- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 28 May 2015 17:12
- Hits: 1204
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
คาด SET รีบาวด์แต่ปัจจัยกดดันมีมากดังนั้นเน้นขายบวกดีกว่า!
กลยุทธ์ : SET เริ่มมีจังหวะรีบาวด์กลับขึ้นได้บ้างตามคาด ทำให้ FSS ยังแนะนำให้เน้นถือเพื่อรอขายทำกำไรและลดพอร์ตลงด้วยในช่วงตลาดบวก แต่เนื่องจาก upside ยังมีจำกัด ขณะที่คาดว่าประเด็นเศรษฐกิจภายในประเทศยังมีสิทธิกดดันความเชื่อมั่นในการลงทุนอยู่ ดังนั้นเราไม่แนะนำให้เข้าซื้อไล่ราคาช่วงบวกมากนัก โดยยังน่ารอเลือกหุ้นซื้อช่วงลบดีกว่า
หุ้นเด่นทางเทคนิค : IVL, TTCL, ICHI(short)
แนวโน้ม : วานนี้ SET ปรับตัวลงก่อนในช่วงแรก แต่ก็ค่อยๆ ฟื้นตัวกลับขึ้นมาได้บ้างในระหว่างวัน จนกระทั่งสามารถขยับขึ้นมาปิดเป็นบวกได้อีกครั้ง หลังจากปรับตัวลงแรงพอควรติดต่อกันมาหลายวันแล้ว ทำให้พอที่จะมีแรงซื้อเก็งกำไรกลับเข้ามาช่วยหนุนตลาดไว้ได้บ้าง ขณะที่เช้านี้บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศเริ่มสดใสมากขึ้น โดยเมื่อคืนนี้ตลาดหุ้นสหรัฐและตลาดหุ้นยุโรปส่วนใหญ่สามารถพลิกกลับมาปิดบวกได้ค่อนข้างแรง เนื่องจากนักลงทุนคลายความวิตกเกี่ยวกับปัญหาหนี้ของกรีซลงได้บ้าง หลังจากนายกฯ กรีซได้แสดงความเชื่อมั่นว่าจะสามารถตกลงกับกลุ่มเจ้าหนี้ได้ ซึ่งจะทำให้กรีซได้รับเงินช่วยเหลือจากต่างประเทศทันท่วงที และสามารถหลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ในเดือน มิ.ย. ที่จะถึงนี้ได้ ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ก็เปิดบวก และคาดว่าน่าจะทำให้ตลาดหุ้นไทยยังมีจังหวะแกว่งบวกต่อเนื่องได้อีกตามคาด อย่างไรก็ตามความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐยังคงกดดันตลาดอยู่ ทำให้ต้องตามระวังแรงขายทำกำไรในช่วงบวกไว้ด้วย โดยคาดว่าช่วงนี้นักลงทุนยังรอจับตาดูตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะสัปดาห์หน้าจะมีตัวเลขด้านแรงงานของสหรัฐด้วย
แนวรับ 1498-1495 , 1492-1488 จุด
แนวต้าน 1505-1507 , 1510-1513 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนพลิกเป็นไหลออกจากภูมิภาค US$126ล้านจากความกังวลที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยหลังตัวเลขเศรษฐกิจดีกว่าคาด ส่วนใหญ่ไหลออกจากเกาหลีใต้ US$184.7ล้าน ฟิลิปปินส์ US$28.5ล้าน ไทย US$23.4ล้าน ขณะที่ไหลเข้าในปริมาณที่เบาบางในไต้หวัน US$91ล้าน และอินโดนีเซีย US$16.7ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนวันนี้น่าจะเป็นบวกจากการคลายกังวลปัญหาหนี้กรีซ
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(-) เงินบาทอ่อนค่าทะลุไฮเดิมแต่น่าจะเริ่มพักฐานก่อน วานนี้ค่าเงินบาทอ่อนค่าทำ new high ระหว่างวันที่ 33.891 บาท/USD ซึ่งเป็นลบกับตลาดหุ้น โดยวันที่เงินบาทอ่อนค่าที่สุดของปีเมื่อ 12 พ.ค. เป็นวันที่ SET ทำ low ที่ 1,478.90 จุด แนวโน้มค่าเงินบาทยังมีโอกาสอ่อนค่าในปีนี้เมื่อเทียบกับดอลลาร์แต่น่าจะพักฐานก่อน โดยค่าเงินที่เหมาะสมที่นักค้าเงินมองคือ 34 บาท/USD ซึ่งแปลงเป็น SET 1,466 จุด เราจึงมอง downside ของตลาดไม่ต่างไปจาก low เดิมมากนัก สำหรับค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่ามาจากกระแสคาดการณ์ว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ และความเป็นไปได้ที่กรีซจะไม่สามารถจ่ายหนี้ IMF ในวันที่ 5 มิ.ย. ได้
(+) PYLON ราคาหุ้นปรับลงมาในทิศทางเดียวกับหุ้นในกลุ่มรับเหมาซึ่งได้รับผลกระทบจากความล่าช้าของเมกกะโปรเจ็คของภาครัฐเช่นกัน แต่ด้วย Backlog ที่บริษัท 900 ล้านบาท และสัดส่วนของงานที่รับเฉพาะค่าแรงซึ่งเป็นงานที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูง เพิ่มสูงขึ้น ทำให้เราคาดว่ากำไรสุทธิในปีนี้จะเดินหน้าทำสถิติสูงสุดต่อเนื่อง เพิ่มขึ้น 14% Y-Y และมีโอกาสสูงกว่าคาดหากบรรยากาศการลงทุนภาคเอกชนดีขึ้นเพราะงานฐานรากเป็นงานที่ส่งมอบเร็วและรับรู้รายได้เร็ว หลังจาก PYLON-W1 หมดอายุแล้วเมื่อ เม.ย. เราได้ปรับราคาเป้าหมายเป็น 11 บาท มี upside 15% จึงแนะนำซื้อ
(+) VNG เป็นอีกบริษัทที่ได้รับประโยชน์จากเงินบาทที่อ่อนค่า เพราะบริษัทซื้อวัตถุดิบทั้งหมด (ยางพาราเป็นหลัก) เป็นเงินบาท ขณะที่ประมาณ 60-65% ของรายได้มาจากการส่งออก โดยมีตลาดหลักคือสหรัฐอาหรับเอมิเรสต์ ซาอุดิอาระเบีย ซีเรีย เวียดนาม จีน (ราคาขายอิงดอลลาร์สหรัฐ) เป็นต้น และยังได้ประโยชน์จากราคายางพาราที่อยู่ในระดับต่ำ เห็นได้จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยับขึ้นเป็น 23-27% ในช่วง 3 ไตรมาสที่ผ่านมา จาก 15-20% ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา เราคาดกำไรสุทธิปีนี้โต 21% Y-Y ทำ new high ต่อเนื่องจากปีก่อน แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 10.50 บาท
(+) IPO ใหม่ “BR” บมจ. บางกอกแร้นช์เป็นผู้นำอุตสาหกรรมเป็ดเนื้อครบวงจรรายใหญ่สุดของไทย มีฐานการผลิตทั้งในไทยและเนเธอร์แลนด์ ด้วยการเติบโตของความต้องการบริโภคเป็ดในแต่ละปีไม่สูงนัก ทำให้อุตสาหกรรมเนื้อเป็ดมีผู้แข่งขันน้อยราย ถือเป็นจุดแข็งที่ทำให้อุตสาหกรรมมีเสถียรภาพสูง ราคาเนื้อเป็ดมีความผันผวนต่ำมากเมื่อเทียบกับราคาเนื้อสัตว์อื่น เราคาดกำไรปกติปี 2015-2017 เติบโตเฉลี่ย 10.2% ต่อปี จากดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง ช่วยหนุนการเติบโตในปี 2015-2016 และการขยายกำลังการผลิตหนุนการเติบโตในปี 2017 เราประเมินราคาเป้าหมายปี 2015 เท่ากับ 12 บาท (อิง PE 14 เท่า) (FSS เป็นผู้ร่วมจัดจำหน่ายหุ้น IPO ของ BR)
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในแดนบวกได้หลังจากร่วงลงในวันก่อนหน้า โดยได้รับปัจจัยหนุนจากฝั่งยุโรปหลังมีกระแสข่าวที่ว่ากรีซใกล้จะบรรลุข้อตกลงกับเจ้าหนี้
ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดในแดนบวกได้ค่อนข้างแรงหลังมีกระแสข่าวว่ากร๊ซใกล้ที่จะบรรลุการเจรจากับกลุ่มเจ้าหนี้
ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในแดนบวกได้ตามตลาดหุ้นภูมิภาคอื่นจากบรรยากาศการลงทุนที่เป็นบวกมากขึ้น
ค่าเงินบาทแกว่งตัวผันผวนค่อนไปในทางอ่อนค่า ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 33.68-33.80 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ค. ปิดที่ 57.51 เหรียญ/บาร์เรล ลดลง 0.52 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังดอลลาร์สหรัฐฯยังแข็งค่าขึ้นและมีข่าวว่าอิรักมีแผนที่จะเพิ่มการส่งออกน้ำมันดิบ รวมถึงปริมาณการผลิตน้ำมันดิบของ OPEC เดือนเม.ย. ปรับตัวสูงขึ้น
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ปิดที่ 1,185.60 ดอลลาร์/ออนซ์ ขยับลง 1.30 เหรียญ/ออนซ์ โดยยังคงถูกดดันจากเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ FED ที่จะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
28 พ.ค. - ฟิลิปปินส์: 1Q15 GDP
- สหรัฐ: Pending Home Sales (เม.ย.)
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (พ.ค.)
29 พ.ค. - MSCI Index Semi-annual Review การปรับเปลี่ยนหุ้นอิงราคาปิดวันนี้
- ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน เม.ย.,ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (เม.ย.)
- สหรัฐ: 1Q15 GDP
- กรีซ:เจ้าหนี้กำหนดให้กรีซยื่นแผนปฎิรูปเพื่อขอรับเงินช่วยเหลือเพิ่มเติม
1 มิ.ย. - ไทย:อัตราเงินเฟ้อ (พ.ค.)
- จีน:Manufacturing PMI (พ.ค.)
- สหรัฐ:Personal income, Personal spending (เม.ย.)
- ยูโรโซน:Markit Eurozone Manufacturing PMI (พ.ค.)
2 มิ.ย. - อินเดีย:ธนาคารกลาง (RBI) ประชุม
- ออสเตรเลีย: ธนาคารกลาง (RBA) ประชุม,GDP 1Q15
- ยูโรโซน:อัตราเงินเฟ้อ (เม.ย.)
3 มิ.ย. - จีน:HSBC China Composite PMI (พ.ค.)
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research
