- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 16 June 2014 15:43
- Hits: 3271
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET อยู่ใน Phase สร้างฐานเพื่อขึ้นต่อ แนะสะสม BANK จะ lead ตลาดช่วงถัดไป
Nomura : Key Factors
(+) TOURSIM : คสช ยกเลิก Curfew ทั่วประเทศ บวกต่อท่องเที่ยว โรงแรม การบิน
(+) Commo : วิกฤติอิรักหนุน Brent ทำจุดสูงสุดใหม่รอบ 9 เดือน (+PTTEP)
(+) Int Factor : ติดตามความชัดเจนแผนกระตุ้นเศรษฐกิจจาก คสช. สัปดาห์นี้
(-) Fund Flow : ต่างชาติขาย 1018 ลบ., Short Future 15544,ซื้อ Bond 9980 ลบ.
(*) Policy Rate : Nomura คาด กนง. คงดอกเบี้ยที่ 2% ในการประชุม 18 มิ.ย. นี้
(*) Ex Factor : Nomura คาด FOMC 17-18 มิ.ย. ลดวงเงินQE $10 Bn ลงสู่ $35 Bn
SET Forward PER 14F : CNS 14.3x vs Cons. 14.2x (LT-Avg 13.0x)
SET Target 14F : CNS 1474pts vs Cons. 1567pts
Nomura Daily Top Picks : kTB, GUNKUL
Buy Signal : ERW (S4.36/4.32 : R4.5/4.62)
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway Up ให้แนวต้าน 1466/1469 จุด และแนวรับ 1447/1444จุด อานิสงค์ คสช ประกาศยกเลิก Curfew ทั่วประเทศ ตามคาด ช่วยกระตุ้นการท่องเที่ยว และฟื้นความเชื่อมั่นต่างชาติกลับมาอีกครั้ง เป็นประเด็นบวกสั้นที่คาดหนุนดัชนีแกว่งขึ้นต่อ นอกจากนี้คงต้องติดตามแผนกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมจาก คสช. ที่คาดจะมีความชัดเจนทยอยออกมามากขึ้นในสัปดาห์นี้ เป็นอีกประเด็นที่จะช่วยผลักดันตลาดในระยะถัดไป ผสานประเด็นต่างประเทศที่ควรจับตาระยะสั้นคือเหตุการณ์ความรุนแรงในอิรักที่ยังคงวุ่นวายต่อเนื่อง ซึ่งคาดหากลุกลามต่ออาจส่งผลให้เกิดภาวะสงครามกลางเมืองได้ กระทบต่ออุปทานน้ำมันดิบ
โดยล่าสุดประเด็นดังกล่าวผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งทำจุดสูงสุดใหม่รอบ 9 เดือน น่าจะเป็นส่วนช่วยให้ตลาดในระยะสั้นหันกลับมาสนใจหุ้นกลุ่ม ENERG & PETRO ที่ได้อานิสงค์จาก Inventory Gain ช่วยพยุงตลาดอีกแรงหนึ่ง ส่วนช่วงกลางสัปดาห์ 18 มิย จะมีการประชุม กนง. โดยรอบนี้ Nomura คาดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 2% เช่นเดิม หลังเศรษฐกิจไทยเริ่มมีพัฒนาการเชิงบวกมากขึ้น ผสานดัชนีเงินเฟ้อ พค. ที่ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง 5 เดือนติดต่อกัน สุ่ระดับ 2.62% จึงถือว่าระดับดอกเบี้ย ณ ปัจจุบัน อยู่ในระดับที่เหมาะสม โดยสรุปภาพรวมเดือน มิย. CNS ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อแผนกระตุ้นเศรษฐกิจ และอานิสงค์เพิ่มเติมจาก Window Dressing ที่มักหนุนให้ SET บวก 0.8-1.2% ช่วง 1-2 weeks ก่อนปิดไตรมาส หนุน SET เดินหน้าต่อสู่ระดับ 1474/1485/1494 จุดได้
Short-Term Strategy : สร้างฐานเพื่อขึ้นต่อ แนะทยอยสะสม BANK (KBANK KTB) ผสานเก็งกำไรหุ้น Theme เด่น นำโดย 1) ยกเลิก Curfew ทั่วประเทศ (AOT MINT ERW) 2)วิกฤติอิรักหนุนน้ำมัน High รอบ 9 เดือน (PTTEP) 3) คสช.หนุนพลังงานทางเลือก (GUNKUL SPCG) 4) Window Dressing (KTB ADVANC) 5)SET50/100 Rebalance (M KKP) êDaily Top Picks KTB, GUNKULê
Mid-Long Term Strategy : ถือหุ้น 70% เพื่อรอขายลดน้ำหนักบางส่วนในกรอบ 1480-1494จุด(Forward PER 14.5X และ Current PER 15.5X ซึ่งเป็นระดับที่แพงระยะสั้น) เน้น Domestic ที่ฟื้นตัวตามเศรษฐกิจ โดยกลุ่ม BANK(KBANK, KTB, BBL) & CONMAT(SCC) จะนำตลาดขึ้น ตามด้วยกลุ่มรับเหมา (STEC, STPI, TTCL, SYNTEC, CK), อสังหาฯ (SPALI), นิคมฯ (AMATA), ท่องเที่ยว(MINT, ERW) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) และหุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, CPF, TTA) โดยเน้นหุ้น Portfolio Top picks June14(IVL, TTA, STEC, SYNTEC, M, GUNKUL) & Dark Horse(RS, AMATA, KKP, TASCO)
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
KTB (TP22.0) : Support 20.4/20.0 Resistant 21.0/22.3
รับอานิสงค์สูงสุดต่อการฟื้นตัวของสินเชื่องานประมูลภาครัฐ + เก็ง Window Dressing ช่วงปิด 2Q14 + ปัจจุบันเทรดเพียง PBV1.33x Vs PBV BANK 1.68x
GUNKUL (TP18.0) : Support 14.7/14.3 Resistant 15.2/16.0
CNS Jun14 Top Picks/ คสช. เร่งกระตุ้น รง.4 หนุน Solar roof เดินหน้า + โรงไฟฟ้า Gas Engine 25MW รับรู้รายได้ 2H14 + พลังงานลม คาดหนุนกำไรช่วง 2H15
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%
Investment Theme :
+SET50/100 2H14 Review : M, KKP / MC, MEGA, THREL, BJCHI, NYT
+China Play : IVL, TTA, PTTGC
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
[email protected] : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
