- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 06 May 2015 17:59
- Hits: 2173
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
มุมมองตลาด
ดัชนี ตลาดหุ้นไทยรีบาวด์ขึ้นในช่วงปลายสัปดาห์ แต่ยังคงติดแนวต้านที่เราประเมิน 1530-1540 จุด บริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 10&25 วันจากข้อมูลทางเศรษฐกิจของไทยที่ไม่ดีเมื่อเดือนก.พ. ทำให้ธนาคารแห่งประเทศไทยปรับลดระดับอัตรา Repo ลง 0.25% มาอยู่ที่ 1.5% โดยมุมมองของรมว.คลัง คาดแนวโน้มดอกเบี้ยเหมาะสมอยู่ที่ 1% เรายังคงมีมุมมองว่าภาวะตลาดหุ้นไทยยังคงอยู่ใยทิศทางขาลงเนื่องจากเหตุผล:
1.การเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นไทย ปรับตัวลงไปมากกว่าตลาดหุ้นในภูมิภาคเอเชีย
2.การประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐและการเจรจาปัญหาในกรีซ
3. นักลงทุนให้ความสนใจกับตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐ เพื่อประเมินเกี่ยวกับภาพรวมต่อการพิจารณานโยบายการเงินของเฟด โดย Morgan Stanley คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกภายในสิ้นปีนี้
4.แนวโน้มราคาน้ำมันดิบ West Texas ระยะสั้นคาดว่าจะติดแนวต้านบริเวณ $58-60/บาร์เรล
5.ผลประกอบการไตรมาส 1/58 หุ้นกลุมพลังงานและปิโตรเคมีที่คาดจะออกมาดี แต่พิจารณาจากมูลค่าการซื้อขายของหุ้นทั้ง 2 กลุ่มพบว่ามูลค่าการซื้อขายได้ในปัจจุบันได้ปรับขึ้นมาถึงจุดที่มีความเสี่ยงเมื่อ RSI >70 หรือภาพ Overbought
สัญญาณทางเทคนิคชี้ว่าตลาดหุ้นไทยปรับตัวหลุดเส้นค่าเฉลี่ย 25 วัน 1530 จุด (EMA-25 days) สอดคล้องกับเครื่องมือทางเทคนิคที่เริ่มตัดลงส่งสัญญาณเชิงลบ ส่วนมุมมองในเรื่องของกระแสเงินลงทุนสัปดาห์นี้ต้องระมัดระวัง เนื่องจากการปรับฐานของตลาดหุ้นในภูมิภาค โดยเฉพาะตลาดหุ้นเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ที่ปรับตัวลงแรง ขณะที่ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงอย่ามีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ
คำแนะนำ: ชะลอการลงทุน
GFPT
Preview 1Q/15 คาดกำไร 240m ลดลง 44% YoY และ 35% QoQ เนื่องจาก 1.ยอดส่งออกลดลง 2. ยอดขายภายในประเทศลดลง 3. ภาวะเศรษฐกิจทั่วโลกที่ชะลอตัวลง 4.ค่าเงินยูโรและค่าเงินเยนอ่อนตัวลงอย่างมากถ้าเมื่อเทียบกับดอลล่าร์สหรัฐฯ สรุป: ผลประกอบการปี 2015 ยังมี downside risk , Valuation PE 10x คำแนะนำ " ถือ "
MCOT
Preview 1Q/15 คาดกำไร 28m ลดลง 86% YoY และ 48% QoQ เนื่องจาก 1.รายได้ TV ลดลง 35% YoY 2. รายได้สัมปทานลดลง 42% 3.การบริโภคยังคงชะลอตัว 4. TV rating ปรับตัวลง 5.การปรับผังช่อง HD และช่อง Family ยังไม่ได้ส่งผลบวกต่อรายได้ เรามีการปรับประมาณการรายได้ลง 25% ปี 2015 และ 2016 ลง และปรับราคาเป้าหมายลงเหลือ Bt10.5
PTTEP
รายงานผลประกอบการ 1Q15 มีกำไรสุทธิ 8.62 พันล้านบาท มากกว่า Consensus เนื่องจากการจ่ายภาษี TAX ลดลง ทำให้กำไรเพิ่มขึ้น
Outlook 2Q15 คาดราคาน้ำมันแนวโน้ม sideway down โดยมองราคาน้ำมันดูไบอยู่ที่ $60/barrel, ราคาแก๊สคาดปรับตัวลง 10% จากไตรมาสแรก , Volume ลดลงเนื่องจากแหล่งผลิตน้ำมันในพม่าปิด , TAX เพิ่มขึ้นจากไตรมาสแรก โดยผลประกอบการ 2Q15 คาดต่ำกว่าไตรมาสแรกที่ 8 พันล้านบาท
กลุ่มปิโตรเคมี (ลดน้ำหนักการลงทุน)
ราคาปิโตรเคมีปรับตัวในทิศทางแตกต่างกันไปในสัปดาห์ก่อน แต่ส่วนต่างราคาปิโตรเคมีโดยมากอ่อนตัวลง
คาดส่วนต่างราคาปิโตรเคมีจะอ่อนตัวลงในช่วงครึ่งหลังของไตรมาส 2/58 หลังจบฤดูกาลหยุดซ่อมบำรุงโรงงานโอเลฟินส์ รวมทั้งการเริ่มดำเนินการผลิตของโรงงาน PX แห่งใหม่
ส่วนต่างราคาโอเลฟินส์อ่อนตัว WoW
ส่วนต่างราคา HDPE และ MEG หดตัว WoW
ส่วนต่างราคา PVC ปรับตัวลดลงต่อเนื่อง WoW
NEWS: PTT ขายหุ้น BCP ที่ ปตท. ถืออยู่ทั้งหมดจำนวนทั้งสิ้น 374,748,571 หุ้นให้แก่ กองทุนรวมวายุภักษ์ หนึ่งทั้งสิ้น 15% และสำนักงานประกันสังคม 11.96% โดยราคาขาย 36 บาทเท่ากัน, PTT จะบุคกำไรจากการขายคิดเป็น 3.4 พันล้านบาทในไตรมาส 2
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด
เครดิตบูโรห่วงหนี้เสีย'ลาม' เอ็นพีแอล'มนุษย์เงินเดือน-เอสเอ็มอี'ขยับ
ภาระหนี้เพิ่มทุกกลุ่ม "เจนเอ็กซ์" เบี้ยวหนี้สูงสุด แบงก์ตรวจเครดิตบ่อยขึ้น เครดิตบูโรเตือนสัญญาณหนี้เสียเพิ่มขึ้น จากภาระหนี้เพิ่มทุกกลุ่ม เผยเริ่มลามจากกลุ่มมีรายได้น้อย สู่มนุษย์เงินเดือน-เอสเอ็มอี หลังเศรษฐกิจยังไม่ฟื้นตัว คาดหนี้ครัวเรือนพุ่งแตะสูงสุด 90% จีดีพีในปีนี้ ขณะแบงก์ขอตรวจเครดิตลูกค้าถี่ยิบ บางแห่งตรวจทุกเดือน (หนังสือพิมพ์กรุงเทพธุรกิจ)
สินค้าประมงส่อวิกฤติคนไทยเตรียมรับภาวะของแพง-ขาดแคลน/ไอยูยูลามอุตฯต่อเนื่องทั้งระบบ
"ไอยูยู ฟิชชิ่ง" ลามกระทบอุตสาหกรรมต่อเนื่องทั้งระบบ วงการเผยแปรรูปอาหารทะเล ทั้งแล่เนื้อปลา ทำลูกชิ้น ห้องเย็น ปลาป่น อาหารสัตว์ ส่อวิกฤติขาดแคลนวัตถุดิบ จับตาลูกชิ้นปลาขึ้นราคา เหตุเรือประมงกว่า 3 พันลำกลายเป็นเรือเถื่อนไม่สามารถออก หาปลาได้ อินโดฯทุบซ้ำสั่งต่ออายุระงับต่อใบอนุญาตเรือไทยทำประมงอีก 6 เดือน จับตาอีก 2 เดือนสต๊อกเก่านำเข้าหมด คนไทยเตรียมกินของแพงขึ้นแน่ (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
เบรกออกโฉนด-โอนที่เขาใหญ่'ฟาร์มโชคชัย'แจงได้มาถูกต้อง
กรมที่ดินสั่งระงับออกโฉนด-โอนกรรมสิทธิ์-จดทะเบียนบ้าน-ที่ดิน-คอนโดฯอำเภอปากช่องรอบอุทยานฯเขาใหญ่ นอกเขตประกาศปว.351 หรือนอกเขตนิคมสร้างตนเองลำตะคอง เหตุเป็นพื้นที่ป่าจำแนกเขาใหญ่-ป่าภูหลวงทั้งหมด ตีนเขาใหญ่โดนเรียบ คีรีมายา 300 แปลง-ทอสกาน่า 700-800 แปลง ด้านกลุ่มฟาร์มโชคชัยแจงยิบ ที่ดินกว่า 3,000 ไร่ เอกสารสิทธิถูกต้อง หลังส.ป.ก.ลั่นฟาร์มโชคชัย 3 อยู่ในข่าย (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
จัดพอร์ตรับดอกเบี้ยขาลงหุ้น-กองอสังหาฯ-อินฟราฯ
"รับดอกเบี้ยขาลง" โบรกเกอร์ คัดหุ้นเด่นเสิร์ฟนักลงทุน เปิดโผ 3 กลุ่มดาวเด่น 1. กลุ่มเช่าซื้อ-ไมโครไฟแนนซ์ 2. กลุ่มหุ้นปันผล กองทุนอสังหาฯ-อินฟราฯฟันด์ พบให้ผลตอบแทนสูง 5-8% และ 3. กลุ่มหุ้นพัฒนาที่อยู่อาศัย ระดับกลาง-ล่าง เตือนต้นเดือนพฤษภาคม ตลาดหุ้นผันผวนสูง จับตาวันที่ 11 พฤษภาคมนี้ อียูพิจารณาเงินกู้ 7 พันล้านยูโร เชื่อดัชนีไม่หลุด 1,500 จุด แรงซื้อในประเทศพร้อมรับ (หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ)
กล่อมลดภาษีชิ้นส่วนรถบรรทุก
นางนันทวัลย์ ศกุนตนาค อธิบดีกรมส่งเสริมการค้าระหว่างประเทศ เปิดเผยว่า กรมได้หารือกับผู้ประกอบการในกลุ่มอุตสาหกรรมยานยนต์และชิ้นส่วน โดยภาคเอกชนได้เสนอให้ภาครัฐสนับสนุนให้ไทยเป็นศูนย์กลางในการผลิต (ฮับ) รถบรรทุกขนาดใหญ่ ขนาด 2-5 ตัน หลังจากที่ไทยประสบความสำเร็จในการเป็นศูนย์กลางผลิตรถกระบะและรถยนต์อีโคคาร์แล้ว และปัจจุบันสามารถผลิตและส่งออกไปได้ทั่วโลก จนสร้างรายได้จากการส่งออกเข้าประเทศเป็นอย่างมาก (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)
ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
รายงานวันนี้
หุ้น: GFPT คำแนะนำ: ถือ ราคาเป้าหมาย (บาท): 14.00
เราคาดปริมาณส่งออกของ GFPT ในไตรมาส 1/58 จะหดตัวลง 20% ทั้ง YoY และ QoQ เป็น 4,900 ตัน
ราคาส่งออกเฉลี่ยไตรมาส 1/58 คาดอยู่ที่ 4,200 เหรียญต่อตัน ลดลง 5% YoY และ 6% QoQ
เราประเมินกำไรสุทธิที่ 240 ล้านบาทสำหรับไตรมาส 1/58 ลดลง 44% YoY และ 35% QoQ
คาดปริมาณส่งออกของ GFPT จะอยู่ที่ 5,500-6,000 ตันในไตรมาส 2/58 อ่อนตัวลง 14% YoY แต่เพิ่มขึ้น 22% QoQ (จากช่วงไฮซีซั่น)
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
หุ้น: MCOT คำแนะนำ: ขาย ราคาเป้าหมาย (บาท): 10.50
ส่วนแบ่งผู้ชมและเรตติ้งของ MCOT ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในไตรมาส 1/58
เรายังคงมองไม่เห็นผลตอบรับที่ดีจากการปรับผังรายการในเดือนมี.ค.ตลอดจนถึงเดือนเม.ย.
คาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/58 ที่เพียง 28 ล้านบาท ลดลง 86% YoY และ 48% QoQ
ปรับลดประมาณการกำไรปี 2558-2559 ลง 25% เพื่อสะท้อนรายได้ช่วงปีดังกล่าวที่มีแนวโน้มลดลง
ราคาเป้าหมายลดลงเป็น 10.50 บาท ยังคงคำแนะนำ ขาย
นักวิเคราะห์: ประสิทธิ์ สุจิรวรกุล, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
กลุ่ม: ปิโตรเคมี คำแนะนำ: ลดน้ำหนักการลงทุน ราคาเป้าหมาย (บาท): -
ราคาปิโตรเคมีปรับตัวในทิศทางแตกต่างกันไปในสัปดาห์ก่อน แต่ส่วนต่างราคาปิโตรเคมีโดยมากอ่อนตัวลง
คาดส่วนต่างราคาปิโตรเคมีจะอ่อนตัวลงในช่วงครึ่งหลังของไตรมาส 2/58 หลังจบฤดูกาลหยุดซ่อมบำรุงโรงงานโอเลฟินส์ รวมทั้งการเริ่มดำเนินการผลิตของโรงงาน PX แห่งใหม่
ส่วนต่างราคาโอเลฟินส์อ่อนตัว WoW
ส่วนต่างราคา HDPE และ MEG หดตัว WoW
ส่วนต่างราคา PVC ปรับตัวลดลงต่อเนื่อง WoW
นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
