- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 24 June 2015 15:56
- Hits: 1402
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET เริ่มผันผวนและมีโอกาสปรับลงต่อได้ ดังนั้นจะซื้อน่ารอต่ำ!
กลยุทธ์ : SET เริ่มกลับมามีจังหวะย้อนลบอีกครั้ง หลังรีบาวด์ขึ้นในกรอบจำกัดไปแล้ว ซึ่ง FSS ยังคาดว่าประเด็นลบหลักจากปัจจัยเศรษฐกิจในประเทศ จะยังกดดันตลาดอยู่ ดังนั้นช่วงนี้ยังแนะนำให้เน้นขายลดพอร์ตต่อเนื่องมากกว่า เพื่อรอจังหวะเลือกหุ้นซื้อใหม่อีกครั้งเมื่อ SET ไหลลงต่ำต่อไป
หุ้นเด่นทางเทคนิค : UPA, TSI, VGI(short)
แนวโน้ม : เมื่อวานนี้ SET เริ่มมีแรงขายกดดันให้ปรับตัวลงแดนลบอีกครั้ง หลังจากช่วงต้นชั่วโมงดีดบวกขึ้นไปได้ตามบรรยากาศการลงทุนจากตลาดหุ้นต่างประเทศ ที่สดใสขึ้นหลังนักลงทุนมีความหวังว่ากรีซจะสามารถรอดพ้นจากการผิดนัดชำระหนี้ได้สำเร็จ แต่เนื่องจากยังไม่ได้มีความชัดเจนมากนัก ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจของไทยยังคงกดดันตลาดหุ้นไทยอยู่ด้วย จึงทำให้มีแรงขายทำกำไรลดความเสี่ยงออกมาอีกครั้ง ซึ่งเช้านี้แม้ว่าตลาดหุ้นต่างประเทศส่วนใหญ่ยังขยับด้านบวก เนื่องจากตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปยังปิดดีเมื่อคืนนี้ จากแรงหนุนที่เป็นบวกว่ากรีซและกลุ่มเจ้าหนี้จะสามารถทำข้อตกลงกันได้ภายในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตามกรอบการบวกขึ้นของตลาดต่างประเทศส่วนใหญ่ยังค่อนข้างแคบ โดยคาดว่านักลงทุนคงยังต้องการรอดูผลการประชุมยูโรกรุ๊ปและสหภาพยุโรปในประเด็นหนี้สินของกรีซระหว่างวันที่ 24-25 มิ.ย.นี้อีกครั้ง นอกจากนี้ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐก็ยังสร้างความกังวลเกี่ยวกับโอกาสในการขยับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐอยู่ ทำให้ FSS คาดว่า SET ยังมีสิทธิที่จะเริ่มแกว่งตัวผันผวนมากขึ้น และสุดท้ายยังต้องระวังการกลับไปปรับตัวลงอีกไว้ด้วย
แนวรับ 1500-1496 , 1492-1488 จุด
แนวต้าน 1506-1508 , 1510-1513 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาครวม US$136ล้าน เป็นการไหลออกจากทุกประเทศ กระแสเงินทุนไหลออกมากที่สุดจากไต้หวัน US$60.6 ล้าน ไทย US$18.1 ล้าน และฟิลิปปินส์ US$17.8 ล้าน ตามลำดับ ส่วนเกาหลีใต้แรงไหลออกชะลอลงเหลือ US$17 ล้าน สะท้อนว่าถึงแม้ความกังวลกรีซจะคลายตัวแล้วแต่ยังมีความกังวลในสถานการณ์เศรษฐกิจในภูมิภาค คาดว่าแนวโน้มการไหลออกของเงินทุนจะชะลอลงหลังจากยุโรปได้เข้าช่วยเหลือกรีซโดยการเพิ่มเพดานเงินกู้ให้รอบใหม่
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(-) คาดกำไรของกลุ่มธนาคารใน 2Q15 ลดทั้ง Q-Q และ Y-Y วานนี้ KTB รายงานสินเชื่อ พ.ค. เพิ่มเล็กน้อย 0.5% M-M ทำให้สินเชื่อของกลุ่มธนาคารเดือน พ.ค. ลด 0.1% M-M เป็นเดือนแรกตั้งแต่ต้นปีที่สินเชื่อหดตัว M-M ส่วนใหญ่เกิดจากการชำระคืนหนี้ ขณะที่ธนาคารก็เข้มงวดมากขึ้นในการปล่อยสินเชื่อใหม่ เบื้องต้นเราคาดกำไรของกลุ่มธนาคารใน 2Q15 -3% Q-Q, -3% Y-Y (ลด Q-Q และ Y-Y เป็นครั้งแรกตั้งแต่ 4Q11 ซึ่งเป็นช่วงที่เกิดน้ำท่วมใหญ่) โดยคาดว่า SCB มีกำไรดีสุด เพิ่ม 6-8% Q-Q เรายังกังวลกับคุณภาพหนี้ที่มีโอกาสต่ำลงตราบที่เศรษฐกิจยังไม่ฟื้น ยังไม่ต้องรีบซื้อ โดย Top picks ยังเป็น KBANK (เป้าหมาย 245 บาท) และ TISCO (เป้าหมาย 56 บาท)
(0) กลุ่มยานยนต์...รอก่อน ยอดผลิตรถเดือน พ.ค. ลดลง 7.7% Y-Y หดตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่ 3 ตามยอดขายรถที่ลดลงทั้งในและต่างประเทศจากเศรษฐกิจที่ชะลอและการเปลี่ยนรุ่นของกระบะโตโยต้าจากวีโก้เป็นรีโว่ ทำให้ยอดผลิตงวด 5M15 อยู่ที่ 7.83 แสนคัน (-1% Y-Y) น่าจะพลาดเป้าของส.อ.ท.ที่ตั้งไว้ 2.1 ล้านคันในปีนี้ ขณะที่กำไรใน 2Q15 จะชะลอ Q-Q ตามฤดูกาลและทรงตัว Y-Y แนะนำรอซื้อหลังประกาศงบ 2Q15 เพราะเชื่อว่าจะฟื้นใน 2H15 จากการส่งออกที่มีโอกาสเร่งขึ้นตามยอดจดทะเบียนรถยนต์ใหม่ในออสเตรเลียและยูโรโซน ทั้งนี้ SAT (เป้าหมาย 21 บาท) และ STANLY (เป้าหมาย 225 บาท) เป็นหุ้นที่ยังพอคาดหวังผลประกอบการได้เพราะมีคำสั่งผลิตรองรับตลอดทั้งปี
(0) ติดตามการทบทวนจาก EASA ว่าจะมีท่าทีอย่างไรต่อสายการบินของไทยในการแถลงวันพรุ่งนี้ (25 มิ.ย.) กลุ่มท่องเที่ยวที่รีบาวนด์ขึ้นมายังต้องระวัง
(+) GUNKUL ราคาหุ้นวานนี้ขยับขึ้นรับข่าวดีที่บริษัทอนุมัติให้บริษัทย่อยซื้อบริษัท GK Sendai ซึ่งผลิตไฟฟ้าจากแสงอาทิตย์ กำลังการผลิต 31.75MW ในจังหวัดมิยากิ ญี่ปุ่น โดยได้สัมปทานขายไฟฟ้าให้แก่ Tohoku Electric เป็นเวลา 20 ปี หากที่ประชุมผู้ถือหุ้นอนุมัติ (ส.ค.) จะเริ่มก่อสร้างในปีนี้ ใช้เงินลงทุน 3.5-4 พันล้านบาท โดย 80% จะมาจากเงินกู้จากธนาคารญี่ปุ่นซึ่งมีดอกเบี้ยต่ำ คาดว่าจะเริ่มรับรู้รายได้ในปี 2017 เราคาดว่าโครงการนี้จะสร้างรายได้ให้ปีละ 570 ล้านบาท มีกำไรปีละ 130 ล้านบาท คิดเป็นมูลค่าเพิ่มให้ GUNKUL 4 บาทซึ่งรวมในราคาเป้าหมาย 34 บาทแล้ว ยังแนะนำซื้อ
(+) เก็งกำไร Window dressing ในรอบ 10 ปีที่ผ่านมา SET50 มักปรับตัวเพิ่มขึ้นในสัปดาห์สุดท้ายของ 1Q และ 2Q โดยเฉพาะ 5 ปีล่าสุดปรับเพิ่มขึ้นทุกปีเฉลี่ย +2.6% และ +1.9% w-w ส่วน 3Q และ 4Q ปรับลงเฉลี่ย -1.5% และ -1.2% W-W ซึ่งอาจเป็นเพราะหุ้นมักปรับครึ่งปีหลัง ความจำเป็นในการทำ window dressing จึงแทบไม่มี ส่วนหุ้นที่เป้าถูกทำ window คือตัวใหญ่ๆใน SET50 ที่มีน้ำหนักมากติด Top 5 ในแต่ละกองทุนคือ PTT, PTTEP, SCC, AOT, ADVANC, KBANK, SCB, BBL, KTB, CPALL แต่ไม่จำเป็นต้องไล่ซื้อทุกตัวโดยเฉพาะตัวที่ underperform อยู่แล้ว เราคิดว่ามีหุ้น 4 ตัวที่น่าเก็งกำไรในรอบนี้ได้แก่ SCC, ADVANC, AOT และ PTTEP
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมากลับมาปิดบวกได้ต่อเนื่องจากความคาดหวังต่อสถานการณ์หนี้ของกรีซที่คาดว่าจะคลี่คลายไปในทางที่ดี
(+) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในแดนบวกได้เช่นกันจากปัญหาหนี้ของกรีซที่คาดว่าจะได้ข้อสรุปในสัปดาห์นี้โดยต้องจับตาการประชุมยูโรกรุ๊ปและสหภาพยุโรปในวันที่ 24-25 มิ.ย.นี้
(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดตลาดในแดนบวกได้เช่นกันจากปัญหาหนี้กรีซที่ใกล้ได้ข้อสรุปยังหนุนบรรยากาศการลงทุนให้เป็นบวก
(0) ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงอีกเล็กน้อยมาเคลื่อนไหวในกรอบ 33.68-33.80 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดที่ 61.01 เหรียญ/บาร์เรล เพิ่มขึ้น 0.63 ดอลลาร์/บาร์เรล จากคาดการณ์ที่ว่าสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯจะปรับตัวลดลงจากอุปสงค์น้ำมันที่แข็งแกร่ง
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดที่ 1,176.60 ดอลลาร์/ออนซ์ ลดลง 7.50 เหรียญ/ออนซ์ หลังมีสัญญาณด้านบวกว่าปัญหาหนี้ของกรีซน่าจะได้ข้อสรุปในสัปดาห์นี้ ทำให้นักลงทุนลดการถือครองสินทรัพย์ปลอดภัย
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
24 มิ.ย. - สหรัฐ: 1Q15 GDP (ตัวเลขสุดท้าย)
25 มิ.ย. - ไทย:ดุลการค้า (พ.ค.), EASA ประกาศผลว่าจะปฎิบัติต่อสายการบินของไทยอย่างไร
- ฟิลิปปินส์: ธนาคารกลาง (BSP)ประชุม
- ยูโรโซน:EU Summit นัดที่ 2
26 มิ.ย. - ไทย:ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (พ.ค.)
29 มิ.ย. - ไทย: HPTเริ่มเทรด (ราคา IPO 1 บาท)
- สหรัฐ: Pending home sales(พ.ค.)
- ยูโรโซน:ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (มิ.ย.)
30 มิ.ย. - ไทย: AMATARเริ่มเทรด (ราคา IPO 10 บาท), รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน พ.ค.โดยธปท.
- ยูโรโซน:อัตราเงินเฟ้อ (มิ.ย.)
- สหรัฐ:S&P/CaseShiller Index (เม.ย.),ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (มิ.ย.)
1 ก.ค. - ตลาดหุ้นฮ่องกงและไทยปิดทำการวันนี้
- จีน:Manufacturing & Non-manufacturing PMI (มิ.ย.)
- ญี่ปุ่น: ดัชนี Tankan (2Q15)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
