- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 29 June 2015 16:38
- Hits: 2006
บล.ไอร่า : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดวันนี้
(+/-) ตลาดหุ้นต่างประเทศ : DJIA +56.32, NASDAQ -31.68, S&P -0.82, FTSE -54.12, CAC +17.46 และ DAX +19.30 ภายใต้การซื้อขายที่เป็นไปอย่างระมัดระวัง ก่อนการประชุมยูโรกรุ๊ปในวันเสาร์ 27/6/58 คาดจะเป็นความพยายามครั้งสุดท้ายของกรีซและเจ้าหนี้ที่จะเลี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ในสัปดาห์หน้า (30/6/58) ซึ่งอาจทำให้กรีซต้องออกจากยูโรโซน และอาจทำให้เกิดความปั่นป่วนในตลาดการเงิน
.....ขณะที่สหรัฐฯ เปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคขั้นสุดท้าย - มิย. อยู่ที่ 96.1 สูงกว่าตัวเลขเบื้องต้นที่ 94.6 และดีขึ้นจาก 90.7 เมื่อพค. รวมทั้งดีกว่าที่คาดว่าจะอยู่ที่ 95.0
.....ทางด้านตลาดหุ้นยุโรป ได้รับปัจจัยหนุนภายใต้การคาดการณ์ว่าเจ้าหนี้ของกรีซมีแผนจะขยายมาตรการเงินช่วยเหลือสำหรับกรีซอีก 5 เดือน ซึ่งทำให้นักลงทุนมีความหวังว่าปัญหาหนี้กรีซจะบรรเทาลง
…..ราคาน้ำมันดิบ (NYMEX) ส่งมอบเดือน สค. -US$0.07 อยู่ที่ US$59.63 ต่อบาร์เรล ภายใต้ความกังวลภาวะอุปทานส่วนเกิน และอยู่ระหว่างรอผลการประชุมหารือรอบใหม่เพื่อคลี่คลายวิกฤตหนี้กรีซ
......ราคาทองคำ (COMEX) ส่งมอบเดือน ส.ค. +US$1.4 อยู่ที่ US$1,173.2 ต่อออนซ์ จากความกังวลเกี่ยวกับการเจราประเด็นหนี้สินของกรีซในวันเสาร์นี้ ขณะที่ใกล้ครบกำหนดที่กรีซจะต้องชำระคืนเงินกู้ในวันที่ 30/6/58
(+) เม็ดเงินลงทุนจากต่างประเทศสุทธิ +452 ล้านบาท สะสมตั้งแต่ต้นปีสุทธิ -15,752 ล้านบาท (ปี’57 มียอดขายสุทธิสะสม 36,584 ล้านบาท)
(-) กระทรวงพาณิชย์ เปิดเผยตัวเลขส่งออก – พค. ลดลง 5.01% โดยลดลงติดต่อกันเป็นเดือนที่ 5 และ 5M/58 ลดลง 4.20% แต่ยังคงเป้าหมายทั้งปี’58 ไว้ที่ 1.2%
ทิศทางตลาด
ทิศทางตลาด : ปรับลดลง? ตามตลาดต่างประเทศ ภายใต้ปัจจัยลบจากสถานการณ์กรีซ หลังการประชุมของรัฐมนตรีคลังยูโรโซน หรือยูโรกรุ๊ป เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา (27/6/58) ปฏิเสธที่จะขยายความช่วยเหลือทางการเงินแก่กรีซ ที่จะสิ้นสุดลงในวันอังคารนี้ (30/6/58) ทำให้เพิ่มความเสี่ยงว่ากรีซอาจจะผิดนัดชำระหนี้ ประมาณ 1.6 พันล้านยูโร ต่อ IMF และมีความเป็นไปได้ที่จะต้องออกจากยูโรโซน นอกจากนี้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ตัดสินใจคงเพดานเงินกู้ฉุกเฉิน หรือ Emergency Liquidity Assistance (ELA) ที่ให้กับธนาคารของกรีซเอาไว้ในระดับปัจจุบันที่ 8.5 หมื่นล้านยูโร ทำให้กรีซประกาศควบคุมเงินทุน และธนาคารพาณิชย์ของกรีซจะปิดให้บริการ 6 วันทำการ ถึง 6/7/58 ขณะเดียวกันกรีซกำหนดให้ประชาชนมีการลงประชามติต่อข้อเสนอของเจ้าหนี้ในวันที่ 5/7/58 และทำให้ตลาดภูมิภาคเช้านี้เคลื่อนไหวในแดนลบ
....ทางด้านปัจจัยในประเทศ ยังไม่มีประเด็นชี้นำใหม่ๆ คาด (+/-) จาก Fund Flow ภาพรวมยังมีความผันผวน แรงซื้อ / ขายสุทธิของต่างชาติสลับกันไป แต่ยังอยู่ในทิศทางเดียวกับภูมิภาคส่วนใหญ่ และยังแนะติดตาม Window Dressing – 2Q/58 ก่อนที่จะมีการปิดงบในวันที่ 30/6/58
....รวมถึงติดตาม (1) หุ้นกลุ่มโรงกลั่น เช่น TOP, PTTGC, IRPC และ BCP ตามการเคลื่อนไหวของค่าการกลั่น ซึ่งช่วงที่ผ่านมาอยู่ที่ประมาณ 8 – 9 USD/bll (2) กลุ่มรับเหมาก่อสร้างที่คาดยังคงได้รับประโยชน์จากโครงการภาครัฐ เช่น CK, ITD, SEAFCO และ UNIQ (3) ค่าเงินบาท ล่าสุดเคลื่อนไหวบริเวณ 33.87 – 33.88 คาดมีผลต่อกลุ่มส่งออก และหุ้นในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ เช่น DELTA, HANA, SMT ตามค่าเงินบาท (+) หากเงินบาทอ่อนตัว และ (-) หากเงินบาทแข็งค่าขึ้น (4) กลุ่มวัสดุก่อสร้างที่คาดได้รับประโยชน์ต่อเนื่องจากโครงการก่อสร้างของภาครัฐ เช่น SCC และ TASCO เป็นต้น
ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี +0.08 อยู่ที่ 2.48% (ระดับสูงสุด 3.77% เมื่อ กพ.’54) และดัชนีความเสี่ยง (VIX) +0.01 อยู่ที่ 14.02
หุ้นแนะนำ : ITD
ประเด็นที่ต้องติดตาม (29 มิย. – 3 กค. ’58)
29/6/58 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ยอดทำสัญญาซื้อบ้านที่รอปิดการขาย (Pending home sales) - พค.
30/6/58 : Window Dressing – 2Q/58
สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ราคาบ้าน - เมย. (2) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เขตชิคาโก - มิย. (3) ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค - มิย.
1/7/58 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชน - มิย. (2) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตขั้นสุดท้าย - มิย. (3) ค่าใช้จ่ายด้านการก่อสร้าง - พค. (4) ดัชนี PMI ภาคการผลิต - มิย. (5) สต็อกน้ำมัน
2/7/58 : สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร - มิย. (2) ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน (3) ดัชนีการผลิตรัฐนิวยอร์ค - มิย. (4) ยอดสั่งซื้อของโรงงาน - พค.
3/7/58 : ไม่มีการรายงานข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญ เนื่องจากหน่วยงานราชการ ตลาดหุ้น และตลาดการเงินปิดทำการเนื่องในวันชาติสหรัฐฯ
หุ้นแนะนำ
ITD : ราคาเป้าหมาย (ปี’58) 8.40 บาท
(ข่าวหุ้น 29/6/58) รฟท. เปิดเผยถึงความคืบหน้าโครงการก่อสร้างรถไฟทางคู่ช่วงฉะเชิงเทรา – คลอง 19 – แก่งคอย และช่วง
บุใหญ่ – แก่งคอย ระยะทาง 106 กม. วงเงินประมาณ 10,000 ล้านบาท และชุมทางจิระ – ขอนแก่น ระยะทาง 185 กม. วงเงินประมาณ 26,152 ล้านบาท คาดสามารถเปิดประมูลได้ในเดือน กค. นี้
ITD เป็นผู้ประกอบการรายใหญ่ในธุรกิจรับเหมาก่อสร้าง ที่มีความสามารถ มีศักยภาพในการรับงานก่อสร้างทุกประเภท ทั้งในและต่างประเทศ มี Backlog อยู่ในระดับที่สูงกว่า 200,000 ล้านบาท มาโดยตลอดในช่วง 1 – 2 ปีที่ผ่านมา ซึ่งคาดเพียงพอต่อการเติบโตไม่ต่ำกว่า 3 ปีข้างหน้า โดยไม่ได้รับผลกระทบจากความล่าช้า / ชะลอ / ความไม่แน่นอนในการเปิดประมูลโครงการต่างๆ ของภาครัฐ
อย่างไรก็ตามเมื่อเทียบปัจจัยทางด้านพื้นฐานกับ STEC และ CK พบว่ามีความสามารถในการทำกำไรค่อนข้างต่ำ คาดเป็นผลมาจาก Gross Profit Margin ที่ยังมีความผันผวนสูง เช่นเดียวกับสัดส่วนค่าใช้จ่ายและบริหาร และดอกเบี้ยที่ยังทรงตัวในระดับสูง ทำให้ Net Profit Margin เฉลี่ยอยู่ในระดับต่ำเพียง 1 – 3%
ภายใต้ปัจจัยเชิงพื้นฐาน แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินราคาเป้าหมายที่ 8.40 บาท
นักวิเคราะห์ : จิตรลดา เลขาพันธ์ 02-684-8788
