- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 02 June 2015 16:49
- Hits: 1017
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
คาด SET แกว่งทรงตัวก่อนลุ้นรีบาวด์ จึงยังเน้นรอขายบวก...
กลยุทธ์ : คาดว่า SET จะยังอยู่ในช่วงแกว่งทรงตัว เพื่อรอลุ้นโอกาสรีบาวด์ขึ้นได้ตามคาดอยู่ ดังนั้น FSS ยังแนะนำให้เน้นถือเพื่อรอขายทำกำไรและลดพอร์ตในช่วงตลาดบวกเช่นเดิม แต่แรงซื้อที่มีเข้ามายังค่อนข้างเบาบาง จึงยังไม่แนะนำให้ซื้อเพิ่มพอร์ต โดยเฉพาะไม่ควรซื้อไล่ราคาช่วงบวก
หุ้นเด่นทางเทคนิค : ITD, GFPT, SGP(short)
แนวโน้ม : เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา SET เริ่มมีจังหวะพลิกกลับมาแกว่งบวกได้อีกครั้ง ถึงแม้ว่าจะเป็นเพียงการแกว่งบวกแคบๆ และยังผันผวนเกือบตลอดทั้งวัน ซึ่งส่วนหนึ่งน่าจะมาจากการที่ SET จะติดช่วงวันหยุดเมื่อวานนี้ (1 มิ.ย.) ด้วย โดยในช่วงค่ำของปลายสัปดาห์ก่อนตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปปิดปรับตัวลดลงแรงพอควร หลังตัวเลข GDP ไตรมาสแรกที่ประมาณการครั้งที่ 2 ของสหรัฐออกมาติดลบ รวมทั้งความวิตกต่ออนาคตของกรีซก็ยังกดดันอยู่ แต่ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานนี้ส่วนใหญ่ยังแกว่งทรงตัวได้ดีพอควรแม้ว่าจะมีทั้งบวกและลบให้เห็น แต่การฟื้นตัวของตลาดหุ้นจีนหลังการปรับตัวลงรุนแรงในช่วงท้ายสัปดาห์ก่อนก็พอที่จะช่วยหนุนตลาดหุ้นอื่นๆ ในภูมิภาคได้บ้าง ก่อนที่เช้านี้ตลาดหุ้นสหรัฐจะปิดเป็นบวกเล็กน้อย จากรายงานตัวเลขภาคการผลิตของสหรัฐที่ยังขยายตัวได้ดีในเดือน พ.ค. แต่คาดว่านักลงทุนยังรอจับตาดูการเจรจาเพื่อคลี่คลายปัญหาหนี้ของกรีซอย่างใกล้ชิด เพราะใกล้จะถึงกำหนดการชำระหนี้คืนให้แก่ IMF ในวันที่ 5 มิ.ย.นี้ด้วย ทำให้โอกาสที่ SET จะยังแกว่งตัวผันผวนในลักษณะบวก/ลบในกรอบจำกัดยังมีความเป็นไปได้ต่อเนื่อง แต่ FSS ยังคาดว่าสุดท้ายเรายังลุ้นโอกาสรีบาวด์กลับขึ้นไปแกว่งบวกในช่วงถัดไปได้อยู่ ดังนั้นยังน่าถือเพื่อรอขายทำกำไรและลดพอร์ตในช่วงตลาดบวกดีกว่า
แนวรับ 1492-1488 , 1485-1480 จุด
แนวต้าน 1498-1502 , 1505-1507 จุด
Fund Flow สัปดาห์ที่ผ่านมาไหลเข้าในปริมาณลดเหลือ US$446 ล้าน จาก US$1,089 ล้านสัปดาห์ก่อนหน้า วานนี้ไหลออกในปริมาณเบาบาง โดยขายไต้หวัน US$283 ล้าน เวียดนาม US$4.7 ล้าน อินโดนีเซีย US$1.9 ล้าน ฟิลิปปินส์ US$0.9 ล้าน แต่ซื้อเกาหลีใต้ US$76.8 ล้าน ขณะที่ไทยปิดทำการ ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้อ่อนค่าเล็กน้อยตามค่าเงินยูโร Flow น่าจะไหลออกแต่เบาบางต่อเนื่อง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(-) สหรัฐ GDP 1Q15 หดตัว 0.7% Q-Q annualized ลดลงจากคาดการณ์ครั้งแรกที่ +0.2% จากการส่งออกที่แย่ลง ส่วนการบริโภคและการลงทุนในประเทศแผ่วลงเล็กน้อยเพราะอากาศที่หนาวเย็นจัด และกำไรของบมจ.ก็ลดลง 5.9% แย่จาไตรมาสก่อนที่หดตัว 1.4% ตลาดไม่ได้กังวลมากนักกับตัวเลข GDP 1Q15 เพราะเชื่อเป็น seasonal effect แต่จับตาดูวิกฤตหนี้กรีซที่ต้องจ่ายคืน IMF งวดแรก US$300 ล้าน (จากทั้งเดือนมิ.ย. ที่ต้องจ่าย US$1.6 พันล้าน) ในวันที่ 5 มิ.ย.นี้
(-) ตลาดหุ้นเดือน มิ.ย. ยังมีความเสี่ยงขาลง ปัจจัยลบที่รออยู่คือ 1) กรีซครบกำหนดจ่ายหนี้ IMF 5 มิ.ย. 2) การประชุม OPEC 5 มิ.ย. 3) การประชุมกนง. 10 มิ.ย. 4) ธปท.ปรับลดประมาณการ GDP อย่างเป็นทางการ 19 มิ.ย. 5) การประชุม FOMC 18 มิ.ย. 6) ความผันผวนของค่าเงินบาท 7) ช่วงปลายเดือนกลุ่มธนาคารจะรายงานสินเชื่อเดือน พ.ค. และนักวิเคราะห์เริ่มคาดการณ์ผลประกอบการ 2Q15 ซึ่งมีแนวโน้มชะลอ แม้ว่าปัจจัยลบต่างๆทั้งในและต่างประเทศจะรับรู้และสะท้อนไปในราคาหุ้นค่อนข้างบ้างแล้ว แต่การขาดความมั่นใจมาอย่างยาวนานในภาวะเศรษฐกิจยิ่งทำลายบรรยากาศการลงทุน และหากนักลงทุนผิดหวังกับการลงทุนภาครัฐอีก ตลาดหุ้นย่อมพร้อมจะปรับลงได้อีก FSS ยังคงประเมินเป้า SET สิ้นปีนี้ที่ 1,560 จุด
(-) ไม่คาดหวังกระแสเงินทุนจากต่างชาติ เดือน พ.ค.ที่ผ่านมา ต่างชาติซื้อหุ้นเบาบางเพียง 3.15 พันล้านบาท แต่ขายอินเด็กซ์ฟิวเจอร์ส 1.38 หมื่นล้านบาท (เป็นเดือนที่ขายหนักที่สุด ทำให้ในช่วง 5M15 เป็นขายสุทธิ 8.97 พันล้านบาท) และ long PUT อีกเล็กน้อย (ทำให้ 5 เดือนแรกเป็น long 1 หมื่นสัญญา) รวมถึงขายตราสารหนี้อีก 2.6 หมื่นล้านบาท เราไม่คาดว่า Flow จากต่างชาติจะไหลเข้าในปีนี้จากความเสี่ยงในต่างประเทศ ดังนั้น โอกาสที่ SET จะขึ้นไปเทรดที่ PE สูง 17-18 เท่าเหมือนในอดีตจึงน่าจะน้อย
(-) เศรษฐกิจไทยเดือน เม.ย. ชะลอลงทั้ง 3 เสาหลัก การจับจ่ายใช้สอยของประชาชนลดลงจากเดือนก่อน สอดคล้องกับรายได้เกษตรกรที่ต่ำลงและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลงติดต่อกันเป็นเดือนที่ 4 และต่ำสุดในรอบ 10 เดือน ส่วนการลงทุนภาคเอกชนชะลอจากเดือนก่อน สอดคล้องกับความเชื่อมั่นของผู้ประกอบการที่ลดลง แม้ต้นทุนทางการเงินจะลดลงจากการปรับลดดอกเบี้ยของกนง.ก็ตาม และการส่งออกยังคงหดตัวโดยเฉพาะตลาดอาเซียนที่หดตัวลงมากจากเศรษฐกิจจีนที่ชะลอ มีเพียงภาคการท่องเที่ยวที่ยังช่วยพยุงเศรษฐกิจ
(+) CENTEL แม้ว่าราคาหุ้นจะปรับขึ้นได้ดีที่สุดในกลุ่มท่องเที่ยวนับตั้งแต่ต้น เม.ย. ซึ่งเริ่มเข้าสู่ช่วง Low season แต่ยังสะท้อนปัจจัยพื้นฐานไม่หมด เราคาดกำไรปกติในปีนี้เติบโตโดดเด่น 47.7% Y-Y จากธุรกิจโรงแรมซึ่งได้รับประโยชน์จากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น และธุรกิจอาหารที่บริษัทปรับกลยุทธ์โดยการปิดสาขาและขายแบรนด์ที่ไม่ทำกำไรออกไปในช่วงปลายปีก่อน ทำให้มาร์จิ้นสูงขึ้นตั้งแต่ 1Q15 แม้ว่าธุรกิจโรงแรมจะเริ่มเข้าสู่ low season ใน 2Q-3Q15 แต่เชื่อว่า CENTEL อยู่ในสถานการณ์ที่ดีกว่าคู่แข่ง เรายังคงราคาเป้าหมาย 45 บาท แนะนำซื้อ
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในแดนบวกได้เล็กน้อยหลังตัวเลข ISM ภาคการผลิตเดือน พ.ค. ขยายตัวได้ดีเกินคาด แต่อย่างไรก็ตามตลาดยังจับตาสถานการณ์หนี้ของกรีซ
ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนส่วนใหญ่ปิดในแดนบวกได้เช่นกัน แต่การปรับขึ้นยังจำกัดเนื่องจากนักลงทุนจับตาดูปัญหาหนี้ของกรีซซึ่งใกล้ถึงกำหนดชะระหนี้แก่ IMF ในวันที่ 5 มิ.ย. นี้
ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ปรับตัวในแดนลบโดยนักลงทุนจับตาดูนโยบายการเงินของธนาคารกลางออสเตรเลียและอินเดีย
ค่าเงินบาทยังแกว่งตัวทรงตัวออกด้านข้าง ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 33.65-33.80 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ค. ปิดที่ 60.20 เหรียญ/บาร์เรล ขยับลง 0.10 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยได้รับแรงกดดันจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่ารวมถึงการประชุม OPEC ในสัปดาห์นี้ที่คาดว่าจะยังคงเป้าหมายการผลิต
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดที่ 1,188.70 ดอลลาร์/ออนซ์ ลดลง 1.10 เหรียญ/ออนซ์ โดยค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นหลังตัววเลข ISM ภาคการผลิตเดือน พ.ค. ออกมาแข็งแกร่ง
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
2 มิ.ย. - อินเดีย:ธนาคารกลาง (RBI) ประชุม
- ออสเตรเลีย: ธนาคารกลาง (RBA) ประชุม,GDP 1Q15
- ยูโรโซน:อัตราเงินเฟ้อ (เม.ย.)
3 มิ.ย. - จีน:HSBC China Composite PMI (พ.ค.)
- ยูโรโซน:Markit Eurozone Composite PMI (พ.ค.), ECBประชุม
4 มิ.ย. - ไทย:ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (พ.ค.)
- เกาหลีใต้: 1Q15 GDP
- สหรัฐ: รายงาน Beige Book
- อังกฤษ: BOEประชุม
5 มิ.ย. - สหรัฐ: การจ้างงานนอกภาคเกษตร (พ.ค.) (ตลาดคาดเพิ่ม 2.23 แสนราย เท่ากับเดือนก่อน),อัตราการว่างงาน (ตลาดคาดคงที่ที 5.4%)
- ยูโรโซน: 1Q15 GDP
- กรีซ: ครบกำหนดการชำระหนี้ให้ IMF 309 ล้านยูโร
- การประชุม OPEC
8 มิ.ย. - ญี่ปุ่น: 1Q15 GDP
- จีน:ดุลการค้า (พ.ค.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
