิเคราะห์เศรษฐกิจและกลยุทธ์ทิสโก้ เปิดเผยว่า แม้ความกังวลเรื่องกรีซจะส่งผลให้ตลาดหุ้นทั่วโลกผันผวนแต่คาดว่าจะเป็นเพียงระยะสั้นเท่านั้น เนื่องจากปัญหาในกรีซไม่ได้ส่งผลกระทบต่อประเทศอื่นมากนัก (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
สปส.ขอเพิ่มเพดานลงทุนนอก กระจายเสี่ยง-เพิ่มผลตอบแทนลุ้นรัฐคืนเงินค้าง 6.5 หมื่นล้าน
นายวิน พรหมแพทย์ รองโฆษกสำนักงานประกันสังคมและหัวหน้าการลงทุน สำนักบริหารการลงทุนสำนักงานประกันสังคม หรือ สปส. (SSO) เปิดเผยว่า กองทุนประกันสังคมเตรียมขอรัฐบาลเพิ่มเพดานการลงทุนในต่างประเทศวงเงิน 6 หมื่นล้านบาท หลังจากคณะกรรมการประกันสังคมได้เห็นชอบวงเงินดังกล่าวไว้แล้ว เพื่อเป็นการกระจายความเสี่ยงและแสวงหาผลตอบแทนที่สูงกว่าดอกเบี้ย ซึ่งปัจจุบันอยู่ในระดับต่ำ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
เงินเฟ้อติดลบ 6 เดือนซ้อน นักวิชาการมองบวกแค่เงินฝืดทางเทคนิค
พาณิชย์เผยเงินเฟ้อ มิ.ย.ติดลบต่อเนื่อง 6 เดือน ลด 1.07% ทำครึ่งปีลบ 0.81% แต่ยังยืนไม่ใช่เงินฝืด เหตุกำลังซื้อยังมี ราคาสินค้ายังบวก ด้านนักวิชาการชี้เป็นแค่เงินฝืดทางเทคนิค หลังกำลังซื้อแผ่วบาง แนะรัฐลดดอกเบี้ยอุ้มธุรกิจ-อัดฉีดเม็ดเงิน ฟื้นเศรษฐกิจครึ่งปีหลัง (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
เฮสหรัฐยอมต่ออายุจีเอสพี สินค้า 3.4 พันรายการกว่า 4 ปี
พล.อ.ฉัตรชัย สาริกัลยะ รมว.พาณิชย์ เปิดเผยว่า เมื่อวันที่ 29 มิ.ย. 58 ประธานาธิบดีสหรัฐ ได้ลงนามผ่านร่างกฎหมายการต่ออายุโครงการสิทธิพิเศษทางภาษีศุลกากร (จีเอสพี) ให้กับประเทศกำลังพัฒนา รวมถึงไทยออกไปอีก 4 ปี 5 เดือน โดยจะมีผลบังคับใช้ย้อนหลังตั้งแต่วันที่ 31 ก.ค. 56-31 ธ.ค. 60 ดังนั้นผู้ส่งออกไทย ที่ส่งออกสินค้าภายใต้จีเอสพีสหรัฐ สามารถขอใช้สิทธิส่งออกได้ตั้งแต่วันที่ 28 ก.ค. 58 หรือในอีก 30 วัน นับจากประธานาธิบดีสหรัฐ ลงนามผ่านร่างกฎหมายนี้ (หนังสือพิมพ์เดลินิวส์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
กลุ่ม: พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ฯ คำแนะนำ: เพิ่มน้ำหนักการลงทุน ราคาเป้าหมาย (บาท): -
ประเด็นหลักจากงาน BLS Property Day เรามองว่า ตลาดน่าจะได้รับข่าวเชิงลบจากหุ้นกลุ่มอสังหาฯ ทำให้เราเห็นโอกาสดัชนีหุ้นกลุ่มนี้อาจปรับลดได้อีก 5%
ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวช้าทำให้เรามองว่าการแข่งขันจะยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นในครึ่งปีหลังของปี 2558 ทำให้เกิดความเสี่ยงการปรับประมาณการลดลงได้
PS และ AP มีมุมมองเชิงบวกมากที่สุด LPN และ SPALI มองระดับปานกลาง และ มองแย่ได้สุดได้แก่ LH และ QH
นักวิเคราะห์: นฤมล เอกสมุทร, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: ADVANC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 248
Stop loss: < 234
Reason: ราคาหุ้นส่งสัญญาณฟื้นตัว ขึ้นจากฐานบริเวณ 230 ปัจจุบันราคาปิดเหนือกรอบแนวรับ ลุ้นทดสอบแนวต้านที่ให้ไว้บริเวณ 248
Security: ANAN
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 4/4.1
Stop loss: < 3.64
Reason: ปัจจุบันเริ่มส่งสัญญาณฟื้น ตัวขึ้นภายหลังจากการปรับตัวลึก สอดคล้องกับตำแหน่งของ MACD ส่งสัญญาณบวกจากตำแหน่งด้านล่าง
Security: MAJOR
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 37
Stop loss: < 32.5
Reason: มองการปรับขึ้นจากการปิดสูงและสัญญาณบวกจากเส้นค่าเฉลี่ย ขณะที่ RSI ปรับตัวขึ้นไปในทิศทางเดียวกัน
Security: LH
Position: ขาย
Reason: สัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้ถึงความเสี่ยงหากราคาปรับตัวลงต่ำกว่าแนวรับ 8.75 อาจส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลงแรง
Security: TIPCO
Position: ขาย
Reason:ปัจจุบันราคาหุ้นถึงจุดที่มีความเสี่ยงของการปรับขึ้นจำกัด เนื่องจากไม่สามารถทะลุผ่านยอดเดิม 15 บ. ขณะที่ Stochastic กำลังปรับตัวลงเมื่ออยู่สูงหรือ Overbought
Security: STEC
Position: ขาย
Reason: ราคาหุ้นเริ่มปรับตัวลจากการดีดตัวไม่ผ่านยอดเดิม 24 ขณะที่ RSI กำลังปรับตัวลงเมื่ออยู่สูงหรือ Overbought คล้ายรูปแบบในอดีต
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
