- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 30 June 2015 16:44
- Hits: 2880
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์หลังปรับลง รอข่าวกรีซเพิ่มเติม
KGI คาด SET วันอังคารแกว่งตัวกรอบจำกัด รอข่าวสารกรีซเพิ่มเติม ล่าสุดกรีซแจ้งอย่างเป็นทางการแล้วว่าจะไม่ชำระหนี้ 1.6 พันล้านยูโรให้ IMF ในวันนี้ ผนวกข่าว S&P ลดเรทติ้งกรีซอีกสู่ CCC- และมองว่ามีโอกาส 50% ที่กรีซจะออกจากยูโรโซน อย่างไรก็ดีตลาดหุ้นเอเชียรับรู้ข่าวลบต่างๆ ข้างต้นแล้วเมื่อวานนี้ (หุ้นสหรัฐฯ ที่ลงแรงเมื่อคืน เป็นการตอบสนองข่าวเดียวกันนี้) วันนี้ SET จึงไม่น่าปรับลงแรง ผนวกยังมีโอกาสเห็นแรงซื้อจากสถาบันในวันทำการสุดท้ายของไตรมาส 2/2558 ภาพรวมตลาดโลกรอดูว่าการตอบสนองของเจ้าหนี้กรีซจะเป็นเช่นไรหลังผ่านเส้นตายคืนวันนี้ ด้านปัจจัยภายใน สศอ. จะรายงาน MPI พ.ค. วันนี้ (ตลาดคาด -5.0% YoY) และ ธปท. รายงานชุดข้อมูลรายเดือน พ.ค. บ่ายวันนี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
"กลัวเสี่ยง" หาหลุมหลบภัย JASIF / "รับเสี่ยงได้" สะสม SAMART*, IFEC, INTUCH*
JASIF (เป้า Consensus 12.1 บาท) แนะนำ "สะสม" แนวรับ 9.7 บาท และ 9.6 บาท ตามลำดับ ประเมินราคาหุ้นมีโอกาส Outperform ตลาดฯช่วงตลาดผันผวน โดย Consensus คาดการณ์ปันผลปีนี้ 7.9% และปีหน้า 9.6% ขณะที่มีความเสี่ยงด้านผลการดำเนินงานที่ต่ำ
SAMART* (เป้า Consensus 35.9 บาท) 1) แนะนำ "ซื้อสะสม" ที่บริเวณแนวรับ ?27 บาท และถัดไปที่ ?26 บาท 2) คาดแนวโน้มธุรกิจของ SIM และ SAMTEL ถึงจุดต่ำสุดแล้ว โดยเฉพาะ SAMTEL เริ่มเซ็นสัญญารับงาน และคาดงานประมูลภาครัฐฯจะเริ่มในช่วงไตรมาส 3/58 (ก่อนปิดปีงบประมาณฯ) 2) Upside risk อยู่ที่การเข้าลงทุนธุรกิจพลังงาน โดยเฉพาะโรงไฟฟ้าถ่านหินขนาด 2 พัน MW ที่กัมพูชา คาดจะได้ข้อสรุปใน 2H58
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท ... Best case 26.4 บาท) 1) แนะนำ "ซื้อสะสม" หากมีจังหวะย่อตัวลงไปทดสอบแนวรับ12 บาท และแนวรับหลักที่ ?11.5 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานเราประเมิน IFEC เตรียม COD โรงไฟฟ้าพลังงานลมที่ปากพนังขนาด 10MW ในเดือน ก.ย.นี้ และคาดเตรียมนำดีลซื้อหุ้นโรงไฟฟ้าพลังงานลมที่เกาหลีใต้ (33MW ถือ 30%) เข้าที่ประชุมผู้ถือหุ้นเดือน ก.ค.นี้ 3) คาดเดือน ก.ค. ภาครัฐฯเตรียมเปิด FIT Bidding โดยเฉพาะพลังงานลม ที่มี Barrier to Entry สูง (IFEC ศึกษาเตรียมไว้ ?180MW) ... ธุรกิจเน้นธุรกิจพลังงานมีความเสี่ยงเรื่องปัจจัยเศรษฐกิจยุโรปในระดับที่ต่ำ
INTUCH* (เป้า Consensus 94.8 บาท) 1) แนะนำ "ทยอยซื้อสะสม" โยประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวในกรอบ Sideway แคบ 76.5 - 78.0 บาท รอสัญญาณการ Breakout 2) ในเชิง Valuation ประเมินเป็นหุ้นปันผลเด่น Consensus คาดจ่ายปันผลปี 2558 และ 2559 เฉลี่ย 6.7 และ 7.6% ต่อปี ตามลำดับ 3) รอ Catalyst บวกเรื่องการประมูล 4G ในช่วงปลายปีนี้ - 1H59
... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC*, EA, GUNKUL*) เราประเมินว่า IFEC*, EA, และ GUNKUL* มีความพร้อมสำหรับการประมูลPPA รอบนี้ (ไม่เกิน ก.ค.58) โดยเฉพาะพลังงานลมที่มี Barrier to Entry สูง แนะนำ "ซื้อสะสม" IFEC*, EA, และ GUNKUL* และสำหรับ DEMCO* แนะนำ "เก็งกำไร" จากประเด็นการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น WEH แนวรับ 14.2 บาท และแนวรับถัดไป 13.6 บาท แนวต้าน 15.2 บาท
... TTA* (เป้า Consensus 15.6 บาท) 1) ดัชนี BDI ล่าสุดลดลง 1.2% เป็น 813 จุด 2) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ประเทศไต้หวัน ประเมินภาวะอุปสงค์ - อุปทานเรือเทกอง จะเข้าสู่จุดสมดุลในปี 2559 (ปี 2558 เป็นจุดต่ำสุดของอุตสาหกรรมฯ) … สำหรับนักเก้งกำไรสั้นที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า หากวันนี้ราคา TTA ต่ำกว่า 13 บาท แนะนำ "ขายตัดขาดทุน"
… กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, UNIQ, SEAFCO, PYLON), วัสดุฯ (SCCC, ARROW) ประเด็นเรื่องงบลงทุนโครงการภาครัฐฯเริ่มมีความชัดเจนมากขึ้น แนะนำ "สะสม" หุ้นในกลุ่มฯ ล่าสุด นสพ ข่าวหุ้นลงข่าว สตง.ไฟเขียว ร.ฟ.ท.เดินหน้าสร้างทางคู่ฉะเชิงเทรา-คลองสิบเก้า-แก่งคอยวงเงิน 1.1 หมื่นล้านบาทแล้ว
… หุ้นอื่นที่แนะนำก่อนหน้า 1) TSR (ยังไม่มีเป้าพื้นฐาน) แนะนำ "เก็งกำไร" คาดแกว่งตัว Sideway ในกรอบแคบ 7.5 - 7.7 บาท รอสัญญาณการ Breakout โดยมี Catalyst บวกเรื่องคุณภาพน้ำประปาจากภัยแล้ง และการควบรวมกิจการ 2) PACE (เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท) 1) แนะนำ "สะสม" แนวรับ 2.9 บาท (หากต่ำกว่า 2.8 แนะนำ Stop loss) แนวต้าน ?3 บาท (ผ่านได้ถัดไป ?3.1 บาท) 3) BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) แนะนำ "ถือ / ซื้อถัวเฉลี่ยเพิ่ม" หากมีจังหวะอ่อนตัวลงที่แนวรับ ?7 บาท 4) TKS (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 12 บาท) 1) เราประเมิน TKS ราคา Laggard SYNEX ขณะที่รูปแบบราคายังแกว่งตัวในกรอบ Channel line แนวรับ 8.8 บาท - แนวต้าน 9.8 บาท แนะนำ "เก็งกำไร" มี Upside risk เรื่องการพิมพ์ใบประชามติ (คาดภาครัฐฯคัดเลือกโรงพิมพ์ช่วงเดือน ก.ย. นี้)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*, PLANB
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR
ขายตัดขาดทุน: STA*
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
KBANK* แนะนำ "ถือ" (ปรับลงจาก "ซื้อ") เป้าพื้นฐาน 205 บาท (ปรับลงจาก 250 บาท) ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปีนี้ลง 13% ข้อมูลที่ได้จากการประชุมนักวิเคราะห์ KBANK อยู่ในเชิงลบในหลายๆ ด้าน ได้แก่ 1) คุณภาพสินทรัพย์อ่อนแอลงมากกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มลูกค้า SME 2) ปรับ credit cost เพิ่มขึ้นเป็น 150bps (จากเดิม 100bps) ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อผลประกอบการ 13-15% และ 3) ปรับลดประมาณการ NIM ลงเหลือ 3.5% (จากเดิม 3.6-3.7%)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) ECF ควง FPI บุกพลังงาน (ทันหุ้น) ECF จับมือ FPI ลงขันร่วมทุนทำโรงไฟฟ้าพลังงานชีวมวลเปิดโผบอสใหญ่ GUNKUL* มีเอี่ยวดีลนี้ คาดกำลังผลิตคร่าวๆ ราว 100 เมกะวัตต์ บุ๊กรายได้เข้าปี 2559
(+) RCI เนื้อหอมทุนใหญ่จ้องดอดซื้อ PP - รุกธุรกิจโซลาร์ (ทันหุ้น) ทุนใหญ่ไทยตบเท้าเจรจา UMI ขอซื้อ RCI แบบยกล็อต 32.26% หวังสวมธุรกิจพลังงาน และอื่นๆ พร้อมตั้งโต๊ะขอซื้อหุ้น PP ให้ราคาพรีเมียม ซุ่มจับมือฝรั่งลงขันดันธุรกิจ RCI ในอนาคต ฟาก UMI มีลุ้นทิ้งหุ้น RCI โกยกำไรพิเศษมหาศาลจากราคาต้นทุน 0.90 บาท แถมได้จังหวะเบนเข็มปั้น TTC ผู้ผลิตกระเบื้องไฮเอนด์แบรนด์ "เชอร์เกรซ" นำตลาดหุ้นแทน
(+) CHO คว้างานมาเลย์ 71 ล้าน (ข่าวหุ้น) "CHO" แย้มได้รับงานผลิตรถลำเลียงพลหุ้มเกราะจากมาเลเซียจำนวน 71 คัน มูลค่ารวม 71 ล้านบาท พร้อมรอเซ็นสัญญาชนะประมูลผลิตรถเมล์ NGV จำนวน 489 คัน มูลค่า 1,735 ล้านบาท ดันรายได้ปีนี้พุ่งเกือบ 3,000 ล้านบาท
(+) BJCHI* ลุ้นงานใหม่ 5 พันล้าน จัดทัพเหินฟ้าโรดโชว์ฮ่องกง-ญี่ปุ่น-สิงคโปร์ (ข่าวหุ้น) "BJCHI" ลุ้นคว้างานใหม่ในบราซิล และสหรัฐฯ มูลค่ากว่า5,000 ล้านบาท ลั่นรายได้-กำไรโตต่อเนื่อง พร้อมเหินฟ้าเตรียมโรดโชว์ฮ่องกง-ญี่ปุ่น-สิงคโปร์ หวังดึงนักลงทุนต่างชาติเข้ามาลงทุนมากขึ้น
ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม
วันที่ ประเด็นข่าวที่คาดจะเกิดขึ้น ผลกระทบต่อการลงทุน
30 มิ.ย. 58 คาด ครม. จะอนุมัติ ดร. วิรไท สันติประภพ เป็นผู้ว่าการ ธปท. คนใหม่ บวกต่อ market sentiment
30 มิ.ย. 58 ดัชนีเศรษฐกิจเดือนพฤษภาคม ไม่มีผลต่อ market sentiment
1 ก.ค. 58 ธนาคารพาณิชย์และตลาดหุ้นปิดทำการในวันหยุดครึ่งปี
1 ก.ค. 58 EA: กรีซไม่สามารถคืนเงินกู้ให้กับ IMF จำนวน 1,500 ล้านยูโร ตามกำหนด ลบต่อ market sentiment
1 ก.ค. 58 US: ISM Mfg Index เดือนมิถุนายน คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้า บวกต่อ market sentiment
