- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 13 May 2015 18:45
- Hits: 1431
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
มุมมองตลาด
SET จะปรับตัวลดลงต่อเนื่อง ทดสอบจุดต่ำสุดเดิมที่ 1484 จุด (ก่อนหน้านี้ปรับตัวลงใน 3 สัปดาห์ที่ผ่านมา) เนื่องมาปัญหาเศรษฐกิจการที่ชะลอตัวส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ขณะที่การใช้จ่ายการบริโภคยังคงชะลอตัว ตลาดหุ้นไทยตกลงมาที่ PER 20.4 เท่า (Trailing P/E) จากสูงสุดที่ PER 22 เท่า สัญญาณทางเทคนิคชี้ว่า ตลาดจะมีความผันผวนสูงสุดในเร็วๆนี้และจะส่งผลให้ดัชนีหลักลดลงอย่างมาก ซึ่งถือว่าเป็นจุดการปรับตัวไปสู่ระดับ Oversold
ในสัปดาห์นี้ นักลงทุนยังรอและติดตามผลสรุปกำไรบริษัทจดทะเบียนในไตรมาส 1/58 การปรับลดอัตรา REPO ลงจากการประชุมของ MPC เหลือ 1.50% น่าจะชี้ให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายการเงินเต็มใจที่จะใช้นโยบายผ่อนคลายเพิ่มเติมและการอ่อนค่าของค่าเงินบาท/ดอลลาร์สหรัฐ แนวโน้มราคาน้ำมันดิบเบรนท์(BRT) ปัจจุบันลดลงมาอยู่ที่ 65 เหรียญต่อบาเรลตามคาด ส่งผลให้หุ้นกล่มน้ำมัน,แก๊ซ และปิโตรเคมีปรับตัวลงไปในทิศทางเดียวกัน
แนวรับหลักของดัชนีอยู่บริเวณใด? จุดที่น่าสนใจคือหากปรับตัวลงแรงแถวบริเวณ 1460 จุด (ดังรูป 1) จะส่งผลให้เครื่องมือทางเทคนิคอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ และแนวรับตามตัวเลข Fibonacci 38.2% ปัจจุบันดัชนีปรับตัวลงมาแล้วทั้งสิ้น 8% จากจุดยอด 1619 จุด ซึ่งน่าจะทำให้เครื่องมือทางเทคนิคอยู่ในระดับ Oversold และมองเป็นจุดที่น่าสนใจในการเข้าซื้อ เราจึงรอให้ถึงเวลาที่เหมาะสมที่จะกลับเข้าไปซื้อขายอีกครั้ง
BLS report 13/05/15
CPALL (BUY, TP 54): กำไร 1Q15 ที่ 3.4 พันล้านบาท (+35%QoQ , +26% YoY) เนื่องจากการลดลงของดอกเบี้ยจ่ายและค่าใช้จ่ายที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ Outlook 2Q15 คาดดีกว่าไตรมาสแรก เนื่องจากค่าใช้จ่ายที่ลดลงต่อเนื่อง เราปรับประมาณการกำไรขึ้น 11% และคาดปีนี้จะเติบโตมากที่สุดในกลุ่มพาณิชย์ Valuation PE 27.4x
LH (BUY, TP 11): กำไร 1Q15 ที่ 1.3 พันล้านบาท (-5%QoQ , -59% YoY) ต่ำกว่าคาด 10% เนื่องจากยอดขายลดลง 10% Gross margin ลงมาที่ 32% งบ Q1 คิดเป็น 17% ของประมาณการ Outlook 2Q15 คาดงบทรงตัว ทั้งนี้LH เป็นเจ้าของเซอร์วิส อพาร์ตเมนท์ 2 แห่งใน แคลิฟอร์เนีย (ซื้อในปี 2556) และ 3 แห่ง ในกรุงเทพฯ (ที่ เทอร์มินอล 21, ราชดำริ และ เพลินจิต) ซึ่งอาจจะมีการขายให้แก่กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์
SPALI (BUY, TP 23): กำไร 1Q15 ที่ 903 ล้านบาท (-44%QoQ , +22% YoY) ดีกว่าคาด 8% Outlook 2Q15 มีโปรเจค Prima Riva (Bt 5.5bn) เริ่มทยอยโอนในไตรมาส 2 และเดือนมิ.ย. เปิดตัว Condo สุรวงศ์และตลาดพลูValuation PE6x ถูกสุดในกลุ่ม
PCSGH (HOLD, TP 9.1): กำไร 1Q15 ที่ 204 ล้านบาท (+130%QoQ , -12% YoY) ต่ำกว่าคาด 9% เนื่องจากยอดขายลดลงและยอดการส่งออกไปประเทศบราซิล ยงไม่สามารถรับรู้รายได้ Gross margin ปรับตัวลงมาเหลือ 18.5% จาก 21.3% Outlook 2Q15 คาดงบทรงตัวใกล้เคียงไตรมาสแรก
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
ข่าวเด่นเศรษฐกิจ
ยอดมูลค่าส่งออกเกาหลีร่วงในเดือนเม.ย
ยอดมูลค่าส่งออกเดือนเม.ยร่วง 8.1% ในรูปเงินสกุลดอลลาร์สรอ.เทียบปีก่อน เหตุมูลค่าส่งออกรถยนต์ ต่อเรือและอิเลคทรอนิคส์เสียส่วนแบ่งตลาดให้กับประเทศยุโรป และ ญี่ปุ่นจากอัตราแลกเปลี่ยนอ่อนค่ามากกว่า ขณะที่การบริโภคของคนในประเทศเกาหลีมีสัญญานการฟื้นตัวหลังจากธนาคารกลางเกาหลีมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงก่อนหน้า แต่อย่างไรก็ดี นักวิเคราะห์คาดจะเห็นการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุม 15 พ.คนี้ (Bloomberg)
BOI ชูผลงานอนุมัติลงทุน 957 โครงการ
นางหิรัญญา สุจินัย รักษาราชการแทนเลขาธิการคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (บีโอไอ) เปิดเผยว่า ตั้งแต่ต้นปี 2558 ที่ผ่านมา บีโอไอได้ดำเนินการพิจารณาอนุมัติให้การส่งเสริมการลงทุนอย่างต่อเนื่อง เพื่อกระตุ้นให้เกิดการลงทุนจริงโดยเร็ว ซึ่งในช่วง 4 เดือนแรกของปี 2558 (ม.ค.-เม.ย.2558) บีโอไอได้อนุมัติส่งเสริมการลงทุนไปแล้วทั้งสิ้น 957 โครงการเงินลงทุนรวม 325,490 ล้านบาท สูงกว่ามูลค่าการอนุมัติโครงการลงทุนช่วงเดียวกันของปี 2557 ที่ผ่านมาถึง 6.5 เท่า (โครงการที่ได้รับการอนุมัติช่วง 4 เดือนแรก ปี 2557 มีมูลค่า 43,370 ล้านบาท)
ซิตี้แบงก์มองบวกเชื่อมั่นไทย ลุ้นรัฐเร่งเบิกจ่ายหนุนศก.เติบโตรุกนักลงทุนรายย่อยหนีดอกต่ำ
ซิตี้แบงก์ ยังเชื่อมั่นไทยโตระยะยาว หลังรัฐเร่งเบิกจ่ายงบประมาณ ชี้คัดกรองยังรัดกุม นายดาเรน บัคลีย์ กรรมการผู้จัดการใหญ่ ธนาคารซิตี้แบงก์ประเทศไทย เปิดเผยว่า ธนาคารมองแนวโน้มเศรษฐกิจไทยในเชิงบวก ที่จะฟื้นตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องตามมา แม้ว่าภาพรวมเศรษฐกิจไทยรวมทั้งการบริโภคภาคประชาชนขณะนี้ดูชะลอตัวลงไปบ้าง แต่ถ้ารัฐบาลมีการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณและงบลงทุนมากขึ้น จะเป็นตัวสำคัญที่สนับสนุนให้เศรษฐกิจไทยเติบโตได้ดีขึ้นในระยะยาว (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
มาสด้าชี้4เดือนรถติดลบ
มาสด้า ชี้ภาพรวมรถ 4 เดือน หดตัว 16% ลุ้นครึ่งปีหลังฟื้นตัว บริษัทเล็งปรับเป้าลง นายฮิเดสึเกะ ทาเกสึเอะ ประธาน บริหาร บริษัท มาสด้า เซลส์ (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า ภาพรวมตลาดรถยนต์ในประเทศไทย 4 เดือนแรก (ม.ค.-เม.ย.) ของปี 2558 ลดลง 16% ซึ่งตลาดรถยนต์นั่งลดลง 16% รถกระบะลดลง 18% จากปัจจัยเศรษฐกิจและกำลังซื้อชะลอ (หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์)
"อุ๋ย"ยืดอก"รายได้แวตพุ่ง" กล่อม ครม.อย่าหนักใจ"ดัชนีผู้บริโภค"ดิ่ง
ร.อ.ยงยุทธ มัยลาภ โฆษกประจำสำนักนายกรัฐมนตรี เปิดเผยว่า ม.ร.ว.ปรีดิยาธร เทวกุล รองนายกรัฐมนตรี ได้กล่าวในที่ประชุม ครม. ถึงกรณีดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนเม.ย.ที่ปรับตัวลดลงต่ำสุดในรอบ 10 เดือนว่า ฝากให้พิจารณาถึงการใช้จ่ายจริงของประชาชนที่วัดจากการเก็บภาษีมูลค่าเพิ่ม (แวต) น่าจะมีความชัดเจนมากกว่า โดยการเก็บแวตในช่วง 4 เดือนแรกของปีนี้เทียบกับปีที่ผ่านมาพบว่า เพิ่มขึ้น 10.2% โดยเดือน ม.ค. เพิ่มขึ้น 8.7% เดือน ก.พ.เพิ่มขึ้น 1.6% เดือน มี.ค.เพิ่มขึ้น 19.3% และเดือน เม.ย.เพิ่มขึ้น 11.4% (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
4 แอร์ไลน์ไตรมาสแรกกำไรอู้ฟู่อานิสงส์ทัวริสต์ฟื้น-น้ำมันร่วง
ธุรกิจการบิน Q1 เด้งรับการท่องเที่ยวขยายตัว ทั้งได้อานิสงส์ราคาน้ำมันร่วง การเมืองสงบ ดัน 4 แอร์ไลน์ตีปีกโกยกำไรอู้ฟู่ นกแอร์ชูกลยุทธ์รุกจุดบินตปท.ปลายปีนี้ บางกอกแอร์เวย์ส ชี้ผู้โดยสารพุ่ง 10% ส่วนบินไทยฟื้นหลังแผนหั่นค่าใช้จ่ายได้ผลฟาดกำไรไป 4.5 พันล้านบาท ด้านไทยแอร์เอเชีย คาดกำไรกว่า 900 ล้านบาท ก.ท่องเที่ยวเผย 4 เดือนครึ่งต่างชาติมาไทยกว่า 10.8 ล้านคน เครือรร.เซ็นทรัล เผยอัตราเข้าพักทะลัก 85% (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: PCSGH คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 9.10
กำไรไตรมาส 1/58 ต่ำกว่าคาด
รายได้เพิ่มสูงขึ้น 1%YoY และ 25% QoQ เป็น 1.1 พันล้านบาท
เราคาดว่ากำไรไตรมาส 2/58 จะทรงตัว QoQ และ YoY
เรายังคงประมาณการกำไรปี 2558 ไม่เปลี่ยนแปลง
เรายังคงคำแนะนำ ถือ
นักวิเคราะห์: สุวัฒน์ บำรุงชาติอุดม, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: THAI คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 12.40
รายงานกำไรหลักไตรมาส 1/58 ที่ 6,691 ล้านบาท พลิกกลับจากขาดทุนหลักในไตรมาส 1/57 และไตรมาส 2/57 หนุนโดยจำนวนผู้โดยสารที่เพิ่มขึ้น, ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลง, ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง และเครดิตภาษี
เราคาดว่าผลการดำเนินงานหลักของ THAI ในไตรมาส 2/58 จะฟื้นตัว YoY แต่อ่อนตัวลง QoQ เนื่องจากเป็นช่วงโลว์ซีซั่น
เราปรับประมาณการปี 2558 ลงเป็นขาดทุนสุทธิ 443 ล้านบาท และปรับลดราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2558 ลงเป็น 12.40 บาท เรายังคงคำแนะนำ ถือ
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม
Technical Analysis
Security: PTTGC
Position: ขาย
Reason: ปัจจุบันราคาหุ้นถึงจุดที่มีความเสี่ยงของการปรับขึ้นจำกัด เนื่องจากไม่สามารถทะลุผ่านยอดเดิม 65 สอดคล้องกับ RSI ปรับลงจากภาพ Overbought คล้ายรูปแบบในอดีต
Security: TOP
Position: ขาย
Reason: สัญญาณทางเทคนิคปัจจุบันบ่งชี้ถึงความเสี่ยงเมื่อราคาปรับตัวหลุดเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลาง ขณะที่ MACD บ่งชี้ถึงสัญญาณเชิงลบ อาจส่งผลให้หุ้นปรับตัวลงแรง
Security: IRPC
Position: ขาย
Reason: ราคาหุ้นขึ้นมาถึงจุดที่มีความเสี่ยง เมื่อราคาทดสอบยอดเดิม 4.8 บ. ปัจจุบันถูกขายสอดคล้องกับเครื่องมือ MACD ตัดลง รูปแบบ Double top แนวโน้มเปลี่ยนเป็นลง
Security: BTS
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 9.7
Stop loss: < 9
Reason: ราคาหุ้น ปรับตัวลงแรง เรากำลังหาจุดกลับตัวและปัจจุบันพบว่าหุ้นเริ่มมีสัญญาณฟื้นตัวลักษณะ Bullish divergence
Security: INTUCH
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 81.5
Stop loss: < 76
Reason: ราคาหุ้นปรับฐานลงมาที่แนวรับ 76 บ. ปัจจุบันเริ่มส่งสัญญาณดีดกลับ สอดคล้องกับ MACD ฟื้นตัว
Security: KSL
Position: ซื้อ
เป้าหมาย : 5.2
Stop loss: < 4.86
Reason: ราคาหุ้น ปรับตัวลงแรง เรากำลังหาจุดกลับตัวและปัจจุบันพบว่าหุ้นเริ่มมีสัญญาณฟื้นตัวบริเวณจุดรับ สอดคล้องกับ MACD ตัดเส้น signal line ขึ้น
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
