- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 27 May 2015 17:01
- Hits: 1578
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
“สร้างฐาน” ในกรอบ 1,480-1,500 จุด...ตลาดหุ้นโลกกังวลดอกเบี้ย Fed และปัญหาหนี้กรีซ: SET ปรับลดลงต่อเนื่อง -0.67% ปิดตลาดที่ 1,497.98 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 3 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นสุทธิ 1,114 ล้านบาท...การปรับลดลงต่ำกว่า 1,520 จุด ตั้งแต่ช่วงต้นสัปดาห์ส่งผลให้ SET กลับมาอยู่ในช่วงการ “พักฐาน” อีกครั้ง กรอบ 1,480-1,500 จุด ขณะที่ตลาดหุ้น Dow Jones และยุโรป ปรับลดลงมากกว่า 1% เมื่อคืนนี้ จากความกังวลต่อการขึ้นดอกเบี้ย Fed ภายในปีนี้ และปัญหาหนี้กรีซที่ต้องได้ข้อสรุปก่อนวันที่ 5 มิ.ย.นี้ อย่างไรก็ตามในทางพื้นฐานเรามองที่ระดับ 1,480-1,500 จุด หรืออิง PBV 2x และ ROE 13.7% ปีนี้
”ซื้อ” INTUCH และ DELTA: แนะนำ “ซื้อ” INTUCH ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 95 บาท จาก 1) ผลการดำเนินงานกลับมาเติบโตอีกครั้งปีนี้ +12% y-y 2) ได้รับผลดีมากที่สุดจากการประมูล 4G ปลายปีนี้ 3) อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง 6-6.7% ในปี 2015-16 และรอรับปันผลกลางปี ~3% 4) ราคาหุ้นต่ำกว่า NAV ที่ 94 บาท อยู่ 18% และ “ซื้อ” DELTA ได้รับผลดีจากค่าเงินบาท ขณะที่ยอดส่งออกเดือน เม.ย.แม้หดตัวลง -1.7% แต่ส่งออกสินค้าอิเล็กทรอนิกส์เติบโต 7% y-y
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ AOT, BDMS, BLA, ICHI, INTUCH, EA, ROBINS, SAMART SCC และ TTCL เป็นหุ้นสำหรับลงทุนระยะ 1-3 เดือน
“ซื้อ” TTCL กำไร Turnaround ชัด, Upside 53%: “ซื้อ” TTCLด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 51 บาท จาก 1) ผลการดำเนินงาน Turnaround ตั้งแต่ปีนี้เป็นต้นไป +53% หลังงาน EPC กำไรต่ำบันทึกไปแล้ว และโรงไฟฟ้า 120MW ผลิตไฟฟ้าเต็มกำลังตั้งแต่ 2Q15 และจะมีรายได้จากการผลิตไฟฟ้า 120MW เต็มปีตั้งแต่ปี 2016 เป็นต้นไป 2) รายได้รับเหมาฯ ล่าสุดเซ็นสัญญาก่อสร้างโรงงานปิโตรฯ ในประเทศ มูลค่า US$22 ล้าน โรงไฟฟ้าถ่านหินพม่าเริ่มเข้ามาตั้งแต่ปี 2016 หนุนกำไรโตต่อ 81% ส่งผล PE ลดลงเหลือ 14.5x ปีหน้า ขณะที่ราคาปัจจุบัน Upside 53% 3) ระยะยาว TTCL จะเปลี่ยนจากผู้รับเหมาฯ EPC เป็นผู้ผลิตไฟฟ้ามากขึ้น หลังโรงไฟฟ้าถ่านหิน 1,280MW เริ่มผลิตไฟฟ้าตั้งแต่ปี 2019 เป็นต้นไป
“ซื้อ” INTUCH: ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 95 บาท จาก 1) ผลการดำเนินงานกลับมาเติบโตอีกครั้งปีนี้ +12% y-y 2) ได้รับผลดีมากที่สุดจากการประมูล 4G ปลายปีนี้ 3) อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง 6-6.7% ในปี 2015-16 และรอรับปันผลกลางปี ~3% 4) ราคาหุ้นต่ำกว่า NAV ที่ 93 บาท อยู่ 17%
Technical
รอจังหวะเข้าซื้อ: ตลาดไม่สามารถฟื้นตัวปรับตัวลงต่อเนื่อง 3 วัน ดัชนี SET ปิดต่ำกว่าระดับ 1500 จุด และอยู่ใต้แนวเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น 7-14-21 วัน ทำให้ตลาดเป็นแนวโน้มขาลงระยะสั้น มีเป้าหมายที่จะทดสอบแนวรับสำคัญบริเวณจุดต่ำสุดเดิม 1480-85 จุด ซึ่งเป็นแนวรับรูปแบบสามเหลี่ยมใหญ่จึงเป็นจุดซื้อหุ้นกลับอีกครั้ง คาดว่าที่บริเวณนี้จะมีแรงซื้อรออยู่ SET มีโอกาสฟื้นตัวขึ้นได้ในกรอบ 1480-1510 จุด สำหรับวันนี้ดัชนี SET จะลงมาเคลื่อนไหวในกรอบ 1493-1508 จุด โดยมีเป้าหมายในการถอยลงไปรับที่ 1480-85 จุด
หุ้นซื้อระยะสั้น: BIG ฟื้นตัวขึ้นอีกครั้งหลัง กำลังแกว่งตัวในกรอบแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้น กลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มสูงขึ้น แนวต้านแรก 1.38 บาท และถัดไปที่ 1.50 บาทPTG ราคาหุ้นพักตัวสร้างฐานในแนวโน้มขาขึ้น ทำรูปแบบ Bullish Flag เส้นค่าเฉลี่ย 7-14-21 วัน เรียงตัวตัดกันยืนยันแนวโน้มขึ้น โดยมีแนวต้านแรกที่ 11.50 บาท และเป้าหมายถัดไปที่บริเวณ 12.50 บาท
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “เปิด” สถานะ Short สัญญา S50M15 ด้วยเป้าหมายการปรับลดลงที่ 975 จุด หลังหลุด 986 จุดเมื่อวานนี้ส่งผลสถานะ Short ได้เปรียบ ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 1,000 จุด
Gold Futures: แนะนำ “เปิด” สถานะ Short ด้วยเป้าหมายการปรับลดลงที่ 18,800 บาท หลังราคาทองคำโลกปรับลดลงแรงเมื่อคืนนี้ -1.42% หลังค่าเงินดอลลาร์ฯ แข็งค่าขึ้น ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 19,400 บาท
Oil Futures: แนะนำ “ปิด” สถานะ Long และ “เปิด” สถานะ Short สัญญา BRM15 โดยมีเป้าหมายการปรับลดลงที่ 2,060 ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 2,300 ทั้งนี้การแข็งค่าของค่าเงินดอลลาร์ฯ หลังตัวเลขขายบ้านใหม่ออกมาดี ทำให้ความกังวลต่อการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น กดดันราคาน้ำมันดิบ Brent –US$1.8/bbl
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
