- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 29 June 2015 16:31
- Hits: 1370
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ลงตามวิกฤตหนี้กรีซ
KGI คาด SET วันจันทร์ลดลง (แต่ไม่น่าหลุด 1,500 จุด) หลังสถานการณ์ในกรีซแย่กว่าคาด การเจรจาเมื่อวันเสาร์ไม่ได้ข้อสรุปใดๆ ส่งผลให้ i) กรีซน่าจะไม่สามารถจ่ายหนี้ IMF 1.6 พันล้านยูโรในวันที่ 30 มิ.ย. ii) ECB ยุติการเพิ่มวงเงินกู้ฉุกเฉินให้กรีซ และ iii) รัฐบาลกรีซประกาศควบคุมเงินทุน และปิดธนาคารพาณิชย์ถึงวันที่ 6 ก.ค. ทั้งนี้กรีซยังประกาศทำประชามติในวันที่ 5 ก.ค. ว่าจะรับเงื่อนไขของเจ้าหนี้หรือไม่ โดยข่าวลบเรื่องกรีซมีน้ำหนักมากกว่าข่าวบวกจากจีน ซึ่งได้ลดเงินสำรองภาคธนาคาร 0.5% และลดดอกเบี้ยกู้-ฝาก 0.25% เมื่อวันเสาร์ ด้านปัจจัยในประเทศ ยังต้องติดตามปัญหาภัยแล้ง และตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญเช่น MPI และดัชนีบริโภค/ลงทุน พ.ค. ในวันนี้/พรุ่งนี้ กลยุทธ์ระยะสั้นมากแนะเปลี่ยนเข้าหุ้นเสี่ยงต่ำ และติดตามสถานการณ์กรีซต่อ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
“กลัวเสี่ยง” หาหลุมหลบภัย JASIF / “รับเสี่ยงได้” สะสม SAMART*, IFEC
JASIF (เป้า Consensus 12.1 บาท) แนะนำ “สะสม” แนวรับ 9.7 บาท และ 9.6 บาท ตามลำดับ ประเมินราคาหุ้นมีโอกาส Outperform ตลาดฯช่วงตลาดผันผวน โดย Consensus คาดการณ์ปันผลปีนี้ 7.9% และปีหน้า 9.6% ขณะที่มีความเสี่ยงด้านผลการดำเนินงานที่ต่ำ
SAMART* (เป้า Consensus 35.9 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อสะสม” รูปแบบราคายังแกว่งขึ้นในกรอบ Channel line แนวรับ 28 บาท - แนวต้าน 31 บาท (หากวันนี้ต่ำกว่า 28 บาท แนะนำ “รอสะสม” เพิ่มที่บริเวณ ±27 บาท) 2) คาดแนวโน้มธุรกิจของ SIM และ SAMTEL ถึงจุดต่ำสุดแล้ว โดยเฉพาะ SAMTEL เริ่มเซ็นสัญญารับงาน และคาดงานประมูลภาครัฐฯจะเริ่มในช่วงไตรมาส 3/58 (ก่อนปิดปีงบประมาณฯ) 2) Upside risk อยู่ที่การเข้าลงทุนธุรกิจพลังงาน โดยเฉพาะโรงไฟฟ้าถ่านหินขนาด 2 พัน MW ที่กัมพูชา คาดจะได้ข้อสรุปใน 2H58
IFEC (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท ... Best case 26.4 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อสะสม” แนวรับหลัก 12.4 บาท และถัดไปที่ ±11.5 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานเราประเมิน IFEC เตรียม COD โรงไฟฟ้าพลังงานลมที่ปากพนังขนาด 10MW ในเดือน ก.ย.นี้ และคาดเตรียมนำดีลซื้อหุ้นโรงไฟฟ้าพลังงานลมที่เกาหลีใต้ (33MW ถือ 30%) เข้าที่ประชุมผู้ถือหุ้นเดือน ก.ค.นี้ 3) คาดเดือน ก.ค. ภาครัฐฯเตรียมเปิด FIT Bidding โดยเฉพาะพลังงานลม ที่มี Barrier to Entry สูง (IFEC ศึกษาเตรียมไว้ ±180MW) ... ธุรกิจเน้นธุรกิจพลังงานมีความเสี่ยงเรื่องปัจจัยเศรษฐกิจยุโรปในระดับที่ต่ำ
… DEMCO* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) 1) ประเด็นการปลดล๊อกโครงสร้างผู้ถือหุ้น WEH ทำได้ตามคาด ทำให้ WEH สามารถเดินหน้าโครงการลงทุนต่างๆต่อไปได้ (หากแบงก์ยอมปล่อยกู้ให้ หลังเปลี่ยนโครงสร้างผู้ถือหุ้น) ประเมินเป็นบวกต่อ DEMCO ที่ถือหุ้น WEH อยู่ราว 4% และ WEH เป็นลูกค้าสำคัญของ DEMCO 2) วันศุกร์ราคา DEMCO แกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านกรอบ Uptrend line channel ที่ ±15 บาท แต่ไม่สามารถดีดพ้นแนวต่านดังกล่าวได้ คาดมีโอกาสปรับลงทดสอบแนวรับ 14.2 บาท และถัดไป 13.6 บาท ตามลำดับ แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ
... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC*, EA, GUNKUL*) เราประเมินว่า IFEC*, EA, และ GUNKUL* มีความพร้อมสำหรับการประมูลPPA รอบนี้ (ไม่เกิน ก.ค.58) โดยเฉพาะพลังงานลมที่มี Barrier to Entry สูง แนะนำ “ซื้อสะสม” IFEC*, EA, และ GUNKUL*
... ภัยแล้ง (STA*, TSR) ประเด็นเรื่องภัยแล้ง จากปรากฏการณ์ El Nino ในขณะนี้ คาดเป็นบวกต่อแนวโน้มราคาสินค้าเกษตร แนะนำ “เก็งกำไร” STA (อย่างไรก็ดี ผลกระทบจาก “พายุคูจิระ” ในขณะนี้ อาจทำให้ตลาดฯลดความกังวลเรื่องภัยแล้งในระยะสั้น กำหนดจุด Stop loss STA ที่ 13 บาท) และคาดปริมาณน้ำในเขื่อนที่ลดต่ำลง อาจส่งผลต่อคุณภาพน้ำประปา คาดเป็นบวกต่อยอดขายเครื่องกรองน้ำ แนะนำ “เก็งกำไร” TSR (รูปแบบราคา TSR หากวันนี้มีแรงดีดพ้น 7.75 บาท จะเป็นการ Break แนวต้านกรอบ Sideway และ เทรนไลน์ขาลง แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”) ล่าสุด TSR ซื้อหุ้น เฟดเดอร์ไทย (ประกอบกิจการ ผลิต ขาย ให้เช่า ให้เช่าซื้อเครื่องกรองน้ำ, เครื่องปรับอากาศ, เครื่องฟอกอากาศ) ถือหุ้น 59.9% มูลค่าเงินลงทุน 1.2 ล้านบาท
... TTA* (เป้า Consensus 15.6 บาท) 1) ดัชนี BDI ล่าสุดลดลง 0.72% เป็น 823 จุด 2) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ประเทศไต้หวัน ประเมินภาวะอุปสงค์ – อุปทานเรือเทกอง จะเข้าสู่จุดสมดุลในปี 2559 (ปี 2558 เป็นจุดต่ำสุดของอุตสาหกรรมฯ) 3) ประเมินกรอบแนวรับ 13 บาท (Stop loss 13 บาท) แนวต้าน ±14 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”
… กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, UNIQ, SEAFCO, PYLON), วัสดุฯ (SCCC, ARROW) ประเด็นเรื่องงบลงทุนโครงการภาครัฐฯเริ่มมีความชัดเจนมากขึ้น แนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่มฯ ล่าสุด นสพ ข่าวหุ้นลงข่าว สตง.ไฟเขียว ร.ฟ.ท.เดินหน้าสร้างทางคู่ฉะเชิงเทรา-คลองสิบเก้า-แก่งคอยวงเงิน 1.1 หมื่นล้านบาทแล้ว
… หุ้นอื่นที่แนะนำก่อนหน้า 1) PACE (เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท) 1) แนะนำ “สะสม” แนวรับ 2.9 บาท (หากต่ำกว่า 2.8 แนะนำ Stop loss) แนวต้าน ±3 บาท (ผ่านได้ถัดไป ±3.1 บาท) 2) BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) แนะนำ “ถือ / ซื้อถัวเฉลี่ยเพิ่ม” หากมีจังหวะอ่อนตัวลงที่แนวรับ ±7 บาท 3) TKS (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 12 บาท) 1) เราประเมิน TKS ราคา Laggard SYNEX ขณะที่รูปแบบราคายังแกว่งตัวในกรอบ Channel line แนวรับ 8.8 บาท – แนวต้าน 9.8 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” มี Upside risk เรื่องการพิมพ์ใบประชามติ (คาดภาครัฐฯคัดเลือกโรงพิมพ์ช่วงเดือน ก.ย. นี้)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*, PLANB
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR, STA*
ขายล๊อกกำไร: TSE
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ น้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” งบดุลของธนาคารในเดือน พ.ค. แสดงสัญญาณอ่อนแอต่อเนื่อง โดยกิจกรรมการกู้ยืมยังคงชะลอตัวอยู่ที่ +0.1% MoM (จาก +0.5% MoM ในเดือนเมษายน) และ +0.8% YTD ซึ่งการที่ยอดดอกเบี้ยคงค้างเพิ่มขึ้นอย่างมากแสดงให้เห็นว่าธนาคารส่วนใหญ่กำลังถูกกดดันจากความเสี่ยงทั้งเรื่องของคุณภาพสินทรัพย์และกำไรจาก NIM ที่ถูกบีบในไตรมาสที่ 2/58 ... มีความเสี่ยงที่จะปรับประมาณการณ์กำไรลง
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+ กลุ่มรับเหมาฯ) สตง.ไฟเขียวทางคู่2เส้น 3.7หมื่นล.ประมูลก.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) รับเหมาก่อสร้างเฮ! หลังสตง.ไฟเขียวร.ฟ.ท.เดินหน้าสร้างทางคู่ฉะเชิงเทรา-คลองสิบเก้า-แก่งคอยวงเงิน 1.1 หมื่นล้านบาทแล้ว “วุฒิชาติ” การันตีได้เปิดประมูลพร้อมทางคู่ชุมทางถนนจิระ-ขอนแก่นวงเงิน 2.6 หมื่นล้านบาท ต้นเดือนก.ค.นี้
(+) TSR สยายปีกฮุบหุ้นเฟดเดอร์หนุนรายได้ Q3 โตก้าวกระโดด (ทันหุ้น) TSR ฮุบเฟดเดอร์ ไทยหนุนศักยภาพโตแกร่ง ลั่น! ก้าวขึ้นเป็นอันดับ 1 ในด้านธุรกิจเครื่องกรองน้ำและเครื่องปรับอากาศ เผยแนวโน้มไตรมาส 3/2558 รายได้โตก้าวกระโดด หลังกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างมาก ส่วนไตรมาส 2/2558 เริ่มขายเครื่องกรองน้ำรุ่นใหม่ คาดหนุนยอดขายโตเท่าตัว
(+) LOXLEY* จ่อประมูลงานเพียบ ดันรายได้ปีนี้เติบโต 15-20% (ข่าวหุ้น) "ล็อกซเล่ย์" เตรียมประมูลงานใหม่อีกเพียบช่วงที่เหลือของปีนี้ คาดในไตรมาส 3/58 เปิดประมูลหัวรถจักร และแอร์พอร์ตลิ้งค์ หนุนรายได้ปีนี้โตตามเป้า 15-20% จากปีก่อน
(+) ECF ทุ่มซื้อแฟรนไชส์ญี่ปุ่นผุดรีเทลช็อป-ปี 2559 งบพีคสุด (ทันหุ้น) ECF เตรียมเซ็นสัญญาซื้อแฟรนไชส์ธุรกิจรีเทลที่ญี่ปุ่นกรกฎาคมนี้ เล็งเปิดเบื้องต้น 3 แห่ง ลั่นผลงานปี 2559 พุ่งสูงสุดหลังรับรู้รายได้เฟอร์นิเจอร์ ดีสนีย์-ธุรกิจรีเทลช็อป และพลังงานเข้ามาเต็มๆ พร้อมส่งซิกงบโค้งสองแจ่ม รับอานิสงส์เงินบาทอ่อนค่า เศรษฐกิจในประเทศฟื้น
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘กรอบราคา 1515 – 1521 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1515 จุดนั้น อาจกดลงสู่รับ 1505 จุด แ ต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1521 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1533 จุด…
แนวรับวันนี้: 1515/1505 แนวต้านวันนี้: 1521/1533
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
