- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 29 June 2015 16:56
- Hits: 1710
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Knee-jerk reaction
ผลหารือหนี้กรีซเมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา นายกกรีซประกาศให้ลงประชามติ ในวันที่ 5 กค.นี้ ว่าจะให้มีการยอมรับเงื่อนไขเจ้าหนี้หรือไม่ / เป็นความเสี่ยงที่อยู่เหนือความคาดหมายของตลาด และกรีซอาจต้องผิดนัดชำระหนี้ 30 มิย.นี้ รวมถึงการแยกออกจาก EU
เช้านี้ภูมิภาคเปิดลงเฉลี่ย 1.5% คาดหุ้นไทยเปิดลงมาที่ 1,495 จุด และคาดยังไม่หลุด 1,480 จุด ในระยะสั้น (Stop loss กรณีปิดต่ำกว่า 1,480 จุด)
ระยะสัปดาห์ ผันผวนตามสถานการณ์กรีซ โดยระหว่างสัปดาห์นี้ ก่อนถึงวันอาทิตย์ที่ 5 กค. จะมีผลโพลออกมาเป็นระยะในประเด็น รับ หรือ ไม่รับ เงื่อนไข เจ้าหนี้ ซึ่งกรณีที่เป็นบวกต่อตลาด คือ ผลโพล/มติรับเงื่อนไข หรือกรีซเปลี่ยนใจกลับสู่โต๊ะเจรจา กรณีที่เป็นลบ คือ ผลโพล/มติ ไม่รับเงื่อนไข และกรีซจะไม่ได้รับเงินช่วยเหลือ สุดท้ายออกจากยูโรโซน
เดือน กค. แนวต้าน 1,540 จุด แนวรับสำคัญ/Stop loss 1,480 จุด ก่อนหน้านี้ที่ให้ซื้อคืนหุ้นบูลชิพ พลังงาน โรงกลั่น ปิโตรฯ แบงก์ บ้าน มาตั้งแต่ช่วงกลางเดือน มิย.เป็นต้นมา ปรากฏว่า มีเพียง แบงก์ และกลุ่ม Upstream-PTTEP BANPU ที่ไม่ค่อยขึ้น-ผิดคาด ที่เหลือปรับขึ้นตามคาด
กลยุทธ์ระยะเดือน กค. จากเศรษฐกิจในประเทศที่ฟื้นช้า คาดหุ้นกลุ่ม Domestic play (แบงก์ บ้าน ค้าปลีก ธุรกิจรากหญ้า ฯลฯ) ยังคงให้ผลตอบแทนแย่กว่ากลุ่ม Global cyclical, กลุ่มปันผลสูง Safe haven play และหุ้นขนาดกลาง-เล็ก ที่มีประเด็นบวกเฉพาะตัว (สำหรับกลุ่ม Global cyclical แนะทยอยล็อกกำไร ปิโตรฯ โรงกลั่น (Middle stream) แล้วถือเงินสดรอหลังวันที่ 5 กค. เพื่อโยกเข้าเล่นรอบ กลุ่ม Upstream แนะนำ BANPU)
หุ้นแนะนำ SBL ยืมหุ้น Short PTTGC
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) UNIQ คาดราคาหุ้นจะ re-rate ขึ้นเทียบเคียงกับกลุ่มรับเหมาฯตัวใหญ่ เนื่องจากเรามองว่าพื้นฐานของ UNIQ ในปัจจุบัน หากพิจารณาจาก backlog นั้น มีศักยภาพเทียบเคียงกับหุ้นในกลุ่มรับเหมาตัวใหญ่ที่เรา cover อยู่ นอกจากนี้ในช่วงครึ่งปีหลังจะมีปัจจัยสนับสนุนการขึ้นของราคาหุ้นจากแนวโน้มกำไรที่จะเติบโตถึง 50%HoH และ 80%YoY จาก backlog ที่สูงถึง 33,000 ล้านบาท และเรามองว่า UNIQ จะสามารถเพิ่ม backlog เป็นเท่าตัวได้จากปีที่แล้ว เพราะว่าการประมูลงานโครงการขนาดใหญ่ของภาครัฐนั้นเข้าใกล้เข้ามาทุกที แม้บริษัทไม่ได้รับงานใหม่เพิ่มเติมในปีนี้ โดยกำไรที่เราประมาณการอาจลดลงเพียงเล็กน้อยเท่านั้น คาดกำไรในปีหน้าจะไม่น้อยกว่าปีนี้ และราคาหุ้นปัจจุบันเทรดบน P/E เพียง 19.5 เท่า (ซึ่งมี upsides ต่อค่าเฉลี่ยรับเหมาฯตัวใหญ่ถึง 28%)
หุ้นมีข่าว
(-) กลุ่มแบงก์: นายบุญทักษ์ หวังเจริญ ประธานสมาคมธนาคารไทย เปิดเผยว่า สินเชื่อในระบบธนาคารพาณิชย์ ปีนี้จะขยายตัวต่ำกว่าคาดการณ์ที่ ตั้งเป้าไว้ เนื่องจากมีปัจจัยผันแปรซึ่งเป็นความเสี่ยงที่ไม่ได้คาดคิดมาก่อนเป็นปัจจัยดึงเศรษฐกิจลงมา โดยกระทรวงการคลังคาดว่าปัญหาภัยแล้งจะทำให้อัตราการขยายตัวของเศรษฐกิจ (จีดีพี) ลดลงประมา
(+) CSS คาดธุรกิจเสาสัญญาณครึ่งปีหลังฟื้น อานิสงส์ค่ายมือถือทุ่มงบลงทุนโครงข่าย 3G และ 4G (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ) / บจ.ที่มีกำลังการผลิตเสาส่งสัญญาณ CSS DEMCO
(+) TSR ซื้อกิจการเฟดเดอร์ ไทย ที่ทำธุรกิจ ผลิต ขาย ให้เช่า เครื่องกรองน้ำ แอร์ เครื่องฟอกอากาศ
(+) นายพงษ์ศักดิ์ ศิริคุปต์ ประธานกรรมการบริหาร บริษัท เด็มโก้ (DEMCO) ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ถือหุ้นของบริษัทวินด์ เอเนอร์ยี่ โฮลดิ้ง (WEH) ในสัดส่วน 4% หรือใช้เงินทุนประมาณ 800 ล้านบาท กล่าวถึงกรณีที่กลุ่มเคพีเอ็น (KPN) เข้ามาซื้อหุ้นบริษัท รีนิวเอเบิล (REC) ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ในสัดส่วน 59.5% ในวินด์ฯ ว่า น่าจะปลดล็อกความกังวลของธนาคารพาณิชย์ในการสนับสนุนเงินกู้ลงได้ เพราะหลังการเข้ามาของกลุ่ม KPN ทำให้ความกังวลที่มีต่อผู้ถือหุ้นใหญ่เดิมคือ นายนพพร ศุภพิพัฒน์ หมดไป ซึ่งรายละเอียดทั้งหมดก็ทราบตามที่เป็นข่าวและผลของรายการซื้อหุ้นที่เกิดขึ้นจะส่งอานิสงส์เชิงบวกต่อ DEMCO ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ถือหุ้นวินด์ฯ ด้วย ถ้าหากโครงการเดินหน้าต่อได้ แต่ยังไม่ทราบว่าจะเกิดขึ้นเมื่อไรก็จะทำให้มีรายได้จากเงินลงทุนในอนาคต (ที่มา โพสต์ทูเดย์)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) ประธานรัฐมนตรีคลังยูโรโซน หรือยูโรกรุ๊ป เปิดเผยว่า ทางรัฐมนตรีคลังยูโรกรุ๊ป 18 รายได้ปฏิเสธคำร้องขอจากกรีซ ในการยืดอายุข้อตกลงเพื่อให้กรีซสามารถจัดทำประชามติประเด็นข้อตกลงหนี้สินกับกลุ่มเจ้าหนี้ได้ในวันที่ 5 ก.ค. โดยแถลงการณ์อย่างเป็นทางการภายหลังการประชุมฉุกเฉินระบุว่า "ข้อตกลงมอบเงินช่วยเหลือกรีซที่มีอยู่ในปัจจุบันนี้จะหมดอายุลงในวันที่ 30 มิ.ย." ด้านประชาชนกรีซ แห่ถอนเงินออกจากธนาคารฯวันเดียวกว่า 600 ล้านยูโร
(+) เมื่อ 28 มิย.ที่ผ่านมา จีนประกาศลดดอกเบี้ยอีก 0.25% โดยเงินกู้เหลือ 4.85% และเงินฝากเหลือ 2% (เป็นการลดครั้งที่ 4 ในรอบ 7 เดือน) และ ลด RRR ลงอีก 0.50% ลดเป็นครั้งที่ 3 ในรอบ 5 เดือน
(+) จันทร์ US Pending homes-sale พค. คาด +1% m-m จาก +3.4%, EU Sentiment, เงินเฟ้อเยอรมนี, Japan Industrial production พค. คาด-0.8% จาก +1.2%
(-) อังคาร โปรแกรมเงินกู้ฉุกเฉินกรีซ จาก EFSF สิ้นสุดลงวันนี้, กรีซต้องจ่ายเงินกู้คืนให้ IMF ราว 1.5 พันล้านยูโร, เงินเฟ้อยูโร (มิย.) คาด +0.2% จาก +0.3% y-y, ตัวเลขเศรษฐกิจไทยรายเดือน คาด Current account +US$0.9 พันล้าน จาก +US$1.1 พันล้าน และดัชนีฯการผลิต (พค.) -5.1% จาก -5.3%
(*) พุธ US ISM ภาคการผลิต (มิย.) คาด 53.1 จาก 52.8, EU PMI ภาคการผลิต (มิย.) คาด 52.5 คงที่, ญี่ปุ่น Tankan survey (มิย.)คาด 12 คงที่, จีนรายงาน ดัชนีภาคการผลิต PMI (มิย.)คาด 50.4 จาก 50.2 , ไทย เงินเฟ้อ มิย. คาด -1% จาก -1.3% y-y
(+) พฤหัส US Nonfarm payroll (Jun) คาด 2.27 แสนราย ลดลงจาก 2.8 แสนราย ส่วนอัตราว่างงาน คาด +5.4% จาก 5.5%, รายงานการประชุม ECB
(*) ศุกร์ ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดทำการวันชาติ, EU PMI composite, และอาทิตย์ 5 กค. ลุ้นผลประชามติกรีซ ว่าจะยอมรับเงื่อนไขเจ้าหนี้หรือไม่
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ธนาคารกลางยุโรปตัดสินใจระงับเงินช่วยเหลือธนาคารกรีซ
ธนาคารกลางยุโรป หรือ อีซีบีได้ตัดสินใจไม่เพิ่มเพดานเงินช่วยเหลือฉุกเฉินแก่ธนาคารกรีซภายหลังกรีซปฏิเสธรับข้อเสนอของทางอียู และ อีซีบีเพื่อแลกกับการดำเนินมาตรการรัดเข็มขัดงบประมาณ และ ดำเนินการประชามติในวันที่ 5 ก.คนี้ ซึ่งทำให้เป็นที่แน่นอนว่ากรีซจะไม่สามารถชำระหนี้แก่ IMF ได้ภายในสิ้นเดือนนี้ (Bloomberg)
ธุรกิจประเมินครึ่งหลัง 'ฝืด' กำลังซื้อ 'อสังหาฯ-รถยนต์-ค้าปลีก' ไร้ปัจจัยหนุน
ภาคธุรกิจ "อสังหา-รถยนต์-ค้าส่ง ปลีก" วิเคราะห์ กำลังซื้อครึ่งปีหลัง ยังไร้ปัจจัยหนุนการเติบโตชัดเจน กดกำลังซื้อซึมต่อ ห่วงกำลังซื้อภูธรทรุดหนัก รถยนต์ คาดกำลังซื้อค่อยๆ ฟื้นตัว "ยูเชฟ" ด้านธุรกิจค้าส่ง-ปลีก หวั่นภัยแล้งซ้ำเติมยอดขาย "แบงก์ชาติ" จี้แก้ปัญหาเชิงโครงสร้าง เน้นลงทุนโครงการขนาดใหญ่ ปลดล็อกข้อจำกัดเศรษฐกิจระยะยาว กระตุ้นการเติบโตระยะสั้น (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
คาดครึ่งปีหลังบาททะลุ 34 'เฟด-ศก.ชะลอ' แรงกดดัน
"นายแบงก์" คาดเงินบาทครึ่งปีหลังมีแนวโน้มอ่อนค่าหลุด 34 บาทต่อดอลลาร์ จับตาทิศทางเฟดหากเปลี่ยนวิธีการ หวั่นสร้างความผันผวนในตลาด แต่กระทบเงินทุนไหล "เข้า-ออก" ไม่มาก เนื่องจากตลาดรับรู้ข่าวก่อนหน้าแล้ว ขณะที่ปัญหาแก้หนี้กรีซ มั่นใจกระทบเงินบาทไม่มากนัก (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
'กรีซ' ส่อเค้าหลุดยูโรโซน ไทยมั่นใจรับมือวิกฤติได้
"เศรษฐพุฒิ" เชื่อเศรษฐกิจไทยรับมือปัญหา "กรีซ" ได้เหตุพื้นฐานยังแกร่ง หนี้ต่างประเทศน้อย ทุนสำรองฯ สูง "กรีซ" ส่อเค้าหลุดยูโรโซน ขณะที่ ยุโรปไม่เล่นเกมลงประชามติกรีซ เมินต่ออายุข้อตกลงสิ้นเดือนนี้ "ประชาชน" แห่ถอนเงิน หวั่นรัฐบาลใช้มาตรการคุมเงินทุน "อีซีบี" ประชุมนัดใหม่ เล็งช่วยแบงก์กรีซเพิ่ม เยอรมนียันพร้อมสกัดวิกฤติไม่ให้ลุกลามไปทั่วยูโรโซน (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
แล้งยาวศก.ฝืด ทีดีอาร์ไอคาดแค่ขั้นถดถอยเกษตรฯของบกลาง 3 หมื่นล.ให้กู้
นายนิพนธ์ พัวพงศกร นักวิชาการเกียรติคุณ สถาบันวิจัยเพื่อการพัฒนาประเทศไทย (ทีดีอาร์ไอ) เปิดเผยถึงกรณีภัยแล้ง ที่รัฐบาลคาดฝนจะมาเดือน ส.ค. แต่นักวิชาการมองอาจยาวไปตกเดือน พ.ย. ว่า หากฝนทิ้งช่วงยาวไปตกเกือบปลายปี เศรษฐกิจไทยคงเข้าสู่ภาวะเงินฝืดแน่ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
คลังขอตั้งงบผ่อนหนี้ข้าวแสนล้าน สั่งจ่ายงวดแรกหลังปิดโครงการวางแผน 10 ปี งบแตะ 4 ล้านล้าน
นายสมศักดิ์ โชติรัตนะศิริ ผู้อำนวยการสำนักงบประมาณ เปิดเผยว่า กระทรวงการคลัง กระทรวงพาณิชย์ และธนาคารเพื่อการเกษตรและสหกรณ์การเกษตร (ธ.ก.ส.) ได้มีข้อตกลงร่วมกันและส่งข้อเสนอมาให้สำนักงบประมาณ เพื่อให้ตั้งงบประมาณเพื่อชำระคืนหนี้สินในโครงการรับจำนำข้าวเปลือกเมื่อ สิ้นสุดโครงการ งวดแรกในสัดส่วน 25% ของหนี้ทั้งหมด หรือคิดเป็นงบประมาณกว่า 1 แสนล้านบาท (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: AAV คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 6.50
จากปัจจัยเชิงลบทั้งประเด็นข่าวเรื่อง ICAO และการระบาดของโรค MERS ประกอบกับช่วงโลว์ซีซั่น เราจึงคาดว่าไม่มีปัจจัยหนุนราคาหุ้นระยะสั้นและมองเป็นโอกาสดีที่จะเข้าซื้อสะสมจากมูลค่าที่ค่อนข้างต่ำ ก่อนจะเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่นในไตรมาส 4/58-1/59
คาดผลประกอบการหลักไตรมาส 2/58 พลิกลับเป็นกำไร YoY แต่ลดลง QoQ จากผลของโลว์ซีซั่น แต่ราคาเชื้อเพลิงที่ลดลง 6% QoQ จะช่วยลดผลกระทบดังกล่าวได้
วางแผนเปิดห้าเส้นทางใหม่ช่วงครึ่งหลังของปี 2558-ไตรมาส 1/59 ซึ่งน่าจะเป็นเพิ่มโอกาสในการดึงส่วนแบ่งการตลาดในตลาดสายการบินต้นทุนต่ำมากขึ้น
เราเชื่อว่า จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่มาเที่ยวประเทศไทยมากขึ้นจะหนุนให้ราคาหุ้นสูงขึ้นตามไปด้วย โดยตัวเลขจากกรมการท่องเที่ยว ระบุนักท่องเที่ยวต่างชาติขยายตัว 24.7% YoY อยู่ที่ 12.4 ล้านคนในห้าเดือนแรกของปี 2558
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: UNIQ คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 21.00
คาดราคาหุ้นจะ re-rate ขึ้นเทียบเคียงกับกลุ่มรับเหมาตัวใหญ่จาก backlog ในปัจจุบันและแนวโน้มที่จะชนะการประมูลโครงการขนาดใหญ่ของรัฐช่วงปลายปี
เรามองว่าบริษัทมีศักยภาพเทียบเคียงกับหุ้นกลุ่มรับเหมาตัวใหญ่ พิจารณาจาก backlog ในปัจจุบันที่สูงถึง 33,000 ล้านบาทคิดเป็นสัดส่วน 2.6 เท่าของสัดส่วนรายได้ปี 2015 ที่คาดการณ์ (เทียบค่าเฉลี่ย CK STEC ที่ 2.35 เท่า)
คาดกำไรช่วง 2H15 เติบโตก้าวกระโดด 50% HoH และ 80% YoY จากการรับรู้รายได้ใน 2 โครงการใหม่ (สายสีเขียว และ แม่กวง) และโครงการสายสีแดงที่พึ่งปรับแก้แบบเสร็จ
คาดบริษัทชนะงานประมูลโครงการขนาดใหญ่ของรัฐอย่างน้อย 1 สัญญาซึ่งจะส่งผลให้ backlog เพิ่มขึ้น 60,000 ล้านบาท
นักวิเคราะห์: วิกิจ ถิรวรรณรัตน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: SCB
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 170
Stop loss: < 160
Reason: ปัจจุบันเริ่มส่งสัญญาณฟื้น ตัวขึ้นจากแนวรับ สอดคล้องกับตำแหน่งของ RSI ดีดตัวขึ้นสูงสุดในรอบ 2 เดือน
Security: PS
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 30
Stop loss: < 25.5
Reason: มองการปรับขึ้นจากการปิดสูงและสัญญาณบวกจาก MACD และมีโอกาสทะลุยอดเดิม 26.5 อาจส่งผลให้ราคาปรับตัวขึ้นแรง
Security: ADVANC
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 248
Stop loss: < 234
Reason: ราคาหุ้นส่งสัญญาณฟื้นตัว ขึ้นจากฐานบริเวณ 230 ปัจจุบันราคาปิดเหนือกรอบแนวรับ ลุ้นทดสอบแนวต้านที่ให้ไว้บริเวณ 248
Security: CBG
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 46
Stop loss: < 41.5
Reason: ราคาหุ้นฟื้นตัวขึ้นมาในตำแหน่งที่น่าสนใจ สอดคล้องกับเครื่องมือทางเทคนิค RSI ขึ้นจากกรอบล่างและวอลุ่มที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
Security: ICHI
Position: ขาย
Reason: สัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้ถึงความเสี่ยงปัจจุบันราคาปรับตัวหลุดเส้นแนวรับ 20.5 บ. อาจส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลงแรง
Security: ABICO
Position: ขาย
Reason: ปัจจุบันราคาหุ้นถึงจุดที่มีความเสี่ยงของการปรับขึ้นจำกัด เนื่องจากไม่สามารถทะลุผ่านยอดเดิม 17.5 บ. ขณะที่ Stochastic กำลังปรับตัวลงเมื่ออยู่สูงหรือ Overbought
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
