- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 03 June 2015 16:11
- Hits: 1252
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ฟื้นตัวได้บ้างแต่ภาพใหญ่ยังแกว่ง รอข่าวกรีซ + ข้อมูลจ้างงานสหรัฐฯ
KGI คาด SET วันพุธรีบาวด์สั้นก่อนแกว่งผันผวน มองแนวรับรายวัน 1,475 อิงมุมมองนักวิเคราะห์เทคนิค KGI (หลังวานนี้ SET ลงหนักกว่าคาด กังวลหนี้กรีซ + โบรกเกอร์ต่างประเทศลดคำแนะนำหุ้นไทยอีก) ภาพรวม SET คงฟื้นไม่ไกล น่าจะแกว่งตัวรอปัจจัยสำคัญในวันศุกร์ ได้แก่การชำระหนี้ของกรีซ 300 ล้านยูโรให้ IMF, ตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ พ.ค. และผลประชุมโอเปค ด้านประเด็นกรีซล่าสุด เจ้าหนี้ยุโรปและ IMF กำลังร่างข้อเสนอสุดท้ายให้กรีซในวันพุธ แต่ขณะเดียวกันรัฐบาลกรีซแถลงว่ากำลังร่างข้อเสนอตามแบบของตนเช่นกัน (ชี้ว่า 2 ฝั่งยังมีข้อขัดแย้งกันอยู่ ต้องติดตาม) กลยุทธ์สั้นยังเน้นเก็งกำไรเร็ว เน้นหุ้นได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อน หุ้นกลุ่มก่อสร้าง และหุ้นเชื่อมโยงอุตสาหกรรมท่องเที่ยว ทั้งนี้เราคงมุมมองว่า SET แถว 1,450 จุด เป็นระดับที่น่าสนใจเพื่อเข้าลงทุน อิง PE band 17x บนกำไรกลางปี 58
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
1) หาหลุมหลบภัย (JASIF, TRUEIF) 2) รับเสี่ยงได้รอซื้อหุ้นปันผลสูง + PE ต่ำ
Infrastructure Fund (JASIF, TRUEIF) สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ “ต่ำ” แนะนำ ทยอยสะสม Infrastructure fund ที่มีปันผลสูง โดยประเมินว่ามีโอกาสที่จะ Outperform ตลาดฯในช่วงที่ตลาดฯผันผวน + โอกาสที่ กนง จะลดดอกเบี้ยนโยบายลงอีกในการประชุมวันที่ 10 มิ.ย. จากข้อมูลใน Bloomberg คาดการณ์ปันผล JASIF 8.6% ต่อปี และ TRUEIF 7.8% ต่อปี
หุ้นพื้นฐานดี ปันผลสูง PE ต่ำ (SPALI* / BECL* / BJCHI*) สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ “สูง” แนะนำ “รอสะสม” หุ้นพื้นฐานดี ที่จ่ายปันผลสูง และปรับลงแรงก่อนหน้า รวมทั้ง PE ต่ำ 1) SPALI* Consensus คาดปันผล 6% ต่อปี และ PE ต่ำเพียง 6.4 เท่า แนวรับ 17.8 บาท (หากต่ำกว่า แนะนำ “ชะลอการลงทุน” รอแนวรับถัดไป ±17 บาท) 2) BECL* Consensus คาดปันผล 5.3% ต่อปี และ PE ต่ำเพียง 10.3 เท่า แนวรับ 38.5 บาท (หากต่ำกว่า แนะนำ “รอ” แนวรับถัดไป 37.5 บาท) 3) BJCHI* ฝ่ายวิจัยฯคาดปันผล 7.6% ต่อปี และ PE ต่ำเพียง 8 เท่า แนวรับ 7.15 บาท (หากต่ำกว่า แนะนำ “ชะลอการลงทุน” รอแนวรับถัดไป ±6.75 บาท)
... VGI* (เป้า Consensus 5.4 บาท) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ประเมินรูปแบบราคามีโอกาสรีบาวด์ ทดสอบแนวต้าน ±4.8 บาท และกำหนดจุด Stop loss ที่ 4.2 บาท โดยในเชิงกลยุทธ์คาดราคาหุ้นสะท้อนข่าวลบเรื่องธุรกิจสื่อโฆษณาใน Modern trade ไปแล้ว ขณะที่ราคาหุ้นเริ่มสร้างฐานที่บริเวณ ±4.3 บาท ล่าสุดมีข่าวบวกเรื่องการรุกสื่อโฆษณากับธุรกิจการบิน หลังเข้าซื้อหุ้น แอลอีดี แอดวานซ์ 20% ที่ทำธุรกิจสื่อโฆษณาในสนามบินของ AOT*
... STA* (เป้า Consensus 13.4 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินรูปแบบราคาหากดีดพ้นแนวต้านสำคัญที่ ±14 บาท ได้มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 14.4 บาท โดยในเชิงกลยุทธ์คาดราคายางพาราคาเริ่มฟื้นตัวระยะสั้น ตอบรับการประชุมของผู้ผลิตยาง ไทย อินโดนีเซีย และมาเลเซีย วันที่ 9 มิ.ย. นี้ เพื่อผลักดันราคายางพาราคา (นโยบายหลักคือลดผลผลิตยางของ 3 ประเทศผู้ผลิตหลักลง)
... กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, UNIQ) และวัสดุฯ (SCCC*) คาดการประมูลงานภาครัฐฯจะเริ่มมีความคืบหน้าตั้งแต่กลางปีนี้ แนะนำ “ซื้อสะสม” หุ้นในกลุ่มฯ
… หุ้นได้อานิสงค์ดอกเบี้ยลง (THANI, LIT, TSR, ASK) นัก เศรษฐศาสตร์ บล เคจีไอ ประเมิน ที่ประชุม กนง วันที่ 10 มิ.ย. จะทำการลดดอกเบี้ยนโยบายลงอีก 0.25% เป็นบวกต่อกลุ่มลีสซิ่ง ทั้งในด้านต้นทุนการเงินและการบริโภคในประเทศ แนะนำ “เก็งกำไร” 1) THANI แนวรับ 3.0 บาท แนวต้านสั้น 3.22 บาท (Stop loss 2.60 บาท) 2) LIT แนวรับ ±4.4 บาท แนวต้าน 4.7 บาท และถัดไป ±5 บาท 3) TSR แนวรับ ±7.6 บาท แนวต้าน ±8.3 บาท และถัดไป ±9 บาท 4) ASK แนวรับ 19.5 บาท แนวต้าน 20.5 บาท (Stop loss 19 บาท)
... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC*, EA, GUNKUL*) เราประเมินว่า IFEC*, EA, และ GUNKUL* มีความพร้อมสำหรับการประมูลPPA รอบนี้ (ไม่เกิน ก.ค.58) โดยเฉพาะพลังงานลมที่มี Barrier to Entry สูง โดยขณะที่ IFEC*, EA, และ GUNKUL* มี LOI พลังงานลมพร้อมแล้ว 180MW. 180MW, และ 60MW ตามลำดับ แนะนำ “ซื้อสะสม” IFEC*, EA, และ GUNKUL*
… กลยุทธ์ Pair trade แนะนำเปิด Long KTB* พร้อมกับ เปิด Short KBANK* เพื่อปิดความเสี่ยงตลาดฯ (อัตราส่วนราคา KTB*/KBANK* หลุดกรอบ -2 Standard Deviation ใช้ระยะเวลาคำนวณ 1 ปี) ผลตอบแทนรวมตั้งแต่เราแนะนำวันที่ 24 เม.ย. ขาดทุน -0.7% (หากผลขาดทุน > -5% แนะนำ Stop loss)
… หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า 1) PLANB (เป้าพื้นฐาน 5.6 บาท ... ประเมินเบื้องต้น) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับ 5.0 บาท แนวต้าน 5.4 บาท (ต่ำกว่า 5.0 แนะนำ “ขายล็อกกำไร”) 2) JAS (เป้า Consensus 7.2 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 5.45 บาท แนวต้าน 5.8 บาท 3) SCN (เป้าสูงสุดใน Consensus 17 บาท) หากต่ำกว่า 13.7 บาท แนะนำ “ชะลอการเก็งกำไร” รอรับที่แนวรับถัดไป 13 บาท) แนวต้าน 14.7 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*, PLANB
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BDMS* ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 24.3 บาท ยังคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานในช่วงที่เหลือของปี โดยอัตราการเติบโตจะมาจากการซื้อกิจการอื่นเพิ่มเติม
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
พาณิชย์เผย CPI พ.ค.ลดลง 1.27% YoY กระทรวงพาณิชย์แถลงดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป(CPI) ในเดือน พ.ค.ลงเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกัน เป็นผลจากราคาน้ำมันเชื้อเพลิงที่ลดลงเป็นหลัก ส่วนดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน(Core CPI) ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารสด และพลังงานเพิ่มขึ้น 0.94% YoY สำหรับในช่วง 5 เดือนแรกของปีนี้ อัตราเงินเฟ้อทั่วไป ลดลง 0.77%YoY และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน เพิ่มขึ้น 1.27%YoY (Bisnews) เรายังคงคาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปจะหดตัว 0.6% ในปี 2558 และ ยังคงเน้นว่าการหดตัวลงของดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปไม่ใช่ภาวะเงินฝืด ขณะที่ราคาสินค้าและบริการอื่นๆทั่วไปยังปรับตัวเพิ่มขึ้น และยังไม่มีสัญญาณการแข่งกันปรับลดราคาสินค้าและบริการอย่างมีนัยสำคัญในวงกว้างเพื่อกระตุ้นยอดขาย ในทางตรงกันข้ามถ้าราคาน้ำมันกลับมาเพิ่มขึ้น ราคาสินค้าทุกหมวดก็จะปรับตัวเพิ่มขึ้นส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น เรายังคาดว่า กนง. จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% เหลือ 1.25% ในการประชุมวันที่ 10 มิถุนายน เนื่องจากอัตราการขยายตัว GDP ไตรมาสที่ 1/58 ต่ำและช้ากว่าที่ควรจะเป็น บวกกับดัชนีเศรษฐกิจเดือนเมษายน โดยเฉพาะดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเทียบเป็นรายปีแย่ลงกว่าเดือนก่อนหน้าเป็นปัจจัยเอื้อต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง และอัตราดอกเบี้ยจะคงตัวที่ระดับ 1.25% ไปจนถึงสิ้นปี 2559
(+) VGI* สบช่องสื่อการบินเติบโต ลุยปั้นรายได้ AviationAd (ทันหุ้น) VGI ผู้นำเครือข่ายสื่อโฆษณานอกบ้าน สบช่องแนวโน้มสื่อการบินเติบโตก้าวกระโดดหลังภาครัฐมีนโยบายผุดสนามบินพลเรือนเพิ่ม รับอุตสาหกรรมท่องเที่ยวบูม ผนวกแพ็กเกจโฆษณา Street Furniture ที่ VGI รับบริหารการขายให้ MACO เชื่อโดนใจลูกค้าดึงเม็ดเงินโฆษณาเพิ่มแน่นอน
(+) CHO จ่อเซ็นรถเมล์ NGV ขสมก.ชี้ไม่เกิน2สัปดาห์ (ข่าวหุ้น) "ขสมก." มั่นใจไม่เกิน 2 สัปดาห์ พร้อมนัด CHO เซ็นรับงานจัดหาเมล์ NGV 489 คัน เตรียมรับรถ 50 คันแรกภายในก.ค.นี้ ฟาก LOXLEY* เล็งจองล็อตต่อไป ล่าสุดอาสานำรถโดยสารไฟฟ้ามาทดลองวิ่งแล้ว 3 เส้นทาง
(+) BTS* จับมือ SIRI* ไปได้สวย ปิดขายเดอะไลน์วันเดียว (ข่าวหุ้น) "SIRI-BTS" ร่วมทุนโปรเจ็กต์แรกไปได้สวย ปิดขายคอนโดมิเนียม "เดอะ ไลน์ จตุจักร-หมอชิต" มูลค่าเกือบ 6,000 ล้านบาทภายในวันเดียว ส่งผลยอดขายรวมของ SIRI ล่าสุดพุ่งสูง 1.3 หมื่นล้านบาท
(+) SEAFCO ลุ้นงานใหม่ 2 พันล้าน เจรจาพันธมิตรจีนรับงานสีเขียวเหนือสัญญา 2 (ข่าวหุ้น) "ซีฟโก้" ลุ้นผลประมูลงานใหม่มูลค่า 2,000 ล้านบาท คาดได้งาน 30-40% แย้ม Q2/58 มีรายได้ 400-500 ล้านบาท เตรียมเจรจาพันธมิตรจีนหวังรับงานเสาเข็มเจาะรถไฟฟ้าสายสีเขียวเหนือ ช่วงหมอชิต-สะพานใหม่-คูคต สัญญาที่ 2
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยแนวรับ 1475 จุด
วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1475 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นทดสอบต้าน 1498 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1475 จุดนั้น อาจรักษาแรงกดลงสู่แนวรับ 1459 จุด
แนวรับวันนี้: 1475/1459 แนวต้านวันนี้: 1485/1497
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
