- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 08 June 2015 17:44
- Hits: 1131
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
วันนี้คาดดัชนีฯ ย่อสลับดีด แนวรับ 1,495 จุด แนวต้าน 1,515 จุด
ระยะสัปดาห์ กลยุทธ์ แนะเลือกซื้อหุ้นเล่นเด้ง (โดยใช้เงินจำกัดหรือเล่นเร็ว) และยังคงเน้นหุ้น Save haven ไว้พักเงินเหมือนเดิม กลุ่มเด่นลุ้นรีบาวด์ในสัปดาห์นี้ได้แก่ แบงก์ คาด Cover short กนง.ไม่ลดดอกเบี้ย, พลังงานทดแทนเน้นกลุ่ม wind farm พพ. คาดประมูล PPA ใหม่ มิย.-กค.นี้, รับเหมา คาดหนุนให้ดัชนีฯรีบาวด์ ทดสอบแนวต้าน 1,520 จุด แล้วมีย่อ แนวรับระยะสัปดาห์ 1,490 จุด
รายเดือน มิย. คาดแนวรับ 1,460/1,450 จุด แนวต้าน 1,520 จุด คาดกลุ่มพลังงาน โรงกลั่น ปิโตรฯ แบงก์ บ้าน อ่อนกว่าตลาด และแนะนำล็อกกำไรกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ไว้บ้างตอนที่ขึ้นรับข่าวบาทอ่อน (อิงดัชนีคำสั่งซื้อสินค้าชิ้นส่วนฯเริ่มพบสัญญาณ Peak out) ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดฯ (+/-)IMF ยืดเส้นตาย ให้กรีซไปจ่ายหนี้รวดเดียวสิ้นเดือนนี้ รวบยอด 1.6 พันล้านยูโร ต้องรอดูทางแก้ในการประชุม EU 18 มิย.นี้ หลัง ECB ส่งสัญญาณอุ้มหนี้กรีซเมื่อการประชุม 3 มิย.ที่ผ่านมา, (*)คาด กนง.คงดอกเบี้ย 10 มิย.นี้, (-)Flows นลท.ต่างชาติยังคงขายหลีกเลี่ยงสินทรัพย์เสี่ยง
หุ้นแนะนำ IFEC DEMCO (พพ. คาดประมูลรอบใหม่ กค.นี้) KTB (คาด กนง.ไม่ลดดอกเบี้ยหนุนแรงซื้อคืน)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) SAT คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 19.60 บาท เราคงมุมมองเป็นบวกหลังพบผู้บริหารเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยคาดกำไร 2Q15 ที่ 128 ล้านบาท ทรงตัว y-y แต่ -34% q-q จากผลกระทบปัจจัยฤดูกาล (2Q วันหยุดเยอะ) แต่แนวโน้มผลการดำเนินงานใน 2H15 คาดดีขึ้นเรื่อยๆ จากรายได้การผลิตชิ้นส่วนรถยนต์รุ่นใหม่ จากโตโยต้า Hilux REVO, มิตซูบิชิ New triton และ คูโบต้าใหม่
(-) TRC เรามองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาราว 15% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา ได้สะท้อนปัจจัยบวกส่วนใหญ่ไปแล้ว และแม้ในช่วง 2H15 อาจมีข่าวการได้รับงานในเหมืองโปแตส และการรับงานท่อส่งน้ำมันจาก PTTEP ซึ่งอาจสนับสนุนราคาหุ้นระยะสั้น แต่เราได้รวมรายได้ดังกล่าวไว้ในประมาณการปีนี้แล้ว ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันเทรดบน P/E ปี 2015 ที่ 44x ซึ่งเต็มมูลค่าพื้นฐานที่เราประเมินปีนี้ แต่อย่างไรก็ตาม เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานที่จะดีขึ้นในระยะยาวบน PE ปี 2016 ที่คาดว่าจะลดลงเหลือ 20.4x จากกำไรที่โตถึง 117% เราจึงแนะนำ ถือ
หุ้นมีข่าว
(+) กลุ่มแบงก์คาดมีรีบาวด์ จากแรงซื้อคืน Cover short เพราะคาด กนง.ไม่ลดดอกเบี้ยในการประชุม 10 มิย. อิงจากตลาดตราสารหนี้ที่มีการซื้อขายตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมาไม่นำพาว่าจะมีการลดดอกเบี้ย
(+) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง เล็งยกเลิกแรงงานขั้นต่ำทั่วประเทศ 300 บาท หอการค้าจังหวัดศึกษาเตรียมเสนอรัฐบาล ระบุควรให้ลอยตัวสอดคล้องกับเศรษฐกิจของแต่ละพื้นที่ (-ค้าปลีก) ที่มา กรุงเทพธุรกิจ
(*) 10 มิย.นี้ ลุ้น คจร. สรุปย้ายไม่ย้าย แนวสร้างรถไฟฟ้าสายสีส้ม / ถ้าไม่ย้ายคาดลงมือสร้างได้เร็ว เป็นบวกต่อ UNIQ SEAFCO
(+) IFEC DEMCO SUPER GUNKUL กรมพัฒนาพลังงานทดแทนฯ (พพ.) อยู่ระหว่างเตรียมประมูลรับซื้อไฟรูปแบบ Feed in tariff bidding (มิย.-กค.) สำหรับพลังงานทดแทน (ยกเว้นแสงอาทิตย์) ที่จะเปลี่ยนเกณฑ์ตามความพร้อมในการผลิต จากเดิมที่ให้สิทธ์คนมาขอก่อนได้ก่อน ซึ่งทำให้เกิดปัญหาคนมาขอแล้วไม่สร้าง / เราคาดคนที่มีสายส่งพร้อม, ได้ LOI แล้ว ฯลฯ คือ IFEC ได้ประโยชน์สุด ขณะที่ผู้ประกอบการที่มีศักยภาพรายอื่นได้แก่ ได้แก่ DEMCO SUPER GUNKUL EA ยกเว้นกลุ่มไฟฟ้าชีวมวล เราคาดว่าจะล่าช้ากว่าเพราะใช้เวลาก่อสร้างนาน ขณะที่สายส่งไฟฟ้าไม่พอรองรับ
(+/-) SINGER ซิงเกอร์สหรัฐฯถอนทุนใน ซิงเกอร์ประเทศไทยออกหมด โดยขายบิ๊กล๊อต 108 ล้านหุ้น ที่ราคา 14 บาท ให้ JMART (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(-) ท่องเที่ยว สายการบิน ยกระดับมาตรการรับมือไวรัสเมอร์ส เทียบเท่าโรคซาร์ส สั่งตรวจเข้มทุกท่าอากาศยาน (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(*) ผู้บริหาร BTS พบ รมว.คมนาคม เสนอขอทำรถไฟทางคู่ขนส่งสินค้าช่วง ข่อนแก่น-แหลมฉบัง ระยะทาง 500 กม. โดยจะลงทุน และ บริหารเองทั้งหมด
(-) มือถือ การประมูล 4G อาจล่าช้า: กสท. โทรคมนาคม จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า กสทช.จะเข้าหารือกับ กสทช. ในสัปดาห์นี้ ถึงความเป็นไปได้ในการส่งคืนคลื่นความถี่ย่าน 1800 เมกะเฮิรตซ์ จำนวน 5 เมกะเฮิรตซ์ ซึ่งเป็นคลื่นความถี่ในส่วนของสัญญาสัมปทานที่ร่วมกับ DTAC ที่ยังไม่ได้มีการนำมาใช้งานจำนวน 25 เมกะเฮิรตซ์ ที่จะหมดสัญญาสัมปทานในปี 2561 เพื่อให้ กสทช.นำไปสมทบประมูล 4 จี ในช่วงเดือนพฤศจิกายนนี้ รวมเป็น 30 เมกะเฮิรตซ์ และเพิ่มใบอนญาตเป็น 15 เมกะเฮิรตซ์ "หากเจรจาสำเร็จ กสทช.ยอมรับเงื่อนไข การจัดประมูล 4 จี อาจล่าช้าไปอีก 1-2 เดือน (ที่มา มติชน)
(+) หุ้นติดโผ SET50 BLA TPIPL WHA SUPER ITD BA SAWAD ส่วน MTLS ติดโผ SET100
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(*) เลือกผู้ว่าแบงก์ชาติคนใหม่ 16 มิย.
(+) วันจันทร์ ถ้อยแถลงรองประธาน ECB คาดส่งสัญญาณเชิงบวกต่อตลาดหุ้น ต่อประเด็นหนี้กรีซ และความเห็นเชิงผ่อนคลายนโยบายทางการเงิน
(+) วันจันทร์ตัวเลขส่งออก (พค.) จีน และ ไต้หวัน คาดติดลบน้อยลง โดยส่งออก จีนคาด -4.4% จาก -6.4% y-y ส่วนไต้หวันคาด -9.5% จาก -11.7% y-y
(0) อังคาร US whole sale inventory (เมย.) คาด +0.2% จาก 0.1% m-m, EU area GDP 1Q15 2nd คาด +0.4% คงที่, จีนรายงานเงินเฟ้อ (พค.)คาด +1.3% จาก +1.5%y-y
(+) พุธ คาด กนง.คงดอกเบี้ยที่ 1.50%, ฟิลิปปินส์ คาด ส่งออก โตแรง +10.9% จาก +2.1% y-y
(+) พฤหัส คาดเกาหลีใต้ลดดอกเบี้ย เหลือ 1.50% จาก 1.75% US retail sales (พค.) คาด +1.1% จาก 0%
(+) ศุกร์ US core PPI (พค.) คาด +0.1% จาก -0.2% m-m, EU area Industrial production (เมย.)คาด 0.4% จาก -0.3% m-m
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ตุนวัสดุก่อสร้างข้ามปี ยักษ์อสังหาฯ-รับเหมาเริ่มมั่นใจทยอยลงทุน
บิ๊กอสังหาฯ-รับเหมาวางแผนเร่งล็อกสัญญาซื้อ-ขายวัสดุก่อสร้างล่วงหน้าข้ามปี หวั่นปีหน้าปรับราคาขาย หากรัฐบาลเข็นเมกะโปรเจ็กต์ตามแผน "พฤกษา" จับมือพันธมิตรวัสดุทำสัญญายาว 1 ปี ขณะที่ "ซิโน-ไทย" ล็อกซีเมนต์ราว 1.5 แสนตัน สร้างรัฐสภาใหม่ "อิตาเลียนไทย" ทยอยสั่งซื้อวัสดุรับสายสีเขียวเหนือ "ปูนนครหลวง" ลุ้นโครงการรัฐคลอด (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
ชี้เปรี้ยง!ศก.โค้งหลังฉลุยแต่ยังเสี่ยงสูง
ตลาดเงินมองเศรษฐกิจครึ่งปีหลัง การฟื้นตัวยังเผชิญความท้าทาย! เหตุลงทุนรัฐ-ท่องเที่ยวน้ำหนักยังไม่มากพอ แม้หลายปัจจัยเริ่มผงกหัว/นักวิเคราะห์กระทุ้งรัฐเร่งลงทุน-ผลักดันนโยบายเป็นรูปธรรมหนุนความเชื่อมั่นเอกชน หลังโครงการรถไฟบรรลุข้อตกลงจีน-ญี่ปุ่นชัด-งบประมาณ 59 สะท้อนใช้จ่ายภาครัฐหนุนเศรษฐกิจ ค่ายแบงก์ใหญ่จับทางเฟดขึ้นดอกเบี้ย-ประเมินกรีซเดินเกมต่อรองกลุ่มยูโรโซนครั้งใหม่หลังเลื่อนจ่ายขอรวมหนี้ปลายเดือนนี้ เตือนผู้นำเข้าเสี่ยงรับต้นทุนสูงขึ้น (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
ค้านเลิกค่าแรงขั้นต่ำ '300' 'ทีดีอาร์ไอ' หวั่นเอื้อนายจ้างเลี่ยงกฎหมาย-ธุรกิจตั้งโรงงานใหม่
นักวิชาการค้านเลิกค่าแรงขั้นต่ำ 300 บาท ชี้ "นายจ้าง-ลูกจ้าง" ส่วนใหญ่ได้ประโยชน์น้อย เนื่องจากปรับตัวไปแล้ว หลังประกาศใช้มา 3 ปี ระบุเอื้อประโยชน์ผู้ประกอบการ "เลี่ยงกฎหมาย-สร้างโรงงานใหม่" แนะนโยบายค่าแรงต้องมีข้อมูล ไม่ใช้การเมืองตัดสินใจ เตือนระวังปัญหาตามมา เกิดกระแสเคลื่อนย้ายแรงงานรุนแรง (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
กรุงไทยขานรับ"บิ๊กตู่"ช่วยเอสเอ็มอี
นายวรภัค ธันยาวงษ์ กรรมการผู้จัดการใหญ่ ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า สัปดาห์ที่ผ่านมาได้เข้าร่วมประชุมกับ พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา นายกรัฐมนตรี รวมถึงปลัดกระทรวงทุกกระทรวงและหน่วยงานรัฐวิสาหกิจ โดยนายกฯได้กำชับให้ธนาคารกรุงไทย และธนาคารเฉพาะกิจช่วยผลักดันมาตรการช่วยเหลือธุรกิจเอสเอ็มอีอย่างเต็มที่ โดยเฉพาะกลุ่มที่ได้รับผลกระทบจากปัญหาทางเศรษฐกิจ โดยต่อจากนี้ทุกฝ่ายต้องช่วยกันประคับประคองให้เอสเอ็มอีอยู่รอดให้ได้ เพราะธุรกิจเอสเอ็มอีเป็นฟันเฟืองสำคัญของเศรษฐกิจไทยและจะช่วยสร้างการเติบโต (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
เปิดหลักเกณฑ์รับซื้อไฟฟ้าใหม่ จัดโซนนิ่งวัตถุดิบและระบบสายส่งสร้างแรงจูงใจ
นายธรรมยศ ศรีช่วย อธิบดีกรมพัฒนาพลังงานทดแทนและอนุรักษ์พลังงาน (พพ.) เปิดเผยว่า ขณะนี้ พพ.อยู่ระหว่างการเตรียมขั้นตอนและหลักเกณฑ์การพิจารณาและประมูลรับซื้อไฟฟ้ารูปแบบ Feed in Tariff Bidding (FiT-biding) ซึ่งจะเป็นวิธีใหม่ในการประเมินและคัดเลือกผู้ผลิตไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนในปี 58-59 (ไม่รวมแสงอาทิตย์) ตามมติที่ประชุมคณะกรรมการนโยบายพลังงานแห่งชาติ (กพช.) เมื่อ 14 พ.ค.58 เชื่อว่ารูปแบบ FiT bidding จะสร้างแรงจูงใจให้เกิดการลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะพลังงานจากชีวมวล ชีวภาพ พลังน้ำ และพลังงานลม (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
ตลาดเซตท็อปบ็อกซ์ย่ำแย่ส่อขาดสภาพคล่อง
นายสมชาย เปรื่องวิริยะ กรรมการผู้จัดการ บริษัท แฟมิลี่ คอร์ปอเรชั่น เปิดเผยว่า ตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมาจนถึงขณะนี้ยอดขายกล่องเซตท็อปบ็อกซ์ (กล่องรับสัญญาณทีวีดิจิทัล) ของบริษัท ลดลงถึง 50% เนื่องจากคูปอง 690 บาท ส่วนหนึ่งยังตกค้าง อยู่ที่ไปรษณีย์ และอีกส่วนหนึ่ง ผู้บริโภคไม่ยอมนำมาแลก เนื่องจากประชาชนยังไม่เข้าใจคุณสมบัติและวิธีการติดตั้งกล่องเซตท็อปบ็อกซ์ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
รายงานวันนี้
หุ้น: SAT คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 19.60
• จากการเข้าร่วมประชุมกับผู้บริหารของ SAT บริษัทคาดมีผลประกอบการดีขึ้น หนุนโดยการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมรถยนต์ในครึ่งปีหลังปี 2558 และมีการใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 75% จาก 70 % ในปี 2557
• เรายังคงสมมติฐานยอดขายปี 2558 เติบโตประมาณ 9% YoY จากยอดสั่งซื้อเพลารถยนต์สำหรับรถปิ๊คอัพรูปแบบใหม่จากบริษัทรถยนต์หลายแห่งและกำไรเติบโต 34% YoY และคงคำแนะนำ ซื้อ สำหรับ SAT
• แม้ว่าอัตรากำไรปี 2558 ลดลง 0.5% เป็น 17.7% จากการเปลี่ยนแปลงระบบบัญชี และ อัตรากำไรสุทธิปี 2558 อยู่ที่ 9.9% เรามองว่าอาจมีอัพไซด์หากตัวเลขยอดขายของบริษัทมากกว่าที่คาด
• อย่างไรก็ตามเราคาดกำไรไตรมาส 2/58 น่าจะทรงตัว YoY แต่ลดลง 34% QoQ จากยอดขายรายไตรมาสที่ต่ำลงจากวันทำการในเดือนเม.ย.ที่น้อยกว่าเดือนอื่นๆและการเปลี่ยนแปลงในโมเดลชิ้นส่วนบางประเภทซึ่งส่งผลให้บริษัทลดการผลิตโมเดลชิ้นส่วนตัวเก่าลงในไตรมาส 2/58 ก่อนเริ่มผลิตโมเดลตัวใหม่ในไตรมาส 3/58
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: TRC คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 2.30
• เรามองว่าราคาหุ้นในปัจจุบันได้สะท้อนข่าวดีส่วนใหญ่ไปแล้ว และเต็มมูลค่าพื้นฐานที่เราประเมิน ปรับลดคำแนะนำลงเป็น "ถือ"
• คาดบริษัทจะได้รับงานก่อสร้างในส่วน Processing Plant มูลค่างาน 2 หมื่นล้านบาท หลังจากการเพิ่มทุนใน APMC เสร็จสิ้นใน 3Q15 นี้
• คาดบริษัทมีโอกาสสูงที่จะได้รับงานท่อส่งน้ำมันแหล่งสิริกิตจาก PTTEP มูลค่าราว 2,400 ล้านบาท ซึ่งเราได้รวมไว้ในปะมาณการของงานใหม่ที่คาดว่าบริษัทจะได้รับแล้ว
• ประมาณการกำไรในปี 2016-17 มีโอกาสทำได้ดีกว่าคาดหาก JV ของบริษัทได้ัับงานรถไฟทางคู่ ซึ่งทุกๆ 1,000 ล้านบาท คาดกำไรในปี 2016-17 จะเพิ่มอีก 6%
