- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 09 June 2015 17:32
- Hits: 1060
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET เริ่มผันผวนอีกคาดเสี่ยงต่อการปรับลงใหม่ จึงยังรอซื้อต่ำ
กลยุทธ์ : SET เริ่มมีแรงขายกดดันให้แกว่งผันผวนและบวกขึ้นได้ค่อนข้างแคบ ซึ่ง FSS คาดว่าถ้าปัจจัยลบต่างๆ ยังไม่ผ่อนคลาย ก็ยังมีสิทธิที่แรงขายจะกดดันให้ SET กลับไปปรับตัวลงอีกครั้ง ดังนั้นหลังจากทยอยขายลดพอร์ตช่วงบวกแล้ว ถัดจากนี้เน้นถือเงินสดไว้รอเข้าซื้อใหม่ช่วง SET ไหลลงต่ำดีกว่า
หุ้นเด่นทางเทคนิค : RS, AKR, BANPU(short)
แนวโน้ม : SET เริ่มแกว่งผันผวนโดยมีกรอบบวกจำกัดมากขึ้น และย้อนลบให้เห็นด้วย หลังจากยังไม่มีปัจจัยบวกเพิ่มเติมเข้ามาช่วยหนุน ขณะที่ปัญหาหนี้ของกรีซแม้ว่าจะเลื่อนกำหนดเส้นตายไปเป็นปลายเดือนนี้ (30 มิ.ย.) แต่ก็ยังไม่มีข้อสรุปใดๆ ออกมา ส่วนเช้านี้ตลาดหุ้นต่างประเทศส่วนใหญ่ยังคงปรับตัวลงต่อเนื่อง หลังตลาดหุ้นสหรัฐปิดในแดนลบเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจที่ออกมาแข็งแกร่งเกินคาดได้กระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์ว่าเฟดอาจจะขยับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในปีนี้ รวมทั้งตลาดหุ้นยุโรปที่ส่วนใหญ่ยังปิดลบ จากความกังวลเกี่ยวกับอนาคตที่ไม่แน่นอนของกรีซ นอกจากนี้ราคาน้ำมันดิบก็ยังปรับตัวลงอีก เนื่องจากมีรายงานว่าจีนนำเข้าน้ำมันดิบลดลงในเดือน พ.ค. แต่กลับมีข่าวว่าอิหร่านวางแผนที่จะส่งออกน้ำมันดิบถึงกว่า 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน ยิ่งกดดันราคาน้ำมันในตลาดโลกมากขึ้น ขณะที่ SET รีบาวด์ขึ้นมาพอควรแล้วในช่วงที่ผ่านมา ซึ่ง FSS คาดว่ายังเป็นได้แค่เพียงการรีบาวด์ช่วงสั้น และสุดท้ายยังต้องระวังแรงขายทำกำไรกดดันให้กลับไปปรับตัวลงต่อเนื่องอีกครั้ง จนกว่าปัจจัยลบต่างๆ จะผ่อนคลายลงได้ ดังนั้นช่วงนี้เราจึงยังแนะนำให้เน้นขายลดพอร์ตช่วงบวก แล้วรอซื้อเมื่อ SET ลงต่ำ
แนวรับ 1505-1502 , 1496-1494 จุด
แนวต้าน 1510-1513 , 1518-1522 จุด
Fund Flow เมื่อวานนี้กระแสเงินทุนยังคงไหลออกจากภูมิภาคอย่างหนาแน่นที่ US$342 ล้าน นำโดยไต้หวัน US$273 ล้าน และเกาหลีใต้ US$34.9 ล้าน เนื่องจากความกังวลการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed และความกังวลภาระหนี้กรีซ ขณะที่กระแสเงินไหลเข้าเพียงประเทศไทยเพียงประเทศเดียวแต่ไม่มากนักเพียง US$1.6ล้าน (ส่วนใหญ่ไหลเข้าตลาดทุน ขายตลาดพันธบัตร) แนวโน้มกระแสเงินทุนยังคงไหลออกหลังเมื่อคืนนี้ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นแข็งแกร่งทำให้ยิ่งเพิ่มความกังวล
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) รอการประชุมกนง. นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่จากการสำรวจของ Bloomberg คาดว่ากนง.จะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 1.50% ในการประชุมวันพุธนี้ ซึ่งเราคาดเช่นกัน หากกนง.คงดอกเบี้ย อาจทำให้ sentiment ของกลุ่มแบงก์ดีขึ้น แต่เชื่อว่าเป็นระยะสั้น เรายังไม่แนะนำให้รีบร้อนซื้อเพราะความเสี่ยงที่สินเชื่อที่ค้างชำระ 1-3 เดือน (Special mention loans) จะตกชั้นเป็น NPL ยังรออยู่ข้างหน้า ยกเว้น TISCO ที่อยู่ในสถานะที่ปลอดภัยที่สุด (อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ต่ำสุดคือ 1.25% ในช่วง Subprime ซึ่ง GDP ไทย -0.7%) อย่างไรก็ตาม ควรติดตามมุมมองที่ธปท.มีต่อเศรษฐกิจและการปรับประมาณการ GDP ที่ปัจจุบันคาดไว้ที่ 3.8% (ธปท.จะมีรายงานเป็นทางการ 19 มิ.ย.)
(0) ภาพรวมของยอดขายที่อยู่อาศัยยังไปได้แต่การแข่งขันสูงขึ้น ยอด Presales ของ PS ใน 2 เดือนแรกของ 2Q15 ทำได้ 6.8 พันล้านบาท +24.8% Y-Y ขณะที่ของ AP ขายได้ 2.4 พันล้านบาท -55% Y-Y เป็นการลดลงของยอดขายคอนโดเป็นหลัก แต่ในส่วนของยอดขายบ้านแนวราบยังไปได้ดีทั้ง AP และ PS สะท้อน Demand ที่ยังมีอยู่ของบ้านแนวราบซึ่งมีความต้องการอยู่จริง ส่วนแนวโน้มการเปิดขายคอนโดใหม่ของผู้ประกอบการ จะเร่งตัวขึ้นในช่วง 2H15 เพื่อตุน Backlog แต่ต้องแลกกับค่าการตลาดที่สูงขึ้นเพราะบรรยากาศความมั่นใจของผู้บริโภคไม่สดใส แม้อัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับต่ำ แต่ไม่หนุนหุ้นกลุ่มที่อยู่อาศัย เรายังคงน้ำหนัก Neutral เพราะคาดกำไรกำไรของกลุ่มโตเพียง 6.6% Y-Y ในปีนี้ ต่ำกว่าในช่วง 2 ปีที่ผ่านมาที่โตเฉลี่ย 17% เราแนะนำ QH (ราคาเป้าหมาย 4.10 บาท) เป็น Top pick เพราะยอดขายบ้านแนวราบอยู่ในระดับดี
(+) TVT ราคาหุ้นเพิ่งจะพ้นราคา IPO เมื่อวานนี้แต่ยังต่ำกว่ามูลค่าพื้นฐานที่เราประเมินที่ 3 บาท แม้กำไร 1Q15 จะทำได้เพียง 5 ล้านบาท คิดเป็นเพียง 7% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเราที่ 79 ล้านบาท +279% Y-Y ซึ่งมีความเสี่ยงในการปรับประมาณการลง แต่เชื่อว่าแนวโน้มกำไรในช่วงที่เหลือของปีจะโตก้าวกระโดดเมื่อเทียบกับ 1Q15 เพราะมีรายการใหม่ๆ และรายการ Hidden singer ที่เริ่มออกอากาศทางช่อง 3 ตั้งแต่ เม.ย. ในช่วง Prime time ทำให้ได้ราคาขายโฆษณาสูงขึ้น และมีรายการที่รับจ้างผลิตและการจัด Event เพิ่มมากขึ้นในปีนี้ ควบคู่ไปกับการควบคุมต้นทุนและรายจ่าย สำหรับความเสี่ยงที่เจ้าของสถานีทีวีดิจิตอลอาจอยู่ไม่ได้เพราะต้นทุนสูง ไม่เป็นประเด็นสำหรับผู้ผลิตรายการทีวีอย่าง TVT เรายังคงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 3 บาท (FSS เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหุ้น IPO ของ TVT)
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมายังปรับตัวลดลงต่อเนื่องติดต่อกันเป็นวันที่ 3 จากข้อมูลภาคแรงงานที่แข็งแกร่งซึ่งทำให้นักลงทุนให้น้ำหนักในเชิงลบมากขึ้นกับการขึ้นดอกเบี้ยของ FED ในช่วงปลายปีนี้
ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมือที่ผ่านมาปิดในแดนลบจากสถานการณ์หนี้กรีซที่ยังไม่ได้ข้อสรุปหลังขอเลื่อนชำระหนี้
ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ปรับตัวค่อนมาในแดนลบตามตลาดหุ้นภูมิภาคอื่นรวมถึงปัจจัยลบจากตัวเลขเงินเฟ้อเดือน พ.ค. จีนเช้านี้ที่ออกมาต่ำกว่าคาดเล็กน้อย
ค่าเงินบาทพลิกมาแข็งค่าขึ้นหลังจากอ่อนตัวในช่วงก่อนหน้า ล่าสุดแกว่งในกรอบ 33.64-33.80 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ค. ปิดที่ 58.14 เหรียญ/บาร์เรล ลดลง 0.99 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมีรายงานว่าการนำเข้าน้ำมันของจีนในเดือน พ.ค. ปรับตัวลดลง ทำให้ราคาน้ำมันยังถูกกดดันจากความกังวลเรื่อง Over Supply
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดที่ 1,173.60 ดอลลาร์/ออนซ์ เพิ่มขึ้น 5.50 เหรียญ/ออนซ์ หลังจากร่วงลง 3 วันติดต่อกัน โดยได้รับแรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯอ่อนค่าลง
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
9 มิ.ย. - จีน:อัตราเงินเฟ้อ (พ.ค.)
10 มิ.ย. - ไทย: กนง.ประชุม
- จีน: ยอดสินเชื่อเดือน พ.ค.
11 มิ.ย. - จีน: ยอดค้าปลีก, Industrial production (พ.ค.)
- เกาหลีใต้: ธนาคารกลาง (BOK) ประชุม
- สหรัฐ: ยอดค้าปลีก (พ.ค.)
12 มิ.ย. - ฟิลิปปินส์:ตลาดหุ้นปิดทำการ วัน Independence Day
- สหรัฐ:Industrial Production (พ.ค.)
- ยูโรโซน:Industrial Production (เม.ย.)
16 มิ.ย. - สหรัฐ: Housing starts, Building permits (พ.ค.)
- ยูโรโซน:ZEW Survey Expectations (มิ.ย.)
17 มิ.ย. - สหรัฐ: FOMCประชุม
- ยูโรโซน:อัตราเงินเฟ้อ (พ.ค.)
18 มิ.ย. - อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI)ประชุม
- สหรัฐ:อัตราเงินเฟ้อ (พ.ค.)
19 มิ.ย. - ญี่ปุ่น: BOJ ประชุม
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852 www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research
