- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 03 June 2015 16:58
- Hits: 1259
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
Cash is king
วันนี้คาดดัชนีฯ ย่อสลับดีด แนวรับ 1,469/1,454 จุด แนวต้าน 1,485 จุด
ระยะสัปดาห์ (2-5 มิย.) เมื่อวานดัชนีฯ ยืนยันรูปแบบทางเทคนิค Descendant triangle (ขาลง) ลงหลุด 1,480 จุด เราคงคำแนะนำ กระชับพอร์ตหุ้นใหญ่ตามที่แนะไปก่อนหน้า กลยุทธ์ Cash is king หรือเลือกหุ้น Save haven ไว้พักเงิน
รายเดือน มิย. คาดแนวรับ 1,460/1,450 จุด แนวต้าน 1,520 จุด คาดกลุ่มพลังงาน โรงกลั่น ปิโตรฯ แบงก์ บ้าน อ่อนกว่าตลาด และแนะนำล็อกกำไรกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ไว้บ้างถ้าขึ้นรับข่าวบาทอ่อน
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดฯ (+)การประชุม ECB 3 มิย.ตลาดคาดขยาย QE, (+)ประชุม EU 18 มิย. ประเด็นแก้หนี้กรีซ, (-)กรีซมีหนี้ต้องจ่าย IMF 310ล้านยูโร ครบกำหนดวันที่ 5 มิย., (+)ลุ้น กนง.ลดดอกเบี้ย 10 มิย.นี้, (-)Flows นลท.ต่างชาติยังคงขายหลีกเลี่ยงสินทรัพย์เสี่ยง
หุ้นแนะนำ VGI รูปแบบราคาทางเทคนิคพบสัญญาณกลับตัวขึ้น (ทยอยสะสม แนวรับ 4.36 บ. /Stop loss 4 บาท)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) PYLON เรายังคงมองว่า แนวโน้มอุตสาหกรรมที่ยังคงสดใส และมีงานออกมาอย่างต่อเนื่องจากทั้งงานโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐฯและภาคเอกชน ประกอบกับ backlog ที่แข็งแกร่งรองรับรายได้ปีนี้ไปแล้ว 90% เราจึงมีความมั่นใจต่อประมาณการกำไร และด้วยงานในมือที่พร้อมรับรู้รายได้ใน 2Q15 นี้ราว 350-390 ล้านบาท คาดกำไรมีโอกาสทำ new high อีกครั้ง ประกอบกับงานเก่าในบริษัทลูกซึ่งมีกำไรน้อยหรือขาดทุนเริ่มหมดลง คาดอัตรากำไรจะดีขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปี เราคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 11.0 บาท โดยอิงปัจจัยบวกจากการย้ายเข้าเทรดใน SET ซึ่งราคาหุ้นมีแนวโน้มที่จะ re-rate PE ขึ้น ราคาหุ้น PYLON ปัจจุบันซื้อ-ขาย บน PE เพียง 17x (เทียบกับกลุ่มที่ 20-25 เท่า)
(-) ICHI คงมุมมองเป็นลบ และคงคำแนะนำ ขาย 1) การแข่งขันที่รุนแรงในตลาดทั้งตลาดชาพร้อมดื่มและตลาดชาสมุนไพร 2) ผลประกอบการที่มีแนวโน้มอ่อนตัวลงในช่วงครึ่งปีหลังเนื่องจากเป็น low season 3) อาจเห็นการปรับลดประมาณการกำไรของเราและ consensus เนื่องจากค่าใช้จ่ายภาษีเพราะ BoI ในโรงงานเฟส 2 ยังไม่ได้รับการอนุมัติ สำหรับแนวโน้มผลประกอบการ 2Q15 ของ ICHI มีแนวโน้มเติบโตดี ตามปัจจัยฤดูกาล แต่เรามองเป็นโอกาสในการขายถ้าราคาหุ้นขึ้นรับผลการดำเนินงาน High season
หุ้นมีข่าว
(+) VGI เข้าถือหุ้น LED Advance 20% เพื่อขยายตลาด ให้บริการสื่อโฆษณาในสนามบินของ การท่าฯ และกรมการบินพลเรือน
(+) MAJOR ร่วมธุรกิจกับ CJ E&M บริษัทบันเทิง ยักษ์ใหญ่เกาหลีฯ ตั้งเป้าผลิตหนังปีละ 6 เรื่อง
(-) Consensus เริ่มปรับลดคาดการณ์กำไรกลุ่มแบงก์ หลังมีแนวโน้มดอกเบี้ยลงต่อได้อีก คาดกำไรปีนี้โตต่ำกว่า 6% เหลือกำไรรวม 2 แสนล้านบาท
(+) หุ้นติดโผ SET50 BLA TPIPL WHA SUPER ITD BA SAWAD ส่วน MTLS ติดโผ SET100
(-) ราคาน้ำมันดิบลุ้นรีบาวด์ ก่อนประชุม OPEC 5 มิย. เราคงแนะนำ ขายหุ้นที่เชื่อมโยงน้ำมัน ถ้าเด้งขึ้นมาตามราคาน้ำมันดิบ คาดน้ำมันมี Sell on fact หลังประชุม OPEC แล้วไม่มีอะไรใหม่
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+/-) ธปท.ส่งสัญญาณต้องการเห็นบาทอ่อน ระบุไม่ได้ชอบให้เงินบาทแข็งค่า (ที่มา นสพ.กรุงเทพธุรกิจ) / คาด กนง.เดินหน้าลดดอกเบี้ยต่อ
(+) เมื่อวาน EU HICP เงินเฟ้อเดือน พค. +0.3% ดีกว่าคาดที่ 0.1% จาก 0% y-y
(+) เมื่อวานพาณิชย์ (ไทย) รายงาน เงินเฟ้อเดือน พค. -1.27% (ต่ำกว่าคาดที่ -1.1% y-y จาก -1%) สะท้อนการประชุม กนง.กลางสัปดาห์หน้า (10 มิย.) มีโอกาสลดดอกเบี้ยอีก
(0) เมื่อวานเกาหลีใต้ เงินเฟ้อ พค. +0.5% คาด 0.4% y-y
(-) วันพุธ US trade balance เมย.คาด -US$44 พันล้าน จาก -US$ 51.4 พันล้าน สะท้อนการนำเข้าสหรัฐฯที่ชะลอลง, US ISM ภาคบริการ พค. คาดลงเหลือ 57 จาก 57.8, ประชุม ธ.กลางยุโรป (ECB meeting), EU PMI (พค.) คาด 53.4 คงที่
(0) วันพฤหัส ประชุม ธ.กลางอังกฤษ คาดคงดอกเบี้ย 0.50%, เกาหลีใต้ GDP 1Q15 2nd คาด +2.4% คงที่
(0) ศุกร์ US Nonfarm payrolls พค. คาด 2.22 แสนราย จาก 2.23 แสนราย และ อัตราการว่างงาน พค. คาด 5.4% คงที่, EU GDP 1Q15 2nd คาด +0.4% q-q ไม่เปลี่ยนแปลง
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
กรีซอาจประกาศมาตรการควบคุมเงินทุน
รัฐบาลกรีซประสบปัญหาเงินทุนไหลออกจากประเทศ 3.1 หมื่นล้านยูโรนับจากเดือนพ.ย 2557 ทั้งจากบริษัทเอกชน และภาคครัวเรือนเนื่องจากเกรงรัฐบาลจะตัดสินใจถอนตัวจากการใช้ค่าเงินยูโร ส่งผลให้นักวิเคราะห์คาดกรีซจำเป็นต้องประกาศมาตรการควบคุมการไหลของเงินทุน โดยปัจจัยสำคัญคือการเจรจาหนี้ระหว่างกรีซกับเจ้าหนี้ซึ่งมีผลต่อการตัดสินใจเรื่อง กองทุนการเงินฉุกเฉิกจาก ECB การผิดนัดชำระหนี้ (Bloomberg)
ครึ่งปีหลังฟื้น เอกชนขยับขอเงินกู้ขยายกิจการ ท่องเที่ยวกระฉูด-ก่อสร้างรอรัฐขยับ
เปิดโพยครึ่งปีหลังธุรกิจท่องเที่ยว ค้าปลีกมาแรง ก่อสร้าง อิเล็กทรอนิกส์ยังฟุบ นายญนน์ โภคทรัพย์ กรรมการผู้จัดการ ธนาคารไทยพาณิชย์ เปิดเผยว่า ขณะนี้เศรษฐกิจไทยได้ผ่านพ้นจุดต่ำสุด เริ่มมีสัญญาณที่ดีขึ้น หากในครึ่งปีหลังรัฐบาลเร่งเบิกจ่ายและผลักดันการลงทุนจะทำให้เศรษฐกิจฟื้นตัว (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
เงินเฟ้อพ.ค.ทรุดต่อธปท.ยันไม่ใช่เงินฝืด
อัตราเงินเฟ้อ พ.ค.ติดลบสูงสุดรอบ 5 ปี 8 เดือน "พาณิชย์" ยันไม่ใช่เงินฝืด นายสมเกียรติ ตรีรัตนพันธ์ ผู้อำนวยการสำนักงานนโยบาย และยุทธศาสตร์การค้า เปิดเผยว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปของประเทศ (เงินเฟ้อ) เดือน พ.ค. เท่ากับ 106.53 ลดลง 1.27% ซึ่งเป็นตัวเลขลดลงต่อเนื่อง 5 เดือน และติดลบสูงสุดในรอบ 5 ปี 8 เดือน ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ย 5 เดือน (ม.ค.-พ.ค.) 2558 ลดลง 0.77% (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
มูดี้ส์ใช้จีดีพีใหม่ยืนเครดิตเรตติ้งไทย
สำนักงานบริหารหนี้สาธารณะ (สบน.) รายงานว่า บริษัท มูดี้ส์ อินเวสเตอร์ ยืนยันอันดับความน่าเชื่อถือพันธบัตรรัฐบาลไทยสกุลเงินต่างประเทศ และสกุลเงินบาทที่ระดับ Baa1 โดยมีมุมมองความน่าเชื่อถือที่มีเสถียรภาพ รวมทั้งยืนยันเพดานความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้สกุลเงินต่างประเทศระยะยาวที่ A2 และสกุลเงินบาทที่ A1 เงินฝากธนาคารสกุลเงินต่างประเทศระยะยาวที่ Baa1 และสกุลเงินบาทที่ A1 (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
ครม.ยังไม่ยืดเวลาใช้แวต 7%
รายงานข่าวจากทำเนียบรัฐบาล เปิดเผยว่า ในการประชุมคณะรัฐมนตรี หรือ ครม. พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา นายกรัฐมนตรีและหัวหน้าคณะรักษาความสงบแห่งชาติ หรือ คสช. เป็นประธานการประชุม โดยมีวาระพิจารณา ได้แก่ กระทรวงการคลัง เสนอคงอัตราการจัดเก็บภาษีมูลค่าเพิ่ม หรือ VAT ในอัตรา 7% ออกไปอีกอย่างน้อย 1 ปี เนื่องจากในวันที่ 30 มิถุนายนนี้ จะครบกำหนดการปรับลดอัตราการเก็บภาษีมูลค่าเพิ่มจาก 10% เหลือ 7% (หนังสือพิมพ์บ้านเมือง)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: PYLON คำแนะนำ: ซื้อ ราคาเป้าหมาย (บาท): 11.00
แนวโน้มอุตสาหกรรมที่ยังคงสดใส คาดมีงานภาครัฐและเอกชนอย่างต่อเนื่อง
บริษัทมี backlog รองรับรายได้ปีนี้ไปแล้ว 90% คาดประมาณการกำไรไม่พลาดเป้า
ผู้บริหารให้แนวทางว่าจะหยุดรับงานบริษัทลูก ซึ่งที่ผ่านมาเป็นตัวถ่วงกำไร PYLON คาดเป็นปัจจัยบวกต่ออัตรากำไรขั้นต้นในอนาคต
คาดกำไร 2Q15 มีแนวโน้มสร้างnew high จากงานในมือที่อยู่ระหว่างการรับรู้รายได้ในช่วง 2Q15 นี้ราว 350-390 ล้านบาทและอัตรากำไรขั้นต้นที่มีแนวโน้มดีขึ้น
นักวิเคราะห์: วิกิจ ถิรวรรณรัตน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน
หุ้น: ICHI คำแนะนำ: ขาย ราคาเป้าหมาย (บาท): 20.00
คาด 2Q15 กำไรดีแต่เป็นไปตามตลาดคาด และเราคาดว่าราคาหุ้นจะไปได้ไม่ไกล ดังนั้นเรามองว่า "ขาย" จะเป็นทางเลือกที่ดีกว่า
คาดผลประกอบการจะอ่อนตัวลงในช่วงครึ่งปีหลังอย่างมีนัยยะ เพราะการแข่งขันในเกือบทุกตลาดของ ICHI เช่น ชาเขียว และ น้ำสมุนไพร
การวางสินค้าในตลาดอินโดฯ เลื่อนเป็น 3Q15 ส่งผลให้แนวโน้มผลประกอบการดูไม่สดใสมากขึ้นเพราะเราคาดมีการบันทึกผลขาดทุนจาก JV
คาดประมาณการกำไรในปี 2016-17 อาจมี downside risks ราว 8%-9% หากบริษัทต้องจ่ายภาษีเพราะโรงงาน เฟส2 ยังไม่ได้ BoI
นักวิเคราะห์: วิกิจ ถิรวรรณรัตน์, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์: ธนัท พจน์เกษมสิน
