- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 22 May 2015 23:28
- Hits: 1412
บล.ซีไอเอ็มบี : Investment Strategy(AM)
SET...ดัชนีกลุ่มค้าปลีกใหญ่เริ่ม Outperform
สภาพตลาดหุ้นในต่างประเทศโดยเฉพาะดาวโจนส์ ในเดือน พ.ค. บ่อยครั้งจะเป็นเดือนที่ตลาดหุ้นย่ำแย่ แต่ดูเหมือนปีนี้จะไม่เป็นไปอย่างที่กล่าวกันว่า sell in May and go away เนื่องจากผลดำเนิงาน Q1/15 ที่เคยคาดกันว่าจะติดลบประมาณ 3% กลับกลายเป็นว่าออกมาบวกที่ 2% ในปัจจุบัน และยังคาดต่อไปว่ากำไรของ S&p 500 ใน Q2/15 น่าจะออกมาในเชิงบวกหลังค่าเงินดอลลาร์เริ่มอ่อนตัว ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นยืน จากรูปด้านซ้าย เราแสดงการเคลื่อนไหวของดัชนีดาวโจนส์ในเดือน พ.ค. ตั้งแต่ปี 2009 ถึงปัจจุบัน พบว่าในปี 2009 2013 2014 และ 2015 ปรับตัวสูงขึ้น แต่ในปี 2010-2011-2012 ดัชนีปรับตัวลง
เมื่อดัชนีดาวโจนส์ในเดือน พ.ค. ปรับตัวขึ้นสวนทางกับอดีต สะท้อนให้เห็นว่าความมั่นใจของนักลงทุนในสหรัฐต่อกำไรของตลาด น่าจะดีขึ้นตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ -ขณะที่แนวโน้มการปรับขึ้นดอกเบี้ยยังคงคาดกันว่าจะอยู่ในช่วงปลายปี จึงไม่ขายหุ้นออกมา หากย้อนกลับไปมองในช่วงที่ดัชนีดาวโจนส์ไม่ลงในเดือน พ.ค. ปรากฏว่าดัชนีดาวโจนส์ มักจะสร้างสถิติสูงสุด ทุกครั้ง การที่ดัชนีดาวโจนส์มีแนวโน้มที่จะไปต่อ น่าจะส่งผลทางจิตวิทยาการลงทุนกับหุ้นบ้านเราและตลาดหุ้นทั่วโลก
แม้ทิศทางการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยจะช้ากว่าคาด โดยเฉพาะภาคการบริโภคภายในยังฟื้นตัวค่อนข้างช้า ส่งผลให้กลุ่มอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องยังมีแรงกดอย่างกลุ่ม ค้าปลีก อสังหาริมทรัพย์และสินเชื่อ อย่างไรก็ตามดูเหมือนจะเริ่มมีสัญญาณในเชิงบวกกับหุ้นในกลุ่มค้าปลีก เนื่องจากราคาหุ้นในกลุ่มเริ่มขยับขึ้นมาและเริ่ม outperform กว่าดัชนี SET เป็นครั้งแรกในรอบปี แต่แรงซื้อจะเป็นหุ้นใหญ่ในกลุ่ม อย่าง CPALL ROBINS HMPRO MAKRO และ BIGC เหตุน่าจะมาจากหุ้นเหล่านี้อยู่ได้ จากการขยายสาขาในจังหวัดที่มีศักยภาพในการเติบโตและส่วนหนึ่งมาจากการกินส่วนแบ่งตลาดของบริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาด ขณะที่หุ้นอาหารทะเลแช่แข็งอย่าง TUF และ CPF ก็ค่อยๆฟื้นตัวเหมือนกันแต่อยู่ในสัดส่วนที่ต่ำ กว่าตลาดมาก คือยังลงไปประมาณ 10% เมื่อเทียบกับต้นปี ดูจากรูปด้านขวา
หุ้นในกลุ่มอาหารทะเลแช่แข็ง จะดีดตัวขึ้นต่อหรือปรับตัวลง ก็คงจะขึ้นอยู่กับชัดเจนในการแก้ปัญหาค้ามนุษย์และประมง ซึ่งคาดว่าในเดือน มิ.ย. ทางสหรัฐและอียู คงจะเข้ามาเจรจาและติดตามความคืบหน้า ขณะที่กลุ่มที่เกี่ยวโยงกับการท่องเที่ยว แม้จะยังมีแรงกดดัน แต่ราคาหุ้นก็เริ่มขยับเหมือนกัน ที่สำคัญที่สุด คือ นักวิเคราะห์ได้มีการปรับประมาณการณ์กำไรของหุ้นในกลุ่มเพิ่มขึ้น จากแนวโน้มการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว
ปัจจัยที่ส่งผลด้านบวกกับตลาดล่าสุด คือ การปรับขึ้นเงินเดือนข้าราชการประมาณ 4% (มีผลย้อนหลัง) และการผ่านร่างวาระแรกของปีงบประมาณ 59 วงเงิน 2.72 ล้านล้านบาทซึ่งมีจุดเด่นที่จะเพิ่มสัดส่วนงบลงทุนเป็น 20% จากที่ผ่านมา 17% ทั้ง 2 ข่าวดังกล่าวจะเป็นปัจจัยหนุนให้ดัชนี SET วันนี้วิ่งขึ้นต่อ จากแรงหนุนหนุนกลุ่มรับเหมา ค้าปลีก พลังงาน แนวต้านวันนี้อยู่ที่ 1532-1537 ส่วนแนวรับที่ 1522-1518 จุด หุ้นเก็งกำไรวันนี้คือ CK และ STEC
Analysts :
Kiatkong Decho +662 657-9236 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Thailand Trading Picks(PM)
SET Index : แนวโน้มขึ้นทดสอบ 1550-1555
SET Index : 1531.28 ปรับตัวเพิ่มขึ้นทะลุผ่านแนวต้านที่ 1530 จุดขึ้นไปได้ แต่ยังมีแรงขายทำกำไรออกมาต่อเนื่องหลังจากฟื้นตัวที่บริเวณแนวรับ 1520 จุด ซึ่งเราคาดว่า แนวโน้มของ SET Index ยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 1550-1555 จุดบริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน และเส้นแนวโน้มขาลง ถ้าสามารถทะลุผ่านแนวโน้มลงขึ้นไปได้ SET Index จะมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1650 จุด และมีแนวรับสำคัญที่ 1500 จุด
Energy : ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 20450 แต่ยังคงมีแรงขายทากำไรต่อหุ้น ถ้าทะลุผ่านขึ้นไปได้ จะมีแนวต้านถัดไปที่ 21500 เน้นการถือหุ้นหลักต่อเนื่อง PTT PTTEP PTTGC TOP BANPU
Bank : ทดสอบจุดต่ำสุดเดิมที่ 525 และมีแนวรับถัดไปที่ 515 และมีแนวต้านที่ 540 เรายังคงเน้นเข้าซื้อ BAY KBANK SCB BBL และ KTB เนื่องจากความเสี่ยงในการปรับตัวลดลงเหลืออีกไม่มาก
TASCO = 16.00 / 17.00, PTT = 365 / 368, PTTGC = 66.50 / 67.00, SCN = 13.80 / 14.40, CPALL = 47.00 / 48.50
S50M15 : 1010.50 ปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1014-1015 แต่ยังไม่สามารถทะลุผ่านขึ้นไปได้ หลังจากปรับตัวเพิ่มขึ้นกลับขึ้นมาเหนือระดับ 1010 แต่เรายังคงคาดว่า แนวโน้มของ S50M15 น่าจะมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นทะลุผ่านแนวต้านที่ 1015 ขึ้นไปได้ เพื่อการปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้าสำคัญที่ 1030 บริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน แต่ถ้าปรับตัวลดลงมาทดสอบแนวรับที่ 1000 เราแนะนำให้ระวังการปรับตัวลดลงต่ำกว่า 995 ลงไป จะเป็นสัญญาณขายทางเทคนิค เพื่อ STOP LOSS สถานะ Long ออกไปก่อน
GFM15 : 19220 ปรับตัวลดลงต่อเนื่องมาทดสอบแนวรับที่ 19200-19250 ในขณะที่ราคาทองคำเริ่มฟื้นตัวเหนือระดับ US$1200 เราจึงแนะนำให้กลับเข้าไป Open Long ที่บริเวณแนวรับ 19200-19250 และ 19000 เพื่อคาดหวังการปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 19500 และ 19700
USDM15 : 33.42 เราแนะนำให้ขายสถานะ Short ใน USDM15 ที่แนวรับ 33.40 และ 33.20 และมีแนวรับสำคัญที่ 33.20 เป็นจังหวะ Open Long
TECHNICAL FOLLOW UP : แนวรับ แนวต้าน
SET Index แนวโน้มขึ้นทดสอบ 1550-1555 แนวรับสำคัญ 1530 1530 / 1527 1535 / 1540
S50M15 แนวต้านสำคัญ 1015 ถ้าผ่านขึ้นไปได้แนวต้านถัดไป 1030 1010 / 1008 1015 / 1018
GFM15 กลับเข้าไป Open Long ที่แนวรับ 19200-19250 และมีแนวต้านที่ 19500 19200 / 19150 19300 / 19350
USDM15 ขายทำกำไรสถานะ Short ที่แนวรับ 33.40 และ 33.30 33.40 / 33.35 33.45 / 33.50
JAS แนวโน้มขึ้นทดสอบ 6.00 และ 6.20 5.70 / 5.60 5.90 / 6.00
UWC แนวโน้มขึ้นทดสอบ 0.84 และ 0.90 0.73 / 0.72 0.80 / 0.84
The Union Mosaic Industry (UMI TB; THB 5.45) - ซื้อ
แนวต้าน : 5.80 และ 6.00 / แนวต้านสำคัญ 6.30
แนวรับ : 5.40 และ 5.30
ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเกิดสัญญาณซื้อทางเทคนิค พร้อมด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นค่อนข้างสูง หลังจากปรับตัวเพิ่มขึ้นทะลุผ่านแนวโน้มขาลงขึ้นมาได้ ทำให้แนวโน้มของราคาหุ้นยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
MACD ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเข้าใกล้ระดับ 0 เครื่องมือทางเทคนิคชี้วัดแนวโน้มขึ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือแนวโน้มลง RSI ฟื้นตัวเหนือระดับ 60
แนะนำซื้อ UMI โดยมีแนวรับที่ 5.40 และ 5.30 และมีแนวต้านที่ 5.80 และ 6.00 เป็นจุดขายทำกำไร แนวต้านสำคัญ 6.30
STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 5.10 ลงไป
United Power of Asia (UPA TB; THB 2.86) - ซื้อ
แนวต้าน : 3.00 และ 3.30 / แนวต้านสำคัญ 3.70
แนวรับ : 2.86 และ 2.80
ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเกิดสัญญาณฟื้นตัวทางเทคนิค พร้อมด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มสูงขึ้น หลังจากฟื้นตัวเหนือจุดต่ำสุดเดิม ซึ่งเราคาดว่า โครงสร้างของราคาหุ้นน่าจะผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว
MACD ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยในแดนบวก เครื่องมือทางเทคนิคชี้วัดแนวโน้มขึ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือแนวโน้มลง RSI ปรับตัวเพิ่มขึ้นเข้าใกล้ระดับ 60
แนะนำซื้อ UPA โดยมีแนวรับที่ 2.86 และ 2.80 และมีแนวต้านที่ 3.00 และ 3.30 เป็นจุดขายทำกำไร แนวต้านสำคัญ 3.70
STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 2.70 ลงไป
Analysts :
Teerasak Tanavarakul +662 657-9231 - [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Trend Spotter(PM)
Morning Market Summary...
SET ตลาดหุ้นไทยเช้านี้ปรับตัวขึ้น แนวเดียวกับตลาดภูมิภาคที่ส่วนใหญ่อยู่ในแดนบวก ขานรับเฟดไม่รีบขึ้นดอกเบี้ย แต่ยังต้องรอดูถ้อยแถลงของประธานเฟดในคืนนี้ ส่วนบ้านเรายังได้รับแรงกดดันจากกลุ่มแบงก์ หลังแบงก์พาณิชย์ทยอยประกาศลดดอกเบี้ย และคาดงบฯ Q2/58 กลุ่มแบงก์จะไม่ดี บ่ายนี้ตลาดฯมีโอกาสที่จะติดลบได้ พร้อมให้แนวรับ 1,525 แนวต้าน 1,540 จุด ตลาดหลักทรัพย์ปิดตลาดช่วงเช้าวันนี้ที่ระดับ 1,531.28 จุด เพิ่มขึ้น 5.03 จุด (+0.33%) มูลค่าการซื้อขาย 18,048.03 ล้านบาท
Afternoon Perspective...
แนวโน้มตลาดภาคบ่าย แกว่งตัวขึ้นต่อ ระยะสั้นสัญญาณเก็งกำไรยังดูดีต่อเนื่อง โดยยังเน้นเก็งกำไรในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการออกโครงการโครงสร้างฟื้นฐานของภาครัฐ และกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการลดดอกเบี้ย โดยเรามองแนวต้านถัดไปที่1535จุด และสูงสุดที่ 1550 จุด ซึ่งเป็นจุดขายทำกำไร ส่วนแนวรับระยะสั้นอยู่ที่ระดับ 1520 จุด หากหลุด จะเป็นสัญญาณขายเช่นกัน โดยจะมีเป้าหมายการลงที่ 1484 จุด Low เดิม
Fundamental Picks & Technic (PM) ...
The Union Mosaic Industry (UMI TB; THB 5.45) - ซื้อ
United Power of Asia (UPA TB; THB 2.86) - ซื้อ
Analysts :
Teerawut Kanniphakul +66(2) 657 9233 - [email protected]/ [email protected]
