- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 24 June 2015 16:03
- Hits: 1252
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ โดย ยศพณ แสงนิล, CFA : ผันผวนเชิงบวก
ตลาดไทยวันนี้มีโอกาสปรับขึ้นได้ต่อ โดยมีปัจจัยหนุนจากต่างประเทศเป็นหลัก คือตัวเลขยอดขายบ้านใหม่ของสหรัฐที่ออกมาแข็งแกร่งเมื่อคืน บวกกับนักลงทุนคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไปในปีนี้ ส่วนทางด้านกรีซก็มีความเป็นไปได้สูงที่จะบรรลุข้อตกลงเรื่องการชำระหนี้กับผู้นำในยุโรปได้ภายในสัปดาห์นี้ บวกกับราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นต่อ เนื่องจากตัวเลขสต๊อกน้ำมันดิบในสหรัฐมีแนวโน้มลดลงติดต่อกันเป็นเดือนที่ 2 จึงส่งผลบวกต่อกลุ่มพลังงาน นอกจากนี้ภายในประเทศไทยยังไม่พบผู้ป่วยจากไวรัส MERS รายใหม่จึงส่งผลบวกต่อ sentiment ของกลุ่มท่องเที่ยว
แนวรับ/แนวต้าน : 1500/1520 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%
กลยุทธ์ : เลือกหุ้นเป็นรายตัว เน้น story และพื้นฐานดี ปันผลสูงและควรทยอยขายบ้างเมื่อมีกำไร
นักลงทุนระยะสั้น : SEAFCO (13), TRUE (14)
SEAFCO (13) ย่ำฐานอยู่ 3-4 วัน แต่เดี๋ยวก็ไปต่อครับด้วยรายได้ที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาและค่า PE ประมาณ 16 เท่า ซึ่งยังต่ำกว่ากลุ่มรับเหมาที่เฉลี่ยเกือบ 30 เท่า บวกกับ SEAFCO เค้ามีความเชี่ยวชาญในธุรกิจเสาเข็มเจาะที่มีคู่แข่งน้อย ก็มีโอกาสสูงที่จะได้รับงานเพิ่มจากภาครัฐ โดยเฉพาะงานรถไฟฟ้าและมอเตอร์เวย์ บวกกับงานเอกชนที่บริษัทได้เข้าร่วมกับโครงการคอนโดและอาคารสูงจะเข้ามาอีกเพียบ ถือเป็นอีกตัวที่อนาคตไกล เล่นสั้นได้ และเล่นยาวดีนะครับ
TRUE (14) ปีก่อนขาดทุนปีนี้กลับมามีกำไร โดยมีแรงหนุนจากการจ่ายดอกเบี้ยลดลงและฐานลูกค้าที่แข็งแกร่งขึ้น ประกอบกับการโอนเสาให้ TRUEIF ช่วยดันรายได้ต่อในปีนี้ โดยเราคาดว่า TRUE จะสามารถจ่ายเงินปันผลในปีนี้ได้ อย่างไรก็ตาม ด้วย Target ที่ 14 บาท upside ก็ค่อนข้างจำกัดจึงแนะนำแค่เล่นสั้น ลงซื้อ ขึ้นขาย TRUE ครับผม
นักลงทุนระยะยาว : SAT (20.50), TVO (27)
SAT (20.50) แน่นิ่งมา 3 เดือนแต่อาการเก็บของเรื่อยๆก็ค่อนข้างชัดเจนอยู่นะ ตัวนี้ถ้าใจเย็นเล่นยาวสบายใจได้ โดยเรามองว่าจะได้ประโยชน์จากโมเดลใหม่โตโยต้า Hilux Revo ซึ่งจะช่วยกระตุ้นยอดขายตั้งแต่ Q3 เป็นต้นไป ประกอบกับ Business Model ที่มีการกระจายความเสี่ยงได้ดี 17% คูโบต้า 65% กระบะ ที่เหลือรถเก๋ง และปีนี้ได้ order ใหญ่ของ Heno ซึ่งจะส่งผลให้รายได้เพิ่ม 150 ล้านบาทเต็มๆใน Q4 และอีก 500 ล้าน ปีหน้าเลยนะ ถ้ามอง Valuation ก็น่าสนใจเพราะเทรด 10.5x PE ขณะที่ค่าเฉลี่ย 5 ปีย้อนหลังอยู่ที่ 12x PE จัดไปแล้วถือยาวแบบลืมๆได้ครับผม
TVO (27) ตลาดมันแกว่งแรงความเสี่ยงก็เยอะ เอาหุ้นปันผลสูงๆติดพอร์ตไว้ก็ดีครับ TVO ตัวนี้ Downside risk จากราคาถั่วเหลืองตกต่ำมีน้อย เนื่องจากราคาถั่วเหลืองในตลาดโลกปัจจุบันใกล้เคียงกับราคาต้นทุนของเกษตรกรสหรัฐที่ 9USD/bushel แถมให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลปี 58 ที่ดีราว 7% โดยคาดเงินปันผลปี 58 ที่ 1.62 บาท/หุ้น ประกอบกับปัจจุบันการปลูกถั่วเหลืองในสหรัฐนั้นต่ำกว่าที่คาดไว้เพราะมีปัญหาฝนตกหนักในพื้นที่ปลูกถั่วเหลือง ช่วยเสริม sentiment บวกให้กับราคาถั่วเหลืองในระยะกลางถึงระยะยาวด้วย ดังนั้นค่อยๆเก็บสะสม TVO ถือยาวๆกินปันผลกันนะครับ
นักวิเคราะห์ : ยศพณ แสงนิล, CFA Email : [email protected] Tel: 02 659 8154
