- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 22 May 2015 23:19
- Hits: 1252
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET อาจยังแกว่งผันผวนอยู่ แต่ก็ลุ้นขยับขึ้นต่อเนื่องได้อีก...
กลยุทธ์ : คาดว่าแม้ SET จะยังแกว่งตัวผันผวนได้อีก แต่กรอบลบค่อนข้างจำกัด และยังมีลุ้นขยับบวกต่อได้ในที่สุด ดังนั้นยังแนะนำให้ถือหุ้นเพื่อรอขายทำกำไรและลดพอร์ตลงบ้างเมื่อตลาดดีดกลับขึ้นหาเป้าหมายได้ แต่เนื่องจากระดับดัชนีเป้าหมายใหม่ที่ FSS ประเมินไว้ไม่สูงนัก จึงไม่ควรไล่ซื้อช่วงบวก
หุ้นเด่นทางเทคนิค : PPP, AKR, THAI(short)
แนวโน้ม : หลังจาก SET ปรับพักตัวไปแกว่งด้านลบแล้วในวันก่อน เมื่อวานนี้ยังมีแรงซื้อกลับเข้ามาหนุนให้ตลาดหุ้นไทยมีจังหวะแกว่งบวกได้อีกครั้ง แต่ก็ยังเป็นการแกว่งตัวในกรอบเดิมๆ อยู่ก่อน ทำให้ยังน่ารอซื้อเพื่อเทรดดิ้งใหม่ในช่วงตลาดอ่อนตัวดีกว่า อย่างไรก็ตามเรายังแนะนำให้เน้นถือต่อเนื่องได้ เพราะคาดว่ากรอบลงยังจำกัด ขณะที่มีลุ้นโอกาสกลับไปแกว่งบวกต่อเนื่องได้ในช่วงถัดไป หลังจากนักลงทุนต่างประเทศเริ่มกลับมามียอดซื้อสุทธิต่อเนื่องอีกครั้ง ประกอบกับเช้านี้บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศก็เริ่มสดใสมากขึ้น แม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐจะปิดเป็นบวกเพียงเล็กน้อย จากแรงหนุนเกี่ยวกับคาดการณ์เรื่องการชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด เนื่องจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐยังออกมาอ่อนแอกว่าคาด รวมทั้งการขยับบวกต่อเนื่องของตลาดหุ้นยุโรปจากแรงซื้อหุ้นกลุ่มพลังงาน หลังราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกขยับสูงขึ้น ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้กลับมาเปิดบวกกันเป็นส่วนใหญ่ ทำให้ FSS ยังคาดว่าโอกาสที่ SET จะขยับบวกต่อขึ้นไปหาระดับดัชนีเป้าหมายของปีนี้ที่บริเวณ 1560 จุดยังมีความเป็นไปได้ ดังนั้นยังเน้นถือเพื่อรอจังหวะขายทำกำไรลดพอร์ตในช่วงดัชนีวิ่งขึ้นหาเป้าหมายได้
แนวรับ 1522-1518 , 1516-1513 จุด
แนวต้าน 1528-1532 , 1535-1538 จุด
Fund Flow วานนี้ไหลออกจากตลาดหุ้นภูมิภาคในปริมาณที่เบาบาง โดยนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นไต้หวัน US$397.9 ล้าน และฟิลิปปินส์ US$14.6 ล้าน แต่ซื้อเกาหลีใต้ US$118 ล้าน ไทย US$28.1 ล้าน อินโดนีเซีย US$24.7 ล้าน และเวียดนาม US$2.4 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้ค่อนข้างนิ่ง Flow น่าจะเบาบางต่อเนื่อง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) คำแถลงของ Yellen ชี้ชะตาตลาดหุ้นทั่วโลกสัปดาห์หน้า การแถลงแนวโน้มเศรษฐกิจของ Yellen คืนนี้ หากไม่มีการส่งสัญญาณว่าจะขึ้นดอกเบี้ยเมื่อใด ค่าเงินดอลลาร์มีโอกาสอ่อนค่าต่อ (เป็นบวกกับตลาดหุ้นไทย) เพราะตัวเลขเศรษฐกิจในระยะหลังไม่ค่อยสดใส ตลาดอาจผันผวนอีกครั้งเมื่อเข้าใกล้การประชุม Fed 16-17 มิ.ย. ส่วนเช้านี้ตลาดหุ้นในเอเชียส่วนใหญ่เปิดบวกโดยเฉพาะฮ่องกงจากความหวังว่าจีนอาจออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มหลัง PMI ยังต่ำกว่า 50 และ Fed ไม่รีบขึ้นดอกเบี้ย
(0) วันนี้กสทช.ประชุมเรื่องเลื่อนการชำระค่าธรรมเนียมทีวีดิจิตอล หลังจากผู้ประกอบการทีวีดิจิตอลขอเลื่อนจ่ายเงินค่าใบอนุญาตงวดที่ 2 ซึ่งจะครบกำหนดจ่ายวันที่ 24 พ.ค. นี้ออกไป และขอขยายเวลาการทำธุรกิจจาก 15 ปีเป็น 20 ปี มีความเป็นไปได้ที่กสทช.จะไม่เลื่อนเพราะอาจผิดกฎหมาย ซึ่งเป็น sentiment ลบกับหุ้นกลุ่มนี้ แต่ไม่กระทบฐานะการเงินของบจ.ในตลาดฯมากนัก (แต่กระทบผู้ประกอบการรายเล็กนอกตลาดฯ) ถ้าหุ้นปรับลงอีกเรามองเป็นโอกาสซื้อ RS (ราคาเป้าหมาย 16.80 บาท) หลังผ่านจุดที่แย่ที่สุดใน 1Q15 แล้ว
(0) KTB แม้ Story เป็นลบแต่ราคาหุ้นสะท้อนแล้ว KTB ประกาศตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญพิเศษ 3.6 พันล้านบาท เพิ่มจากระดับปกติ 2.1 พันล้านบาทต่อไตรมาส ยังสะท้อนความเสี่ยงที่ NPL ใน 2Q15 จะเพิ่มขึ้นอีก เราปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2015 ลง 4.6% เหลือ 3.35 หมื่นล้านบาท +1% Y-Y ปรับราคาเป้าหมายลงเหลือ 23 บาท จาก 25 บาท ราคาหุ้นที่ปรับลงวานนี้ทำให้ PBV เหลือ 1 เท่าและ PE 7.8 เท่า กรณีแย่สุด หากตั้งสำรองฯเพิ่มจน Credit cost พุ่งเป็น 1.5% (ปกติ0.7-0.8%) จะทำให้ Book value ลดเหลือ 17.70 บาท มี downside จากปัจจุบันเพียง 5% จึงน่าสนใจซื้อลงทุนระยะยาว
(0) AMATA แม้ว่ากำไรปกติใน 1Q15 จะลดลง 92% Q-Q และ 69% Y-Y เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นต่ำกว่าคาดและค่าใช้จ่ายขายและบริหารสูงกว่าคาด และราคาหุ้นใกล้เต็มมูลค่าที่ 17.80 บาท แต่เรายังคงแนะนำถือ เพราะมีปัจจัยหนุนราคาหุ้นคือกำไรจากการขายสินทรัพย์เข้ากอง REIT ประมาณ 500 ล้านบาทใน 2Q15 และแผนนำบ.อมตะวีเอ็น เข้าตลาดฯ ในช่วง 2H15
(+) ASK แม้กำไรใน 1Q15 จะต่ำกว่าที่เราคาดและปรับลดกำไรปีนี้ลงแต่เชื่อกำไรยังเติบโตได้ 4% Y-Y การปรับลดดอกเบี้ยของธนาคารในระยะนี้เป็นบวกโดยตรงต่อธุรกิจลิสซิ่งของ ASK นอกจากนี้ จุดเด่นของ ASK ยังอยู่ที่การจ่ายปันผลในระดับสูง (60-70% ของกำไร) คิดเป็น yield 6-7% ต่อปี เรายังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 24 บาท
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปรับตัวขึ้นเล็กน้อยจากแรงหนุนการคาดการณ์ FED อาจชะลอการขึ้นดอกเบี้ย หลังเปิดเผยตัวเลขเศรษฐกิจที่ยังคงอ่อนแอ
ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดในแดนบวกเนื่องจากการปรับตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มพลังงานตามราคาน้ำมันดิบโลกที่ปรับตัวขึ้น รวมถึงตัวเลข Flash PMI ภาคการผลิตที่ออกมาดีเกินคาด
ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้นตามตลาดหุ้นภูมิภาคอื่น อย่างไรก็ตามตลาดจับตาดูนโยบายการเงินของ BoJ
ค่าเงินบาทยังแกว่งตัวออกด้านข้างในกรอบจำกัด ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 33.37-33.45 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ค. ปิดที่ 60.72 เหรียญ/บาร์เรล เพิ่มขึ้น 1.74 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากความกังวลจากการต่อสู้ในอิรัก รวมถึงสต๊อกน้ำมันที่เมืองคุชชิ่งลดลง
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ปิดที่ 1,204.10 ดอลลาร์/ออนซ์ ลดลง 4.60 เหรียญ/ออนซ์ โดยตัวเลขการจ้างงานยังอยู่ในระดับที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตามนักลงทุนจับตาดูท่าทีของประธาน FED ในคืนวันนี้
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
22 พ.ค. - ไทย:ยอดขายรถ (เม.ย.), กสทช.ประชุมเรื่องเลื่อนค่าธรรมเนียมทีวีดิจิตอล
- ญี่ปุ่น BOJ ประชุม
- สหรัฐ:อัตราเงินเฟ้อ (เม.ย.)
25 พ.ค. - ไทย:ครม.ประชุมวาระพิเศษแก้ไขร่างรัฐธรรมนูญ
- ตลาดหุ้นสหรัฐ ฮ่องกง เกาหลีใต้ ปิดทำการ
26 พ.ค. - ไทย:ดุลการค้า (เม.ย.)
- สหรัฐ: คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (เม.ย.), ยอดขายบ้านใหม่ (เม.ย.), S&P/CaseShiller Index (มี.ค.)
28 พ.ค. - ฟิลิปปินส์: 1Q15 GDP
- สหรัฐ: Pending Home Sales (เม.ย.)
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (พ.ค.)
29 พ.ค. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน เม.ย.,ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม(เม.ย.)
- สหรัฐ: 1Q15 GDP
- กรีซ:เจ้าหนี้กำหนดให้กรีซยื่นแผนปฎิรูปเพื่อขอรับเงินช่วยเหลือเพิ่มเติม
1 มิ.ย. - ไทย:อัตราเงินเฟ้อ (พ.ค.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
