- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 28 April 2015 17:47
- Hits: 1062
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ย่อสลับเด้ง
วันนี้คาดดัชนีฯ ย่อสลับเด้ง แนวรับ 1,540/1,532 จุด แนวต้าน 1,565/1,570 จุด
สัปดาห์นี้ คาดขึ้นสลับย่อ (ไม่ลึก) แนวรับ 1,540 จุด แนวต้าน 1,580/1,590 จุด ปัจจัยหนุน จิตวิทยาบวกรับการประชุม กนง.ไทย, ประชุมเฟด และตัวเลขภาคการผลิต จีน-สหรัฐฯ ฟื้นตัว ส่วนปัจจัยลบ คือ Sell on fact หุ้นไทยหลังงบออกและ ขึ้น XD แล้ว ทำให้หุ้นใหญ่สามารถยืมขาย Short ได้ (สังเกตได้จากกลุ่มแบงก์ที่นำลงก่อน)
เดือน เมย. หุ้นบูลชิพใหญ่ (น้ำมัน รับเหมา บ้าน แบงก์ ฯลฯ) ได้รีบาวด์ขึ้นมาตามคาด แนะขายล็อกกำไรไว้บ้าง แล้วเปลี่ยนกลุ่มเล่น หมุนหาหุ้นขนาดกลาง-เล็กที่ยัง Laggard แทน
หุ้นแนะนำ ILINK (Initiated BUY ราคาเป้าหมาย 27 บาท) PLANB (แนวรับ 5.1 บาท แนวต้าน 5.55 บาท)
BLS รายงานพื้นฐานวันนี้ (ดูรายละเอียดฉบับเต็ม)
(+) ILINK (Initiated BUY) ราคาเป้าหมาย 27 บาท รวม dilution จาก ILINK-W1 แล้ว อิง PEG 1 เท่า P/E 22 เท่า จากอัตราการเติบโตของกำไรเฉลี่ย 22% ต่อปีระหว่าง 2014-18 (CAGR) เรามองปัจจัยการสนับสนุนการแรลลี่ของราคาหุ้นมาจาก 1.) แนวโน้มกำไรที่เติบโตแรงอย่างต่อเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยี หนุนการขายอุปกรณ์ใหม่และมาร์จิ้นมีแนวโน้มดีขึ้น 2.) บริษัทมีแนวโน้มประกาศรับงานประมูลราว 2,000-2,500 ล้านบาท ในปีนี้ ซึ่งจะมากกว่าประมาณการของเรา หนุนกำไรและราคาเป้าหมายมี upsides อีก 6% 3.) ธุรกิจ telecom พร้อมรับรู้รายได้เต็มปีในปี 2015-16 หนุน recurring income โตต่อเนื่องเฉลี่ย 41% ต่อปีในช่วง 2014-18 4.) การนำบริษัทลูกเข้าจดทะเบียนในตลาด MAI ปลายปีนี้ คาดจะช่วยปลดล๊อคมูลค่าที่ซ่อนอยู่ (คาด Market Cap. ของบริษัทลูก มูลค่าประมาณ 35-40% ของ Market Cap. ของ ILINK)
(-) กลุ่มน้ำมัน โรงกลั่น+ปิโตรเคมี เราออกรายงานคาดการกำไร 1Q15 แนะนำ ขาย (โดยเฉพาะ TOP IRPC) คาดรายงานกำไร 1Q15 ออกมาดีหนุนราคาหุ้น เป็นโอกาสในการขายลดพอร์ต จากการเข้าสู่ช่วง Low season (ค่าการกลั่นลดลง, ฤดูปิดซ่อมบำรุง) ทำให้กำไร 2Q-3Q15 มีแนวโน้มชะลอตัวลง
(+) IVL คาดกำไร 1Q15 ที่ 76 ล้านบาท ลดลง 79% y-y พลิกจากขาดทุนใน 4Q14 เราคง
คำแนะนำตามปัจจัยพื้นฐาน ด้วย Rating “BUY” แต่ในเชิงกลยุทธ์ มองราคาหุ้นเหลือ Upside เพียง 10% จากราคาเป้าหมาย 28 บาท และยังไม่มีแนวโน้ม Earning upgrade แนะนำ ขาย ล็อกกำไรไว้ก่อน
(0) HMPRO รายงานกำไร 1Q15 733 ล้านบาท +1% y-y และ -29% q-q แย่กว่าตลาดคาดไป 5% แต่ตรงตามที่เราคาด เราคงประมาณการณ์กำไร และ คงราคาเป้าหมายที่ 8.60 บาท แนะนำ ซื้อ
หุ้นมีข่าว
(+) IFEC (ที่มาข่าวหุ้น) เซ็น MOU โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลม 200 MW ทีประเทศลาววันนี้ / จากการสอบถามทางบริษัทฯ แจ้งว่าเช้านี้ผู้บริหารเดินทางไปประเทศลาว เพื่อเซ็นโครงการโรงไฟฟ้าลม คาดว่าจะใช้เวลาก่อสร้างราว 1 ปี
(-) BTS พายุใน กทม.เมื่อวานนี้ ส่งผลต้นไม้ล้มพาดรางรถไฟฟ้า หน้าสำนักงานตำรวจแห่งชาติ ส่งผลให้ต้องสลับรางเดินรถไฟ และหยุดบริการชั่วคราว
(+) ยอดส่งออกรถยนต์ เดือน มีค. 58 อยู่ที่ 1.27 แสนคัน เติบโต 12.63% คิดเป็นมูลค่า 5.7 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.08% y-y (สูงสุดนับแต่ปี 2531) แต่ยอดการผลิตเดือน มีค.อยู่ที่ 1.8 แสนคัน -1.72% y-y จากยอดขายในประเทศยังฟื้นตัวไม่เต็มที่ โดยยอดขายในประเทศเดือน มีค.อยู่ที่ 7.4 หมื่นคัน ลดลง 11.7% และจะปรับเป้ายอดขายในประเทศลงจากเป้า 9.5 แสนคัน ส่วนยอดส่งออกยังคงไว้ที่ 1.2 ล้านคัน เติบโต 6% / คาดข่าวนี้ Slightly positive ต่อหุ้นที่เชื่อมโยง กลุ่มชิ้นส่วนยานยนต์ (เพราะยอดส่งออกยังโตได้อยู่) และแบงก์เช่าซื้อฯ (เพราะหลังจากเราพบผู้บริหารกลุ่มปล่อยสินเชื่อรถยนต์ ต่างมีมุมมองตรงกันว่า NPL รถยนต์ลดลง เริ่มกลับเป็นปกติ มองว่าราคาหุ้นได้สะท้อน
ปัจจัยลบเรื่องตั้งสำรองสินเชื่อเช่าซื้อไปมากแล้ว)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) อังคาร ยอดส่งออกไทย เดือน มีค. คาด -3.5% จาก -6.1% y-y
(+) พุธ US GDP 1Q15 คาด +1% จาก +2.2% q-q ar, ประชุมเฟด คาด US-GDP ที่ชะลอลง เฟดจะส่งสัญญาณผ่อนคลาย แต่นโยบายทุกอย่างคาดว่ายังเหมือนเดิม
(0) คาด กนง.คงดอกเบี้ย 1.75% ในการประชุมวันพุธ / หากลดดอกเบี้ยจะเป็น Positive surprise ต่อตลาด
(+) พฤหัส US PCE index (มีค.) คาดทรงตัว 0.2% m-m ส่วน Core CPI คาดเพิ่มขึ้นเล็กน้อย +0.2% จาก 0.1% การประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น
(+) ศุกร์ US ISM mfg (เมย.) คาด +52 จาก 51.5, จีน รายงาน PMI official (เมย.) คาด +50 จาก 50.1, เงินเฟ้อไทย เมย.คาด -0.9% จาก -0.6% y-y
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
