- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 24 June 2015 15:57
- Hits: 1317
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์หรือขึ้นได้แคบๆ
KGI คาด SET วันพุธแกว่งหรือบวกแคบ (วานนี้ขึ้นไม่ผ่านแนวต้านที่นักวิเคราะห์เทคนิคมองไว้) ปัจจัยภายนอกเป็นบวกต่อเนื่องหลังตลาดคาดกรีซจะบรรลุดีลใหม่กับเจ้าหนี้ในวันที่ 26 มิ.ย. นี้ และตัวเลขอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐฯ เดือน พ.ค. แข็งแกร่งกว่าที่คาด อย่างไรก็ดีทางขึ้นระยะสั้นยังจำกัด หลังประเด็นดังกล่าวหนุนดอกเบี้ยสหรัฐฯ ปรับขึ้น โดย Fed Governor นาย Jerome Powell กล่าวเมื่อคืนว่าเขาคาดดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะขึ้น 2 ครั้งในปีนี้ ใน ก.ย. และ ธ.ค. ซึ่งใกล้เคียงกับที่นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด ภาพรวม SET แกว่งรอข่าวเรื่องกรีซเพิ่มเติม แนะเก็งกำไรหุ้น mid cap ต่อไปก่อน
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
สะสม SAMART* / เก็งกำไร SYNEX
SAMART* (เป้า Consensus 35.9 บาท) 1) รูปแบบราคาเตรียม Breakout กรอบ Sideway ที่ 28.5 บาท เพื่อทดสอบแนวต้านถัดไปที่บริเวณ ±31 บาท ประเมินแนวรับ ±28 บาท (ถัดไป ±27 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” 2) เราประเมินราคาหุ้นที่ปรับลงก่อนหน้านี้สะท้อนมุมมองด้านลบต่อธุรกิจของ บ.ลูกคือ SIM (กำไรธุรกิจมือถือตก) และ SAMTEL (งานประมูลภาครัฐฯชะลอ) ไปแล้ว ขณะเดียวกันคาดแนวโน้มธุรกิจของ SIM และ SAMTEL ถึงจุดต่ำสุดแล้ว โดยเฉพาะ SAMTEL เริ่มเซ็นสัญญารับงาน และคาดงานประมูลภาครัฐฯจะเริ่มในช่วงไตรมาส 3/58 (ก่อนปิดปีงบประมาณฯ) 2) Upside risk อยู่ที่การเข้าลงทุนธุรกิจพลังงาน โดยเฉพาะโรงไฟฟ้าถ่านหินขนาด 2 พัน MW ที่กัมพูชา คาดจะได้ข้อสรุปใน 2H58
SYNEX (เป้า Consensus 4.5 บาท) 1) หากดีดพ้นแนวต้าน ±4 บาทได้ รูปแบบราคามีโอกาสแกว่งขึ้นทดสอบแนวต้าน ±4.3 บาท (แนวรับ 3.8 บาท) 2) ในเชิงพื้นฐาน จากการเข้าพบผู้บริหารล่าสุดแนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ฟื้นตัวเด่นจากการปรับกลยุทธ์เน้นสินค้าที่มีอัตรากำไรสูง (เห็นได้จากงบไตรมาส 1/58 ที่กำไรโต 100% YoY) ผู้บริหารตั้งเป้าอัตรากำไรสุทธิที่ ±1.5% หากพิจารณาจากเป้ายอดขายปีนี้ที่ 2 หมื่นล้านบาท ประเมินกำไรสุทธิปีนี้ที่ ±300 ล้านบาท โต>60% YoY (Consensus คาด 290 ล้านบาท) คิดเป็น EPS ±0.375 บาท เท่ากับว่า PE ตอนนี้ต่ำเพียง 10.3 เท่า และ Dividend yield ราว 4.8% (คำนวณบน Payout ratio 50%) … ประเมิน TKS ที่ถือหุ้น SYNEX 38.5% ได้อานิสงค์ไปด้วย แนะนำ “ถือ / ซื้อถัวเฉลี่ยต้นทุน” แนวรับเทรนไลน์ ±8.7 บาท
(- กลุ่มสายการบิน, โรงแรม, โรงพยาบาล, ค้าปลีก) 2 ประเด็นสำคัญ ที่ส่งผลต่อราคาหุ้นในกลุ่มฯคือ 1) การพบผู้ติดเชื้อของโรคไวรัสเมอร์สในไทยรายแรกสัปดาห์ที่แล้ว และ 2) การขึ้นเครื่องหมาย “ธงแดง” ประเทศไทยของ ICAO เราแนะนำ Wait&See เนื่องจากยังมีความเสี่ยงในช่วงสัปดาห์นี้ที่จะพบผู้ติดเชื้อเพิ่มเติม แต่สำหรับนักลงทุนที่รับเสี่ยงได้ อาจพิจารณา “เก็งกำไรสั้น” หุ้นพื้นฐานดีที่ปรับลงแรง อาทิ AOT*, MINT*, CENTEL*
(+ TSR, STA*) ประเด็นเรื่องภัยแล้ง จากปรากฏการณ์ El Nino ในขณะนี้ คาดเป็นบวกต่อแนวโน้มราคาสินค้าเกษตร แนะนำ “เก็งกำไร” STA (อย่างไรก็ดี ผลกระทบจาก “พายุคูจิระ” ในขณะนี้ อาจทำให้ตลาดฯลดความกังวลเรื่องภัยแล้งในระยะสั้น กำหนดจุด Stop loss STA ที่ 13 บาท) และคาดปริมาณน้ำในเขื่อนที่ลดต่ำลง อาจส่งผลต่อคุณภาพน้ำประปา คาดเป็นบวกต่อยอดขายเครื่องกรองน้ำ แนะนำ “เก็งกำไร” TSR
... TTA* (เป้า Consensus 15.6 บาท) 1) ดัชนี BDI ล่าสุด +1.41% เป็น 790 จุด 2) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ประเทศไต้หวัน ประเมินภาวะอุปสงค์ – อุปทานเรือเทกอง จะเข้าสู่จุดสมดุลในปี 2559 (ปี 2558 เป็นจุดต่ำสุดของอุตสาหกรรมฯ) + ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ประเทศจีนและฮ่องกง ประเมินตัวเลขเศรษฐกิจจีนเดือน มิ.ย. ยังเติบโตต่อเนื่อง เป็นบวกต่อกิจกรรมขนส่งสินค้าทางเรือ 3) ประเมินแนวรับ 13 บาท (Stop loss 13 บาท) แนวต้าน ±14 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”
... TSE (เป้า Consensus 7.05 บาท) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ “Let profit run” รูปแบบราคาปรับขึ้นผ่านแนวต้านสำคัญที่ ±7.1 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±7.7 บาท (กำหนดจุด Trailing stop ที่ 7 บาท)
… กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, UNIQ, SEAFCO, PYLON), วัสดุฯ (SCCC, ARROW) ประเด็นเรื่องงบลงทุนโครงการภาครัฐฯเริ่มมีความชัดเจนมากขึ้น คาดเปิดร่างทีโออาร์รถไฟทางคู่ 3 เส้นทางในเดือน มิ.ย. – ก.ค. นี้ แนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่มฯ
... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC*, EA, GUNKUL*) เราประเมินว่า IFEC*, EA, และ GUNKUL* มีความพร้อมสำหรับการประมูลPPA รอบนี้ (ไม่เกิน ก.ค.58) โดยเฉพาะพลังงานลมที่มี Barrier to Entry สูง แนะนำ “ซื้อสะสม” IFEC*, EA, และ GUNKUL* … GUNKUL* ประกาศแผนลงทุนพลังงานทดแทนกำลังการผลิตรวมๆ 180MW, IFEC* พรุ่งนี้ขึ้นเครื่องหมาย XW Warrant ฟรี 4:1 และคาดเตรียมทยอยประกาศข่าวลงทุนพลังงานทดแทนเพิ่มเติมเร็วๆนี้
… หุ้นอื่นที่แนะนำก่อนหน้า 1) DEMCO* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) ประเด็นข่าวการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น WEH ในกรณีที่สามารถปิดดีลได้จริงคาดเป็น Sentiment บวกโดยตรงต่อ DEMCO ประเมินแนวรับ 13.5 บาท แนวต้าน 14.4 บาท 2) PACE (เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท) 1) แนะนำ “สะสม” แนวรับ 2.9 บาท (หากต่ำกว่า 2.8 แนะนำ Stop loss) แนวต้าน ±3 บาท (ผ่านได้ถัดไป ±3.1 บาท) 3) BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) สำหรับนักลงทุนที่ซื้อสะสมตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ “ถือ” รอขายทำกำไรบริเวณ ±8 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*, PLANB
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR, VGI*, STA*
ขายตัดขาดทุน: NYT (หลุดจุด Stop loss 15.1 บาท / สอท รายงานยอดส่งออกรถยนต์เดือน พ.ค. ต่ำกว่าคาด ลดลง YoY)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มอสังหาฯ แนะนำน้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” เลือก SPALI* เป็นหุ้นเด่น ภาพรวมอุตสาหกรรมฯดีขึ้น แต่อุปทานคอนโดฯในปีนี้ที่เพิ่มขึ้นมากยังน่ากังวล อย่างไรก็ดีรายได้ในปีนี้มีโอกาสเป็นไปคาด แต่ Backlog ในปีหน้ายังอยู่ในระดับที่ต่ำ (มี Downside risk)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) GUNKUL* เข้าลงทุนพลังงานลม, โซล่าร์ฟาร์มไทย – ญี่ปุ่น รวมกว่า 1.5 หมื่นล้าน ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท มีมติเสนอ พลังงานลมโครงการที่สองของ GUNKUL (GNP) ขนาด 60MW และโซล่าฟาร์มในประเทศญี่ปุ่นขนาด 31.75MW ต่อที่ประชุมวิสามัญผู้ถือ เพื่อเข้าทำการลงทุนสร้างโครงการ ขณะที่โซล่าฟาร์มแห่งใหม่ในประเทศไทย (ประกาศอย่างเป็นทางการครั้งแรก) จะเสนอให้ประชุมวิสามัญผู้ถือ เพื่อพิจารณาต่อการเข้าลงทุนใน 67% ของหุ้นสามัญใน IAE ที่มีสัญญาซื้อขายไฟฟ้าของพลังงานแสงอาทิตย์ขนาด 87MW บน FIT ที่ 5.66 บาท เป็นระยะเวลา 25 ปี ซึ่งข่าวนี้ถือเป็นบวกต่อ GUNKUL โดยเราได้รวมโครงการเหล่านี้ไว้ในมูลค่าหุ้น GUNKUL ในปี 2015 แล้ว แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายของ 30.80 บาท
(0) ANAN* เซ็นร่วทุนกลุ่มมิตซุยฯ ตั้ง 5 บ.ย่อยพัฒนาคอนโดมิเนียม 5 โครงการ (อินโฟเควสท์) โดย 4 โครงการคอนโดมิเนียมจะตั้งอยู่ในพื้นที่ บางนา, ชิดลม, ช่องนนทรี และเตาปูน ซึ่งมีแผนที่จะเปิดตัวใน 2H58 ขณะที่อีกหนึ่งทำเลบ บนบริเวณ ท่าพระ จะเปิดตัวในช่วงใน 1H59 ขณะที่โครงการในพื้นที่ชิดลม ANAN ได้ประกาศรายละเอียดไว้ก่อนหน้าแล้ว คือ Ideo ชิดลม มูลค่า 3 พันล้านบาท ตั้งอยู่ 800 เมตรจากสถานีรถไฟฟ้า BTS ชิดลม แต่รายละเอียดของโครงการอื่น ๆ ยังไม่มีข้อมูลเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม เราเชื่อว่าการเปิดตัวคอนโดมีเนียมเหล่านี้จะทำให้ยอดขาย ANAN บรรลุเป้าหมายทั้งปีที่ 2.5 หมื่นล้านบาท และจะเป็นฐานการเติบโตของผลประกอบการในระยะยาว เรายังคงแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 4.20 บาท
สนามบินสุวรรณภูมิเฟส 2 กำลังจะเริ่มต้น (บางกอก โพสต์) พล.ต.สรรเสริญ แก้วกำเนิด รองโฆษกประจำสำนักนายกรัฐมนตรี เผยว่า การประเมินผลกระทบทางด้านสิ่งแวดล้อมของการขยายสนามบินสุวรรณภูมิเฟส 2 กำลังจะผ่านการอนุมัติ ซึ่งทันทีที่ผ่านการอนุมัติ กระบวนการเปิดประมูลจะเกิดขึ้น ทั้งนี้ เรามีมุมมองที่เป็นบวกต่อประเด็นข่าวดังกล่าวสำหรับ AOT เนื่องจากมุมมองการเติบโตของบริษัทในระยะยาวจะถูกผลักดันจากการขยายสนามบินสุวรรณภูมิเฟส 2 ในช่วง 5 ปีข้างหน้า โดยจะทำให้สนามบินรองรับผู้โดยสารเพิ่มขั้นได้อีก 15 ล้านคน/ปี (จากปัจจุบันที่ระดับ 45 ล้านคน/ปี) ด้วยงบลงทุนประมาณ 6.25 หมื่นล้านบาท เรายังคงมุมมองทางบวกต่อแนวโน้มการเติบโตของ AOT ในระยะยาว โดยแนะนำซื้อ และมีราคาเป้าหมายเท่ากับ 345 บาท
Thai AirAsia ได้รับอนุมัติเปิดเส้นทางใหม่ในจีนและอินเดีย (บางกอก โพสต์) ล่าสุด จีนและอินเดียอนุมัติให้สิทธิ์กับ TAA เปิดเส้นทางบินใหม่ 4 แห่ง และ 1 แห่ง ตามลำดับ แม้ว่าไทยได้รับธงแดงจาก ICAO ในสัปดาหืก่อนก็ตาม ทั้งนี้ เรามีมุมมองที่เป็นบวกต่อข่าวดังกล่าว ซึ่งจะช่วยลดผลกระทบทางด้านจิตวิทยาการลงทุนที่เป็นลบ ขณะที่การดำเนินธุรกิจของสายการบินต่างๆ ในประเทสยังคงปกติ หลังการให้ธงแดงจาก ICAO ต่อกรมการบินพลเรือนของไทย ซึ่งเราคาดว่า ปัญหาดังกล่าวจะได้รับการแก้ไขที่รวดเร็วในช่วง 2H58 ส่วน AAV เรายังคงมองบวกต่อแนวโน้มการเติบโตของผลการดำเนินงานในปี 2558 จึงยังคงแนะนำซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเท่ากับ 6.36 บาท
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยต้าน 1508 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1508 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1529 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1500 จุดนั้น อาจกดราคาลงสู่รับ 1491 จุด
แนวรับวันนี้: 1500/1491 แนวต้านวันนี้: 1508/1516
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
