- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 25 June 2015 16:54
- Hits: 1101
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ โดย ยศพณ แสงนิล, CFA : ผันผวนเชิงลบ
หลังจากที่ดัชนีปรับขึ้นมาแรงเมื่อวานนี้ วันนี้ก็มีโอกาสย่อลงชั่วคราวตามความผันผวนประเด็นกรีซ เนื่องจากเมื่อวานนี้การประชุมของกรีซกับผู้นำยุโรปยังไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ อย่างไรก็ตาม เราคาดตลาดจะปรับลงไม่มาก เพราะมีแรงหนุนจาก window dressing และนักลงทุนภายในประเทศคลายความกังวลเรื่องไวรัส MERS ในประเทศไทย เพราะยังไม่พบผู้ป่วยรายใหม่จากสัปดาห์ก่อน
แนวรับ/แนวต้าน : 1500/1520 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%
กลยุทธ์ : เลือกหุ้นเป็นรายตัว เน้น story และพื้นฐานดี ปันผลสูงและควรทยอยขายบ้างเมื่อมีกำไร
นักลงทุนระยะสั้น : STPI(23), IRPC (6.50)
STPI (23) ย่ำฐานมาซักพัก ก็ใกล้ได้เวลาไปต่อละ งบไตรมาส 1 ไม่ค่อยสวยงามแต่งบ Q2 เตรียมตัวยิ้มได้ เพราะจะได้ค่าเร่งงานเพิ่มมาอีกประมาณ 160 ล้านเหรียญสหรัฐ ส่วน Q3 มีโอกาสชนะการประมูลมูลค่าสูงในแคนาดาอีกเพียบ แถมถ้ามอง Valuation ปัจจุบันถูกสุดในกลุ่มด้วย P/E แค่ 9 เท่า
แต่กลุ่มรับเหมาเทรดเกือบ 30 เท่าเลย เริ่มสะสมตัวนี้กันไป รอขาย Q2 Q3 ก็ OK นะคร้าบบบ
IRPC (6.50) วันก่อนเชียร์ไปตอน 4.08 ตอนโดน Big lot ก็โดดตูมตามมาใกล้ 4.50 อย่างรวดเร็ว แต่ขอบอกว่าไปต่อได้สบายๆครับ ปันผลสูงถึง 6% แถมพื้นฐานแกร่ง consensus ให้เป้าพลิกมาเป็นกำไรปีนี้ประมาณ 7 พันล้าน แต่ UOBKH เรา confirmed กับผู้บริหารยังคงมั่นใจยืนยันเป้าถึง 1 หมื่นล้านนะครับ ไม่ต้องห่วงเข้าตามยังไม่สาย upside ราคาหุ้นเห็นกันไม่ต่ำกว่า 50%
นักลงทุนระยะยาว : PTT(410), PTTGC(76)
อิ อิ ที่ผ่านมาปีนี้ใครมีรถก็ขับรถกันสบายใจเฉิบ ก็ราคาน้ำมัน Brent เคยอยู่ 100 เหรียญต่อบาเรล ลงมาเหลือ50-60 เหรียญ มีตังค์เหลือไปซื้อขนมกินชิวๆ แต่ขอบอกก่อนว่าที่ชิวอยู่อาจไม่ได้นานนะ เพราะทางเรามองราคาน้ำมันมีแนวโน้มขยับขึ้นแล้ววว โดยครึ่งปีหลังนี้ shale oil supply จากสหรัฐจะลดลงอย่างชัดเจนและราคาน้ำมันดิบจะขึ้นไป 70 เหรียญได้ไม่ยาก แถมปีหน้าน่าจะได้เห็น 80 เหรียญแล้วด้วย โอ๊ย ย ตังค์กินขนมจะหายไปเยอะ ผมว่าเราเริ่มเก็บตังเอามาเล่นกลุ่มพลังงานกันดีกว่าเนอะ
PTT (410)(ปันผล 3%) – หุ้นตัวแม่ Top pick ใหม่ของเราในกลุ่มน้ำมันและก๊าซขนาดใหญ่ เราปรับเพิ่มคำแนะนำ PTT เป็น ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมายที่ 410.00 บาทอิงด้วยวิธี SOTP เราปรับลด capex ระยะเวลา 5 ปีสำหรับปี 58-62 ของ PTT ลง 10% จากประมาณการเดิมที่ 327,000 ล้านบาทเพื่อให้สอดคล้องกับราคาน้ำมันทั่วโลกแถมเราได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิในปี 58 ขึ้น 6% อยู่ที่ 107,400 ล้านบาทเพื่อสะท้อนการรับรู้กำไรจากการขายสินทรัพย์ย่อยออกไปโดยบันทึกกำไรทั้งสิ้น 2,900 ล้านบาทและผลบวกสุทธิอีก 3,200 ล้านบาทเนื่องจากการปรับราคา LPG และ NGV ของภาครัฐผมว่าน่าสนๆ ครับผม
PTTGC (76)(ปันผล 6%) – ยังเป็นอีกตัวเลือกที่น่าสนเช่นกัน UOBKHเราคาดว่ากำไรสุทธิใน
ไตรมาส 1/58 จะต่ำที่สุดของปีนี้ ธุรกิจโอเลฟินส์และ derivative จะยังเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตที่สำคัญในปี 58 ขณะที่ราคา HDPE ที่อยู่ในระดับสูงในปัจจุบันจะช่วยหนุนกำไรสุทธิของ PTTGC ให้มากขึ้นเนื่องจาก 60-65% ของกำไรสุทธิขึ้นอยู่กับราคา HDPE แถมราคาหุ้น PTTGC ณ ปัจจุบันซื้อขายในระดับถูกด้วย 2015F PE ที่ 8 เท่าเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 9 เท่าด้วย รอจังหวะย่อๆมาซัก 68 ซื้อเก็บกินปันผลสบายใจเฉิบครับบบ
นักวิเคราะห์ : ยศพณ แสงนิล, CFA Email : [email protected] Tel: 02 659 8154
