- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 10 June 2015 16:50
- Hits: 995
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
รีบาวด์ ก่อนแกว่งรอผลประชุม กนง. ไทย
KGI คาด SET วันพุธเปิดรีบาวด์ ก่อนแกว่งตัวรอผลประชุม กนง. 14.30 น. (วานนี้ตลาดลงหนักกว่าคาดมาก) คาดวันนี้หุ้นน้ำมันนำ SET เด้ง เก็งกำไรสต็อกน้ำมันสหรัฐฯ จะลดลง ส่งผลน้ำมันดีดเกือบ 4% เมื่อคืน ขณะที่แรงขายหุ้น TIPs (ไทย อินโดฯ ฟิลิปปินส์) น่าจะชะลอในช่วงสั้น หลังเช้านี้ MSCI ประกาศยังไม่นำหุ้นจีนเข้าดัชนี MSCI EMI คาดแรงขายโยกย้ายเงินจากจากตลาดหุ้น TIPs ไปตลาดเอเชียเหนือจะลดลงชั่วคราว อย่างไรก็ดีการรีบาวด์คงไม่ไกลนัก ภาพใหญ่ยังมีปัจจัยกดดันได้แก่ bond yield ที่ปรับขึ้นทั้งฝั่งสหรัฐฯ และยุโรป, ความไม่แน่นอนของช่วงเวลาการขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐฯ และปัญหาหนี้กรีซ โดยคืนวันนี้จะมีการเจรจา 3 ฝ่าย กรีซ เยอรมัน ฝรั่งเศส อีกครั้ง แต่เรามองยังไม่มีข้อสรุป กว่าจะชัดเจนน่าจะเป็นสัปดาห์สุดท้ายของ มิ.ย. การเก็งกำไรจึงยังเน้นหุ้นขนาดกลางมีประเด็นเด่น เช่นเดิม
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร VGI* / “รับเสี่ยงได้” เก็งหุ้นรับผลบวกดอกเบี้ยลง
VGI* (เป้า Consensus 5.4 บาท) 1) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินรูปแบบราคามีโอกาสรีบาวด์ หลังสร้างฐานในกรอบ ±4.3 บาทในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา แนวต้าน ±4.8 บาท และกำหนดจุด Stop loss ที่ 4.2 บาท 2) ในเชิงกลยุทธ์คาดราคาหุ้นสะท้อนข่าวลบเรื่องธุรกิจสื่อโฆษณาใน Modern trade ไปแล้ว (สร้างฐาน ±1 เดือน = นักลงทุนรับได้กับ Valuation ที่เสียธุรกิจสื่อ Modern Trade ณ ระดับราคา ±4.3 บาท) ล่าสุดมีข่าวบวกเรื่องการรุกสื่อโฆษณากับธุรกิจการบิน หลังเข้าซื้อหุ้น แอลอีดี แอดวานซ์ 20% ที่ทำธุรกิจสื่อโฆษณาในสนามบินของ AOT* 3) Valuation เริ่มไม่แพง (เชิงเปรียบเทียบกับ PLANB) โดย VGI มี PE ปีนี้ 25 เท่า และ Dividend yield 3.4% ขณะที่ PLANB มี PE สูงถึง ±40 เท่า และ Dividend yield ต่ำเพียง ±1% แต่คาดอัตราการเติบโตของกำไรปี 2559 ใกล้เคียงกันที่ 13 – 14% YoY … Opportunity day วันนี้
หุ้นได้อานิสงค์ดอกเบี้ยลง (THANI, LIT, TSR, ASK) นัก เศรษฐศาสตร์ บล เคจีไอ ประเมิน ที่ประชุม กนง วันที่ 10 มิ.ย. จะทำการลดดอกเบี้ยนโยบายลงอีก 0.25% เป็นบวกต่อกลุ่มลีสซิ่ง แนะนำ “เก็งกำไร” 1) THANI แนวรับ 2.9 บาท แนวต้านสั้น 3.04 บาท และ 3.22 บาท (Stop loss 2.60 บาท) 2) LIT สำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่แนะนำก่อนหน้า และยังไม่ได้ขายล๊อกกำไร หากวันนี้ต่ำกว่า 5.95 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไรออกมาก่อน” 3) TSR แนวรับ ±7.5 บาท แนวต้าน ±8.3 บาท และถัดไป ±9 บาท 4) ASK แนวรับ 19.8 บาท แนวต้าน 20.5 บาท และ 21.5 บาท (Stop loss 19 บาท) … กรณีที่ผิดทาง กนง คงดอกเบี้ยนโยบาย แนะนำ “เปลี่ยนกลุ่มเล่น” ไปที่กลุ่มแบงก์ เลือก KBANK* (หุ้นเด่น), KTB* (หุ้นถูก)
... DEMCO* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) 1) ประเด็นข่าวการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น WEH ในกรณีที่สามารถปิดดีลได้จริงคาดเป็น Sentiment บวกโดยตรงต่อ DEMCO เนื่องจาก DEMCO ถือหุ้น WEH อยู่ราว 4% และ WEH เป็นลูกค้าสำคัญหากสามารถปลดล๊อกประเด็นโครงสร้างผู้ถือหุ้นได้ และเดินหน้าโครงการต่างๆต่อได้ (เบื้องต้นคาดมีโครงการวินด์ฟาร์มในมือราว 450MW คิดเป็นมูลค่าก่อสร้างราว 3 หมื่นล้านบาท) 2) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น โดย Breakout แนวต้านเทรนไลน์ขาลงขึ้นมาได้ ขณะที่ MACD เริ่มกลับมาตัด Signal Line ในแดนบวก ประเมินแนวรับ 13.7 บาท (ถัดไป 13.4 บาท) แนวต้าน 14.4 บาท ถัดไป ±15 บาท
... หุ้นสินค้าเกษตร (STA*, KTIS*, LST) 1) จากปรากฏการณ์ El Nino ขณะนี้ (เอเชียร้อน ฝนตกน้อยกว่าปกติ) คาดจะส่งผลบวกต่อ Sentiment ราคาสินค้าเกษตรที่เพาะปลูกมากในเอเชีย อาทิ ยางพารา ปาล์ม และน้ำตาล ล่าสุด กรมชลฯ ประกาศงดทำนาปรัง (ภัยแล้งรอบ 30 ปี) แนะนำ “เก็งกำไร” i) STA* แนวรับ 13.4 บาท แนวต้าน ±15 บาท Stop loss 13.2 บาท ii) KTIS แนวรับ ±9.45 บาท แนวต้าน ±10.2 บาท Stop loss 8.75 บาท (วานนี้มีบิ๊กล๊อต TKS 489 ล้านหุ้น ราคาเฉลี่ย 12.44 บาท) iii) LST แนวรับ 4 บาท แนวต้าน ±4.3 บาท หากผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±4.5 บาท Stop loss 4 บาท
... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC*, EA, GUNKUL*) เราประเมินว่า IFEC*, EA, และ GUNKUL* มีความพร้อมสำหรับการประมูลPPA รอบนี้ (ไม่เกิน ก.ค.58) โดยเฉพาะพลังงานลมที่มี Barrier to Entry สูง แนะนำ “ซื้อสะสม” IFEC*, EA, และ GUNKUL* … IFEC* แนวรับ 12.3 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน ±13.5 บาท แนะนำ “สะสม” คาดทยอยประกาศข่าวบวกเร็วๆนี้
... หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (CK*, UNIQ, SEAFCO, PYLON) + วัสดุฯ (SCCC*) เรายังคงแนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่มนี้ คาดได้อานิสงค์จากงบลงทุนภาครัฐฯที่จะเร่งอัดฉีดใน 2H58
… กลยุทธ์ Pair trade แนะนำเปิด Long KTB* พร้อมกับ เปิด Short KBANK* เพื่อปิดความเสี่ยงตลาดฯ (อัตราส่วนราคา KTB*/KBANK* หลุดกรอบ -2 Standard Deviation ใช้ระยะเวลาคำนวณ 1 ปี) ผลตอบแทนรวมตั้งแต่เราแนะนำวันที่ 24 เม.ย. ขาดทุน -3.1% (หากผลขาดทุน > -5% แนะนำ Stop loss)
... หุ้นพื้นฐานดี ปันผลสูง Valuation ไม่แพง (KTB* / SPALI* / BECL* / BJCHI*) 1) KTB* คาดปันผล 4.9% ต่อปี และ PBV ต่ำเพียง 1.05 เท่า แนวรับ 17.7 บาท หากต่ำกว่า แนะนำ “รอซื้อ” ที่แนวรับถัดไป 17 บาท 2) SPALI* Consensus คาดปันผล 6% ต่อปี และ PE ±6.5 เท่า แนวรับ 18.1 บาท 3) BECL* Consensus คาดปันผล 5.3% ต่อปี และ PE 10.3 เท่า แนวรับ 38.5 บาท (หากต่ำกว่า แนะนำ “รอ” แนวรับถัดไป 37.5 บาท) 4) BJCHI* ฝ่ายวิจัยฯคาดปันผล 7 - 8% ต่อปี และ PE 8 เท่า แนะนำ “ซื้อถัวเฉลี่ยต้นทุน”
… หุ้นอื่นที่แนะนำก่อนหน้า 1) JAS (เป้า Consensus 7.2 บาท) หากยืนเหนือ 6 บาท ได้แนะนำ “Let profit run” แต่หากปิดต่ำกว่า 6 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” 2) PLANB วานนี้ปิดต่ำกว่า 5.4 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” 3) SCN วานนี้ปิดต่ำกว่า 15 บาท แนะนำ “ขายล๊อกกำไร”
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*, PLANB
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR
ขายล๊อกกำไร: PLANB, SCN
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
DRT แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 5.95 บาท จากการประชุม ฝ่ายวิจัยฯมีมุมมองที่เป็นบวกเล็กน้อยต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานใน 2H58 อย่างไรก็ดีประเมินราคาหุ้นมีโอกาส Underperform ในช่วง Low season (ฤดูฝน)
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) RS และกลุ่มผู้ประกอบการทีวีดิจิตอล - เผยยอดผู้ชมทีวีดิจิตอลเพิ่มขึ้นกว่า 3 เท่า (กรุงเทพธุรกิจ) ตามข้อมูลล่าสุดของสภาพตลาดทีวีดิจิตอลในเดือน เม.ย. 2558 หรือ 1 ปีเต็ม หลังมีใช้แพลตฟอร์มทีวีใหม่ โดยยอดผู้ชม 21 ช่องใหม่เพิ่มขึ้น 223% YoY หรือมีจำนวน 1,373,860 ผู้ชม/นาที จาก 424,708 ผู้ชม/ นาที ในเดือน เม.ย. 2014 นอกจากนี้ จากจำนวนผู้ชมสำหรับทุกแพลตฟอร์มทีวีประมาณ 6,218,000 ผู้ชม/นาที ทีวีดิจิตอลมีส่วนแบ่ง 22.09% ซึ่งถือเป็นความก้าวหน้าที่ดี บนแผนการเปลี่ยนผ่านทั้งระบบภายใน 5 ปี ข่าวนี้ถือเป็นข่าวบวกต่อผู้ประกอบการทีวีดิจิตอล อย่างไรก็ดี อีกหนึ่งปัจจัยสำคัญคือ สภาพของเศรษฐกิจในประเทศที่จะเอื้อต่อการลงทุนโฆษณาในสื่อทีวีมากน้อยแค่ไหน สำหรับ RS เรายังคงประมาณการเดิม แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 17.00 บาท
(+) CENTEL* ยิ้มรับทัวร์จีนทะลัก ดันงบครึ่งปีแรกแจ่ม (ทันหุ้น) CENTEL ดี๊ด๊ายอดนักท่องเที่ยวจีน! หนุนงบครึ่งแรกปี 2558 ทะลุ 9 พันล้านบาท แถมควักงบ 2.6 หมื่นล้านบาท สยายปีกธุรกิจอาหาร-โรงแรมเต็มสูบ เสริมพอร์ตรายได้ระยะยาว
(+) GL แย้มธุรกิจ Q2/58 สดใสลุ้นผลงานปี 2558 พุ่งทำนิวไฮ (ทันหุ้น) GL แย้มกำไรไตรมาส 2/2558 ยังสดใส รับอานิสงค์ดอกเบี้ยขาลงดันมาร์จิ้นในประเทศสูงขึ้นพร้อมรับรู้กำไรจากธุรกิจในกัมพูชาต่อเนื่อง มั่นใจพอร์ตสินเชื่อปีนี้แตะ 8 พันล้านบาท พร้อมลุ้นกำไรสุทธิทำนิวไฮครั้งแรกในรอบ 2 ปี
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยเก้าวันที่ 1494 จุด
วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1494 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1511 จุด แต่หากวันนี้ SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1494 จุดนั้น อาจรักษาแรงกดราคาลงสู่รับ 1476 จุด…
แนวรับวันนี้: 1490/1476 แนวต้านวันนี้: 1494/1511
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
