- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 18 June 2015 17:28
- Hits: 856
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ช่วงนี้ยังต้องระวังกรอบบวกจำกัด และมีโอกาสย้อนลบได้อีก!!
กลยุทธ์ : ถึงแม้ว่าพอที่จะมีข่าวบวกเข้ามา หลังจากที่ประชุมเฟดปรับลดคาดการณ์ GDP สหรัฐลง ทำให้แนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐอาจจะไม่เร็วเท่าที่นักลงทุนกังวลกัน แต่ FSS ยังคาดว่ากรอบบวกของตลาดยังจำกัด เพราะยังมีความวิตกเกี่ยวกับปัญหาหนี้กรีซและความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจไทยกดดัน ดังนั้นเรายังแนะนำเพียงเทรดดิ้งสั้นตามรอบ และจำกัดพอร์ตไว้เช่นเดิม เพื่อรอจังหวะเลือกหุ้นซื้อจริงจังอีกครั้งเมื่อ SET ไหลลงต่ำกว่านี้ หรือจนกว่าจะมีประเด็นบวกใหม่ๆ เข้ามาช่วยหนุนเพิ่มเติมอีกครั้ง
หุ้นเด่นทางเทคนิค : TRC, BEC, TICON(short)
แนวโน้ม : ผลประชุมเฟดเมื่อคืนนี้ถือว่าช่วยผ่อนคลายความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐลงได้บ้าง หลังเฟดยังคงอัตราดอกเบี้ยในระดับต่ำต่อไป พร้อมทั้งมีการปรับลดคาดการณ์ GDP ของสหรัฐลง ทำให้นักลงทุนมองว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้อาจจะไม่รวดเร็วอย่างที่กังวลกันมาก่อนหน้า อย่างไรก็ตามการลดคาดการณ์ GDP ของสหรัฐก็สร้างความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจโลกพอควร นอกจากนี้ตลาดหุ้นยุโรปที่ยังปรับตัวลงต่อเนื่อง จากความวิตกเกี่ยวกับโอกาสในการผิดนัดชำระหนี้ของกรีซในช่วงท้ายเดือนนี้ ซึ่งอาจนำไปสู่การที่กรีซต้องออกจากการเป็นสมาชิกยูโรโซนก็ยังทำให้ SET มีแรงขายทำกำไรกดดันในช่วงบวกอยู่ด้วย FSS จึงยังคาดว่ากรอบการรีบาวด์ของ SET ช่วงนี้จะไม่กว้างมากนัก และสุดท้ายยังต้องระวังการกลับไปแกว่งตัวลงต่อ เนื่องจากประเด็นเศรษฐกิจในประเทศที่ยังไม่แน่นอนเป็นตัวกดดัน ดังนั้นช่วงนี้เรายังแนะนำเพียงเทรดดิ้งสั้นตามรอบ ซึ่งควรมองหาจังหวะขายทำกำไรช่วงบวกไว้ด้วยเช่นเดิม
แนวรับ 1513-1510 , 1508-1504 จุด
แนวต้าน 1516-1520 , 1522-1526 จุด
Fund Flow กระแสเงินทุนยังคงไหลออกจากภูมิภาคอย่างหนาแน่น เมื่อวานนี้ไหลออกอีก US$571 ล้าน นำโดยไต้หวัน US$356.7ล้าน และเกาหลี US$142.2 ล้าน ส่วนตลาด TIP กลับมาขายทุกตลาดอีกครั้งรวม US$76ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนในวันนี้คาดว่าจะยังคงไหลออกแต่น่าจะน้อยลง หลัง Fed ยังคงอัตราดอกเบี้ยแต่ส่งสัญญาณว่าจะปรับขึ้นภายในปีนี้อย่างค่อยเป็นค่อยไป และการปรับลดคาดการณ์เศรษฐกิจสหรัฐเป็น 1.8-2% จาก 2.3-2.7% ทำให้เงินดอลลาร์เริ่มอ่อนค่าลง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) Fed ยืนยันขึ้นดอกเบี้ยปีนี้แต่ขึ้นอย่างช้าๆ Yellen ยืนยันเหมือนครั้งก่อนคือการปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในปีนี้ (ตลาดคาดเดือน ก.ย.) แต่จะทำอย่างค่อยเป็นค่อยไป นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่จึงคาดว่า Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้เป็น 0.625% สิ้นปี (เหลือการประชุมอีก 4 ครั้งในปีนี้) และคาดอัตราดอกเบี้ยสิ้นปี 2016 เป็น 1.625% (ลดลงจากคาดการณ์ครั้งก่อน) นอกจากนี้ Fed ปรับลด GDP ปีนี้ลงเป็น 1.8-2% จากเดิม 2.3-2.7% (สะท้อน 1Q15 ที่ต่ำผิดคาด) และคงประมาณการ GDP ปีหน้าที่ 2.4-2.7% ดอลลาร์อ่อนค่าหลัง Fed ไม่ปรับขึ้นดอกเบี้ยในอัตราเร่ง
(-) สินเชื่อเดือน พ.ค.ของ TCAP, KKP, TMB ยังคงลดลง -0.96% M-M, -0.39% M-M, -0.17% M-M ตามลำดับ สินเชื่อของ TCAP และ KKP สอดคล้องกับ TISCO ที่รายงานไปก่อนหน้านี้ว่า -0.58% M-M แนวโน้มการขยายตัวของสินเชื่อของทั้ง 3 ธนาคารจะยังไม่ฟื้นตัว เห็นได้จากเงินฝากที่ลดลงทั้ง 3 แห่ง ในกลุ่มนี้เราให้ TISCO (เป้าหมาย 56 บาท) เป็น Top pick ส่วน TMB แม้ราคาหุ้นจะมี upside จากเป้าหมายที่ 3.16 บาท แต่เรายังห่วงเรื่องคุณภาพสินเชื่อที่เร่งตัวขึ้นใน 1Q15 และอาจต่อเนื่องใน 2Q15 จากกลุ่ม SME ขนาดกลาง-เล็ก ยังแนะนำชะลอการเข้าซื้อ
(+) GUNKUL เราคาดกำไรฟื้นตัวใน 2Q15 และทำระดับสูงสุดใน 3Q15 จากรายได้งานรับเหมาก่อสร้างโรงไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นตามความคืบหน้าของโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ค้างท่อที่มีกำหนดต้องสร้างให้เสร็จภายในสิ้นปีนี้ เรายังคงคาดกำไรปี 2015 โตถึง 58% Y-Y (แต่ EPS โต 26% Y-Y จากปันผลเป็นหุ้น) และปี 2016 โตอีก 40% Y-Y จากการทยอยรับรู้กำไรจากโรงไฟฟ้าพลังงานลม (120 MW) และ Gas Engine ในพม่า (15 MW) บริษัทคงเป้ากำลังผลิตไฟฟ้า 500 MW ในปี 2017 คงคำแนะนำซื้อ เป้าหมาย 34.60 บาท
(+) SAMTEL ชนะงานรับเหมาติดตั้งระบบวิทยุสื่อสารเคลื่อนที่แบบดิจิตอล (Digital Trunked Radio System) ของกทม. มูลค่าราว 890 ล้านบาท หนุน Backlog ในปัจจุบัน 6 พันล้านบาทให้เพิ่มขึ้นและรองรับการเติบโตของรายได้ในปีนี้และปีหน้าที่คาด +35% Y-Y และ +9.2% Y-Y ตามลำดับ เรายังคงมุมมองว่าปีนี้เป็นปีฟื้นตัวสำหรับ SAMTEL ราคาหุ้นปรับลงจนมี upside กว้างขึ้น ปรับคำแนะนำขึ้นเป็นซื้อจากถือ เป้าหมาย 26 บาท
(-) KSL เรายังคงแนะนำขาย ราคาเป้าหมาย 4.60 บาทเพราะผ่านกำไรสูงสุดปีนี้ไปแล้วใน 1H15 (พ.ย.2014 - เม.ย.2015) แนวโน้มกำไรจะอ่อนตัวลงในครึ่งปีหลัง (พ.ค.-ต.ค.) จากราคาขายน้ำตาลที่ลดลงมาก เราคาดกำไรปกติปีนี้ -13.4% Y-Y เหลือ 1,358 ล้านบาท ต่ำสุดในรอบ 5 ปี ส่วนปีหน้าแม้ราคาน้ำตาลจะมี downside ต่ำและมีภัยแล้งในไทย แต่ค่าเงินเรียลของบราซิลที่อ่อนค่ามีอิทธิพลต่อราคาน้ำตาลมากกว่า เพราะบราซิลเป็นผู้ผลิตและส่งออกน้ำตาลอันดับ 1 ของโลก จึงเป็นการยากที่ราคาน้ำตาลจะปรับขึ้น
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดบวกได้เล็กน้อยหลัง โดยผลการประชุม FED ถือว่าไม่มีอะไรผิดคาดนัก โดยการขึ้นดอกเบี้ยมีโอกาสเกิดขึ้น 1-2 ครั้งในการประชุม 4 ครั้งที่เหลือในปีนี้ แต่อย่างไรก็ตามมีการปรับลดคาดการณ์การเติบโตของ GDP ปีนี้ลงเหลือ 1.8-2%
(-) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดในแดนลบโดยจับตาดูผลการประชุม FED ที่ออกมาหลังตลาดปิดทำการรวมถึงการประชุม ECB ในวันนี้และปัญหาหนี้ของกรีซว่าจะสามารถชำระหนี้ทันเส้นตายสิ้นเดือนหรือไม่
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่เปิดค่อนมาในแดนลบจากผลการประชุม FED ที่ไม่มีอะไรผิดคาดนัก รวมถึงจับตาดูตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของหลายๆประเทศ
(0) ค่าเงินบาทยังแกว่งตัวออกข้างในกรอบ 33.57-33.72 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ค. ปิดที่ 59.92 เหรียญ/บาร์เรล ขยับลงเพียง 0.05 ดอลลาร์/บาร์เรล หลัง EIA เปิดเผยว่าสต๊อกน้ำมันดิบปรับตัวลดลงมากกว่าที่ตลาดคาดซึ่งแสดงถึงความต้องการใช้พลังงานที่สูง
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดที่ 1,176.80 ดอลลาร์/ออนซ์ ลดลง 4.10 เหรียญ/ออนซ์ โดยนักลงทุนระมัดระวังการซื้อขายก่อนที่จะทราบผลการประชุม FED หลังตลาดทองคำปิดทำการ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
18 มิ.ย. - อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI)ประชุม
- สหรัฐ:อัตราเงินเฟ้อ (พ.ค.)
- ยุโรป:การประชุมรมว.คลังกลุ่มประเทศในยุโรป
19 มิ.ย. - ไทย: ธปท.ปรับคาดการณ์ GDPอย่างเป็นทางการ
- ญี่ปุ่น: BOJ ประชุม
- ไต้หวัน:ตลาดหุ้นปิดทำการ
- ยูโรโซน:ดุลบัญชีเดินสะพัด (เม.ย.)
19-25 มิ.ย. - ไทย:ธนาคารพาณิชย์รายงานยอดสินเชื่อเดือน พ.ค.
22 มิ.ย. - ไทย:ยอดขายรถ (พ.ค.)
- จีน: ตลาดหุ้นปิดทำการเนื่องในวัน Dragon Boat Day
- สหรัฐ:ยอดขายบ้านเก่า (พ.ค.)
23 มิ.ย. - จีน:HSBC China Manufacturing PMI (มิ.ย.)
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านใหม่ (พ.ค.), คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (พ.ค.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (มิ.ย.)
24 มิ.ย. - สหรัฐ: 1Q15 GDP (ตัวเลขสุดท้าย)
25 มิ.ย. - ไทย:ดุลการค้า (พ.ค.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
