- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 27 April 2015 15:54
- Hits: 976
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
SET รอปัจจัยหนุนใหม่
SET View
แนวโน้มวันนี้มอง Sideway กรอบ 1,540 – 1,565 จุด
แนวโน้ม SET วันนี้มีโอกาส Sideway ผันผวน ให้น้ำหนักในแดนลบหลังขาดปัจจัยบวกหนุน โดยการประกาศผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนไทยที่อ่อนแอจะยังคงเป็นปัจจัยกดตลาดที่สำคัญ แม้ในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นสหรัฐกำลังแกว่งตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ในประวัติกาลจากหุ้นบางกลุ่มที่ผลประกอบการออกมาแข็งแกร่ง
วันนี้ติดตามการประกาศดุลการค้าเดือน มี.ค. ของไทย จะทำให้เห็นภาพ GDP 1Q58 ที่จะประกาศกลางเดือน พ.ค. ชัดเจนมากขึ้น โดยเรามีมุมมองว่ายอดส่งออกจะยังไม่สดใสสะท้อนจาก 1) ภาวะเศรษฐกิจโดยรวมของประเทศคู่ค้าสำคัญอย่างจีน ญี่ปุ่น และยุโรป มีแนวโน้มฟื้นตัวช้า และ 2) ผลประกอบการ 1Q58 ของกลุ่มธนาคารที่ออกมาแล้วมีสัญญาณอ่อนแอ ซึ่งถ้าตัวเลขออกมาอ่อนแออีกจะยิ่งกดดันบรรยากาศการลงทุนใน ระยะ 1-2 วันนี้
ทางเทคนิค SET กลับขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 1550 จุด อีกครั้งแต่เรามองว่าความผันผวนของ SET ในระยะนี้ ทั้งจากแรงเก็งกำไรผลประกอบการและจากเหตุการณ์เศรษฐกิจจะทำให้กำหนดทิศทางในทางเทคนิคได้ยาก เราจึงยังขยับไปใช้กรอบแนวรับที่กว้างขึ้น คือ Gap ที่บริเวณ 1545-1540 จุด
กลยุทธ์การลงทุน ยังไม่หลุด 1545 - 1540 จุด แนะนำ Selective Buy ในกลุ่มอุตสาหกรรมหรือหุ้นที่มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัว
Top Daily Pick : ICHI (มูลค่าเหมาะสม 26.50 บาท) นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มประมาณการหลัง คาดเติบโตเด่น 1Q58 จากกระแสตอบรับแคมเปญล่าสุดดีกว่าคาด / SEAFCO (มูลค่าเหมาะสม 12.60 บาท) คาดปี 58 เติบโตกว่า 16% ทำสถิติสูงสุดใหม่ ระยะใกล้มีปัจจัยหนุนจากโอกาสรับงานรถไฟฟ้าสายสีส้ม
Technical Pick : PTT JAS IRPC ESSO BCP (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
Theme Play: กลุ่มหุ้นที่คาดผลประกอบการฟื้นตัวเด่นใน 1Q58 และยังมี Upside จากมูลค่าที่เหมาะสม (ICHI SST THCOM WORK BANPU KAMART) / หุ้นเด่นน่าลงทุนเดือน เม.ย. (PTTGC BANPU BCP WORK) / กลุ่มสื่อสิ่งพิมพ์ (RS WORK MONO) ปัจจัยบวกจากที่ กสทช. ให้เลื่อนจ่ายเงินค่าประมูลช่องดิจิทัลงวดที่ 2 ที่จะครบกำหนดจ่ายในวันที่ 24 พ.ค. นี้ ออกไปอีก 1 ปี / กลุ่มโรงแรม (MINT ERW) การท่องเที่ยวในไตรมาสแรกฟื้นตัวสูง 23% YoY
Strategy Talk
กลยุทธ์การลงทุนประจำสัปดาห์ (27-30 เม.ย.)
แนวโน้ม ตลาดหุ้นสัปดาห์นี้มอง sideway ผันผวน ในกรอบทางเทคนิคราว 1,540 – 1,575 จุด โดยจะมีเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจเข้มข้นตลอดสัปดาห์มองจะทำให้ SET เหวี่ยงตัวสลับ นอกเหนือจากปัจจัยภายนอก SET ก็จะเข้าสู่ช่วงประกาศผลประกอบการของกลุ่ม real sector ยิ่งทำให้แรง ซื้อ/ขาย เก็งกำไรผลประกอบการเสริมความผันผวนให้ SET โดยยังมองว่าภาพรวมกำไรของ real sector ก็จะไม่สดใสเหมือนกลุ่มธนาคาร จึงมองมีความเสี่ยงทางขาลง
ในทางเทคนิค SET ไม่ควรถอยมาปิดเกินกว่า 1550-1540 จุดซึ่งเป็นเส้นค่าเฉลี่ย 10 และ 50 วันตามลำดับของกราฟรายสัปดาห์จะเกิดสัญญาณขาย
ประเด็นสำคัญ
(1) ติดตามการประกาศตัวเลขดุลการค้าเดือน มี.ค. ช่วงต้นสัปดาห์ จะทำให้เห็นภาพแนวโน้ม GDP 1Q58 ของไทยที่จะประกาศในกลางเดือน พ.ค. ชัดขึ้น โดยเรามองว่าการส่งออกจะยังอ่อนแอสะท้อนจากผลประกอบการกลุ่มธนาคารที่ประกาศแล้ว
(2) ในวันที่ 28-29 เม.ย. จะมีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐได้แก่ ความเชื่อมั่นผู้บริโภค และ GDP 1Q58 ของสหรัฐ อีกทั้งยังมีการประชุม FOMC โดยตลาดยังเทน้ำหนักว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยจะช้าลงเป็นไปในช่วงปลายปีนี้ ทำให้ยังหนุนภาพการลงทุนในกลุ่มหุ้นตลาดเกิดใหม่อย่างไทยอยู่
(3) การประชุม กนง. ในวันที่ 29 เม.ย. มองว่าจะมีความคาดหวังเชิงบวกต่อการปรับลดดอกเบี้ยจากภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ และเงินบาทที่แข็งค่าโดยเราเห็นสัญญาณอ่อนตัวลงแรงขออัตราดอกเบี้ยพันธบัตรไทยสะท้อนความคาดหวังดังกล่าว อย่างไรก็ตามเรามองว่ามีโอกาสเกิดขึ้นจริงไม่มากเนื่องจาก 1) ก็เช่นกัน อาจมีความคาดหวังเชิงบวกหลัง รมว. คลังส่งสัญญาณให้ลดดอกเบี้ยต่อเนื่องอีก 25 bps
(4) ราคาน้ำมันดิบ Brent แม้กลับมายืนเหนือ 60 USD ต่อบาร์เรลพยุงหุ้นกลุ่มพลังงาน เรามองว่าในระยะถัดไปมีความเสี่ยงหลังสำนักข่าว Bloomberg ตีพิมพ์ว่า ซาอุฯ มีท่าทีจะยังคงเพิ่มกำลังการผลิตต่อไป เพิ่อจัดการคู่แข่งที่ต้นทุนสูง
กลยุทธ์การลงทุนระยะสัปดาห์ นักลงทุนระยะสั้นแนะดีดขึ้นขาย ลงทุนตามกรอบ SET 1,540-1,575 จุด มองหลังจบสัปดาห์นี้ SET จะหมดประเด็นทางเศรษฐกิจมหภาค หันมากังวลกับผลประกอบการต่อ
สำหรับนักลงทุนระยะกลาง-ยาว เราเห็นสัญญาณต่างชาติซื้อสุทธิแล้วพักสลับไปมา พร้อมกับเห็นหุ้นขนาดใหญ่ที่ผลประกอบการแข็งแกร่งปรับตัวขึ้นสวนตลาดโดยรวมได้ จึงแนะให้นักลงทุนระยะกลาง-ยาวเน้นลงทุนในกลุ่มนี้ โดยหุ้นที่แนะนำได้แก่
• กลุ่มหุ้นที่คาดผลประกอบการฟื้นตัวเด่นใน 1Q58 และยังมี Upside จากมูลค่าที่เหมาะสม (ICHI SST THCOM WORK BANPU KAMART)
• กลุ่มโรงแรม แนะนำ MINT จากประเด็นการท่องเที่ยวในไตรมาสแรกฟื้นตัวสูง 23% YoY
• หุ้นเด่นน่าลงทุนเดือน เม.ย. (PTTGC BANPU BCP WORK)
Smart Port Note
Beta ของพอร์ตลงทุนแสดงถึงความเสี่ยงของหุ้นในพอร์ตเทียบกับ ตลาด SET หากค่า Beta สูงกว่าหนึ่งเท่า แสดงถึงความเสี่ยงของ พอร์ตลงทุนที่สูงกว่า SET
Growth Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.28
Trading Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.12
Dividend Port มีค่า Beta เท่ากับ 0.79
Quant Port มีค่า Beta เท่ากับ 1.58
หุ้นใน Smart Port ที่จะจ่ายปันผลได้แก่
27/04/2015 ROJNA 0.02 Baht per share
27/04/2015 ROJNA 50:1 Stock dividend
27/04/2015 EFORL 0.01 Baht per share
29/04/2015 SRICHA 1.55 Baht per share
30/04/2015 IVL 0.19 Baht per share
30/04/2015 IRPC 0.20 Baht per share
30/04/2015 IRPC 5:1 Stock dividend
06/05/2015 AGE 0.0019 Baht per share
06/05/2015 AGE 15:1 Stock dividend
07/05/2015 ICHI 0.50 Baht per share
07/05/2015 KAMART 0.06 Baht per share
08/05/2015 CK 0.35 Baht per share
