- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 25 May 2015 16:43
- Hits: 1199
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
SET มีแนวโน้มฟื้นตัวที่แนวรับ 1,520 จุด แนะนำ “ซื้อ”: ความกังวลต่อแผนการขายหุ้นที่ถือหุ้นของ ก.คลังอย่าง PTT AOT BCP TMB กดดัน SET ปรับลดลง -0.16% ปิด 1,523.86 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 3.8 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นสุทธิ 2.3 พันล้านบาท...การอ่อนตัวของ SET ที่แนวรับ 1,520 จุด เป็นโอกาส “ซื้อ” โดยประเมินเป้าหมายการปรับขึ้นที่ 1,538/1,550 จุด เหมือนเดิม แม้แผนการขายหุ้นที่ถืออยู่บางส่วนของ ก.คลัง (AOT BCP MCOT MFC NEP PDI PTT TMB THAI THL) จะเป็นปัจจัยกดดันทาง Sentiment แต่ไม่มีผลกระทบทางพื้นฐาน และคาดว่า ก.คลังไม่ได้ขายหุ้นทุกตัวที่ถืออยู่ในปัจจุบัน ขณะที่ถ้อยแถลงประธาน Fed ปลายสัปดาห์ก่อน มองดอกเบี้ยขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปภายในปีนี้
“ซื้อ” TTCL…กำไร Turnaround, ธุรกิจไฟฟ้าชัด, Upside 53%: แนะนำ “ซื้อ” TTCL ด้วยเป้าหมาย 51 บาท จากแนวโน้มผลการดำเนินงาน Turnaround ตั้งแต่ปีนี้เป็นต้นไป +53% หลังงาน EPC กำไรต่ำบันทึกไปแล้ว และโรงไฟฟ้า 120MW ผลิตไฟฟ้าเต็มกำลังตั้งแต่ 2Q15 ขณะที่รายได้ก่อสร้างโรงไฟฟ้าถ่านหินจะเริ่มเข้ามาตั้งแต่ปีหน้าหนุนกำไรเติบโตต่อ 81% ในปี 2016...รวมถึงแนะนำ “ซื้อ” Dividend Play อย่าง INTUCH ต่อไป
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ AOT, BDMS, BLA, ICHI, INTUCH, EA, ROBINS, SAMART และ SCC เป็นหุ้นสำหรับลงทุนระยะ 1-3 เดือนข้างหน้า ขณะที่ “ซื้อ” TTCL เข้ามาแทน BCP (ประเด็นการขายหุ้นของ ก.คลัง จะกดดัน Sentiment ระยะสั้น แต่ยังแนะนำ “ซื้อ” พื้นฐานเหมือนเดิม)
“ซื้อ” TTCL: ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 51 บาท จาก 1) ผลการดำเนินงาน Turnaround ตั้งแต่ปีนี้เป็นต้นไป +53% หลังงาน EPC กำไรต่ำบันทึกไปแล้ว และโรงไฟฟ้า 120MW ผลิตไฟฟ้าเต็มกำลังตั้งแต่ 2Q15 2) รายได้รับเหมาฯ โรงไฟฟ้าถ่านหินพม่าเริ่มเข้ามาตั้งแต่ปี 2016 หนุนกำไรโตต่อ 81% ส่งผล PE ลดลงเหลือ 14.5x ปีหน้า ขณะที่ราคาปัจจุบัน Upside 53%
Tactical Portfolio: Tactical Portfolio ให้อัตราผลตอบแทน +1.25% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (18-22 พ.ค.2015) ขณะที่ SET ให้อัตราผลตอบแทน +0.77% หรือมีอัตราผลตอบแทนสูงกว่า SET อยู่ 0.48% โดย BLA และ AOT ให้อัตราผลตอบแทนดีที่สุดในพอร์ต หรือ +5.4% และ +5.2% ตามลำดับ ขณะที่ SAMART ให้อัตราผลตอบแทนต่ำที่สุดในพอร์ต หรือ -3.5% เนื่องจากผลการดำเนินงาน 1Q15 ที่หดตัวลง y-y และ q-q อย่างไรก็ดี (ดูต่อหน้า Tactical Portfolio)
Technical
เลือกซื้อรายตัว: ตลาดขาขึ้นรอบนี้เป็นลักษณะซื้อขายสลับกลุ่ม ทำให้ดัชนี SET มีการชะลอตัวกลับลงมาโดยเฉพาะเมื่อเข้าใกล้บริเวณแนวต้านสำคัญที่ระดับ 1550 จุด ซึ่งคาดว่าจะยังไม่สามารถผ่านแนวต้านไปได้ ควรใช้กลยุทธ์ซื้อในจังหวะอ่อนตัวขายหุ้นเมื่อมีกำไรตามเป้าหมายและตั้งจุดตัดขาดทุน แนวโน้มระยะกลางยังเป็นเพียงแค่แกว่งตัวลงและภาพระยะยาวไม่ดีนัก แนะนำขายทำกำไรเมื่อทดสอบบริเวณ 1545-50 จุด สัปดาห์นี้คาดว่าดัชนี SET จะอยู่ระหว่าง 1508-1538 จุด สำหรับวันนี้ดัชนี SET จะเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง 1518-1532 จุด
หุ้นซื้อระยะสั้น: CENTEL แกว่งตัวขึ้นทะลุผ่านเส้น Downtrend Line ทำรูปแบบ Inverse Head & Shoulder พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น แนวต้านแรก 37.50 บาท และถัดไปบริเวณ 39.00 บาท TTCL ดีดฟื้นตัวขึ้นจากฐานบริเวณ 30.00 บาท ด้วยแท่งเทียนรูปแบบ White Marobozu ปิดที่ระดับสูงสุดของวัน พร้อมปริมาณการซื้อขายสูง MACD ตัด Signal แนวต้านแรก 34.00 บาท และถัดไปที่ 37.00 บาท
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long สัญญา S50M15 ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 1,013-1,016 หรือถัดไปที่ 1,035 จุด ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 1,004 จุด
Gold Futures: แนะนำ “Trading” ในกรอบ 19,000-19,400 บาท รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์ไปก่อน ล่าสุดถ้อยแถลงประธาน Fed มองดอกเบี้ยมีโอกาสปรับขึ้นภายในปีนี้ แต่การปรับขึ้นจะเป็นแบบค่อยเป็นค่อยไป ขณะที่ราคาทองคำทรงตัง ปิดตลาดที่ US$1,204/ออนซ์
Oil Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long สัญญา BRM15 ด้วยเป้าหมาย 2,370 บาท (อิง MAV200 วัน) ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 2,160 บาท ล่าสุดราคาน้ำมันดิบ Brent ถูกกดดัน หลังประธาน Fed มองดอกเบี้ยขึ้นภายในปีนี้ หนุนค่าเงินดอลลาร์ฯ แข็งค่าขึ้น
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
