- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 19 May 2015 17:15
- Hits: 1332
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
แม้ GDP 1Q15 เติบโตต่ำกว่าตลาดคาด แต่มีแนวโน้มฟื้นตัวไม่เปลี่ยนแปลง...: การเติบโตเศรษฐกิจ 1Q15 ที่ +3.0% y-y ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ +3.3-3.4% กดดัน SET ปิดตลาด -0.12% ที่ 1,510.41 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 3.1 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 398 ล้านบาท...แม้ตัวเลข GDP 1Q15 เติบโตเพียง 3.0% y-y และส่งผลให้สภาพัฒน์ปรับลดคาดการณ์การเติบโตเศรษฐกิจปีนี้ลงเหลือ 3.0-4.0% (เดิม 3.5-4.5%) แต่เมื่อพิจารณาในรายละเอียดจะเห็นว่าเริ่มมีการเร่งตัวของการลงทุนภาครัฐฯ เพิ่มขึ้น และอุตสาหกรรมท่องเที่ยวมีการเติบโตสูง ประกอบกับดอกเบี้ยต่ำ และสถานการณ์การเมืองที่มีเสถียรภาพ จะเป็นปัจจัยหนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในช่วง 6 เดือนข้างหน้า...
...”ซื้อ” INTUCH กำไรกลับมาเติบโต ปันผลสูง 6.1-6.8%: ค่าเงินบาทที่เริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้น ทำให้การ “ปรับพอร์ต” ของนักลงทุนต่างชาติ และ Downside Risk ของ SET จำกัด แนะนำ “ซื้อ” INTUCH ที่กำไรกลับมาเติบโตอีกครั้งในปี 2015-16 ที่ 12-30% หลังจากทรงตัวในปี 2014 นอกจากนี้ INTUCH ยังเป็นผู้ที่ได้รับผลดีมากที่สุดจากการประมูล 4G ในช่วง 6-9 เดือนข้างหน้า และรอรับปันผลกลางปี ~3% (ทั้งปี 2015 ~6%)
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ AOT, BCP, BDMS, BLA, ICHI, INTUCH, EA, ROBINS, SAMART และ SCC เป็นหุ้นสำหรับลงทุนระยะ 1-3 เดือนข้างหน้า
“ซื้อ” SAMART...Downside ต่ำ กำไร Bottom Out และธุรกิจพลังานจะมีบทบาทมากขึ้น: แนะนำ “ซื้อ” SAMART ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 41.0 บาท ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) ผลการดำเนินงาน 1Q15 ที่อ่อนแอ สะท้อนไปในราคาหุ้นที่ปรับลดลงก่อนหน้าแล้ว และคาดว่าผลการดำเนินงาน 1Q15 เป็นจุดต่ำสุดของปี และจะค่อยๆ ฟื้นตัวในไตรมาสถัดๆ ไป 2) ธุรกิจพลังงานทางเลือกจะมีความชัดเจนมากขึ้นเรื่อยๆ ในช่วง 2H15 ล่าสุดสภาอุตสาหกรรมฯ มีเป้าหมายในการผลิตไฟฟ้าจากขยะระยะแรก (2015-16) ที่ 300MW และ ระยะที่สอง (2016-18) ที่ 200MW รวมมูลค่าเงินลงทุน 3 หมื่นล้านบาท ซึ่งคาดว่า SAMART จะมีการประกาศเซ็นสัญญาซื้อขยะสำหรับโรงไฟฟ้าเชียงใหม่ภายใน 2Q15 และมีความชัดเจนสำหรับโรงไฟฟ้าอีก 2 แห่งเป็นอย่างน้อยในช่วง 3Q15 3) แม้ PE ปัจจุบันที่ 16.6x จะสูงกว่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่ปี 2005 ที่ 14.5x แต่มีธุรกิจพลังงานทางเลือกเพิ่มขึ้นมา ทำให้มองว่า PE ปัจจุบันไม่สูงนัก เมื่อเทียบกับ PE กลุ่มหุ้นพลังงานทางเลือกเฉลี่ยที่ 25.9x ปีนี้
Technical
เลือกซื้อรายตัว: หลังจากดัชนี SET ทำรูปแบบ Bullish Harami และตามด้วยการบวกแรงขึ้นมาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 1 สัปดาห์ เป็นจังหวะซื้อหุ้นกลับ มีเป้าหมายขาขึ้นระยะสั้นไปที่ 1530 และ 1550 จุด โดยจะสิ้นสุดที่บริเวณจุดสำคัญของการฟื้นตัวบริเวณแนวเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน ที่ 1550-1560 จุด หรือกรอบเส้นแนวโน้มขาลงระยะกลาง ในขณะที่แนวโน้มระยะกลาง-ยาวยังมีความเสี่ยงที่จะแกว่งลงมาทดสอบบริเวณ 1500 จุดอีกครั้ง สำหรับวันนี้คาดว่าดัชนี SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1505-1515 จุด และมีโอกาสผ่าน 1515 จุด ขึ้นไปที่ 1530 จุด
หุ้นซื้อระยะสั้น: CBG ขึ้นทะลุกรอบสามเหลี่ยมและผ่านรูปแบบ Bullish Flag เครื่องมือ DI+ พุ่งชี้ขึ้นเหนือ DI- และ MACD ตัด Signal ขึ้นเหนือเส้น 0 แนวต้านแรก 44.00 บาท และมีถัดไปที่ 46.00 บาท EFORL ฟื้นตัวมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะ 1 เดือนและทะลุขึ้นผ่านเส้น Downtrend Line ได้พร้อมปริมาณการซื้อขายโดดเด่น และMACD พลิกเป็นบวกวันแรก แนวต้านแรก 1.24 บาท และถัดไปที่ 1.30 บาท
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “Trading” ในกรอบ 995-1,007 จุด รอยืนยันทิศระยะสัปดาห์ไปก่อน โดยในกรณีที่ S50M15 ปรับสูงขึ้นทะลุ 1,007 จุด จะเป็นสัญญาณเปิดสถานะ Long ตาม
Gold Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นถัดไปที่ 19,700 บาท ขณะที่เลื่อน Trailing Stop ขึ้นมาที่ 19,300 บาท ล่าสุดราคาทองคำ COMEX ปรับสูงขึ้น US$2.3 ปิดที่ US$1,227.60/ออนซ์
Oil Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Long สัญญา BRM15 ด้วยเป้าหมายการปรับขึ้นที่ 2,370 บาท (อิง 200 วัน) ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 2,160 บาท ล่าสุดรายงานการส่งออกน้ำมันของซาอุดิอาระเบียสูงสุดรอบ 9 ปี กดดันราคาน้ำมันปรับลดลง US$0.54 ปิดที่ US$66.27/bbl
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
