- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 26 May 2015 19:22
- Hits: 1197
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ลุ้นตัวเลขส่งออกวันนี้ ชี้นำดัชนี : เม็ดเงินจากกอง K ICT ใกล้เข้ามาในตลาดหนุน(ICT: ADVANC, INTUCH) ผสานหุ้น Earning เด่น
Nomura : Key Factors
(+) Int Factor: รมว. คลัง คาดจะขายหุ้นที่อยู่นอกตลาดเป็นหลักก่อน / คลายกังวลสั้น
(+) Commo: น้ำมันดิบขยับขึ้นเล็กน้อย (WTI +0.2%, Brent +0.4%)
(*) Fund Flow: ต่างชาติซื้อ 965 ลบ, Short Future 4847, ขาย Bond 1044 ลบ
(-) TH Econ: จับตาวันนี้รายงานดัชนีการส่งอออก เดือน เม.ย. Consensus คาด -3.3%
(-) Ex Factor: กังวลวิกฤติหนี่กรีซที่ต้องจ่ายหนี้ IMF มิ.ย ราว 1.6 พันล้านยูโรกดดันสั้น
(-) Int Factor: ส.อ.ท. รายงานดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมไทย ต่ำสุดรอบ 7 เดือน
(-) Int Factor: สมาคมนักวิเคราะห์ ปรับลดคาดการณ์ SET ปี15 สู่ 1612 จุด จาก 1670
SET Forward PER 15F: CNS 14.43x vs Cons. 15.38x (LT-Avg 14.0x)
SET Target 15F: CNS Base 1757 pts vs Cons. 1697 pts
Nomura Daily Top Picks: ADVANC, INTUCH, ICHI
Buy Signal: BA (S20.9/20.7:R21.6/22), TPOLY (S5.25/5.05:R5.9/6.7)
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ sideway ในกรอบแนวต้าน 1518/1523 จุด และแนวรับ 1500/1494จุด วานนี้ ส.อ.ท. รายงานดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมไทย เดือน เม.ย. ที่ระดับ 86.2 ยังคงปรับตัวลดลงต่อเนื่อง 4 เดือนติดต่อกัน ถือเป็นจุดต่ำสุดในรอบ 7 เดือน เป็น Sentiment เชิงลบต่อการลงทุน โดยวันนี้ประเด็นสำคัญ ต้องจับตาดัชนีภาคการส่งออกไทย เดือน เม.ย. หลัง consensus คาด -3.3%y-y Vs Nomura -5.0%y-y โดยหากตัวเลขออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดไว้ จะเป็นปัจจัยหนุนการดัชนีฟื้นตัว ในวันที่สัญญาณ Fund Flow เริ่มไหลเข้าไทยอย่างต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 ติดต่อกันรวม 6.2 พันล้านบาท สะท้อนถึงมุมมองเชิงบวกต่อบริษัทจดทะเบียนไทย หลังจากภาพรวมกำไร 1Q15F ออกมาดีกว่าตลาดคาดราว 3-5% ซึ่งส่งผลให้ Market EPS 2015F ของ Consensus ในช่วง 1-2 สัปดาห์ที่ผ่านมาเริ่มทรงตัวและมีการปรับขึ้นเล็กน้อยจาก 99บาทต่อหุ้น สู่ระดับเหนือ 100 บาทต่อหุ้นอีกครั้ง บ่งชี้ถึงการปรับลดกำไรตลาดน่าจะสิ้นสุด ส่วนปัจจัยในระยะสั้นที่ยังคงต้องติดตาม คือ การชำระหนี้ของกรีซ ซึ่งมีมูลหนี้ที่ต้องจ่าย IMF เดือน มิย. สูงถึง 1.6 พันล้านยูโร โดยกรีซควรจะต้องได้รับเงินช่วยเหลือภายในสิ้นเดือน พค. นี้ เพื่อไม่ให้เกิดปัญหาการผิดนัดชำระหนี้ในช่วงถัดไป
Asset allocation : หุ้น 80% ทองคำ 2.5% ตลาดบอนด์ 5% และเงินสด 12.5%
Short-Term Strategy : คาดหุ้น ICT นำตลาด (มีแรงหนุนจาก Yield ที่สูงกว่า 5% + แนวโน้มกำไรเด่น + ใกล้ 4G + กอง K ICT ที่เปิดขาย 21-27พค เม็ดเงินกำลังจะเข้ามาสะสมหุ้นสื่อสาร) เน้น ADVANC, INTUCH, SAMART ผสานกลุ่ม DTV ที่รายงานเรตติ้งเดือน เม.ย. ยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง (GRAMMY, WORK, MONO) และกลุ่มที่ MSCI เพิ่มน้ำหนัก 29 พค นี้ (BDMS คาดเม็ดเงินเข้าราว 1414 ลบ, CPF 761 ลบ, IVL 500 ลบ) และหุ้นที่ถูกนำเข้า MSCI Small Caps รอบใหม่ เน้น CBG, PLANB, WORK, SCN และสำหรับ Top Pick วันนี้แนะêDaily Top Picks ADVANC, INTUCH, ICHIê
***แนะขายทำกำไร ILINK, SAMTEL ในหุ้น Stock monitor โดยได้รับผลตอบแทน +21.5% และ +9.3% ตั้งแต่เริ่มแนะนำ
Mid-Long Term Strategy : คาด SET sideway up สู่ต้าน 1587/1600จุด ในเดือน พค 2015 และยังมองภาพตลาด 2Q15 ขึ้นในกรอบ 1480-1675จุด โดย PTT, PTTGC, BANPU นำตลาดจากโภคภัณฑ์ฟื้นตัว ผสานหุ้นได้ประโยชน์ดอกเบี้ยต่ำ ADVANC, INTUCH, QH, SIRI, ASK และ Theme เด่น 1) Summer Play(ICHI, CBG, MAJOR, MONO) 2) Bottom Play(CPF, CPALL, ROBINS, BANPU, SPA) 3) Earnings Play 1Q15 (ERW, SPA, TIPCO, CPALL, ROBINS, CBG, ICHI, ILINK, SYMC, SIRI) และ 4) งานEPC & ระบบส่งไฟฟ้า(DEMCO, GUNKUL, TRT) เลือก Top picks MAY 15: CBG, ICHI, SPA, SIRI, CPF, ROBINS / Dark Horse SYNTEC, BJCHI, PLANB, RCL, SGP, NOK
Investment Theme :
SET50/100 Play: BLA, BA, CBG, CKP, WORK
Summer Play-Beverage: CBG, ICHI
MAY15 Top Picks : CBG, ICHI, SPA, SIRI, CPF, ROBINS
2Q15 Top Picks : ROBINS, CPALL, ADVANC, MONO, ERW
2015 Top Picks : ADVANC,KTB,CPALL,MONO,ROBINS,ERW,BANPU,CK,QH
หุ้นที่คาดว่าจะเข้า SET50 : BLA, TPIPL, WHA, SUPER, ITD, BA, SAWAD
หุ้นที่คาดว่าจะออกจาก SET50 : BAY, BIGC, BJC, THCOM, KTIS, SPALI, VGI
หุ้นที่คาดว่าจะเข้า SET100 : BLA, WHA, SUPER, BA, MTSL, CBG, S, EPG, LHBANK, U, CKP, RS, UNIQ, WORK, BEAUTY, MONO
หุ้นที่คาดว่าจะออก SET100 : BAY, BIGC, BJC, BCH, STA, MEGA, SIM, BJCHI, MC, SGP, SVI, SF, DEMCO, LOXLEY, THREL, NOK
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
ADVANC (TP294*) : Support233/230Resistant 240/242
Theme : Low Rate Play
Earning outlook : CNS คาดกำไรปี 15 เติบโต 15%y-y สู่ 41522 ลบ
Valuation : ปัจจุบันเทรดเพียงระดับ PER15F 13.7 เท่า ถือเป็นระดับราคาที่น่าดึงดูด
Catalyst : ได้อานิสงค์วงจรดอกเบี้ยขาลง / คาดกำไร 2Q15 จะเร่งตัวขึ้นต่อเนื่อง y-y ก่อนที่จะทำจุดสูงสุดในช่วง 4Q15 / Dividend Yield สูง ช่วยจำกัด downside ของราคาหุ้น
INTUCH (TP100*) : Support77/75.5Resistant 80/82
Theme : Low Rate Play
Earning outlook : CNS คาดกำไรสุทธิปี 15 เติบโต +17%y-y สู่ 17,283 ลบ
Valuation : ปัจจุบันเทรดเพียงระดับ PER15F 14.3 เท่า ถือเป็นระดับราคาที่น่าดึงดูด
Catalyst : ขานรับกำไรที่อยู่ในช่วงการเก็บเกี่ยวของ ADVANC, THCOM /Dividend Yield ที่สูงราว 6-7% และราคาหุ้นที่ Laggard โดยซื้อขายต่ำกว่า NAV ที่ถือ ADVANC และ THCOM ราว -18%
ICHI (TP26.75*) : Support 22.0/21.8 Resistant 23/23.6
Theme : Summer Play – Beverage
Earning outlook : คาดกำไรสุทธิปี 15 จะอยู่ที่ระดับ 1,243 ล้านบาท เติบโต +15.2%y-y
Valuation : ปัจจุบันเทรดที่ระดับ PER15 ที่ 21.6 เท่า ต่ำกว่า PER เฉลี่ยของกลุ่มเครื่องดื่มที่ 27.7x
Catalyst : กำไร 1Q15 สูงถึง 316 ลบ มากกว่า consensus คาดราว 19% หนุนโอกาสตลาดปรับประมาณการ / เข้าสู่ช่วง High season 2Q15 จากสภาพภูมิอากาศที่ร้อนจัด บวกกับการจัด promotion และการขยายกำลังการผลิตเพิ่มขึ้น 1 สายรองรับการเปิดตัวของน้ำผลไม้ “ไบเล่”ตลอดจนรายได้จากการส่งออกที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากการส่งสินค้าไปจำหน่ายที่ประเทศอินโดนีเซีย หนุนฐานกำไรระยะยาว
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
Note: TP (Bloomberg Consensus) , *TP(CNS,Nomura)
