- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 29 June 2015 16:42
- Hits: 1995
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> BTS, CK, FSMART, TVT
Stock S R Comment
BTS 9.95 10.30 หุ้น defensive เงินปันผลแจ่ม
CK 26.75 28.00 ลุ้นสายสีส้มออกประมูล 2H58 เตรียมบุ๊คกำไร ขายหุ้นไซยะบุรี
FSMART 13.00 14.00 เพิ่มฟังก์ชั่นการให้บริการ ผ่านตู้บุญเติม รอเซ็นสัญญา 3 ราย
TVT 2.38 2.60 ผู้ผลิตรายการอิสระได้ประโยชน์ท่ามกลางสงครามช่องทีวีดิจิทัล
Limited impact from capital control
Greece : การประกาศมาตรการควบคุมเงินทุน (Capital control) ของกรีซในช่วงเช้าวันนี้ไม่ใช่สิ่งน่าประหลาดใจแต่อย่างใด เนื่องจากเราย้ำมาเสมอว่าหาก ECB ตัดสินใจไม่ขยายเพดานเงินช่วยเหลือฉุกเฉินตามโปรแกรม ELA กรีซมีโอกาสสูงมากที่ต้องใช้มาตรการดังกล่าวเพื่อปกป้องสภาพคล่องของระบบการเงินในประเทศ
Implication : ตลอดสัปดาห์ที่แล้วเราย้ำว่าการบังคับใช้มาตรการ Capital control นี้จะส่งผลกระทบต่อหุ้นไทยในวงจำกัด เนื่องจากความเชื่อมโยงทางเศรษฐกิจและทางการเงินระหว่างไทยกับกรีซอยู่ในระดับต่ำ นอกจากนั้นหากอ้างอิงสถิติเมื่อ 2 ปีที่แล้วในช่วงที่ไซปรัสมีการประกาศใช้มาตรการดังกล่าว หุ้นไทยได้รับผลกระทบเพียงแค่ 2% เท่านั้น และต้องอย่าลืมว่าระดับการถือครองหุ้นไทยของนักลงทุนต่างชาติ ณ ขณะนี้อยู่เพียงแค่ 31.4% เท่านั้น เทียบกับช่วง 2 ปีก่อนที่อยู่สูงถึง 34.7% (ในช่วงนั้นนักลงทุนต่างชาติมีการขายหุ้นไทยสุทธิทั้งสิ้น 2 หมื่นล้านบาทในระยะเวลา 1 เดือน) สำหรับปัจจัยกรีซที่สำคัญที่ต้องติดตามในช่วงถัดไปได้แก่การลงประชามติว่าจะยอมรับแผนปฏิรูปที่ทาง Troika เสนอมาหรือไม่ในวันที่ 5 กรกฎาคมนี้
Trade data : กระทรวงพาณิชย์รายงานตัวเลขส่งออก-นำเข้าประจำเดือนพฤษภาคมมีประเด็นสำคัญดังนี้
1) การนำเข้าที่หดตัว 20% เป็นการหดตัวสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคมปี 2009 โดยเป็นการหดตัวหลักของสินค้าประเภทเชื้อเพลิงตามราคาน้ำมันที่ต่ำกว่าปีก่อนโดยเปรียบเทียบ และสินค้าวัตถุดิบ/กึ่งสำเร็จรูปตามภาวะการส่งออกที่หดตัวลง รวมถึงการนำเข้าทองคำที่หดตัว 57%
2) การส่งออกหดตัว 5% แย่กว่าที่ตลาดคาดเพราะการหดตัวของสินค้าอุตสาหกรรมเป็นสำคัญ โดยมีการหดตัวในหมวดสำคัญทั้งเครื่องอิเล็กทรอนิกส์ รวมถึงยานพาหนะและส่วนประกอบ
3) การส่งออกไปญี่ปุ่นและสหภาพยุโรปยังคงถูกกดดันจากปัญหาค่าเงิน อย่างไรก็ดีการส่งออกไปสหรัฐฯและจีนสามารถขยายตัวต่อเนื่อง
มุมมองของเรา : ตัวเลขที่ออกมาสะท้อนความเปราะบางของภาคส่งออกมากขึ้น ส่วนการนำเข้าที่หดตัวกว่า 20% ก็เป็นตัวสะท้อนความอ่อนแอของอุปสงค์ภายในประเทศด้วยเช่นกัน มองว่าจากปัจจัยดังกล่าวทำให้ Downside risk ที่ GDP ของไทยปีนี้อาจจะขยายตัวไม่ถึง 3% มีสูงขึ้น อย่างไรก็ดีในเชิงกลยุทธ์เรายังคงแนะนำ Overweight หุ้นกลุ่มส่งออกต่อไป (VNG, HANA, CCET) เนื่องจากปลอดภัยจากภาวะเศรษฐกิจในประเทศ และยังคงคาดหวังว่าการอ่อนค่าของเงินบาทจะทำให้ความสามารถในการแข่งขันของเราเพิ่มขึ้น
กลยุทธ์การลงทุน : มอง SET Index ได้รับผลกระทบ Sentiment เชิงลบจากประเด็นกรีซในวันนี้ อย่างไรก็ดีคาดการปรับตัวลงจะไม่รุนแรงเท่าตลาดหุ้นประเทศอื่น โดยหาก SET Index ปรับตัวลงมาบริเวณแนวรับสำคัญของเราที่ 1480 จุด แนะนำให้เป็นจุดเพิ่มน้ำหนักหุ้น 3 กลุ่มเช่นเดิม ซึ่งได้แก่ พลังงาน ปิโตรเคมี และ ธนาคารพาณิชย์
แนวรับ 1,500 แนวต้าน 1,535
บทวิเคราะห์วันนี้ :
TVT (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 3.44 บาท) TVT ผู้ผลิตรายการอิสระได้ประโยชน์ท่ามกลางสงครามช่องทีวีดิจิทัล
Today's Event :
PF ลูกหุ้นเข้า 1,806,495,077 หุ้น
SUPER ลูกหุ้นเข้า 8,158,248 หุ้น
HPT เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (520mn sh @ Bt1.00) ตลาด MAI
RML-W4 เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (893mn sh 1:1 @ Bt1.97)
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
