- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 25 June 2015 16:58
- Hits: 1266
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> BTS, CPALL, SAMTEL, TTA
Stock S R Comment
BTS 10.00 10.20 คาด 2Q59 ได้แรงหนุนจากการปรับค่าโดยสารรายเดือน
CPALL 45.50 46.75 มุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานไตรมาส 2/58 และแผนการขาย MAKRO
SAMTEL 23.10 24.00 เตรียมเซ็นรับงานวางระบบ 4-5 พันล้านบาท ในเดือนก.ค.นี้
TTA 13.00 14.00 ค่าระวางเรือปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.9%
A golden opportunity in BANK
Greece : ล่าสุดฝั่งเจ้าหนี้ Troika (ซึ่งเราคิดว่าได้แก่ IMF เป็นสำคัญ) ได้มีมติปฏิเสธแผนปฏิรูปล่าสุดของกรีซที่เสนอมา อย่างไรก็ตามก็ได้มีการยื่นข้อเสนอใหม่กลับไปยังกรีซด้วยเช่นกัน แสดงกว่าการเจรจายังไม่ถึงทางตันเสียทีเดียว จากปัจจัยดังกล่าวทำให้ตลาดหุ้นทั่วโลกเผชิญแรงเทขายอย่างชัดเจน และอาจเป็น Sentiment เชิงลบระยะสั้นต่อ SET Index ในวันนี้
อย่างไรก็ดี เรายังคงอยากให้จับตาดูท่าทีของ ECB เป็นสำคัญ ซึ่งหาก ECB ยังคงเดินหน้าขยายเพดานเงินช่วยเหลือฉุกเฉินตามโปรแกรม ELA ต่อไป ก็จะยังทำให้สภาพคล่องในระบบสถาบันการเงินกรีซไม่ประสบปัญหา แต่หาก ECB มีการหยุดขยายวงเงินเมื่อไหร่ มองว่าการบังคับใช้มาตรการ Capital control คงจะหลีกหนีไม่ได้ ซึ่งในกรณีเลวร้ายสุดหาก Capital control ถูกบังคับใช้ขึ้นจริง มองผลกระทบต่อตลาดหุ้นทั่วโลกในกรอบจำกัด อ้างอิงจากสถิติการบังคับใช้ Capital control ของประเทศไซปรัสในปี 2013 ซึ่งในช่วงนั้นตลาดหุ้นไทยปรับตัวลงต่ำสุดเพียง 2% เท่านั้น (ดูรูป)
Banking : จากการศึกษาของเราล่าสุดพบว่าราคาหุ้นกลุ่ม Bank ณ ปัจจุบันซื้อขายที่ระดับส่วนชดเชยความเสี่ยง (Implied equity risk premium) สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2009 ไม่ว่าจะเป็น SCB, KBANK, BBL, BAY, KTB, TMB แสดงว่าข่าวร้ายแทบจะอยู่ในราคาไปทั้งหมดแล้ว ยังคงแนะนำทยอยสะสมหุ้นกลุ่มธนาคารจากระดับ Downside risk ที่ต่ำ โดยคาดหวัง Catalyst แรกที่จะเกิดขึ้นในช่วงถัดไปได้แก่ การประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 ซึ่งอาจออกมาไม่แย่อย่างที่นักวิเคราะห์คาดไว้ Top pick ได้แก่ KBANK, SCB, TMB ซึ่งเป็น 3 ธนาคารที่มี Upside สูงสุดเมื่อเทียบกับราคาเป้าหมายในกรณีเลวร้ายสุดที่ NPL ในระบบจะเพิ่มขึ้นอีก 1%
กลยุทธ์การลงทุน : มอง SET Index อาจได้รับผลกระทบ Sentiment เชิงลบในวันนี้จากประเด็นกรีซอยู่บ้าง อย่างไรก็ดีสัญญาณบวกจาก Fund flow ในตลาดล่วงหน้ายังคงเกิดขึ้นต่อเนื่อง ซึ่งเป็นไปตามที่เราคาดการณ์ว่าในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของเดือนจะเริ่มเห็นการ Cover short ของนักลงทุนต่างชาติเป็นสำคัญ หากดัชนีมีการย่อตัวลงมาบริเวณระดับ 1480-1500 มองเป็นแนวซื้อหุ้นกลุ่มพลังงาน (PTT, PTTEP) ปิโตรเคมี (PTTGC, IVL, SCC) และธนาคาร (KBANK, SCB, TMB) เช่นเดิม
แนวรับ 1,500 แนวต้าน 1,535
หุ้นมีข่าว :
BECL- BMCL: คมนาคมขู่ฟ้องBECLทำรัฐเสียประโยชน์
Today's Event :
TTTM XD 0.50 บาท
AIRA XR 5:2 @ 1.00 บาท
AIRA XW -
IFEC XW 4:1
JAS XW 2.04:1
RWI XW 2:1
DNA ลูกหุ้นเข้า 250,000,000 หุ้น
S ลูกหุ้นเข้า 816,476,744 หุ้น
L&E ลูกหุ้นเข้า 2,436,861 หุ้น
VIBHA-W2 เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (1,048mn sh 1:1 @ Bt1.00)
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
