- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 18 June 2015 18:07
- Hits: 1096
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
Consolidated
วันนี้คาด ดัชนีฯลงไม่ลึก แนวรับ 1,505 แนวต้าน 1,520 จุด
ดัชนีฯในสัปดาห์นี้ได้ขึ้นมาในระดับหนึ่ง (แต่หุ้นรายตัว Local play ขึ้นดีกว่าหุ้นบูลชิพใหญ่) คาดว่าดัชนีฯจะมีโอกาสขึ้นต่อไปได้อีก จาก Window dressing และ ข่าวหนี้กรีซพลิกกลับมาเป็นบวกต่อตลาด แนวต้านสัปดาห์หน้า 1,530/1,540 จุด แนวรับ 1,500 (ถ้าหลุดการรีบาวด์จะไม่ไกล เราจะ Update ให้อีกครั้ง) คงแนะถือหน่วยลงทุน/หุ้นปันผลสูง และเน้นเล่นหุ้น Local play ที่เราแนะนำไปก่อนหน้านี้
รายเดือน มิย. ผันผวนในกรอบ แนวรับ 1,460/1,450 จุด แนวต้าน 1,520 จุด (อาจขึ้นได้มากกว่าคาดแนวต้านถัดไป 1,540 จุด) แนะเริ่มซื้อคืนหุ้นบูลชิพ (พลังงาน โรงกลั่น ปิโตรฯ แบงก์ บ้าน) รออ่อนตัวซื้อ และคงแนะนำ ล็อกกำไรกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ไว้บ้างตอนที่ขึ้นรับข่าวบาทอ่อน (อิงดัชนีคำสั่งซื้อสินค้าชิ้นส่วนฯเริ่มพบสัญญาณ Peak out)
หุ้นแนะนำ NYT ยอดส่งออกรถยนต์ ที่จะประกาศเร็วๆนี้ คาดเติบโตดีมาก / กลุ่มที่เชื่อมโยงกับการประมูลโรงไฟฟ้าจากรัฐฯ เปิดประมูล PPA ใหม่ เดือนหน้า TSE (เร็วๆนี้ คาด M&A โรงไฟฟ้าในญี่ปุ่นเพิ่ม หลังจากเมื่อปลายเดือน พค.ได้มา 10MW) SAMART (บริษัทฯลูกเช่น SAMTEL OTO จะได้งานประมูลจากภาครัฐฯเพิ่ม)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) ROBINS เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 56 บาท เรามีมุมมองเป็นบวกมากขึ้นหลังจากเยียมชมต้นแบบห้างใหม่ที่ จ.ระยอง การทยอยปรับโมเดลห้างสรรพสินค้าเพื่อเพิ่มส่วนการสันทนาการสำหรับลูกค้าเพิ่มขึ้น คาดจะดึงดูดให้ลูกค้า เข้ามาอยู่ในพื้นที่ห้างให้นานขึ้น และเกิดการใช้จ่ายของลูกค้ามากกว่าเดิม ระยะสั้นราคาหุ้นคาดชะลอจากงบ 2Q15 ยังไม่โดดเด่น แต่เรามองเป็นโอกาสในการสะสมระยะยาว
(-) DTAC เราปรับกำไรปี 2015-16 ลง และปรับราคาเป้าหมายลงเหลือ 98 บาท (ปรับลง 13%) จาก ARPU เฉลี่ยที่ลดลง และ ยอดขาย Handset ที่คาดมาร์จิ้นจะลดลง ส่วนกำไร 2Q15 คาด 1.85 พันล้านบาท -37% y-y และ -19% q-q
หุ้นมีข่าว
(+) BBL แจ้งขายหุ้น IRPC ยกบิ๊กล็อต 480 ล้านหุ้นที่ราคา 4.06 บาท คาด BBL จะบันทึกกำไรจากการขายหุ้น ราว 1,000 ล้านบาท ใน 2Q15
(+) SAMART: เช้านี้แจ้งตลาดบริษัทฯย่อยของ SAMTEL ได้งานระบบ วิทยุสื่อสารฯ จาก กทม. 892 ล้านบาท / แนะนำสะสม SAMART เพราะ บ.ในเครือ จะประกาศงานเพิ่มอีกจำนวนมากในช่วง 2H15 โดยคาด บ.ลูก OTO จะมีประกาศงานฯตามมาเร็วๆนี้
(-) SIRI: ข่าว U จะขายหุ้น SIRI และ NMG ออก / เราคาดข่าวนี้ส่งผลลบ ต่อราคาหุ้น SIRI จากวิตกหุ้นจำนวน 250 ล้านหุ้นที่ U ถืออยู่จะขายออกมาในตลาด
(-) EGATTIF เคาะราคาขาย 10 บาท/หน่วย เปิดจอง 22-26 มิย.นี้ ซื้อขายวันแรก 13 กค. คาดอาจสงผลให้สภาพคล่องตลาดลดลงชั่วคราวจากการกันเงินไปจอง IPO
(0/+) BA ได้เข้าคำนวณในดัชนีฯ FTSE SET Mid Cap มีผล 22 มิย.นี้
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-) รอดูการประชุม EU group เริ่ม 18 มิย. / IMF ประกาศระงับการเจรจาหารือ หนี้กรีซ จากไม่มีความคืบหน้ามาหลายวัน ด้าน EU เตือน นายกกรีซ อย่าเสี่ยงตัดสินใจผิดทำให้กรีซต้องผิดนัดชำระหนี้
(0) เมื่อวานผลการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ ปรับลดคาดการ GDP ลงเหลือ 1.8-2% จากเดิมคาด 2.3-2.7% สะท้อนแนวโน้มเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวช้ากว่าคาด อาจมีผลต่อการชะลอขึ้นดอกเบี้ยฯ
(+) พฤหัส US เงินเฟ้อ CPI (พค.) คาด +0.5% จาก +0.1% m-m, การประชุม EU, คาดธนาคารกลางอินโดฯคงดอกเบี้ย 7.5%, ประชุมธนาคารกลางสวิสฯ คาดใช้นโยบายดอกเบี้ยติดลบ 0.75% ต่อ
(+) ประชุม รมว.คลังยุโรป, ประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
เฟดคงอัตราดอกเบี้ยเท่าเดิม แต่เปิดทางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยปีนี้
ประธานเฟดเผยภาวะเศรษฐกิจสหรัฐขยายตัวดีขึ้นภายหลังไตรมาสแรกที่เผชิญภาวะอากาศหนาวเย็นแม้ว่าตลาดแรงงานยังไม่แข็งแรงเท่าไรนัก แต่ก็สนับสนุนให้สามารถปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในปีนี้ตามที่คาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ภายใต้เงื่อนไข จีดีพีสหรัฐปีนี้ตั้งเป้าขยายตัวที่ 2% อัตราเงินเฟ้อปรับขึ้นไปตามคาดการณ์เป้าหมายที่ 2% ตลาดแรงงานดีขึ้น คาดว่าจะเห็นการปรับอัตราดอกเบี้ยสหรัฐขึ้น 0.25-0.50% ในปีนี้ (Reuters)
กรีซคุยว่าจะไม่ยอมเจรจากับเจ้าหนี้หากไม่รับความเป็นธรรม
นายกฯกรีซ นาย Alexis Tsipgras ประกาศกร้าวพร้อมล้มการเจรจากับเจ้าหนี้หากเงื่อนไขของการยอมปล่อยเงินกู้รอบใหม่ต้องแลกด้วยความไม่เป็นธรรม ขณะที่หลายฝ่ายประเมินว่าเจ้าหนี้จะยังไม่ยอมลดเงื่อนไขของการปฏิรูปโครงสร้างภาษี ตลาดแรงงาน และ กองทุนบำเน็ญบำนาญลง เนื่องจากเป็นเงื่อนไขที่ตกลงไว้เดิมจากรัฐบาลชุดก่อน แต่กรีซก็ยังไม่ได้ปฏิบัติตามเงื่อนไขที่สัญญาไว้กับเจ้าหนี้เลย ขณะที่ประเทศที่ใส่เงินเข้ากองทุนสภาพคล่องของกลุ่มเศรษฐกิจอียู เยอรมันเริ่มมีท่าทีผ่อนปรนอยากให้มีการเจรจาต่อไป (Bloomberg)
แบงก์ชาติลุ้นหนี้ครัวเรือนลดสินเชื่อโตต่ำ-คนเริ่มระวังคลังชงยืดแวต 7% อีก 1 ปี
ธปท.ประเมินการขยายตัวของระดับหนี้ครัวเรือนชะลอตัวลง จากสินเชื่อที่ขยายตัวต่ำและประชาชนระวังการก่อหนี้มากขึ้น ลุ้นตัวเลขที่จะประกาศในสิ้นเดือนนี้ ด้าน "สมหมาย" เตรียมชง ครม.ยืดอายุแวต 7% อีก 1 ปีในเดือนก.คนี้ ระบุเศรษฐกิจไม่เอื้ออำนวยให้ปรับเพิ่ม ย้ำเก็บรายได้ต่ำเป้า 1 แสนล้านบาทไม่น่าห่วง (หนังสือพิมพ์ไทยโพสต์)
บสย.ชี้เงินแสนล้านพร้อมหนุนเอสเอ็มอี
บสย.โว 2 มาตรการช่วยเอสเอ็มอีที่ ครม.อนุมัติ จะทำให้มีเงินสินเชื่อไหลเข้าสู่ระบบมากถึง 1 แสนล้านบาท ชี้วงเงินค้ำประกันใหม่มีคนจ่อคิวใช้เพียบ ไม่เกินสิ้นปีหมด ยอมรับมีการจ่ายเคลมหนี้เสียเพิ่ม (หนังสือพิมพ์ไทยโพสต์)
คุมเพดานอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ 15% ไม่เกี่ยวแบงก์
นายสมบูรณ์ จิตเป็นธม ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายนโยบายการกำกับสถาบันการเงิน ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เปิดเผยว่า ข้อเสนอของศูนย์ช่วยเหลือ ลูกหนี้แก่กระทรวงยุติธรรมให้แก้ไข พ.ร.บ.ห้ามเรียกดอกเบี้ยเกินอัตรา พ.ศ. 2475 โดยให้คิดอัตราดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมทุกประเภทรวมกันไม่เกิน 15% ต่อปีนั้น ไม่มีผล กระทบกับธุรกิจธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารพาณิชย์ (นันแบงก์) เพราะมีกฎหมายเฉพาะกำกับอยู่ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
เปิดท่อลงทุน 2.5 หมื่นล้านขีดเส้นทำสัญญาผูกพันมิ.ย.
ที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) มีมติเห็นชอบตามที่ พล.อ.อนันตพร กาญจนรัตน์ ประธานคณะกรรมการติดตามและตรวจสอบการใช้จ่ายงบประมาณภาครัฐ (คตร.) เสนอให้โครงการลงทุนส่วนราชการและรัฐวิสาหกิจ วงเงิน 50 ล้านบาทขึ้นไป เดินหน้าลงทุนต่อได้ทันทีโดยไม่ต้องปรับเปลี่ยน 59 โครงการ มูลค่า 10,314 ล้านบาท และให้ทำสัญญาผูกพันในเดือน มิ.ย.นี้ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
จี้เลื่อนสัมปทานปิโตรฯ รอบ 21 สนช.เสนอรัฐบาลรอแก้กฎหมาย-ลดกระแสต้าน
กมธ.พลังงาน สนช. เสนอรัฐบาล ตั้งคณะทำงานศึกษาการปิโตรเลียมทั้งระบบ พร้อมทั้งชะลอการเปิดสัมปทานปิโตรเลียมรอบ 21 พร้อมรอแก้กฎหมาย 2 ฉบับ ชี้หากจำเป็นจริงเปิดประมูลเพียง 4-5 แปลง ด้าน คปพ.ยื่นนายกฯค้าน ร่าง พ.ร.บ.ปิโตรเลียม ขณะ "คุรุจิต" ระบุรอกฎหมายบังคับใช้และดำเนินตามนโยบายรัฐ (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: DTAC คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 98.00
แม้ว่าผลประกอบการครึ่งปีแรกของปี 2558 อ่อนตัวลง แต่เราเชื่อราคาหุ้นได้สะท้อนประเด็นดังกล่าวไปแล้ว เรายังคงแนะ ซื้อ จากแนวโน้มการฟื้นตัวของรายได้ค่าบริการที่จะส่งผลให้ผลประกอบการของบริษัทกลับมาดีขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 4/58 - ปี 2559
คาดกำไรไตรมาส 2/58 ลดลง 37% YoY และ 19% QoQ จากการลดลงของรายได้ค่าบริการ อัตรากำไรของการขายเครื่องที่ติดลบมากขึ้นและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้น
เราปรับลดการประมาณการกำไรสุทธิลง 22% เป็น 8.4 พันล้านบาทในปี 2558 และ 8.8 พันล้านบาทในปี 2559 สะท้อนรายได้ในช่วงปี 2558-2559 ที่ลดลง 5-6% (จากรายได้เฉลี่ยต่อเลขหมายต่อเดือนที่ปรับลดลง) และอัตรากำไรจากการขายเครื่องที่น่าจะอ่อนตัวลงมากกว่าที่คาด ราคาเป้าหมายใหม่อยู่ที่ 98 บาท (คิดจากวิธี DCF)
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
