- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 15 May 2015 17:01
- Hits: 1602
บล.กรุงศรี : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
บทวิจัยตลาดทุนกรุงศรี (Morning Brief Package)
ภาวะตลาดหุ้นวานนี้:
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ยังมีทิศทางผันผวนไปในทางขาขึ้น เปิดตลาด +0.75 จุด และรีบาวด์ขึ้นทำจุดสูงสุดที่ 1500.38 จุด (ชนแนวต้านเชิงจิตวิทยา) และจุดต่ำสุดที่ 1484.95 จุด ท้ายตลาดปิดที่ 1497.40 จุด ตลาดมีลักษณะขึ้นและลงคละกัน โดยเฉพาะในหุ้นรายตัวเข้ารับรู้ผลประกอบการไตรมาส 1/58 ขณะที่หุ้นหลักปรับตัวลงในดัชนี SET50, SET100 และ SETHD กลุ่มที่นำตลาดเช่น สื่อสาร อสังหาฯ พาณิชย์ ขนส่ง ปิโตรฯ อิเล็กทรอนิกส์ เป็นต้น มูลค่าการซื้อขายซึมลงเหลือ 34,712 ล้านบาท ต่างชาติและกองทุนขายสุทธิ 754 และ 747 ล้านบาทตามลำดับ
แนวโน้มวันนี้:
คาดการณ์ตลาดยังมีแรงรีบาวด์ได้ต่อเนื่อง แนะนำซื้อเก็งกำไร มองกรอบแนวรับ/ต้านที่ 1490/1515 (ควรหลีกเลี่ยงหาก SET หลุด 1490 จุด) หุ้นพื้นฐานซื้อเก็งกำไรวันนี้ SCB, LPN, LH, INTUCH
เราประเมินผลจาก กพช. มีมติเห็นชอบแผนพัฒนากำลังการผลิตไฟฟ้าประเทศ (PDP 2015) ซึ่งจะนำไปสู่การเพิ่มสัดส่วนการใช้พลังงานทดแทน ถ่านหินสะอาด และการรับซื้อไฟฟ้าจากเพื่อนบ้านมากขึ้น ประเมินว่าจะเป็นผลบวกต่อผู้ประกอบการ 1st Tier คือโรงไฟฟ้าที่มีพร้อมเข้าประมูลโรงไฟฟ้ารอบใหม่เช่น EGCO, RATCH, GLOW, EGCO และ BANPU เพราะมีความได้เปรียบสูง และสามารถขยายกำลังการผลิตของโรงไฟฟ้าถ่านหิน BLCP ที่มีอยู่เพื่อรองรับแผนฯ และตามมาด้วยผู้ประกอบการโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนซึ่งเป็น 2nd Tier เช่น DEMCO, EA, GUNKUL, SPCG, TPCH ด้านประเด็นการลดอัตราสำรองน้ำมันเชื้อเพลิงตามกฎหมายจากเดิม 43 วันเหลือ 25 วัน มองว่าเป็นผลบวกทางอ้อมต่อผู้ประกอบการโรงกลั่น BCP, ESSO, IRPC, PTTGC, TOP ทำให้ความต้องการใช้เงินทุนหมุนเวียนลดลง
ปัจจัยที่มีผลกระทบ
ธปท.รายงานผลประกอบการระบบธนาคารพาณิชย์ 1Q58 มีกำไรสุทธิ 52.5 พันล้านบาท ใกล้เคียงกับ 1Q57 มีฐานเงินกองทุนทั้งสิ้น 2,025.1 พันล้านบาท (ลดลง 18.1 พันล้านบาทจากสิ้นปี 57) จากการไถ่ถอนและทยอยลดนับตราสารหนี้ Tier-2 ที่ขาดคุณสมบัติตามเกณฑ์ Basel III ส่งผลให้อัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง (BIS ratio) ลดลงเล็กน้อยเหลือ 16.6% ขณะที่อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 (Tier-1 ratio) ทรงตัวที่ 13.7% ด้านสินเชื่อธนาคารพาณิชย์ขยายตัว 4.3%YoY, -5.0%QoQ ขณะที่คุณภาพสินเชื่อโดยรวมด้อยลงจากสินเชื่อ SME และสินเชื่ออุปโภคบริโภค โดยสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) มียอดคงค้าง 298.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากไตรมาส 4/57 จำนวน 21.1 พันล้านบาท เทียบกับยอดสินเชื่อรวมทั้งหมด 13.0 ล้านล้านบาท สัดส่วน Gross NPL ต่อสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้น 2.29%QoQ จาก 2.15% เงินสำรองที่มีต่อเงินสำรองพึงกันยังอยู่ในระดับสูงที่ 165.9% โดยธปท. ยังคงเป้าสินเชื่อแบงก์พาณิชย์ทั้งปี 58 เติบโต 7% ภายใต้ประมาณการ GDP เติบโต 3.8-4%
คณะกรรมการนโยบายพลังงานแห่งชาติ (กพช.) เห็นชอบแผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้าของประเทศไทย พ.ศ. 2558 - 2579 หรือแผน PDP 2015 โดยปรับลดค่าพยากรณ์ความต้องการใช้ไฟฟ้าให้สอดคล้องกับทิศทางการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่ลดลงเหลือ 3.94% จากเดิม 4.41% และสอดคล้องกับแผนอนุรักษ์พลังงาน และแผนพัฒนาพลัง งานทดแทนและพลังงานทางเลือก จากสถานการณ์ที่เกิดภาวะปริมาณน้ำมันดิบล้นตลาด ราคาน้ำมันมีแนวโน้มลดลง กพช.ได้เห็นชอบในหลักการให้ลดอัตราสำรองน้ำมันเชื้อเพลิงตามกฎหมายให้เหลือจำนวนวันสำรอง 25 วัน จากเดิม 43 วัน โดยแบ่งเป็นน้ำมันดิบ 6% และน้ำมันสำเร็จรูป 1% ซึ่งจะส่งผลดีต่อประชาชนเพราะทำให้ต้นทุนในการสำรองของประเทศลดลงและคาดว่าจะทำให้ราคาน้ำมันลดลง 9 สตางค์ต่อลิตรโดยคาดว่าราคาค่าไฟฟ้าเฉลี่ยตลอดอายุของแผน PDP ฉบับนี้อยู่ที่ 4.587 บาท/หน่วย
รายงานประจำวันนี้
DEMCO | BUY/ Fair Value Bt18.60
Result Note: 1Q15 earnings softened 31% QoQ
AP | NR/ Fair Value NR
Result Note: 1Q15 earnings in line; a better 2Q15 ahead
