- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 02 July 2015 18:21
- Hits: 1127
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ช่วงนี้เน้นแค่เทรดดิ้งสั้น และควรหาจังหวะทำกำไรช่วงบวกด้วย
กลยุทธ์ : แม้ว่า SET ยังมีสิทธิแกว่งทรงตัวขึ้น-ลงภายในกรอบต่อไปก่อน เพื่อรอความชัดเจนเกี่ยวกับเรื่องหนี้ของกรีซ แต่กรอบบวกยังจำกัด และเสี่ยงต่อการปรับตัวลงต่อได้ ดังนั้นเน้นแค่เทรดดิ้งสั้น และหาจังหวะขายช่วงบวกต่อ
หุ้นเด่นทางเทคนิค : SOLAR, IRPC, THCOM(short)
แนวโน้ม : SET ปรับย้อนลบเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา (30 มิ.ย.) เนื่องจากนักลงทุนยังมีความกังวลเกี่ยวกับปัญหาหนี้ของกรีซ โดยกรีซเริ่มผิดนัดชำระหนี้ IMF หลังการเจรจากับกลุ่มเจ้าหนี้ยังไม่ได้ข้อยุติ รวมทั้งในบ้านเรายังมีความไม่มั่นใจเกี่ยวกับการฟื้นตัวของภาวะเศรษฐกิจไทยด้วย อย่างไรก็ตามในช่วงวันหยุดของบ้านเราเมื่อวานนี้ (1 ก.ค.) ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ยังรีบาวด์กลับขึ้นมาแกว่งตัวด้านบวกได้ รวมทั้งตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปเมื่อคืนนี้ก็กลับมาปิดด้านบวกได้ค่อนข้างดีด้วย เนื่องจากตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐเพิ่มขึ้นเกินคาดในเดือน มิ.ย. และข้อมูลภาคการผลิตก็ออกมาแข็งแกร่งเช่นกัน ประกอบกับมีข่าวว่านายกฯ กรีซได้แสดงความพร้อมที่จะยอมรับเงื่อนไขของเจ้าหนี้เพื่อแลกกับความช่วยเหลือทางการเงิน ทำให้นักลงทุนยังมีความหวังกับการแก้ปัญหาหนี้กรีซอยู่ โดยเช้านี้ตลาดหุ้นเอเชียก็ยังคงเปิดบวกต่อเนื่อง ซึ่ง FSS คาดว่าน่าจะทำให้ SET ยังมีสิทธิที่จะแกว่งตัวขึ้น-ลงภายในกรอบต่อไปได้ แต่เรายังแนะนำเพียงเทรดดิ้งสั้นตามรอบไว้เช่นเดิม เพราะกลุ่มเจ้าหนี้กรีซยังไม่ได้ตอบรับข้อเสนอของกรีซ โดยยังรอการทำประชามติของกรีซในวันที่ 5 ก.ค.นี้ก่อน ขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจที่ดีเกินคาดของสหรัฐอาจกดดันให้นักลงทุนวิตกต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดด้วย
แนวรับ 1500-1496 , 1492-1488 จุด
แนวต้าน 1506-1510 , 1513-1516 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาคเบาบาง US$29ล้าน แต่เป็นการไหลเข้าไต้หวันเพียงประเทศเดียว US$56ล้าน และไหลออกจากอินโดนีเซีย US$15.8ล้าน ฟิลิปปินส์ US$8.6ล้าน ส่วนไทยปิดทำการ แนวโน้มกระแสเงินทุนน่าจะไหลเข้าภูมิภาคในวันนี้หลังจากนายกฯกรีซมีทีท่าจะยอมรับเงื่อนไขของเจ้าหนี้ ตลาดจึงกลับมาจับตาตัวเลขการจ้างงานสหรัฐ
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) ผลกระทบต่อตลาดทุนตลาดเงินของโลกจำกัดแม้กรีซจะ Default และออกจากยูโรโซน เพราะเศรษฐกิจกรีซคิดเป็นเพียง 0.3% ของ GDP โลก เจ้าหนี้รายใหญ่ของกรีซไม่ใช่สถาบันการเงิน แต่เป็นองค์กรระหว่างประเทศ (EU, ECB, IMF) ปัจจุบันโลกมีสภาพคล่องและเครื่องมือพร้อม หากตลาดหุ้นร่วงแรงจะเป็นโอกาสซื้อเก็งกำไรระยะสั้น
(-) เศรษฐกิจไทย พ.ค. ยังน่าห่วง การจับจ่ายใช้สอยอยู่ในระดับต่ำ (รายได้ภาคเกษตรตกต่ำ นอกภาคเกษตรทรงตัว) การลงทุนภาคเอกชนลดลง ส่งออกและนำเข้าหดตัวเกือบทุกสินค้า รายได้ของรัฐบาลหดตัวมากจากรายได้ภาษีที่ลดลง มีเพียงท่องเที่ยวที่ขยายตัวดี ส่วนการลงทุนภาครัฐขยายตัวจากโครงการที่ผูกพันมาจากช่วงก่อนหน้า โดยเฉพาะงานสร้างและบำรุงถนนของกรมทางหลวงชนบท (คาดกำไร 2Q15 ของ TASCO ออกมาดี)
(0) กลุ่มพลังงานอาจพยุงตลาดแทนแบงก์เพราะราคาน้ำมันไม่แย่อย่างที่คิด การประชุมจำกัดขอบเขตการพัฒนาอาวุธนิวเคลียร์ของอิหร่านผ่านเส้นตาย 30 มิ.ย. แล้วแต่ตกลงกันไม่ได้ แม้ที่ประชุมจะตกลงกันได้ในประเด็นย่อยต่างๆ แต่ประเด็นหลักยังแตกต่างกันอยู่มาก การยกเลิกคว่ำบาตรของชาติตะวันตกจึงยังทำไม่ได้ โอกาสที่อิหร่านจะกลับมาส่งออกน้ำมันเพิ่มขึ้นจึงเลือนลาง แต่ดีต่อราคาน้ำมันที่ไม่น่าทรุดต่ำกว่านี้มากนัก
(-) กลุ่มแบงก์กำลังถูกปรับประมาณการลง ผู้บริหารแบงก์มีมุมมองเป็นลบมากขึ้นต่อเศรษฐกิจที่มีแนวโน้มซึมยาว แนวโน้ม NPL และการตั้งสำรองฯเพิ่มขึ้น กดดันกำไรในระยะถัดไป เราทยอยปรับกำไรกลุ่มแบงก์ลงอีกครั้ง และพบว่ากำไรของกลุ่มแบงก์ปี 2015 -1.7% Y-Y แย่กว่าเดิมที่คาด +1.2% Y-Y
KTB: NPL เพิ่มขึ้นจากกลุ่ม SME และสินเชื่อรายย่อย แต่เพิ่มในอัตราชะลอเหลือประมาณ 1 พันล้านบาท/เดือน เทียบกับ 1Q15 ที่ 3 พันล้านบาท/เดือน เราคาดกำไร 2Q15 -17% Q-Q, -14% Y-Y และปรับลดกำไรปีนี้ลง 7.6% เป็นหดตัว 6.7% Y-Y ลดราคาเป้าหมายเหลือ 20 บาท จาก 23 บาท ราคาหุ้นปรับลง 29% ในรอบ 2 เดือนครึ่ง ลงลึกสุดในกลุ่มและใกล้ Book value กรณีแย่สุด (Credit cost 1.5%) แล้ว จึงคิดว่าราคาปัจจุบันอยู่ในระดับน่าจูงใจที่สุดในกลุ่มแบงก์ขนาดใหญ่
SCB: NPL มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากลูกค้ากลุ่มรายย่อย (สินเชื่อบ้าน) และ SME ที่เริ่มตกชั้นมากขึ้น ทำให้ต้องตั้งสำรองฯมากกว่าปกติ แต่ใน 2Q15 จะยังไม่ตั้งสำรองฯมากนัก ทำให้กำไรยังอยู่ในเกณฑ์ดี คาดทรงตัว Q-Q, -10.8% Y-Y แต่จะกดดันกำไรใน 2H15 เราปรับลดกำไรปีนี้ลง 5% เป็นหดตัว 3% Y-Y ลดราคาเป้าหมายเหลือ 187 บาท จาก 218 บาท แม้ upside จะมากกว่า 10% แต่ Growth story หายไป ยังไม่ต้องรีบซื้อ
KBANK: (ดูรายงาน 30 มิ.ย.) NPL มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากกลุ่ม SME จึงตั้งสำรองฯเพิ่มมากกว่าปกติ เราคาดกำไร 2Q15 -8% Q-Q, -2.8% Y-Y และปรับกำไรปีนี้ลง 9% เป็นหดตัว 5% Y-Y ลดเป้าหมายเหลือ 219 บาทจาก 245 บาท ยังไม่ต้องรีบซื้อ
(+) GFPT แนวโน้มกำไรจะฟื้นตัวใน 2Q15 จากการขายไก่ส่งออกเป็นหลัก ชดเชยการขายในประเทศที่ซบเซาเพราะกำลังซื้อชะลอ โดยคาดกำไรสุทธิ +33% Q-Q, -39% Y-Y และฟื้นต่อเนื่องใน 3Q15 ตามฤดูกาล แต่คาดกำไรทั้งปี -19% Y-Y จากปัญหา Oversupply ในอุตสาหกรรมไก่ ยังคงเป้าหมาย 14 บาท แนะนำซื้อ
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในแดนบวกได้หลังตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนปรับตัวเพิ่มขึ้นเกินคาดในเดือน ก.ย. รวมถึงความหวังที่กรีซกับกลุ่มเจ้าหนี้จะตกลงกันได้
(+) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดบวกได้ค่อนข้างดีเช่นกันจากปัจจัยหนุนหลังนายกฯกรีซได้แสดงท่าทีที่จะยอมรับเงื่อนไขของกลุ่มเจ้าหนี้เพื่อแลกกับความช่วยเหลือทางการเงิน
(+) ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในแดนบวกได้ดีเช่นกันจากบรรยากาศการลงทุนที่ค่อนข้างสดใส
(0) ค่าเงินบาทยังคงแกว่งตัวออกด้านข้างในกรอบ 33.72-33.85 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดที่ 56.96 เหรียญ/บาร์เรล ร่วงลง 2.51 ดอลลาร์/บาร์เรล หลัง EIA เปิดเผยว่าสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 9 สัปดาห์ รวมถึงค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดที่ 1,169.30 ดอลลาร์/ออนซ์ ลดลง 2.50 เหรียญ/ออนซ์ หลังค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯแข็งค่าขึ้น รวมถึงสถานการณ์หนี้ของกรีซที่เริ่มเห็นทางออกระหว่างกรีซกับกลุ่มเจ้าหนี้
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
2 ก.ค. - ไทย:อัตราเงินเฟ้อ (พ.ค.)
- อินเดีย:ธนาคารกลาง (RBI)ประชุม
- สหรัฐ: การจ้างงานนอกภาคเกษตร (มิ.ย.) (Consensus คาดเพิ่ม 2.3 แสนราย เทียบกับเดือนก่อนที่เพิ่มขึ้น 2.8 แสนราย)
- ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ (เม.ย.)
3 ก.ค. - จีน:HSBC China Composite PMI (มิ.ย.)
- ยูโรโซน:Markit Eurozone Composite PMI (มิ.ย.)
5 ก.ค. - กรีซ: ประชาชนลงมติว่าจะยอมรับแผนปฎิรูปเศรษฐกิจของเจ้าหนี้หรือไม่
7 ก.ค. - สิงคโปร์: 2Q15 GDP
- ออสเตรเลีย: ธนาคารกลาง (RBA)ประชุม
9 ก.ค. - เกาหลีใต้:ธนาคารกลาง (BOK)ประชุม
- สหรัฐ:รายงานการประชุม FOMCวันที่ 16-17 มิ.ย.
10 ก.ค. - จีน:ยอดสินเชื่อเดือน มิ.ย.
13 ก.ค. - จีน:ดุลการค้า (มิ.ย.)
14 ก.ค. - อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI)ประชุม
- สหรัฐ:ยอดค้าปลีก (มิ.ย.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
