บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน29-4-15

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Wednesday, 29 April 2015 18:15; Hits: 952

บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Today Selection >> FSMART, PACE, SCC, TPCH

Stock S R Comment
FSMART 11.60 12.80 Digital Retail Channel ดึงพันธมิตรลงโฆษณาหน้าตู้"บุญเติม"
PACE 3.64 3.94 ธุรกิจTurnaround โครงการ มหานคร ร้านอาหาร Dean & Deluca
SCC 540.00 556.00 ลุ้นผลประกอบการสดใส Spread margin ของ HDPE ยังสูง
TPCH 19.80 21.80 ปี 58 ได้กำลังการผลิตเพิ่มอีก 2 โครงการ ขนาดรวม ราว 20 MW

A call option on rate cut

กระทรวงพาณิชย์ประกาศตัวเลขการส่งออกประจำเดือนมีนาคมหดตัวที่ระดับ 4.45% แย่กว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่หดตัว 3.5% ส่งผลให้การส่งออกในไตรมาสแรกปีนี้หดตัว 4.69% การ หดตัวที่มีนัยสำคัญนี้ทำให้กระทรวงพาณิชย์ปรับลดคาดการณ์การส่งออกปีนี้เหลือเพียงเติบโต 1.2% จากเดิมที่คาดว่าจะขยายตัว 4%

มุมมองของเรา: ไม่ใช่เรื่องใหม่ในตลาด เพราะว่าก่อนหน้านี้ธปท.ก็ได้ออกมาปรับลดเป้าการส่งออกเหลือเพียงเติบโต 0.8% เรามองว่าในช่วงถัดไปการส่งออกไปยังญี่ปุ่นและสหภาพยุโรปจะยังถูกกดดัน เนื่องจากค่าเงินบาทที่ยังคงแข็งค่าโดยเปรียบเทียบกับสกุลเงินเยนและยูโร ส่วนการส่งออกไปจีนน่าจะยังคงหดตัวตราบใดที่เศรษฐกิจจีนยังคงชะลอตัว และราคาสินค้าเกษตรรวมถึงสินค้าเชื้อเพลิงยังคงอยู่ในระดับต่ำ

MPC meeting: จากการปรับลดประมาณการตัวเลขส่งออกลงในปีนี้ บวกกับการความสามารถในการแข่งขันของสินค้าส่งออกที่ลดลงตามการแข็งค่าของดัชนีค่าเงินบาทแท้จริง ทำให้เรามองว่าการประชุม กนง. ในวันนี้คณะกรรมการอาจใช้ปัจจัยเหล่านี้เป็นเหตุผลในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงอีก 0.25% ได้ โดยล่าสุดเรามองว่ามีโอกาส 50:50 ที่กนง.จะปรับลดดอกเบี้ยในวันนี้ ซึ่งถ้าหากเกิดขึ้นจริงมองเป็น Positive surprise ต่อ SET Index เนื่องจากนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ในตลาดยังคงคาดการณ์การคงดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้

U.S. GDP: อย่างไรก็ดีอาจจะต้องระวังการประกาศตัวเลข GDP ไตรมาสที่ 1 ของสหรัฐฯในคืนนี้ หากตัวเลขจริงออกมาเติบโตมากกว่า 1.0% QoQ ซึ่งเป็นระดับที่ตลาดคาดการณ์ อาจทำให้ค่าเงิน USD และ Bond yield สหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นฉับพลันได้ ซึ่งจะส่งผลกดดันต่อ Earning yield gap ของ SET Index และระดับเป้าหมายดัชนีระยะสั้นของเราได้

กลยุทธ์การลงทุน: แนะนำ Wait & see ต่อไปเนื่องจากสัญญาณ Fund flow ที่อ่อนแอมากขึ้นหลังเมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติมีการ Short position ในตลาดล่วงหน้าอีกกว่า 5 พันสัญญา ซึ่งทำให้ความเสี่ยงขาลงของ SET Index เปิดกว้างมากขึ้น โดยอาจเลือกถือหุ้นกลุ่มนาโนไฟแนนซ์ เช่าซื้อ และอิเล็กทรอนิกส์ เช่น SAWAD, MTLS, GL, ASK, JMT, HANA เพื่อลุ้น Positive surprise ที่อาจเกิดขึ้นในวันนี้ (คล้ายกับการซื้อ Call option) มองนักลงทุนที่ ถือหุ้นเกินระดับ 70% ของพอร์ทอาจต้องหาจังหวะลดพอร์ทลงภายในวันนี้เพื่อป้องกัน Negative surprise ที่อาจเกิดขึ้นจากการประกาศตัวเลข GDP สหรัฐฯในช่วงคืนนี้ ซึ่งอาจส่งผลทำให้ SET Index ปรับตัวลงทดสอบระดับ 1500 จุดอีกครั้ง

แนวรับ 1,520 แนวต้าน 1,555

บทวิเคราะห์วันนี้
Stock Comment: SAT: สรุปการประชุมนักวิเคราะห์ SAT

Today's Event
ARROW XD 0.14 บาท KTIS XD 0.18 บาท SE-ED XD 0.18 บาท
ARROW XD 8:1 L&E XD 0.18 บาท SENA XD 0.0158730159 บาท
BAY XD 0.40 บาท LH XD 0.40 บาท SENA XD 7:1
BSM XD 0.00278 บาท LHBANK XD 0.0037 บาท SHANG XD 0.75 บาท
BSM XD 4:1 LHBANK XD 30:1 SIS XD 0.20 บาท
CCN XD 0.04 บาท MNIT XD 0.042 บาท SRICHA XD 1.55 บาท
CENTEL XD 0.40 บาท MNIT2 XD 0.175 บาท TRT XD 0.10 บาท
CPALL XD 0.80 บาท MNRF XD 0.175 บาท UOBKH XD 0.11 บาท
CPR XD 0.076 บาท M-PAT XD 0.185 บาท UREKA XD 0.0217 บาท
DCC XD 0.03408 บาท M-STOR XD 0.177 บาท AIE XW 5:1
DCC XD 5:3 PJW XD 25:1 ARROW XR 8:1 @ 1.00 บาท
EASTW XD 0.24 บาท PPS XD 0.03 บาท KKC XR 5:1 @ 2.00 บาท
GLOW XD 2.205 บาท SAPPE XD 0.307 บาท SAWAD XW 25:1
HFT XD 0.15 บาท SAUCE XD 1.10 บาท WIN XR 20:1 @ 1.05 บาท
HPF XD 0.1675 บาท SAWAD XD 0.003 บาท VTE XR 10:1 @ 2.05 บาท
JUBILE XD 0.56 บาท SAWAD XD 50:1 MFC-W1 เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (59.99mn sh 1:1 @ Bt18.00)
KKP XD 1.35 บาท SCG XD 0.18 บาท