- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 16 June 2015 17:09
- Hits: 1366
บล.เคเคเทรด : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
คาด SET แกว่งตัวในกรอบ 1499-1510 จุด
SET View
แนวโน้ม เราคาดว่าวันนี้ SET จะแกว่งตัวออกข้างในกรอบ 1499-1510 จุด เป็นที่น่าสังเกตว่า แรงขายของนักลงทุนต่างชาติเริ่มเบาบางลง และวานนี้ กลับมามีสถานะซื้อสุทธิราว 343 ล้านบาท เป็นครั้งแรกในรอบ 5 วันทำการ
ความกังวลต่อวิกฤติหนี้กดดันตลาดหุ้นยุโรปให้ปรับฐานแรงทั้ง เยอรมัน -1.9%, ฝรั่งเศส -1.8% และอังกฤษ -1.1% หลังจากวานนี้ รัฐมนตรีคลังของกรีซ ออกมากล่าวว่า กรีซยืนกรานไม่ปรับเปลี่ยนแผนปฏิรูปตามที่เจ้าหนี้ต้องการ ทำให้การเจรจาเป็นไปได้ลำบากขึ้น และน่าจะตกลงกันไม่ทันการประชุมรัฐมนตรีคลังยุโรโซนวันที่ 18 มิ.ย.นี้ ในขณะที่เส้นตายการชำระหนี้แก่ IMF มูลค่า 1.6 พันล้านยูโรช่วงสิ้นเดือนนี้ ใกล้เข้ามาเรื่อยๆ
ข่าว/ดัชนีเศรษฐกิจ
ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ เดือน พ.ค. หดตัว 0.2% ผิดจากที่ตลาดคาดไว้ว่าจะขยายตัว 0.2% ปัจจัยกดดันหลักมาจากอุตสาหกรรมพลังงานและเหมืองแร่ รวมถึง เงินดอลล่าร์สหรัฐฯที่แข็งค่าเป็นผลลบต่อภาคส่งออก ดัชนีเศรษฐกิจสหรัฐฯที่อ่อนแอ ทำให้ตลาดคลายความกังวลต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในระยะสั้น นับเป็นปัจจัยบวกต่อตลาดหุ้นเกิดใหม่
กลยุทธ์การลงทุน : รอซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว
Top Daily Pick : INTUCH (มูลค่าเหมาะสม 98 บาท) ปันผลสูงถึง 6.1%, ราคาหุ้นผันผวนต่ำ ช่วยป้องกันความเสี่ยงพอร์ตในช่วง SET ผันผวน และ SCN (มูลค่าเหมาะสม 16 บาท) Growth stock คาดกำไรสุทธิเติบโตเฉลี่ย 25% ต่อปีในช่วง 2558-60 จากการเจาะตลาดใหม่ อย่างลูกค้าโรงงานอุตสาหกรรมที่อยู่นอกแนวท่อก๊าซธรรมชาติ
Technical Pick : KIAT TLUXE FVC SIM NINE (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
Theme Plays : หุ้นอสังหาฯที่ซื้อขายด้วย P/E ratio ค่อนข้างต่ำ (SPALI, QH) / หุ้นปันผลสูงมีความน่าสนใจในภาวะดอกเบี้ยขาลง (ADVANC, INTUCH) / หุ้นได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า (KCE, SVI, SAPPE)
พอร์ตลงทุน
Trading BANPU CK BBL PTT SVI SPALI ICHI
Growth BTS PTTEP BDMS THCOM WORK
Delete - AAV JAS GUNKUL AH
Add - BTS THCOM WORK
Dividend BTS AP SAT ROJNA MC HANA
Delete - BEAUTY SPALI SRICHA EGCO
Add - BTS AP SAT ROJNA
Quant MODERN RATCH MAJOR SCCC MEGA HANA NOK
รายงานวันนี้
Update: กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง (น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาด”) งานภาครัฐเริ่มชัดเจนในครึ่งปีหลัง
Strategy Talk
การส่งสัญญาณของ Fed ชี้นำช่วงเวลาการขึ้นดอกเบี้ย
ฝ่ายวิจัย Bank of America Merrill Lynch (BoAML) เชื่อว่า Fed จะไม่ขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมในวันที่ 16-17 มิ.ย.นี้ค่อนข้างแน่นอน แต่ต้องจับตาการส่งสัญญาณของ Fed ว่า มีความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯมากน้อยเพียงใด โดยกรณีฐาน BoAML คาดว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน
ก.ย. สอดคล้องกับผลสำรวจของหลายสำนักในตลาดทั้ง Reuters และ Wall Street Journal
อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัย BoAML มองว่า มีความเป็นไปได้ที่ Fed อาจเลื่อนการขึ้นดอกเบี้ยออกไปช้ากว่าเดือน ก.ย. เนื่องจาก
เงินเฟ้อ สะท้อนผ่าน Core Personal Consumption Expenditures (Core PCE) มีแนวโน้มลดลงต่อเนื่องและล่าสุดอยู่ที่ระดับต่ำเพียง 1.2% ห่างจากเป้าหมายระยะยาวของ Fed ที่ 2% อย่างมีนัย สิ่งที่ต้องติดตามในการประชุม มิ.ย.นี้ คือ หากประธาน Fed ยืนกรานว่า แนวโน้มเงินเฟ้อระดับต่ำ เกิดจากปัจจัยระยะสั้นและตลาดแรงงานที่ฟื้นตัวแข็งแกร่งจะช่วยหนุนเงินเฟ้อให้ปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ในระยะถัดไป หากมีการส่งสัญญาณเช่นนี้ มีความเป็นไปได้ว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ก.ย.นี้
GDP สหรัฐฯ เนื่องจาก GDP 1Q58 ออกมาอ่อนแอ -0.7% ทำให้ Fed มีโอกาสปรับลดคาดการณ์ GDP สำหรับปีนี้ จากเดิมคาดโต 2.3-2.7% (BoAML คาดมีโอกาสปรับลดลง 0.3-0.4%) สิ่งที่ต้องติดตามต่อคือ GDP ใน 2Q58 มีการฟื้นตัวที่รวดเร็วหรือไม่ (ประกาศรอบแรกวันที่ 30 ก.ค.) รวมถึง ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจใน 3Q58 ที่จะทยอยรายงานออกมาก่อนการประชุม Fed 16-17 ก.ย. มีแนวโน้มเป็นบวกมากหรือไม่
ปิยะภัทร์ ภัทรภูวดล นักกลยุทธ์การลงทุน
