- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 26 May 2015 19:11
- Hits: 1358
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งลงสลับรีบาวด์
KGI คาด SET วันอังคารแกว่งลง อาจฟื้นตัวจากระดับจิตวิทยา 1,500 (วานนี้ลงแรงช่วงบ่าย แย่กว่าคาด) ภาวะหุ้นโลกยังซบเซา ตลาดกลับมาเล่นประเด็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกของเฟด หลังประธานเฟดชี้เตรียมขึ้นดอกเบี้ยในครึ่งปีหลัง และเมื่อคืนผู้ว่าเฟดคลีฟแลนด์ ลอเร็ตตา เมสเซอร์ แถลงเศรษฐกิจสหรัฐฯ พร้อมรับดอกเบี้ยขาขึ้นแล้ว ส่งผลให้ Dollar Index ขึ้นสูงสุดรอบ 3 สัปดาห์ อย่างไรก็ดีทาง KGI คงมองสหรัฐฯ ขึ้นดอกเบี้ยใน ก.ย. ด้านปัจจัยภายใน ตลาดขาดความมั่นใจ สะท้อนจากวอลุ่มเทรดวานนี้ต่ำสุดรอบ 7 สัปดาห์ และนักลงทุนรอตัวเลขเศรษฐกิจ(สำหรับมูลค่าส่งออก เม.ย. นั้น ตลาดคาด -3.5% YoY) ภาพรวม SET ช่วงสั้นยังไม่มีปัจจัยหนุนการฟื้นตัว จึงคงแนะเก็งกำไรเร็ว เน้นหุ้นขนาดเล็ก-กลาง ต่อไป
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร: หุ้นลีสซิ่ง Laggard THAINI / BJCHI*
THAINI (เป้า Consensus 4.08 บาท) 1) THAINI และ TK เป็นหุ้นกลุ่มลีสซิ่งที่ราคายัง Laggard GL (กลุ่มลีสซิ่งรับอานิสงค์ดอกเบี้ยลง) 2) ประเมินรูปแบบราคา THAI เด่นกว่า TK โดยประเมินหากราคา THANI ดีดพ้นแนวต้านสั้นที่ 3.18 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 3.5 บาท และ 4 บาท ตามลำดับ แนวรับ 3 บาท (Stop loss 2.6 บาท)
BJCHI* (เป้าพื้นฐาน 10.4 บาท) 1) เป็นหุ้น PE ต่ำเพียง ±9 เท่า ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรปีนี้ยังเติบโต 10.5% YoY เป็น 1.27 พันล้านบาท 2) ราคาหุ้น Underperform ตลาดฯก่อนหน้าจากงบไตรมาสแรกที่อ่อนแอ (เจอผลกระทบค่าเงินออสเตรเลียอ่อนค่า แต่หลังจากนี้จะกลับมารับรู้รายได้เป็นเงินดอลลาร์สหรัฐฯมากขึ้น ซึ่งมีแนวโน้มแข็งค่าเทียบค่าเงินบาท เป็นบวกต่อ BJCHI) 3) รูปแบบราคาสัปดาห์ที่แล้ว Breakout แนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 7.40 บาท ขึ้นมา หากวันนี้ยืนเหนือแนวต้านสั้น 7.75 บาทได้ ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่บริเวณ ±8.5 บาท ... วันที่ 28 พ.ค. นี้ ผู้บริหารโรดโชว์นักลงทุนรายย่อยและเจ้าหน้าที่การตลาดฯ ที่ บล. เคจีไอ สำนักงานใหญ่ (สนใจเข้าร่วมงานติดต่อ โทร 02-658-8842 หรือ อีเมล์ [email protected])
… TIPCO (ยังไม่มีเป้าพื้นฐาน) 1) ราคาหุ้นวานนี้เปิดแก๊บ Bollinger Band กรอบบน สำหรับนักเก็งกำไรสั้น แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” รอซื้อคืนแนวรับ ±10.8 บาท 2) ในเชิง Valuation ด้วยหลักการ Sum of the Parts TIPCO ถือหุ้น TASCO 370 ล้านหุ้น คำนวณโดยใช้ราคาพื้นฐาน TASCO แบบอนุรักษ์นิยมก่อนปรับประมาณการฯขึ้นที่ 16.6 บาท ได้มูลค่า 12.3 บาท/หุ้น ... ปัจจัยเสี่ยงระยะสั้นอยู่ที่อยู่ที่การเคลื่อนไหวราคาหุ้น TASCO ซึ่งวันนี้มีประชุมนักวิเคราะห์ คาด Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯขึ้น
... หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC*, EA, GUNKUL*) วานนี้ รองปลัดกระทรวงพลังงาน เผยศักยภาพของสายส่งไฟฟ้าที่จะสามารถรองรับการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานทดแทนใหม่ในช่วงปี 58-60 จะมีเพียง 3,000MW (ไม่รวมโซลาร์ฟาร์มค้างท่อ) ทำให้นักลงทุนฯกังวลต่อประเด็นดังกล่าว อย่างไรก็ดี เราประเมิน การรับซื้อไฟฟ้า 3,000MW เพียงพอต่อ การประมูลใบ PPA ของ IFEC*, EA, และ GUNKUL* ที่ปัจจุบันมีใบ LOI พลังงานลมแล้ว 180MW, 180MW, และ 60MW ตามลำดับ (โครงการพลังงานลมที่มีความเสี่ยงคือ โครงการพลังงานลมของ WEH ที่เน้นภาคอีสาน เนื่องจากปัญหาสายส่งฯ) เรายังคงประเมินว่า IFEC*, EA, และ GUNKUL* มีความพร้อมสำหรับการประมูลรอบนี้ (ไม่เกิน ก.ค.58) แนะนำ “ซื้อสะสม” IFEC*, EA, และ GUNKUL*
… SEAOIL (เป้าพื้นฐาน 12.1 บาท ... ประเมินเบื้องต้น) 1) เราประเมินเป้าพื้นฐานด้วยวิธี Sum of the parts เบื้องต้นได้ 12.1 บาท i) ธุรกิจ Trading น้ำมัน และธุรกิจบริการ 6.25 บาท อิงสมมติฐานกำไรสุทธิปีนี้ 90 ล้านบาท และ PE 25 เท่า (ใกล้เคียงธุรกิจ Trading และบริการ) ii) ธุรกิจสำรวจและขุดเจาะ 5.05 บาท อิงสมมติฐานปริมาณสำรองน้ำมัน 8.2 ล้านบาร์เรล ราคาน้ำมัน 55 เหรียญดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล และอัตราคิดลด 8% ต่อปี iii) ธุรกิจเคมีภัณฑ์ (ที่กำลังออกหุ้นเพิ่มทุน PP 19 ล้านหุ้น ที่ราคา 11.5 บาท เพื่อซื้อธุรกิจ) 0.8 บาท อิงสมมติฐาน EBITDA 50 ล้านบาทต่อปี และ EV/EBITDA 8 เท่า ... ประชุมผู้ถือหุ้นอนุมัติเพิ่มทุน PP ราคา 11.5 บาท วันนี้
... กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, UNIQ, SEAFCO, PYLON) คาดงานประมูลภาครัฐฯจะทยอยเสนอ ครม. พิจารณาอนุมัติการลงทุนตั้งแต่ มิ.ย. เป็นต้นไป ล่าสุด รฟท เผยเตรียมประกาศร่าง TOR ประมูลรถไฟทางคู่ฉะเชิงเทรา-คลองสิบเก้า-แก่งคอย ต้น มิ.ย.นี้ แนะนำ “ซื้อสะสม” หุ้นรับเหมาฯขนาดใหญ่ชอบ CK*, UNIQ* หุ้นรับเหมาขนาดเล็กชอบ SEAFCO, PYLON และเพิ่มกลุ่มวัสดุฯที่น่าสนใจ SCCC* (แนวรับ 390 บาท แนวต้านเทรนไลน์ขาลง 430 บาท)
… JAS* (เป้า Consensus 7.2 บาท) 1) คาด Downside risk ต่ำ เป้าพื้นฐานใน Bloomberg Consensus ที่ต่ำสุดคือ 6.3 บาท 2) ผลกระทบจากการคิดค่าธรรมเนียมบน JASIF ของทาง กสทช ต่ำ (หากมีการเก็บค่าธรรมเนียมจริง) ... แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 6 บาท (แนวรับ 5.65 บาท)
… KTB* (เป้าพื้นฐาน 25.75 บาท) กลยุทธ์ Pair trade แนะนำเปิด Long KTB* พร้อมกับ เปิด Short KBANK* เพื่อปิดความเสี่ยงตลาดฯ (อัตราส่วนราคา KTB*/KBANK* หลุดกรอบ -2 Standard Deviation ใช้ระยะเวลาคำนวณ 1 ปี) ผลตอบแทนรวมตั้งแต่เราแนะนำวันที่ 24 เม.ย. ขาดทุน -1.4% (หากผลขาดทุน > - 5% แนะนำ Stop loss)
… หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า 1) PLANB (เป้าพื้นฐาน 5.6 บาท ... ประเมินเบื้องต้น) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับ 5 บาท แนวต้าน 5.4 บาท ... คาดงบไตรมาสแรก (กำไรโต 53% YoY) เป็นจุดต่ำสุดของปี 2) TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 8 บาท แนวต้าน 9 บาท และ แจก Warrant ฟรี 2:1 (ยังไม่กำหนดวัน XW คาดเป็นช่วงเดือน มิ.ย. – ก.ค.) ... คาดงบไตรมาส 2/58 โต QoQ จากการเพิ่มสินค้าใหม่ (ไตรมาสแรกกำไรโต +45% YoY)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*, PLANB
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, TSR
ขายล๊อกกำไร: TRC
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ น้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” รายงานยอดสินเชื่อเดือน เม.ย. เติบโตแบบชะลอตัว โดย อุปสงค์สินเชื่อธุรกิจขยับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ขณะที่สินเชื่อผู้บริโภคยังคงหดตัวต่อเนื่อง แม้ Valuation ของหุ้นในกลุ่มฯจะเริ่มถูก แต่ภาพรวมอุตสาหกรรมฯที่ยังไม่ดีกดดันราคาหุ้น เลือก KBANK* เป็นหุ้นเด่น
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) CHO ขยับรายได้โต 139% จ่อเซ็นเมล์ NGV มิ.ย.นี้ (ข่าวหุ้น) "CHO" มั่นใจขสมก.ประกาศผลประมูลรถเมล์ NGV ล็อตแรก 489 คันภายในไตรมาส 2 นี้ ดันแบ็กล็อกสิ้นปีพุ่ง 4,200 ล้านบาท จากปัจจุบันอยู่ที่ 480 ล้านบาท พร้อมขยับเป้ารายได้ปี 58 เติบโตเป็น 139% จากเดิมคาดเติบโต 15%
(+) CKP รับทรัพย์ 5.61 พันล้านเพิ่มทุนฉลุยลุยซื้อไซยะบุรี (ข่าวหุ้น) "CKP" เพิ่มทุน 1,870 ล้านหุ้นสำเร็จ รับทรัพย์เข้ากระเป๋ารวม 5,610 ล้านบาท เดินหน้าเข้าซื้อหุ้น 30% โครงการไซยะบุรีตามแผน ฟาก CK งบ Q2 เติบโตทะลัก จ่อบันทึกกำไรพิเศษหลังภาษี 1.28 พันล้านบาทขายหุ้นไซยะบุรี
(+) TSR สยายปีกสาขาตปท. การันตีสิ้นปีกำไรทุบสถิติ (ทันหุ้น) ผู้บริหาร TSR "วีรวัฒน์ แจ้งอยู่" การันตีผลงานปี 2558 ปั๊มกำไรทุบสถิติต่อเนื่องจากปีก่อนหวังบริหารจัดการลดต้นทุนอยู่มือ อีกทั้งเพิ่มสินค้ารุ่นใหม่-แตกไลน์สินค้า ให้มีความหลากหลายเจาะกลุ่มลูกค้า เล็งภายในปี 2559 ลุยขยายสาขาต่างประเทศเสริมแกร่งอนาคต
(+) EPCO เทกโซลาร์ยุโรป50MWตั้งFAดัน'บ่อพลอย'เข้าตลาด (ทันหุ้น) EPCO บินลัดฟ้าซื้อกิจการโซลาร์ยุโรป 50 เมกะวัตต์ แย้ม COD แล้ว พร้อมบุ๊กรายได้เข้างบไตรมาส 3/2558 ทันที ซุ่มเจรจาร่วมทุนพันธมิตรใหม่ผุดโรงไฟฟ้าพลังานลมอีก 50 เมกะวัตต์ป้อนใส่ "บ่อพลอย" หวังดันเข้าตลาดปลายปี 2558 นี้ ทุ่มงบพันล้านบาท ลุยโซลาร์ญี่ปุ่นเต็มสูบ โชว์งบไตรมาส 2/2558 โดดเด่น
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยต้าน 1512 จุด
วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1512 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นทดสอบต้าน 1531 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1512 จุดนั้น อาจรักษาแรงกดราคาลงสู่รับ 1494 จุด
แนวรับวันนี้: 1505/1494 แนวต้านวันนี้: 1512/1525
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
