- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 10 June 2015 16:48
- Hits: 1060
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
คาด SET กำลังจะแกว่งลงอีกครั้ง ดังนั้นกรอบบวกยังมีแคบ!!
กลยุทธ์ : SET เริ่มกลับมาปรับตัวลงอีกครั้ง หลังดีดกลับมาพอควรแล้ว ทำให้เรายังคาดหมายโอกาสแกว่งตัวลงต่อของตลาดหุ้นไทยอยู่ ดังนั้นตลาดบวกขึ้นยังแนะนำให้เน้นขายก่อน ส่วนจังหวะเลือกหุ้นกลับเข้าซื้อ ยังน่ารอช่วง SET ไหลลงต่ำกว่านี้ก่อนดีกว่า
หุ้นเด่นทางเทคนิค : CPR, RCL, BANPU(buy back)
แนวโน้ม : เมื่อวานนี้มีแรงกดดันจากการปรับตัวลงค่อนข้างแรงของตลาดหุ้นต่างประเทศหลายแห่ง ซึ่งส่วนใหญ่มาจากประเด็นตัวเลขเศรษฐกิจของแต่ละแห่งที่ออกมาแสดงอาการอ่อนแอเกินคาด ประกอบกับความกังวลเกี่ยวกับปัญหาหนี้ของกรีซที่เลื่อนกำหนดเส้นตายไปเป็นปลายเดือนนี้ (30 มิ.ย.) ก็ยังมีอยู่ หลังการเจรจากับเจ้าหนี้ยังไม่มีข้อยุติ จึงทำให้ SET กลับมาปรับตัวลงแรงอีกครั้ง ซึ่งแม้ว่าเช้านี้พอที่จะได้รับปัจจัยบวกจากการที่ตลาดหุ้นในเอเชียหลายแห่งเริ่มมีจังหวะฟื้นตัวกลับมาแกว่งด้านบวกได้บ้างช่วงเปิดทำการ แต่กรอบการบวกกลับก็ยังค่อนข้างแคบ ทำให้ FSS คาดว่าแม้ SET จะลุ้นโอกาสรีบาวด์ได้ด้วยเช่นกัน จากแรงซื้อเก็งกำไรระยะสั้น แต่ก็ยังต้องระวังแรงขายที่จะมีออกมากดดันให้ SET ปรับตัวลงต่อเนื่องไว้ด้วย โดยเฉพาะตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐที่ยังออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด ก็ยิ่งทำให้นักลงทุนวิตกต่อแนวโน้มการขยับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากเฟดเร็วกว่าที่ตลาดคาดหวังไว้ยิ่งขึ้น รวมทั้งประเด็นเศรษฐกิจและการเมืองในประเทศที่ยังมีความไม่แน่นอนสูง ทำให้ FSS คาดว่าช่วงนี้ SET ยังมีสิทธิที่จะแกว่งตัวลงต่อได้อีกมากกว่า ดังนั้นเรายังแนะนำให้รอซื้อเมื่อดัชนีไหลลงต่ำก่อนดีกว่า
แนวรับ 1490-1487 , 1482-1476 จุด
แนวต้าน 1494-1496 , 1500-1504 จุด
Fund Flow วานนี้เงินทุนไหลออกจากภูมิภาคอย่างหนาแน่นต่อเนื่อง US$337ล้าน นำโดยไต้หวันและเกาหลีใต้ที่ US$112.5ล้าน และ US$106ล้านตามลำดับ ตลาด TIP มีการไหลออกหนักมากรวมกว่า US$119ล้าน นำโดยอินโดนีเซีย US$76.6ล้าน หลังมีข่าวอินโดฯมีความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้สูงสุดในเอเซีย (CDS Spread แตะระดับสูงสุดในปีที่ 180) จากการออกพันธบัตร การอ่อนตัวของค่าเงินรูเปียห์ในรอบ 17 ปีและเงินเฟ้อที่สูงขึ้น แนวโน้มเงินทุนยังน่าจะไหลออกจากความกังวลเดิมที่ยังคงอยู่ (ทิศทางดอกเบี้ย Fed, หนี้กรีซ) และเพิ่มความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจในภูมิภาคเอเชีย
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) MSCI ยังไม่นำดัชนีหุ้นจีน A-share เข้ามาคำนวณในรอบนี้ คาดตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้และเสินเจิ้นพักฐานหลังจากปรับขึ้นจน outperform ตลาดหุ้นในเอเชียอย่างมาก ขณะที่แรงขายในตลาดหุ้นเกาหลีและไต้หวันน่าจะเบาบางลง ตรงข้ามกับตลาดหุ้น TIP ที่ยังน่าเผชิญแรงขายต่อไปจากปัจจัยเศรษฐกิจของประเทศที่อ่อนแอลง
(0) รอผลประชุมกนง. ตลาดส่วนใหญ่คาดกนง.คงอัตราดอกเบี้ยที่ 1.50% วันนี้ ซึ่งอาจทำให้ sentiment ของกลุ่มแบงก์ดีขึ้นบ้าง เรายังไม่แนะนำให้รีบร้อนซื้อเพราะความเสี่ยงที่สินเชื่อที่ค้างชำระ 1-3 เดือนจะตกชั้นเป็น NPL ยังรออยู่ข้างหน้า ยกเว้น TISCO ที่อยู่ในสถานะที่ปลอดภัยที่สุด ทั้งนี้ ควรติดตามมุมมองที่ธปท.มีต่อเศรษฐกิจและการปรับประมาณการ GDP ที่ปัจจุบันคาดไว้ที่ 3.8% (ธปท.จะมีรายงานเป็นทางการ 19 มิ.ย.)
(+) เก็งกำไรกลุ่มรับเหมาบนความหวัง รมว.คมนาคมปรับแผนเร่งรัดโครงการต่างๆให้เร็วขึ้น โดยต้องการให้โครงการรถไฟทางคู่อย่างน้อย 2-3 เส้นทาง จากทั้งหมด 5 เส้นทางตั้งเป้าเปิดประมูลภายในเดือนนี้ ส่วนรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินส่วนต่อขยาย กำลังเร่งหาผู้เดินรถ ส่วนรถไฟสายสีแดง กำลังเร่งการเจรจาระหว่างผู้รับเหมาญี่ปุ่นและรฟท. สำหรับรถไฟฟ้าสายสีส้ม สีเหลือง สีชมพู กำลังทำแผนงาน คาดเปิดประมูลภายในปีนี้
(+) TISCO น่าสนใจที่สุดในกลุ่มแบงก์ TISCO มีความเสี่ยงด้านคุณภาพหนี้ตกชั้นจาก Special mention loan (สินเชื่อค้าชำระ 1-3 เดือน) น้อยที่สุดในกลุ่ม เพราะพอร์ตส่วนใหญ่ที่เป็นสินเชื่อเช่าซื้อผ่านช่วงเลวร้ายที่สุดไปแล้วตั้งแต่ 4Q14 ขณะที่แบงก์ขนาดใหญ่อื่นๆมี Special mention loan เพิ่มขึ้นค่อนข้างเร็วมาก นอกจากนื้ TISCO ยังให้ Dividend yield สูงประมาณ 4.5% ต่อปี สำหรับกำไร 2Q15 คาดว่าจะชะลอ 10% Q-Q แต่ +7.5% Y-Y และคาดกำไรทั้งปีฟื้น 6% Y-Y การเติบโตจะมาจากการตั้งสำรองหนี้สูญและผลขาดทุนรถยึดที่ลดลง ชดเชยสินเชื่อที่ไม่โตได้ แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 56 บาท
(+) กลุ่มทีวีดิจิตอล การที่กสทช.ทำหนังสือไปยัง สนช. และ คสช. เพื่อขอแก้กฎหมายให้ใบอนุญาตของทีวีดิจิตอลเปลี่ยนมือได้ (จากที่ต้องคืนใบอนุญาตให้กสทช.เท่านั้นหากไม่ต้องการทำต่อ) เป็นผลดีต่อเจ้าของสถานีที่ขาดทุน ให้มีทางออกโดยขายใบอนุญาตให้คนอื่นมาดำเนินการแทน เพราะกสทช.มองว่าในปี 2016-17 ผู้ประกอบการจะต้องจ่ายค่าใบอนุญาตอีกล็อตหนึ่ง อาจเป็นปัญหาต่อผู้ประกอบการรายเล็ก อย่างไรก็ตาม เราเชื่อว่าเจ้าของสถานีทีวีดิจิตอลในตลาดฯ ที่มี Rating อยู่ใน Top 10 อยู่รอดได้ เรายังคงชอบ RS (เป้าหมาย 16.80 บาท) มากสุดในกลุ่มจากแนวโน้มการฟื้นตัวของผลประกอบการ
คาดการณ์หุ้นที่ได้เข้าคำนวณ SET50 งวด 1 ก.ค.-31 ธ.ค. 2015 มี 6 ตัวได้แก่ BA, BLA, ITD, SUPER, TPIPL, WHA หุ้นที่คาดเอาออกมี BAY, BJC, KTIS, SPALI, THCOM, VGI ส่วน SET100 หุ้นที่คาดว่าจะได้เข้าคำนวณมี 13 ตัวได้แก่ BA, BEAUTY, BLA, CBG, CKP, LHBANK, MTLS, RS, S, SUPER, U, UNIQ, WHA ส่วนหุ้นที่เอาออกมี BAY, BCH, BJC, DEMCO, KTIS, LOXLEY, MEGA, NOK, PTG, SF, SIM, STA, THREL
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปรับลดลงเล็กน้อย เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งทำให้คาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ขณะที่สถานการณ์หนี้กรีซยังเป็นประเด็นที่ต้องจับตา
ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดในแดนลบค่อนข้างแรงโดยนักลงทุนยังคงความกังวลเกี่ยวกับวิกฤตหนี้สินของประเทศกรีซ หลังมีรายงานว่าเจ้าหน้าที่ EU ได้ปฏิเสธข้อเสนอการปฏิรูปเศรษฐกิจกรีซ
ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ปรับตัวในแดนบวกได้บ้าง แต่อย่างไรก็ตามยังไม่มีปัจจัยบวกที่ชัดเจนเข้ามากระตุ้นตลาด
ค่าเงินบาทยังแกว่งตัวออกด้านข้าง ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 33.64-33.76 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ค. ปิดที่ 60.14 เหรียญ/บาร์เรล เพิ่มขึ้น 2.0 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากมีคาดการณ์ว่าสต็อกน้ำมันดิบประจำสัปดาห์ที่จะเปิดเผยในวันนี้จะปรับตัวลดลง
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดที่ 1,177.60 ดอลลาร์/ออนซ์ เพิ่มขึ้น 4.0 เหรียญ/ออนซ์ โดยการอ่อนค่าของสกุลเงินดอลลาร์ยังคงเป็นแรงกระตุ้นให้นักลงทุนเข้าซื้อเพิ่มขึ้น แต่การปรับขึ้นยังจำกัดจากประเด็นการขึ้นดอกเบี้ยของ FED
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
10 มิ.ย. - ไทย: กนง.ประชุม(Consensusคาดกนง.คงดอกเบี้ยที่ 1.50%)
- จีน: ยอดสินเชื่อเดือน พ.ค.
11 มิ.ย. - จีน: ยอดค้าปลีก, Industrial production (พ.ค.)
- เกาหลีใต้: ธนาคารกลาง (BOK) ประชุม
- สหรัฐ: ยอดค้าปลีก (พ.ค.)
12 มิ.ย. - ฟิลิปปินส์:ตลาดหุ้นปิดทำการ วัน Independence Day
- สหรัฐ:Industrial Production (พ.ค.)
- ยูโรโซน:Industrial Production (เม.ย.)
16 มิ.ย. - สหรัฐ: Housing starts, Building permits (พ.ค.)
- ยูโรโซน:ZEW Survey Expectations (มิ.ย.)
17 มิ.ย. - สหรัฐ: FOMCประชุม
- ยูโรโซน:อัตราเงินเฟ้อ (พ.ค.)
18 มิ.ย. - ไทย: ครบกำหนดที่ ICAOให้กรมการบินพลเรือนของไทยแก้ปัญหาให้เสร็จ
- อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI)ประชุม
- สหรัฐ:อัตราเงินเฟ้อ (พ.ค.)
19 มิ.ย. - ญี่ปุ่น: BOJ ประชุม
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
