- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 26 June 2015 16:30
- Hits: 1587
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ โดย ยศพณ แสงนิล, CFA : ย่อลงชั่วคราว
ตลาดไทยวันนี้มีแนวโน้มผันผวนเชิงลบ โดยปัจจัยกดดันหลักคือประเด็นหนี้กรีซ ซึ่งยังหาทางออกไม่ได้ หลังการประชุมเสร็จสิ้นลงเมื่อวานนี้ โดยการประชุมครั้งสำคัญครั้งต่อไปคือวันเสาร์นี้ ซึ่งถือเป็นการประชุมครั้งที่ 5 ภายใน 1 สัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ตลาดไทยยังคงมีแรงหนุนเช่นเดียวกับเมื่อวานนี้ เนื่องจากเป็นช่วงการทำ window dressing ดังนั้น ดัชนีจึงจะไม่ปรับลงมากในวันนี้
แนวรับ/แนวต้าน : 1500/1520 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%
กลยุทธ์ : เลือกหุ้นเป็นรายตัว เน้น story และพื้นฐานดี ปันผลสูงและควรทยอยขายบ้างเมื่อมีกำไร
นักลงทุนระยะสั้น : ADVANC (270), MAJOR (38.50)
ADVANC (270) UOBKH เรายังมองประเด็นบวกจากการประมูล 4G เป็น short term catalyst ที่สำคัญ อย่างที่เราเคยเก็บข้อมูลการประมูล 3G ที่ผ่านมาก็ทำให้ Telco sector ขึ้นมา 40-50%เลย ภายใน 7 วันหลังจากประมูลเสร็จ โดยเราเชื่อว่า AIS จะได้ประโยชน์จากการประมูลนี้ที่สุด เพราะจะลดความกังวลเกี่ยวกับ การขาดเเคลนspectrumโดยคลื่น 900 MHz ของ AIS จะหมดอายุสัมปทานเดือน ก.ย.ปีนี้ ขณะที่แนวโน้มผลประกอบการของ AIS ก็น่าจะทำสถิติใหม่ได้ใน Q3-Q4 เพราะไม่ต้องบันทึกค่าเสื่อมจากคลื่น 900MHz ที่ปกติจะบันทึกประมาณ 2,000 ล้านบาท/ไตรมาส ดังนั้นAIS เป็นหุ้น Top pick ของเรา Target price 270 บาท
MAJOR (38.50) ไดโนเสาร์คืนชีพ! วันก่อนผมได้ไปดู Jurassic World ขอบอกเลยว่ามันส์มากด้วย Indominus Rex ลุยแหลกทั้งเรื่อง(ใครอยากเห็นหน้าตาไปดูเอาเองครับ) เลยกลับมาดูที่ราคาหุ้น MAJOR ก็ขอบอกว่า story เดียวกันคือเกมส์หุ้นกำลังจะมันส์อีกครั้ง เราคาดกำไรสุทธิได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วไตรมาสที่ 1 โดยปีนี้จะมีหนังฟอร์มยักษ์ทยอยเข้าฉายต่อเนื่องบวกกับเศรษฐกิจดีขึ้น คนก็ไปดูหนังกันจริงป่ะ เราคาดว่ากำไรสุทธิของ MAJOR จะปรับตัวดีขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 2/58 เป็นต้นไปจากหลายปัจจัยหนุน อาทิ 1) บริษัทฯ มีแผนเปิดให้บริการโรงหนังใหม่จำนวน 26 โรงในไตรมาส 2/58 และ 71 โรงในช่วง 2H58 2) คาดรายได้โฆษณาในไตรมาส 2/58 จะแข็งแกร่งเนื่องจากจะมีสปอนเซอร์รายใหม่หลายรายจากการเปิดสาขาใหม่ที่ Emquartier และ 3) มีภาพยนตร์ฟอร์มยักษ์จากฮอลลีวู๊ดเข้าฉายหลายเรื่องในไตรมาส 2/58 อาทิ Fast and Furious 7, Avengers: Age Of Ultron, Tomorrow Land, Ant-Man และ Mission Impossible 5 เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิในปี 58 ขึ้น 5% เนื่องจากคาดว่ากำไรสุทธิในไตรมาส 2/58 จะดีกว่าประมาณการเดิมของเรา ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 38.50 บาทคำนวณด้วย 2015F PE ที่ 23.5 เท่าหรือ +1.0SD ต่อค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 18.4 เท่า และเราคาดว่า dividend yield ของ MAJOR จะอยู่ที่ประมาณ 4% ก็น่าสนนะครับผม
นักลงทุนระยะยาว : CENTEL (43.50), EFORL (2.20)
CENTEL (43.50) หลังจากข่าวไวรัส MERS เริ่มซาลง เพราะไม่พบผู้ป่วยเพิ่มเติมในสัปดาห์นี้ CENTEL ก็เริ่มฟื้นคืนชีพ เรายังมองว่าถือไปได้ต่อนะครับ โดยคาดว่ากำไรสุทธิของ CENTEL จะขยายตัวขึ้นแข็งแกร่งที่ 43.6% yoy อยู่ที่ 1,706.8 ล้านบาทในปี 58 จากผลการดำเนินงานของโรงแรมในกรุงเทพฯ ประกอบกับรายได้ที่เพิ่มขึ้นจาก Centara Kata Resort ภูเก็ตจากการเข้าซื้อหุ้นเพิ่มเติมอีก 50% รวมทั้งธุรกิจอาหารที่เติบโตขึ้นต่อเนื่องและ EBITDA margin ของอาหารที่ดีขึ้นแถมการพัฒนาโรงแรมใหม่ตามแผนและทรัพย์สินโรงแรมเดิมในหัวหิน พัทยาและภูเก็ตที่ขยายตัวขึ้นจะช่วยหนุนการเติบโตในระยะยาว การพัฒนาตามแผนของบริษัทฯ ประกอบไปด้วย 1) รีสอร์ทของตัวเอง 2 แห่งที่มัลดีฟ 2) JV ที่สัดส่วน 50:50 กับพันธมิตรในประเทศสำหรับการพัฒนาโรงแรมในพม่าและศรีลังกาและ 3) การพัฒนาโรงแรม Cosi ของตัวเองอีก 2 แห่ง ราคา target 43.50 น่าจะได้เห็นปีนี้ไม่ยากเลย แต่ก็อย่าลืม Take profit นะครับ
นักวิเคราะห์ : ยศพณ แสงนิล, CFA Email : [email protected] Tel: 02 659 8154
