- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 08 May 2015 16:21
- Hits: 1034
บล.ทิสโก้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
สรุปภาวะตลาดวันก่อน : SET -21.57 จุด ปิดต่ำกว่า 1500, นลท. Risk-off
SET ผันผวนในกรอบ 1498-1521 โดยแกว่งในทิศทางอ่อนลงตั้งแต่เปิดตลาดภาคเช้าจนถึงปิดตลาดภาคบ่าย เป็นการปรับลงตามหุ้นโลก หลังนางเจเน็ต เยลเลน ปธ.FED ระบุการประเมินมูลค่าหุ้นสหรัฐฯ อยู่ในระดับค่อนข้างสูง และบาทอ่อนค่าสุดรอบ 5 ปี ต่างชาติขายสุทธิเล็กน้อย 32 ลบ. และ Short S50 Futures 2 วันติด 6,567 สัญญา
ทิศทางตลาดวันนี้ : รีบาวด์ช่วงสั้นๆ, 10Y US Bond Yield คลายตัว
หุ้นโลกเมื่อคืน (7 พ.ค.) ปิดไร้ทิศทาง โดยหุ้นสหรัฐฯ รีบาวด์พอประมาณ หลังร่วง 2 วันติดกว่า 228 จุด ขานรับจำนวนขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐฯ รายสัปดาห์ อยู่ระดับดีกว่าคาดที่ 265,000 ราย vs คาด 275,000 ราย ขณะที่หุ้นยุโรปแทบไม่เปลี่ยนแปลง โดยปรับลงเพียงเล็กน้อย นลท.รอดูข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ในเม.ย. ที่จะประกาศคืนวันนี้ และจับตาความเคลื่อนไหว Bond Yield 10 ปีของสหรัฐฯ ใกล้ชิด โดยวานนี้ คลายตัวลงจากที่ขึ้นสูงสุดใหม่ของปีนี้ -3ppt มาที่ 2.21% มอง SET หลังเผลอปิดต่ำกว่า 1500 จุดในช่วง Call Market มีโอกาสรีบาวด์ช่วงสั้นๆ เนื่องจากเริ่มเห็นแรงซื้อคืนของหุ้นธนาคารกลับมา ขณะที่การอ่อนค่าของเงินบาทเริ่มทรงตัว และการร่วงลงของราคาหุ้นไทย 2 วันติดที่ผ่านมา ต่างชาติไม่ได้ขายอย่างมีนัยสำคัญ แนวรับ 1485-95 แนวต้าน 1513-15 อนึ่ง คาดหุ้น AS, NINE, NINE-W1, YUASA ติด Cash Balance เย็นนี้
กลยุทธ์การลงทุน : ดีดกลับเป็นจังหวะขายลดพอร์ต, ยังแนะนำถือเงินสด-รอ
แม้เรามอง SET อาจรีบาวด์ในช่วงสั้นๆ แต่เป็นจังหวะขายลดพอร์ตมากกว่า เพราะหลังการประกาศงบ Q1 เรามองประมาณการกำไรบจ.ยังเสี่ยงถูกหั่นลงอีก ซึ่งเป็นเวลาประจวบเหมาะกับการเปิดเผย GDP 1Q15F ของไทยใน 18 พ.ค. ที่คาดว่าจะส่งผลให้ตลาดโดยรวมปรับลดประมาณการ GDP ปีนี้ลงจากปัจจุบันที่คาดว่าจะโต 3.9% (ซึ่งยังเป็นระดับที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับที่เราคาด GDP จะโต 3.5%) เราคงมุมมอง SET Q2 ยังอยู่ในทิศทางขาลง รอทยอยซื้อ โดย SET 1400-1480 จุด เป็นระดับที่น่าทยอยสะสม อิงจากการคาดการณ์ BV ณ สิ้นงบ 1Q15F และ PBV ที่ระดับ 1.9-2.0x เพราะมักเป็นจุดรับที่มีนัยสำคัญในช่วง 3-4 ปีที่ผ่านมา เราแนะนำให้นลท.ปรับพอร์ต-ลดความเสี่ยงด้วยการถือเงินสดมากขึ้น และรอจังหวะตลาดในระยะถัดไปก่อน
หุ้นเทรดดิ้งสั้น ส่งออกเน้นอิเล็กทรอนิกส์ KCE, HANA, SVI รับเหมาตปท. BJCHI, STPI (ได้ประโยชน์บาทอ่อน) / CHO (เราเริ่มต้นวิเคราะห์หุ้นตัวนี้, รอข่าวประมูลรถ NGV ใน พ.ค.นี้) / MILL (สัญญาณเชิงบวกทั้งราคาและมูลค่าซื้อขาย) / TCAP (ราคาหุ้น MBK ขึ้น 4 วันติด +8% ขณะที่ TCAP ถือหุ้น MBK ทั้งทางตรงและอ้อมราว 20%)
หุ้นเด่น Guru ประจำสัปดาห์ MAJOR (เป้าสั้น 35.5 บ.) / ถือต่อ CHO, KCE / ขาย BCP, TCAP
หุ้นเด่น พ.ค. แนะนำ BDMS, BECL, CPN, INTUCH, MAJOR, ROBINS & 61550;
หุ้นเด่นรายวัน TCAP
TCAP – ราคาหุ้น MBK ขึ้น 4 วันติด +8% vs SET -2% พร้อมมูลค่าการซื้อขายหนาแน่นขึ้นเรื่อย ๆ อาจเป็นประเด็นเทรดดิ้งสั้นๆ หุ้น TCAP เนื่องจาก TCAP ถือหุ้น MBK ทั้งทางตรงและทางอ้อม (ผ่านบริษัทลูกในเครือ) ราว 20% ขณะที่มองราคาหุ้น TCAP มี downside ต่ำ เพราะปัจจุบันมีโครงการซื้อหุ้นคืน สิ้นสุด 9 ส.ค. นี้วงเงินรวม 1.4 พันลบ. ซึ่งใช้เงินซื้อหุ้นคืนไปแล้วครึ่งหนึ่ง NIM และงบดุลเริ่มดีขึ้น มูลค่าเหมาะสม 40 บ. (PBV 0.9x ปี 15F)
ปัจจัยติดตาม
วันที่ ปท. เหตุการณ์
8 พ.ค. CH, GR ตัวเลขส่งออก-นำเข้า และดุลการค้าจีนใน เม.ย., ตั๋วเงินคลังกรีซ 1.4 พันล้านยูโร ครบกำหนดไถ่ถอน
GE ตัวเลขผลผลิตภาคอุตฯ, ส่งออก-นำเข้า, ดุลการค้า, ดุลบัญชีเดินสะพัดของเยอรมันใน มี.ค.
US ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร-อัตราว่างงานสหรัฐฯ ใน เม.ย., สต็อกสินค้าภาคค้าส่งใน มี.ค.
9-10 พ.ค. CH ดัชนีราคาผู้บริโภค-ผู้ผลิต, ปริมาณเงินในระบบ-การปล่อยสินเชื่อเงินหยวนของจีนใน เม.ย.
11-12 พ.ค. EU ประชุมรัฐมนตรีคลังของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป
12 พ.ค. MSCI MSCI ทบทวนดัชนีประจำครึ่งปี (มีผลบังคับใช้ 1 มิ.ย.)
JP, GR ดัชนีชี้นำศก.ญี่ปุ่น ใน มี.ค. (เบื้องต้น), กรีซครบกำหนดชำระหนี้คืนให้แก่ IMF จำนวน 766 ล้านยูโร
นักวิเคราะห์ : อภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 18171 02-633-6467 : [email protected]
ธนพล บำรุงพงศ์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 46537 02-633-6471 : [email protected]
