- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 18 June 2015 17:52
- Hits: 966
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
Fed ยืนยันขึ้นดอกเบี้ยภายในปีนี้...มอง Upside วันนี้ที่ 1,520 จุด รอการประชุม รมต.คลัง EU
คืนนี้...: SET ปรับสูงขึ้นแกร่ง 0.77% ที่ 1,514.79 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 3.6 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 672 ล้านบาท...แม้โมเมนตัมแข็งแกร่งขึ้นโดยเฉพาะหุ้นใหญ่อย่าง PTT AOT และ SCC แต่ประเมิน Upside วันนี้จำกัดที่ 1,520 จุด รอความคืบหน้าแก้ไขปัญหาหนี้กรีซในการประชุม รมต.คลัง EU คืนนี้ ขณะที่การประชุม FOMC เมื่อคืนนี้ ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยภายในปีนี้ แต่การปรับขึ้นดอกเบี้ยจะเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป
...แม้ Upside จำกัดระยะสั้น แต่แนะนำ “ซื้อ” เพื่อคาดหวังการฟื้นตัวในระยะสัปดาห์เป้าหมาย 1,550 จุด: ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) การเร่งตัวของการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน หนุนเศรษฐกิจระยะถัดไป (เรามองการปรับลดประมาณการ GDP ของ ธปท.วันศุกร์นี้มีผลจำกัด) แนะนำ “ซื้อ” CK STEC SEAFCO 2) การ “เก็งกำไร” Window Dressing ปลาย 2Q15 โดยเฉพาะกลุ่มธนาคาร อย่าง KBANK KTB 3) อุตสาหกรรมท่องเที่ยวเติบโตแกร่ง ขณะที่ ICAO พอใจแผนแก้ไขปัญหาความปลอดภัย แนะนำ “ซื้อ” AOT MINT (ราคา Laggard CENTEL มาก และ PE ต่ำกว่า)
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ AOT, BDMS, BLA, CK, INTUCH, EA, ROBINS, SAMART, SCC และ TTCL เป็นหุ้นสำหรับลงทุนระยะ 1-3 เดือน
“ซื้อ” BLA…การปรับประมาณการกำไรลง ไม่ได้ทำให้เรื่องราวการ Turn around เปลี่ยนไป: แนะนำ “ซื้อ” BLA ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 60 บาท (ปรับลดลงจาก 65 บาท) โดยแม้เราจะปรับประมาณการกำไรลดลง 12-25% ในปี 2015-17 เนื่องจาก 1) BLA ตั้ง Reserve มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ใน 1Q15 ที่ผ่านมา และ 2) Benefit Payment ที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามการปรับประมาณการกำไร และมูลค่าพื้นฐานลงไม่ได้ทำให้เรื่องราวการเติบโตของ BLA เปลี่ยนไป และแนะนำ “ซื้อ” ต่อเนื่องจาก 1) แม้ใช้ประมาณการกำไรที่ Conservative มากขึ้น แต่ยังคาดการณ์กำไรเติบโตแกร่ง เฉลี่ย 50% ต่อปีในช่วง 2015-16 ขณะที่กำไร 2Q15 จะเติบโตทั้ง y-y และ q-q 2) โอกาสในการตั้ง Reserve ในอนาคตลดลง เนื่องจากดอกเบี้ยอยู่ที่จุดต่ำสุดแล้ว 3) เมื่อเปรียบเทียบกับกลุ่มประกันอื่นๆ ในเชิง Valuation จะเห็นว่ากำไร BLA มีแนวโน้มเติบโตสูงที่สุดในปี 2015-16 ส่งผลให้ Valuation ในเชิง PE ลดลงเหลือ 12.4x ในปี 2014 ต่ำกว่าบริษัทประกันอื่นที่ซื้อขายที่ PE 14-16x และ 4) ในทางเทคนิคมีแนวโน้มฟื้นตัวทดสอบเป้าหมายระยะสั้นที่ 51.5-52.0 บาท
Technical
มีลุ้นรีบาวน์:
SET มีลุ้นรีบาวด์ขึ้นต่อ หุ้นหลักที่อ่อนกว่าตลาด เช่น กลุ่มธนาคาร เริ่มมีสัญญาณตั้งหลักขึ้นมาช่วยตลาด ดัชนี SET มีโอกาสขึ้นต่อทดสอบแนวต้าน 1,518 จุด ผ่านได้ดูต้านถัดไปที่ 1,532-36 จุด แต่อาจเตรียมแกว่งอีกรอบถ้าหลุด 1,512 จุดลงมา นอกจากหุ้นนี้หุ้นในหมวด Transportation ยังแซงตลาดรวมได้ต่อเนื่อง โดยมีหุ้นที่ดูน่าสนใจอย่าง AOT BA NYT BMCL BECL AAV THAI และ RCL
หุ้นแนะนำ:
NYT เข้าซื้อ โดยมีเป้าหมาย 17.10 และ 17.60 บาท
CENTEL เข้าซื้อ รอ Update จุดขาย
WHA เข้าซื้อ เล็งฝ่าด่าน 4.34 บาทขึ้นไปแบ่งทำกำไรที่ 4.76 บาท
รายละเอียดติดตามเพิ่มเติมได้ในรายงาน The Technical Story
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “เปิด” สถานะ Long ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 1,010 จุด ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 988 จุด หลัง S50M15 สามารถปรับสูงขึ้นเหนือแนวต้าน Downtrend Line ระยะสั้นเมื่อวานนี้
Gold Futures: แนะนำ “Trading” ในกรอบ 18,900-19,200 บาท รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์ไปก่อน ล่าสุดราคาทองคำ COMEX อ่อนตัว -US$4.1/ออนซ์ และเคลื่อนไหวทรงตัวเช้านี้ แม้ Fed ยืนยันปรับขึ้นดอกเบี้ยภายในปีนี้ก็ตาม
Oil Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short เป้าหมาย 2,060 โดยกำหนด Trailing Stop ที่ 2,200 ล่าสุดราคาน้ำมันดิบ Brent ส่งมอบเดือน ก.ค.ฟื้นตัวเล็กน้อย US$0.17/bbl หลังสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
