- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 24 April 2015 15:35
- Hits: 1432
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ ตามข่าวการเมือง + ประชุมธนาคารกลางสัปดาห์หน้า
KGI คาด SET วันศุกร์ฟื้นตัวสั้นๆ ก่อนแกว่งต่อ คาด SET อาจด้อยกว่าหุ้นเอเชียในช่วงสั้น หลัง นสพ. เช้านี้ลงข่าวว่าพรรคการเมืองใหญ่ๆ ยอมรับให้เลื่อนการเลือกตั้งทั่วไปออกไปได้อีกเพื่อให้มีเวลาทบทวนร่างรัฐธรรมนูญอย่างเต็มที่ ประเด็นนี้อาจถูกต่างชาติตีความเป็นลบได้เล็กน้อย (แต่เรายังคงมุมมองเลือกตั้งปี 2559 ตามโรดแม็ป คสช.) ด้านปัจจัยภายนอกเป็นกลาง ตัวเลขสหรัฐฯ ค่อนข้างอ่อนโดยข้อมูลรับสวัสดิการว่างงานสูงกว่าคาดและยอดขายบ้านใหม่ มี.ค. ต่ำกว่าคาดถึง 8% แต่ก็ลดมุมมองเฟดขึ้นดอกเบี้ยออกไปเช่นกัน คาดหุ้นพลังงานกลับมาเด่นกว่า SET หลังซาอุฯ กลับมาโจมตีเยเมนอีกครั้งส่งผลให้ราคาน้ำมันรีบาวด์ค่อนข้างแรงเมื่อคืนนี้ ส่วนสัปดาห์หน้ามีปัจจัยสำคัญได้แก่การประชุมเฟดและการประชุม กนง. นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด กนง. ตรึงดอกเบี้ยที่ 1.75% ก่อนปรับลดในกลางปี 58
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
Pair trade: LONG KTB*+Short KBANK* / หุ้นเข้า SET50+SET100 (THCOM*+IFEC*)
KTB* (เป้าพื้นฐาน 25.75 บาท) 1) วานนี้ยังไม่สามารถยืนเหนือ 21.3 บาท ได้ แนะนำ “รอเก็งกำไร” บริเวณ ±20 บาท ดังที่เราประเมินไว้วานนี้ 2) ในเชิง Valuation ตอนนี้ PBV (สิ้นไตรมาส 1/58) 1.2 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยในอดีต 3) ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินว่าเป็นหุ้นแบงก์ที่ได้ Sentiment การลงทุนภาครัฐฯสูงสุด (ล่าสุดภาครัฐฯอาจใช้ ม.44 เร่งกระบวนการประมูลงานก่อสร้าง) 4) เชิงกลยุทธ์ Pair trade แนะนำเปิด Long KTB* พร้อมกับ เปิด Short KBANK* เพื่อปิดความเสี่ยงตลาดฯ (ดูรูป เป็นอัตราส่วนราคา KTB*/KBANK* กรอบ Standard Deviation 2 เท่า และระยะเวลาคำนวณย้อนหลัง 1 ปี)
THCOM* + IFEC* 1) ตลาดหลักทรัพย์ตัด HEMRAJ* ออกจาก SET50 และ SET100 โดยให้ THCOM* เข้า SET50 แทน และ IFEC* เข้า SET100 แทน (เข้าเร็วกว่าคาด) มีผล 28 เม.ย.นี้ คาดระยะสั้นมีแรงเก็งกำไรเข้ามาคาดหวังการปรับพอร์ตของนักลงทุนสถาบัน 2) แนะนำ “เก็งกำไร” i) THCOM* แนวรับ 35 บาท (ต่ำกว่า Stop loss) แนวต้าน 36.5 บาท (ผ่านได้ถัดไป 37.5 บาท) ii) IFEC* แนวรับ 12.3 บาท แนวต้าน 14.3 บาท
… หุ้นปันผลที่ยังไม่ XD + มีสตอรี่หนุน: 1) IFEC (เป้าพื้นฐาน 17.4 บาท ... Best case 27 บาท) ขึ้น XD วันที่ 14 พ.ค. ปันผลเป็นหุ้น 20:1 และเงินสด 0.01 บาท/หุ้น + ขึ้น XW วันที่ 25 มิ.ย. Warrant 4:1 ... รอสตอรี่ M&A กลางปีนี้และเข้า SET100 2) TSR (ยังไม่มีเป้า Consensus) ขึ้น XD วันที่ 30 เม.ย. ปันผลเป็นหุ้น 6:1 และเงินสด 0.02 บาท/หุ้น ในเชิงกราฟประเมินแนวต้านสั้นถัดไปที่ 9.85 บาท (ถัดไป ±11 บาท) แนวรับ 9.5 บาท ... รอสตอรี่ M&A ใน 2H58 3) AI (ยังไม่มีเป้า Consensus) ขึ้น XD วันที่ 7 พ.ค. ปันผลเป็นหุ้น 5:2 และ เงินสด 0.01111 บาท/หุ้น ในเชิงกราฟประเมินแนวต้านสั้น 9.55 บาท ... ผู้ตรวจสอบบัญชีจะเข้าตรวจสอบงบฯปรับปรุงในช่วงเดือน มิ.ย.นี้
… TASCO* (เป้าพื้นฐาน 16.6 บาท) ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรไตรมาส 1/58 ทำนิวไฮที่ 600 ล้านบาท (Conservative เราประเมินกำไรมีโอกาสมากกว่าคาด) และประเมิน EPS ปี 2558 ±1.1 บาท/หุ้น 2) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 13 บาท แนวต้าน 15 บาท
… CHO (ยังไม่มีเป้า Consensus) คาดรู้ผลโครงการรถเมล์ NGV สัปดาห์หน้า กรณีที่ CHO ชนะการประมูลคาด 1) กำไรจากการส่งมอบรถเมล์ NGV ราว ±30 ล้านบาท (EPS ±0.04 บาท) 2) มีโอกาสได้งานซ่อมบำรุงรถเมล์ NGV วงเงิน 2.4 พันล้านบาท แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 3.8 บาท แนวต้าน 4.3 บาท
… ITD*, ROJNA คาดกลุ่มร่วมทุน ITD* และ ROJNA จะเซ็นสัญญาโครงการทวายเฟสแรก ในปลายเดือน พ.ค. – ต้น มิ.ย. นี้ (ITD* หากราคาต่ำกว่า 7.80 บาท แนะนำ “ขายตัดขาดทุน” / ROJNA หากราคาต่ำกว่า 8 บาท แนะนำ “ขายตัดขาดทุน”)
… หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า 1) WHA* (เป้าพื้นฐาน 37.6 บาท ... ไม่รวม HEMRAJ*) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับ 38.5 บาท แนวต้านสั้น 40.5 บาท (หลุด 38.5 บาท แนะนำ Stop loss) 2) TPCH (เป้าพื้นฐาน 27.25) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 21.3 บาท แนวต้าน 22.6 บาท (ต่ำกว่า 21.3 บาท Stop loss) 3) CBG (เป้าพื้นฐาน 52.5 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” กรอบแนวรับ 39 บาท แนวต้าน 44 บาท (ปัจจัยฤดูกาล เข้าสู่ฤดูร้อน) 4) PLANB (เป้าพื้นฐาน 5.6 บาท ... ประเมินเบื้องต้น) แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แนวรับใกล้ 4.80 บาท (ถัดไป 4.70 บาท) แนวต้านสั้น 5.10 บาท (ถัดไป 5.25 บาท) 5) RS (เป้าพื้นฐาน 20 บาท) กสทช. มีมติให้เลื่อนจ่ายชำระค่าประมูลทีวีดิจิตอลงวดที่ 2 ออกไป 1 ปี (รอรับฟังความคิดเห็นสาธารณะภายใน 15 วัน) แนะนำ “เก็งกำไร” กรอบแนวรับ 16.1 บาท แนวต้าน 16.9 บาท 6) BWG (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 8 บาท แนวต้านสั้น 8.35 บาท ... วันที่ 30 เม.ย. ประชุมผู้ถือหุ้นอนุมัติ i) แตกพาร์ ii) แจก Warrant (BWG-W2 และ BWG-W3)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BJCHI*, SCC*, KTB*
พอร์ตเก็งกำไร: IFEC, PACE, TSR
ขายล๊อกกำไร: BJCHI* (ราคาหุ้นต่ำกว่า แนวรับ 36 บาท ... แนะนำวันที่ 7 เม.ย.)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
PTTGC* แนะนำให้ ”ถือ” โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 74.00 บาท คาดจะพลิกมาเป็นกำไรสุทธิ 5.48 พันล้านบาท จากขาดทุนสุทธิ 4.9 พันล้านบาทในไตรมาสที่ 4/57 ธุรกิจโรงกลั่นได้รับแรงสนับสนุนจาก market GRM และการกลับรายการ NRV แต่ยังคงถูกกดดันจากผลขาดทุนจากสต็อกน้ำมัน 2.6 พันล้านบาท Olefin EBITDA ลดลงเนื่องจากผลผลิตและ margin ลดลง ในขณะที่ธุรกิจ Aromatics แข็งแกร่งเกินคาด
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
(+) PTTGC* ได้เลือกสถานที่ในการสร้าง shale gas ethane crack เพื่อผลิตเม็ดพลาสติกสาย olefin ที่เขต Marchellus, Ohio โดยคาดว่าจะร่วมกับพันธมิตรญี่ปุ่น โดยจะได้ข้อสรุปในรายละเอียดในช่วงต้นปี 2559 คาดว่าจะเริ่มก่อสร้างปลายปี2559 และ COD ในปี 2563 (บางกอกโพสต์) Comment: ถึงแม้มูลค่าของโครงการจะขึ้นอยู่กับราคาของการลงทุน แต่ทางกลยุทธ์นี้เป็นบวกสำหรับ PTTGC เพื่อความมั่นคงทางวัตถุดิบจากการใช้ shale gas ที่ราคาถูก นอกจากนี้ Shell Odebrecht และ Braskem ก็ได้มีการลงทุนในแหลงชั้นหินเดียวกัน
(+) RATCH* โชว์โรงไฟฟ้าหงสา มั่นใจเฟส1 เดินเครื่องเชิงพาณิชย์ 2 มิ.ย.นี้ (ทันหุ้น) RATCH แจ้งโรงไฟฟ้าหงสาเฟส 1 ขนาด 626 MW อยู่ระหว่างการทดสอบมีความก้าวหน้ากว่า 90% ช่วยสนับสนุนไฟฟ้าช่วงแหล่งก๊าซธรรมชาติพม่าหยุดซ่อมบำรุง การันตีพร้อมเดินเครื่องเชิงพาณิชย์วันที่ 2 มิ.ย.นี้
(+) TK เปิดศึกชิงสินเชื่อนาโนฯ โชว์ฐานลูกค้าในมือพร้อมปล่อยกู้ 3 ล้านราย (ทันหุ้น) “ฐิติกร” หรือ TK ตั้ง “บริษัท TK เงินทันใจ จำกัด” ทำธุรกิจนาโนไฟแนนซ์ หลังบอร์ดของบริษัทมีมติตั้งบริษัทลูก และ TK เข้าถือหุ้น 99.99% เผยมีฐานลูกค้าในมือกว่า 3 ล้านราย เป็นกลุ่มเป้าหมาย
(+) UAC จ้องซื้อกิจการต่างแดน ควงพันธมิตรลุยงานโซลาร์รูฟ (ทันหุ้น) UAC ซุ่มซื้อกิจการในต่างประเทศ ส่วนโครงการโซลาร์รูฟใกล้คลอดเต็มที ระบุอยู่ระหว่างเจรจาพาร์ตเนอร์หลายราย ส่งซิกงบ Q2/2558 โตแรง เผยหลังควบรวม APC เสร็จดันยอดขายพุ่งกระฉูด ปักหมุดรายได้ทั้งปีนี้แตะ 1.5 พันล้านบาท
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยเก้าสัปดาห์ที่ 1548 จุด
วันนี้ หาก SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1548 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นต่อเนื่องสู่ต้าน 1570 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1548 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดต่อเนื่องลงสู่รับ 1525 จุด
แนวรับวันนี้: 1540/1535 แนวต้านวันนี้: 1548/1562
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
