- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 24 April 2015 15:37
- Hits: 1262
บล.ซีไอเอ็มบี : Thailand Trading Picks(AM)
Technical highlights
SET lndex : แนวรับ 1536-1540 แนวต้าน 1550 และ 1570-1575
ทิศทางตลาด : SET Index ปิดที่ 1544.84 จุด ลดลง 7.17 จุด มูลค่าการซื้อขาย 49,118 ล้านบาท ตลาดเมื่อวานปรับตัวลดลงต่อเนื่องค่อนข้างแรงพร้อมด้วยมูลค่าการซื้อขายที่เพิ่มสูงขึ้น หลุดแนวรับสำคัญที่ 1550 จุดลงไป ทำให้การฟื้นตัวในระยะสั้นมีแนวต้านที่ 1550 จุด
Daily : ปรับตัวลดลงค่อนข้างแรงต่อเนื่องหลังจากฟื้นตัวกลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1560 จุด แต่ยังคงมีแรงขายหุ้นในกลุ่มธนาคารออกมา ทำให้ SET Index ปรับตัวลดลงมาปิดต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ 1550 จุดลงไป ทำให้แนวโน้มในระยะสั้นมีโอกาสปรับตัวลดลงไปทดสอบแนวรับที่ 1540 และ 1536 จุด แต่โครงสร้างในระยะยาวยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น เรายังคงแนะนำให้เน้นการเข้าซื้อหุ้นต่อเนื่อง
กลยุทธ์ : SET Index ปรับตัวลดลงต่อเนื่องมาปิดต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ 1550 จุด ถ้ามีการฟื้นตัวในระยะสั้นให้พิจารณาแนวต้านที่ 1550 จุด ถ้าฟื้นตัวกลับขึ้นไปได้ จะมีอากสปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 1570-1575 จุด แต่ถ้าปิดต่ำกว่า 1550 จุด ให้รอซื้อหุ้นที่บริเวณ 1536-1540 จุด
Asia Fund Flow : 23 เมษายน 2558
ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ซื้อสุทธิ 228 ล้านเหรียญ (24 เม.ย.)
ตลาดหุ้นไต้หวัน ซื้อสุทธิ 737 ล้านเหรียญ
ตลาดหุ้นอินโดนีเซีย ขายสุทธิ 58 ล้านเหรียญ
ตลาดหุ้นฟิลิปปินส์ ซื้อสุทธิ 2 ล้านเหรียญ
ตลาดหุ้นไทย ขายสุทธิ 57 ล้านเหรียญ
Most Active Value: แนวรับ แนวต้าน
KTB ระยะสั้น แนวรับ 20.50 และ 20.20 มีโอกาสฟื้นตัวทดสอบแนวต้าน 21.00 และ 21.20 20.50 / 20.20 20.80 / 21.00
TRUE แนวรับ 12.50 แนวรับสำคัญ 12.00 แนวต้าน 12.80 12.50 / 12.40 12.80 / 13.00
KBANK เคลื่อนไหวในกรอบ แนวรับ 220 แนวต้าน 225 221 / 220 224 / 225
PTT แนวรับสำคัญ 344-345 เป็นจังหวะซื้อ แนวต้าน 355 และ 360 345 / 344 350 / 355
SCB แนวรับ 167 แนวต้าน 172 168 / 167 170 / 172
CPALL แนวต้าน 43.50-44.00 เป็นจังหวะขายทำกำไร 42.50 / 42.00 43.50 / 44.00
lTD สัญญาณขาย แนวรับ 7.80 และ 7.50 แนวต้าน 8.00 7.80 / 7.60 8.00 / 8.10
BBL แนวรับ 188 และ 186 แนวต้าน 192 และ 195 188 / 186 190 / 192
PTTGC แนวโน้มขึ้นทดสอบ 65.00 และ 66.00 แนวรับ 62.00 62.00 / 61.50 64.00 / 65.00
SCC แนวโน้มขึ้นทดสอบ 550 แนวรับสำคัญ 530 530 / 528 540 / 544
PTT (PTT TB; THB 345) - ซื้อ
แนวต้าน : 355 และ 360
แนวรับ : 345 และ 344
ราคาหุ้นปรับตัวลดลงต่อเนื่องมาทดสอบแนวรับสำคัญของเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 344 แต่ปริมาณการซื้อขายไม่สูงมาก หลังจากปรับตัวเพิ่มขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่ 360 และ 365 ทำให้แนวโน้มของราคาหุ้นยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
MACD ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยในแดนบวก เครื่องมือทางเทคนิคชี้วัดแนวโน้มขึ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือแนวโน้มลง RSI เคลื่อนไหวออกด้านข้างที่ระดับ 60
แนะนำซื้อ PTT โดยมีแนวรับที่ 345 และ 344 และมีแนวต้านที่ 355 และ 360 เป็นจุดขายทำกำไร
STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 340 ลงไป
Thai Capital Corporation (TCC TB; THB 2.40) - ซื้อ
แนวต้าน : 2.50 และ 2.60
แนวรับ : 2.40 และ 2.36
ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นเพิ่มขึ้นเกิดสัญญาณซื้อทางเทคนิค พร้อมด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มสูงขึ้นมาทดสอบจุดสูงสุดเดิม ในขณะที่โครงสร้างของราคาหุ้นยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่อง
MACD ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยในแดนบวก เครื่องมือทางเทคนิคชี้วัดแนวโน้มขึ้นเคลื่อนไหวเหนือแนวโน้มลง RSI ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือระดับ 60
แนะนำซื้อ TCC โดยมีแนวรับที่ 2.40 และ 2.36 และมีแนวต้านที่ 2.50 และ 2.60 เป็นจุดขายทำกำไร
STOP LOSS ถ้าราคาหุ้นปิดต่ำกว่า 2.28 ลงไป
Analysts :
Teerasak Tamavarakul +662 657-9231 - [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Investment Strategy(AM)
SET...ขึ้นได้ แต่อยู่ในกรอบจำกัด
เดิมวันนี้จะเป็นวันที่ตลาดจับตามองผลการเจรจาหนี้ระหว่างรัฐบาลกรีซกับเจ้าหนี้ ซึ่งหากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงกันได้ ทางกรีซจะมีการผิดนัดชำระหนี้ แต่ล่าสุดปรากฏว่าทางรัฐบาลกรีซยังมีเงินพอที่จะจ่ายหนี้และหล่อเลี้ยงเศรษฐกิจไปถึงเดือน มิ.ย. รวมทั้งทาง ECB ได้ขยายวงเงินฉุกเฉินขั้นต่ำให้กับธนาคารกลางกรีซเพื่อไปปล่อยให้ธนาคารพาณิชย์ในประเทศ เพิ่มจาก 1.5 เป็น 75.4 พันล้านยูโร เพื่อป้องกันการถอนเงินจากธนาคารพาณิชย์ ผลดังกล่าวทำให้ความกังวลเกี่ยวกับกรีซคลายตัวไประดับหนึ่ง
ผลดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐที่ค่อยๆ ทยอยประกาศ ตลาดเริ่มซึมทราบทั้งแดนบวกและลบ ซึ่งประเมินแล้วการตอบสนองของดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐต่องบ Q1/15 ยังคงไม่มีอะไรที่น่ากังวน ส่วนแนวโน้มการปรับขึ้นดอกเบี้ยยังคงต้องติดตามดูตัวเลขเศรษฐกิจต่อไปอีกระยะ โดยโพลส์สำรวจของแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยยังคงอยู่ในเดือน ก.ย. ถึงปลายปี ดังนั้นหากจะมีการปรับฐานอีกครั้งในตลาดหุ้นสหรัฐ โอกาสที่จะเกิดมากสุดตอนนี้อยู่ที่เดือน พ.ค. ทั้งเป็นผลทางฤดูกาลและจากงบ Q1/15
ทิศทางดัชนี SET หลังจากนี้เรามองยังมี upside gain ได้อีกแต่คงไม่มาก เนื่องจากยังมีแรงกดจาก 1. กำไรตลาดยังไม่ดีพอ 2. การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจยังดำเนินไปอย่างล่าช้า และ 3. ค่า P/E 12 เดือนล่วงหน้าขึ้นมาเล่นในกรอบสูงสุดในรอบ 10 ปี หากมาเปรียบเทียบความถูกความแพงผ่านค่า P/E 12 เดือนล่วงหน้าของตลาดหุ้นเอเชียที่คำนวณจาก DataStream พบว่าตลาดหุ้นไทยเทรดกันสูงสุดในอันดับ 5 จาก 12 ประเทศคือต่ำกว่า มาเลเซีย อินเดีย อินโดนีเชีย และฟิลลิปปินส์
แต่หากมาดูความถูกความแพงจากการคำนวณของดัชนี MSCI ซึ่งเป็นมาตรฐานโลกที่ยอมรับกันทั่วโลก จะพบคำตอบได้ว่าทำไม เม็ดเงินจึงเริ่มไหลเข้าประเทศในเอเชียเหนือและเอเชียบางประเทศอิงกับเศรษฐกิจภายนอกสูงๆ ขณะที่ตลาดหุ้นพัฒนาแล้วทั้งอเมริกาเหนือและยุโรป เริ่มประคับประคองตัว คือขึ้นลงในกรอบไม่กว้าง จากรูปด้านขวา เราจะพบว่าปัจจุบันตลาดหุ้นพัฒนาแล้ว กำลังขึ้นไปเทรดกันที่ค่า P/E 12 เดือนล่วงหน้าสูงสุดในรอบ 10 ปี ส่วนตลาดเอเชียเหนือทั้งหมดรวมทั้งอินเดีย อย่าง ฮ่องกง ญี่ปุ่น ไต้หวัน จีนและเกาหลีใต้ ยังเทรดกันไม่ถึงจุดสูงสุดในรอบ 10 ปี ส่วนในอาเซียนเหลือประเทศเดียวคือ สิงคโปร์
แม้ตลาดหุ้นไทยจะขึ้นไปเทรดที่ค่า P/E 12 เดือนล่วงหน้า สูงสุดในรอบ 10 ปี ก็ใช่ว่าจะไม่สามารถขึ้นไปได้มากกว่านี้ หากกำไรของตลาดเริ่มขยายตัวมากขึ้น ซึ่งตอนนี้ยังไม่เห็นสัญญาณดังกล่าว เรามองว่าการที่ Earning revision ratio เริ่มผงกหัวขึ้น ถือเป็นสัญญาณในเชิงบวก แต่ต้องเพิ่มสูงมากกว่านี้ ส่งผลให้เรามองว่ากรอบในการขึ้นของดัชนี ในช่วงเดือน พ.ค.ยังมีจำกัด จนกว่าจะเห็นสัญญาณการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ วันนี้คาดตลาดจะฟื้นตัวจากแรงซื้อหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีหลังราคาน้ำมันฟื้นตัว วันนี้เรามองแนวรับ 1535-1540 และแนวต้าน 1550-1555
Analysts :
Kiatkong Decho +662 657-9236 [email protected]
บล.ซีไอเอ็มบี : Trend Spotter(AM)
Investment Strategy
กลยุทธ์ : ทิศทางดัชนี SET หลังจากนี้เรามองยังมี upside gain ได้อีกแต่คงไม่มาก เนื่องจากยังมีแรงกดจาก 1. กำไรตลาดยังไม่ดีพอ 2. การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจยังดำเนินไปอย่างล่าช้า และ 3. ค่า P/E 12 เดือนล่วงหน้าขึ้นมาเล่นในกรอบสูงสุดในรอบ 10 ปี หากมาเปรียบเทียบความถูกความแพงผ่านค่า P/E 12 เดือนล่วงหน้าของตลาดหุ้นเอเชียที่คำนวณจาก DataStream พบว่าตลาดหุ้นไทยเทรดกันสูงสุดในอันดับ 5 จาก 12 ประเทศคือต่ำกว่า มาเลเซีย อินเดีย อินโดนีเชีย และฟิลลิปปินส์ แม้ตลาดหุ้นไทยจะขึ้นไปเทรดที่ค่า P/E 12 เดือนล่วงหน้า สูงสุดในรอบ 10 ปี ก็ใช่ว่าจะไม่สามารถขึ้นไปได้มากกว่านี้ หากกำไรของตลาดเริ่มขยายตัวมากขึ้น ซึ่งตอนนี้ยังไม่เห็นสัญญาณดังกล่าว เรามองว่าการที่ Earning revision ratio เริ่มผงกหัวขึ้น ถือเป็นสัญญาณในเชิงบวก แต่ต้องเพิ่มสูงมากกว่านี้ ส่งผลให้เรามองว่ากรอบในการขึ้นของดัชนี ในช่วงเดือน พ.ค.ยังมีจำกัด จนกว่าจะเห็นสัญญาณการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ วันนี้คาดตลาดจะฟื้นตัวจากแรงซื้อหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีหลังราคาน้ำมันฟื้นตัว วันนี้เรามองแนวรับ 1535-1540 และแนวต้าน 1550-1555
Themes play :
KCE : เราแนะนำ ซื้อ KCE โดยมีราคาเป้าหมาย 55 บาท โดยเราคาดว่า KCE จะมีกำไรเติบโตเฉลี่ย 24.5% CAGR ในปี FY15-17 จากยอดขายที่เพิ่มขึ้น 13-20% ขณะเดียวกัน คาดอัตรากำไรขั้นต้นจะเพิ่มสูงขึ้นจากการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิต ซึ่งจะเห็นพัฒนาการอย่างมีนัยสำคัญภายใน 1H16 เมื่อเฟส 2 ของโรงงานใหม่มีอัตราการใช้กำลังการผลิตสูงขึ้น นอกจากนี้ อัตรากำไรจากการดำเนินงานจะเพิ่มสูงขึ้นตามรายได้ต่อหัวที่เพิ่มขึ้น เราเห็นแนวโน้ม upside จาก 1) ยอดสั่งซื้อที่คาดจะเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในปี FY15-17 และมีโอกาศสูงกว่าสมมติฐานของเรา 2) อัตรากำไรขั้นต้นและอัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มสูงขึ้นหลังทองแดงมีราคาลดลงและผลผลิตต่อแรงงานเพิ่มสูงขึ้นตามประสิทธิภาพการผลิตของโรงงานใหม่
ประเด็นในสัปดาห์
24 เม.ย. : สหรัฐประกาศตัวเลข Durable Goods orders เดือนมี.ค. โดยตลาดคาด +0.6% จากเดือนก่อนหน้าที่ -1.4%
29 เม.ย. : ไทยประกาศตัวเลข Customs Exports YoY เดือนมี.ค. จากเดือนก่อนหน้าที่ -6.14%
29 เม.ย. : การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารแห่งประเทศไทยเพื่อกำหนดนโยบายการเงิน โดยตลาดคาดคงอัตราดอกเบี้ยที่ 1.75%
29 เม.ย. : สหรัฐประกาศตัวเลข GDP Annualized QoQ ไตรมาสแรก จากไตรมาสก่อนหน้าที่ +2.2%
Stock Symbol Change :
24 เม.ย. : U (ชื่อย่อเดิม NPARK)
24 เม.ย. : NEWS (ชื่อย่อเดิม SLC)
20 เม.ย. : COL (ชื่อย่อเดิม OFM)
Fundamental Stock :
GFPT : Flash Note - รอจังหวะซื้อ (แนะนำ : ซื้อ ราคาเป้าหมาย 17.10บาท)
Technical Pick:
กลยุทธ์ : SET Index มีแนวรับ 1540 - 1533 จุด และแนวต้าน 1550 - 1555 จุด
PTT (PTT TB; THB 345) - ซื้อ
Thai Capital Corporation (TCC TB; THB 2.40) - ซื้อ
SET Index : แนวรับ 1540 แนวต้าน 1550
Retail Research Team
