- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 17 June 2015 17:34
- Hits: 1026
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
"ซื้อเก็งกำไรก่อนผลประชุมเฟดออก"
Stock Picks-June 2015 : Fundamental : CK, GL, KBANK, PLANB, TTCL
Dark Horse: BJCHI, MCS
Fundamental Pick -Today: BA
Top Picks-High Div Yield : ADVANC, INTUCH, BTS, DCC, DELTA, DTAC, AP, QH, SPALI, SRICHA, MODERN, TISCO, TMT, BTSGIF, JASIF, CPNRF, TRUEIF
Shot Sell-Prev : THAI 31%, AMATA & ERW 29%, BJC 25%, LPN 21%, BIGC 19%
Technical View ภาพตลาดพลิกเป็นบวกเล็กๆ
Support Resistance Stop loss
SET ซื้อค่าบวก 1510-1520 ค่าลบ
SET50 ซื้อค่าบวก 1000,1010 ค่าลบ
Technical Picks- Today : TPIPL, UV, SMT, SCN, MACO, STAR, PYLON, EFORL
หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : ไม่มี
ปัจจัย&กลยุทธ์ทางปัจจัยพื้นฐาน : SET Index เมื่อวานนี้แกว่งแต่ยังสามารถปิดเหนือ 1500 จุดได้ (ปิด 1503.28 จุด ลดลง 1.39 จุด) แต่การซื้อขายยังคงซบเซา เพราะต้องการดูถ้อยแถลงเฟดหลังประชุมรอบวันที่ 16-17 มิ.ย.นี้ รวมถึงประชุมรมว.คลังยุโรปซึ่งมีประเด็นเกี่ยวกับหนี้กรีซในวันที่ 18 มิ.ย.นี้ด้วย นักลงทุนต่างชาติและพอร์ตบล.ขายสุทธิ ส่วนสถาบันในประเทศและรายย่อยซื้อสุทธิ
นักลงทุนเข้ามาซื้อหุ้นดักก่อนผลประชุมเฟดจะออกมาในคืนนี้ โดยประเมินว่าเฟดจะยังไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็ว (ทาง DBS คาดว่าจะเริ่มปรับขึ้นใน 4Q58) ส่วนเรื่องกรีซ ถึงแม้ว่าจะกดดันเป็นระยะ แต่เชื่อว่าจะประนีประนอมกันได้ในที่สุด ซึ่งรวม.คลังยุโรปมีนัดประชุมกันในวันที่ 18 มิ.ย.นี้ ส่วนในประเทศมีข่าวดีว่า ICAO พอใจการแก้ปัญหาการบินของไทยและยินดีจะเข้ามาช่วยเหลือด้านวิชาการด้วย ซึ่งทำให้ความกังวลปมปัญหา ICAO ผ่อนคลายลงและเป็นบวกกับหุ้นสายการบิน ที่คาดการณ์ว่าผลประกอบการจะพลิกฟื้นแข็งแกร่งในปี 58 และเติบโตดีในปี 59 หุ้น Top Pick ในกลุ่มนี้ของเราเป็น BA (แนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 27.50 บาท) นอกจากนั้นเรายังชอบหุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง ซึ่งคาดว่าจะมีงานใหม่เข้ามาต่อเนื่องในระยะยาว และในช่วงสั้นจะเห็นการลงทุนในโครงการใหม่ภาครัฐ & เอกชนมากขึ้นหลังชะลอมาหลายเดือน หุ้นเด่น CK, SEAFCO, PYLON ส่วนรับเหมางานต่างประเทศเป็น BJCHI, STPI, TTCL สำหรับภาพรวมของ SET Index ยังคงประเมินไว้ในกรอบบน 1520-1530 และกรอบล่าง 1480-1470 จุด สำหรับหุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้เป็น BA
การวิเคราะห์ทางเทคนิค : สัญญานทางเทคนิคพลิกเป็นบวกเล็กๆ กรอบแนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ 1510-1520, 1530 จุด แนะนำซื้อเก็งกำไรตามด้วยค่าบวก ค่าลบดูไม่ดี ควรลดพอร์ตตามในกรณีที่มีเงินสดเหลืออยู่น้อย
สำหรับการ SCAN หาหุ้นที่มีโอกาสทำ New High พบว่าหุ้นที่ยังอยู่ใน List คือ SENA, TUF, THREL, AJP, BTS ส่วนหุ้นที่เข้ามาใหม่เป็น TPIPL, SCN, EFORL และหุ้นที่ราคาปรับขึ้นตามคำแนะนำแล้ว & อยู่ในพื้นที่ Take Profit เป็น WHA, SAMART, STAR
Market Drivers
ปัจจัยต่างประเทศ & ราคาโภคภัณฑ์
/+ สหรัฐ : ภาคที่อยู่อาศัยยังฟื้นตัวดี ตัวเลขการเริ่มต้นสร้างบ้านลดลง 11.1%MoM ในเดือนพ.ค. สู่ระดับ 1.04 ล้านยูนิต แต่การอนุญาตก่อสร้างบ้านพุ่งขึ้น 11.8%MoM ในเดือนพ.ค. สู่ระดับ 1.28 ล้านยูนิต ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 8 ปี บ่งชี้ว่าภาวะตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐยังคงฟื้นตัวดี
+ สหรัฐ : เฟดสาขาแอตแลนตาระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐ 2Q58 มีแนวโน้มขยายตัว 1.9% โดยแบบจำลองได้สะท้อนตัวเลขเริ่มก่อสร้างบ้านที่ลดลงในเดือนพ.ค.และการขยายตัวของการลงทุนในกลุ่มที่พักอาศัยใน 2Q58 ที่ลดลงเป็น 6.8% จากเดิม 8.8% ไปแล้ว
ปัจจัยต่างประเทศที่จับตาใน 1-2 วันข้างหน้านี้ คือ 1) ผลประชุมเฟดซึ่งจัดในวันที่ 16-17 มิ.ย. โดยตลาดคาดการณ์ว่าจะยังไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรอบนี้ แต่กำลังติดตามว่าเฟดมองแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐอย่างไร ซึ่งจะบ่งชี้ถึงระยะเวลาในการปรับขึ้นดอกเบี้ย สำหรับ DBS คาดการณ์ว่าเฟดจะเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรอบนี้ 0.25% ใน 4Q58 และทยอยปรับขึ้นไตรมาสละ 0.25% เป็น 1.00% ในกลางปี 59 และ 2) ผลประชุมรมว.คลังยุโรปในประเด็นแผนปฎิรูปเศรษฐกิจเบ็ดเสร็จของกรีซ ซึ่งต้องบรรลุข้อตกลงให้ได้ภายในเดือนมิ.ย.นี้ เนื่องจากแผนช่วยเหลือเดิมจะหมดอายุในสิ้นเดือนและกรีซมีหนี้ครบกำหนดชำระ IMF จำนวน 1.5 พันล้านยูโรภายใน 30 มิ.ย.นี้ด้วย สำหรับประเด็นนี้ เราคาดว่าจะประนีประนอมกันได้ในที่สุดเพื่อไม่ให้กรีซต้องออกจากการเป็นสมาชิกยูโรโซน
+ ตลาดหุ้นสหรัฐปิดพุ่งขึ้น โดย DJIA ปิดเพิ่มขึ้น 113.31 จุด หรือ +0.64% ดัชนี NASDAQ เพิ่มขึ้น 25.58 จุด หรือ +0.51% ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 11.86 จุด หรือ +0.57% โดยนักลงทุนเข้ามาซื้อเก็งกำไรดักก่อนเสร็จสิ้นการประชุมเฟดคืนนี้ และการประชุมรมว.คลังยุโรปวันที่ 18 มิ.ย.
สัญญาน้ำมันดิบแกว่งแคบ โดย WTI และ BRENT ส่งมอบก.ค.58 ปิด +0.45 และ -0.25 ดอลลาร์ที่ 59.97 และ 63.70 ดอลลาร์/บาร์เรล ทั้งนี้ตลาดคาดการณ์ว่าสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐจะลดลงอีก หลังจากสิ้น 2 มิ.ย.ได้ลดลงไป 6.8 ล้านบาร์เรลเป็น 470.6 ล้านบาร์เรล อย่างไรก็ตาม ด้านอุปทานจากกลุ่มโอเปกก็เพิ่มขึ้น ทำให้ความกังวลเรื่องอุปทานสูงยังคงมีอยู่
- สัญญาทองคำ COMEX ส่งมอบส.ค.58 อ่อนลง 4.9 ดอลลาร์ หรือ -0.41% ปิดที่ 1180.90 ดอลลาร์/ออนซ์ เพราะการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ และขาดปัจจัยกระตุ้นด้านอุปสงค์ที่มีนัยสำคัญ
ปัจจัยในประเทศและหุ้นเด่น
SET ประกาศรายชือหุ้นที่ถูกคัดเลือก/ตัดออกจากการคำนวณ SET50 และ SET100 โดยมีผลในช่วง 1 ก.ค.-31 ธ.ค.58 โดยมีรายละเอียดดังนี้
# หุ้นที่ถูกเลือกเข้ามาใน SET50 : BA, BMCL, CBG, ITD, SAWAD, TPIPL และ WHA
# หุ้นที่ถูกตัดออกจาก SET50 : BAY, BIGC, BJC, KTIS, SCCC, SPALI และ VGI
# หุ้นที่ถูกเลือกเข้ามาคำนวณใน SET100 : ASP, BA, BEAUTY, CBG, CKP, LHBANK, MONO, RS, S ,SAPPE, U, UNIQ และ WHA
# หุ้นที่ถูกตัดออกจาก SET100 : BAY, BCH, BIGC, BJC, IFEC, KTIS, MEGA, NOK, PTG, SCCC, SIM, STA และ THREL
สำหรับหุ้นที่ถูกคัดเลือกเข้ามาคำนวณใน SET50 และ SET100 ที่อยู่ใน DBSV Coverage และแนะนำซื้อ ประกอบด้วย BA, WHA ส่วนหุ้นที่ถูกตัดออกแต่เราเห็นว่ายังมีปัจจัยพื้นฐานดี สามารถลงทุนได้ คือ SPALI ดังนั้นการอ่อนตัวเป็นจังหวะซื้อ
Price Target % EPS
(Bt) Price Upide Rcmd (Bt)
(Bt) 15F 16F
BA 22.30 27.50 23% Buy 1.00 1.60
WHA 3.96 4.50 14% Buy 0.28 0.34
SPALI 18.30 25.00 37% Buy 2.82 2.88
EPS P/E P/BV Div
Gwth (%) (x) (x) Yield(%)
15F 16F 15F 16F 15F 15F
BA 376.2 60.0 22.3 13.9 1.6 2.2
WHA 175.5 21.0 14.1 11.6 3.0 2.0
SPALI 8.0 2.1 6.5 6.4 1.5 5.4
ICAO พอใจแผนแก้ไขปัญหาการบินของไทย แต่ไม่ได้ประกาศผลต่อสาธารณชน และขอให้ไทยดำเนินการปรับปรุงตามแผนระยะกลาง-ยาวต่อไป โดยพอใจที่ไทยจะแก้ไขพ.ร.บ.เดินอากาศให้เสร็จในรัฐบาลชุดนี้ รวมทั้ง ICAO ยินดีมาเยือน & ให้ความช่วยเหลือด้านวิชาการกับไทย และ ICAO จะช่วยออกหน้าหากมีหน่วยงานอื่นเข้ามาตรวจสอบ ทั้งนี้จะนำกรณีของไทยเป็นตัวอย่างแก้ปัญหาในภูมิภาคเอเชียและแปซิฟิค...นับเป็นข่าวดีกับธุรกิจสายการบินของไทยที่ปมปัญหา ICAO ผ่อนคลายลง และคาดว่าธุรกิจสายการบินทั้งที่เป็นประจำเส้นทางและเช่าเหมาลำจะเดินหน้าต่อไปได้ตามปกติ สำหรับหุ้นกลุ่มสายการบินที่เราให้เป็น Top Pick คือ BA โดยคาดว่ากำไรสุทธิปี 58-59 จะฟื้นตัวแข็งแกร่ง +376% และ +60% ตามลำดับ แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 27.50 บาท
นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค : Tel 7829 [email protected]
