- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 12 May 2015 17:09
- Hits: 1066
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
แม้ SET ยังผันผวนและย้อนลบ แต่ก็ลุ้นรีบาวด์ได้..ยังน่าถือต่อ
กลยุทธ์ : คาดว่า SET ยังมีลุ้นแกว่งทรงตัว และมีสิทธิรีบาวด์กลับขึ้นไปแกว่งตัวด้านบวกได้อีกพัก โดยคาดว่ายังลุ้นขึ้นไปแถว 1550 จุด(+/-) ได้ แม้ว่าช่วงนี้จะแกว่งตัวผันผวนไปบ้าง ดังนั้นถ้าซื้อแล้วน่าถือไว้ก่อนเพื่อรอทำกำไรตามเป้าหมาย แต่ถ้าจะซื้อเพิ่มให้ดูจังหวะช่วง SET อ่อนตัว
หุ้นเด่นทางเทคนิค : SMT, TCMC, BH(short)
แนวโน้ม : เมื่อวานนี้ SET ยังคงแกว่งตัวผันผวนและมีจังหวะปรับย้อนลบอยู่ หลังจากช่วงแรกดีดบวกขึ้นได้บ้าง โดยคาดว่าส่วนหนึ่งมาจากการที่นักลงทุนไม่มีความมั่นใจกับประเด็นลบต่างๆ ที่ยังไม่คลี่คลาย รวมทั้งไม่ได้มีปัจจัยบวกเข้ามาหนุนเพิ่มเติม โดยล่าสุดแรงกดดันจากความวิตกที่ว่าที่ประชุม รมว.คลังยูโรโซนยังไม่สามารถหาทางออกเกี่ยวกับปัญหาหนี้ของกรีซได้ ยังทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปเมื่อคืนนี้ปิดปรับตัวลดลงกันพอควร ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ยังเปิดเป็นลบอยู่ ซึ่งทำให้ SET ยังมีสิทธิที่จะแกว่งผันผวนต่อเนื่องได้ในวันนี้ อย่างไรก็ตามจากแรงซื้อของนักลงทุนต่างประเทศและสถาบันในประเทศที่เริ่มมีเข้ามาเลือกซื้อหุ้นในจังหวะเดียวกัน น่าจะพอช่วยพยุงตลาดไว้ได้บ้าง ขณะที่เข้าสู่ช่วงโค้งสุดท้ายของการประกาศงบฯ รายไตรมาส ซึ่งคาดว่าจะมีแรงซื้อกลับเข้ามาหนุนหุ้นเป็นรายตัว เพื่อลุ้นผลประกอบการ น่าจะช่วยผลักดันให้ SET ยังมีโอกาสรีบาวด์ขึ้นไปแกว่งตัวด้านบวกได้ในช่วงถัดจากนี้ หลังจากช่วงที่ผ่านมาตลาดหุ้นไทยปรับตัวลงมาลึกพอควรแล้วด้วย ทำให้ FSS คาดว่า SET จะมีกรอบพักตัวจำกัด และมีสิทธิที่จะอยู่ในช่วงรีบาวด์ขึ้นได้อีกสักระยะตามคาด
แนวรับ 1500-1495 , 1490-1480 จุด
แนวต้าน 1506-1510 , 1515-1525 จุด
Fund Flow วานนี้ไหลเข้าตลาดหุ้นภูมิภาคในปริมาณที่เบาบาง โดยนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไต้หวัน US$219.7 ล้าน ไทย US$49.9 ล้าน และเวียดนาม US$2.6 ล้าน ขณะที่ขายเกาหลีใต้ US$31.3 ล้าน ฟิลิปปินส์ US$18.7 ล้าน และอินโดนีเซีย US$5.1 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้อ่อนค่าเล็กน้อย Flow มีแนวโน้มไหลออกแต่เบาบาง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(-) เงินบาทยังไม่หยุดอ่อนค่า แม้ว่าวานนี้ต่างชาติจะซื้อหุ้น 1.67 พันล้านบาท แต่ยังคงขายฟิวเจอร์สและพันธบัตรอย่างต่อเนื่อง ค่าเงินบาทยังมีแนวโน้มอ่อนค่าต่อซึ่งไม่เป็นผลดีต่อตลาดหุ้น อย่างไรก็ตาม กลุ่มที่ได้รับประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่าคือกลุ่มส่งออกเช่น อิเล็กทรอนิคส์ โรงแรม MINT, AOT, TUF, VNG, THCOM
(+) GUNKUL กำไรแย่ชั่วคราว -39% Q-Q, -77% Y-Y เหลือ 48 ล้านบาท เชื่อเป็นจุดต่ำสุดของปีเพราะรายได้จากงานก่อสร้างโรงไฟฟ้าขาดช่วง และรายได้ขายอุปกรณ์ลดลง หลังรัฐเลื่อนรับซื้อไฟฟ้าแสงอาทิตย์ที่ค้างท่อ 1,031MW ออกไป ขณะนี้กฟผ.เริ่มทยอยประกาศรับซื้อไฟฟ้าและจะประกาศครบหมดเดือนนี้ โรงไฟฟ้าเหล่านี้ต้องสร้างเสร็จในปีนี้ เรายังคาดกำไรปีนี้โต 58% Y-Y ยังคงเป้าหมาย 34.60 บาท แนะนำซื้อ
(+) QH กำไรชะลอตามคาด -18% Q-Q, -11% Y-Y ตามการโอนบ้านและคอนโดที่ชะลอ โดยเฉพาะบ้านแนวราบที่ลูกค้าชะลอการโอนไปอยู่ในง 2Q15 แม้กำไร 1Q15 จะคิดเป็น 15% ของประมาณการกำไรทั้งปีที่คาดโต 12% Y-Y แต่เชื่อว่าจะทำได้ตามคาดของเราและยังคงเป็น Top pick ของกลุ่ม แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 4.10 บาท
(+) IVL กำไรเป็นไปตามคาด โดยพลิกจากขาดทุนหนักใน 4Q14 เป็นกำไรสุทธิ 249 ล้านบาทใน 1Q15 จากผลขาดทุนจากสินค้าคงคลังที่ลดลงมาก ส่วนผลการดำเนินงานหลัก ปรากฎว่า EBITDA ดีขึ้นจากธุรกิจ MEG ในสหรัฐเพราะต้นทุนวัตถุดิบลดลง แนวโน้มผลประกอบการจะดีขึ้นในไตรมาสถัดๆไปจากราคาสินค้า (PX) ที่ปรับขึ้นตั้งแต่ เม.ย. เรายังคงคาดว่าธุรกิจปีนี้จะ turnaround ยังแนะนำซื้อ เป้าหมาย 30 บาท
(0) KCE กำไรอ่อนตัวตามคาด เพราะโรงงานใหม่ยังใช้กำลังการผลิตไม่ถึงจุดคุ้มทุน ทำให้กำไรปกติใน 1Q15 -3.2% Q-Q, +11.2% Y-Y ซึ่งใกล้เคียงคาด แต่แนวโน้มจะดีขึ้นในไตรมาสถัดๆไป ขณะที่โรงงานใหม่เฟส 2 (ย้ายสายการผลิตจากโรงงานเดิม) จะเริ่มดำเนินการใน 2H15 เรายังคงประมาณการกำไรปกติปีนี้โต 21.7% Y-Y คงราคาเป้าหมาย 57 บาท แต่ลดคำแนะนำเป็นถือ จากเดิมซื้อ เพราะ upside ที่เริ่มแคบ
(-) BANPU กำไรต่ำกว่าคาดจากรายการพิเศษ ทำให้กำไรสุทธิ 1Q15 เหลือ 69 ล้านบาทจากขาดทุนจากอนุพันธ์และอัตราแลกเปลี่ยน แต่กำไรปกติอยู่ที่ 741 ล้านบาท +550% Q-Q, -25% Y-Y โดยได้โรงไฟฟ้า BLCP เข้ามาช่วยชดเชยธุรกิจถ่านหินที่ยังไม่ฟื้น กลยุทธ์ปีนี้คือการลดต้นทุน เรายังคงเป้าหมาย 29.50 บาท แนะนำเพียงถือ
(+) IRCP แนวโน้มกำไร 1Q15 สดใส +75% Q-Q และเพิ่ม 3 เท่า Y-Y จากการรับรู้รายได้งานเก่า แม้จะพลาดงานใหญ่จากกรมประชาสัมพันธ์ 900 ล้านบาท (LOXLEY ได้ไป) แต่ยังมีลุ้นงานอื่นอีกกว่า 1.2 พันล้านบาท เมื่อรวมกับ Backlog อีกกว่า 1 พันล้านบาท ประมาณการรายได้วางระบบของเราที่ 1.69 พันล้านบาท จึงไม่ไกลเกินเอื้อม เรายังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 12.40 บาท ความเสี่ยงระยะสั้นอยู่ที่การแปลง IRCP-W2 ที่มีราคาใช้สิทธิเพียง 5.25 บาท
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมากลับมาปรับตัวลดลงหลังจากพุ่งขึ้นแรงในวันก่อนหน้า โดยนักลงทุนจับตาดูอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทีเพิ่มขึ้นหลังมีแรงขายออกมาอีกครั้ง
ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดผสมโดยการประชุมรัฐมนตรีคลังของยูโรโซนยังไม่สามารถหาข้อสรุปได้สำหรับปัญหาหนี้ของกรีซ
ส่วนตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่ปรับตัวในแดนลบจากบรรยากาศการลงทุนที่ไม่ค่อยสดใสและขาดปัจจัยบวกมากระตุ้น
ค่าเงินบาทยังอ่อนค่าลงต่อเนื่อง ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 33.70-33.80 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ปิดที่ 59.25 เหรียญ/บาร์เรล ขยับลง 0.14 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมีรายงานว่าปริมาณการผลิตน้ำมันของสหรัฐฯยังคงสูงซึ่งสร้างความกังวลเรื่อง Over Supply
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ปิดที่ 1,183.00 ดอลลาร์/ออนซ์ ร่วงลง 5.90 เหรียญ/ออนซ์ หลังดอลลาร์สหรัฐฯแข็งค่า ซึ่งหักล้างกับความคาดหวังว่า FED จะยังไม่รีบขึ้นดอกเบี้ยจนถึงช่วงปลายปีนี้
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
13 พ.ค. - MSCI Semi-Annual Index Review (มีผล 1 มิ.ย. 2015)
- จีน: ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมและยอดค้าปลีก (เม.ย.)
- ยูโรโซน: 1Q15 GDP (ตลาดคาด +1% Y-Yvs 4Q14 +0.9% Y-Y)
- สหรัฐฯ: ยอดค้าปลีก (เม.ย.)
14 พ.ค. - ไทย: ประชุม กพช.
- มาเลเซีย: 1Q15 GDP
- ฟิลิปปินส์: ธนาคารกลาง (BSP)ประชุม
- อินโดนีเซีย: ตลาดหุ้นปิดทำการ เนื่องในวัน Ascension of Jesus
15 พ.ค. - ฮ่องกง: 1Q15GDP (ตลาดคาด +2% Y-Y vs 4Q14 +2.2% Y-Y)
- เกาหลีใต้: ธนาคารกลาง (BOK)ประชุม(ตลาดคาดดงดอกเบี้ยที่ 1.75%)
- สหรัฐ:Industrial Productionและ Capacity Utilization (เม.ย.)
18 พ.ค. - ไทย: 1Q15 GDP (ตลาดคาด +3% Y-Y)
19 พ.ค. - ไทย:ศาลฏีกานัดพิจารณาคดีจำนำข้าวครั้งแรก
- อินโดนีเซีย: ธนาคารกลาง (BI)ประชุม
- สหรัฐ: Housing starts, Building permits (เม.ย.)
- ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ (เม.ย.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265 Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research
