- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 22 April 2015 17:26
- Hits: 2604
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : ผันผวนขาขึ้น
หุ้นแนะนำเทคนิค : ASIMAR KCM
Analyst Meeting : KKP
หุ้นเด่นรายวัน : AGE CYBER KTB BAY BBL
SET วานนี้ปรับตัวขึ้นตอบรับข่าวธนาคารกลางจีนปรับลดอัตราการกันสำรองของธนาคารพาณิชย์ (RRR) ลง 1% เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาวะชะลอตัว ส่งผลให้มีแรงซื้อหุ้นกลุ่มหลักเช่น ICT FIN CONMAT รับเหมา ผลักดันให้ SET ปิดที่ 1,569.35 จุด (+9.03 จุด) Volume 3.9 หมื่นลบ. โดย Foreign Net buy 2,346 ลบ. , TFEX Net Long 1,650 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
การประชุมสุดยอดสหภาพยุโรป (EU) ที่กรุงบรัสเซลส์ในวันที่ 24 เม.ย.เป็น ปัจจัยหลักช่วงนี้เนื่องจากครบกำหนดส่งแผนปฏิรูปเศรษฐกิจของกรีซเพื่อขอรับความช่วยเหลือทางการเงิน โดยล่าสุดนายกฯกรีซเตรียมนัดหารือผู้นำเยอรมนีนอกรอบในวันที่ 23 เม.ย.นี้ แต่เราคาดว่าแผนปฏิรูปและการเจรจาเงินช่วยเหลือยังไม่มีความคืบหน้า ซึ่งอาจทำให้กรีซผิดนัดชำระหนี้จำนวน 750 ล้านยูโรในวันที่ 12 พ.ค. ประกอบราคาน้ำมันที่ทรุดตัวลงแรง (-1.12 USD ปิดที่ 55.26 USD/Barrel) หลังจากซาอุฯประกาศยุติสงครามกับกลุ่มกบฎฮูตีในเยเมน เป็นแรงกดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน อย่างไรก็ตามแรงหนุนจากปัจจัยบวกจีนเตรียมออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม และแรงซื้อดักงบ Q1/58 ทำให้จำกัด downside ในการลง ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ1,560 - 1,575 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
SET มีแนวโน้มแกว่งตัว ดังนั้นให้เข้าซื้อเก็งกำไรเป็นรอบ (ลงซื้อ/ขึ้นขาย) โดยแนะนำสะสมหุ้นที่คาดว่างบ Q1/58 จะเติบโตขึ้น เช่น THCOM PTTEP BCP KCE CPN และเก็งกำไรหุ้นกลุ่ม TV digital จากประเด็นกทสช.เคาะกำหนดการจ่ายเงินค่าใบอนุญาตงวด 2 วันนี้ 22 เม.ย. (หากเลื่อนจ่ายค่าใบอนุญาตทีวีดิจิทัลที่มีกำหนดจ่ายเดือนพ.ค.จะเป็นบวกต่อ RS WORK MONO )
Analyst Meeting
KKP : ราคาปิด 38.75 บาท consensus สูงสุด 45 บาท
กำไร Q1/58 ที่ 664 ล้านบาท (-8%YoY) แต่คุณภาพสินทรัพย์ปรับดีขึ้นโดยระดับ NPL ทรงตัว แต่รายงาน NPL ที่เพิ่มขึ้นเกิดจากการจัดชั้นลูกหนี้ผู้ประกอบการอสังหาริมทรัพย์รายเดียวซึ่งมีปัญหาจากการขยายตัวมากเกินไป ไม่ใช่ปัญหา NPL ของทั้งพอร์ท อย่างไรก็ดี สินเชื่อรายนี้มีหลักประกันเกินมูลหนี้ ส่วน %NPL ที่เพิ่มขึ้นส่วนหนึ่งเกิดจากสินเชื่อรวมหดตัว 1.9%YTD
ยอดขายรถยนต์ในประเทศในช่วง 2 เดือนแรกปี 58 ลดลง 12% ทำให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ยังไม่ฟื้นตัว อย่างไรก็ตามยอดขาดทุนรถยึดลดลงแล้ว 1Q58 บันทึกผลขาดทุน 322 ลบ. จากระดับ 519 ลบ.ใน 4Q57
ได้เป็นผู้ให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์รายหลัก (captive partner) ของค่ายรถซูซูกิ แม้จะมีวอลุ่มไม่เยอะแต่มีโอกาสเลือกของก่อน เริ่มให้บริหารเมื่อเดือนก.พ. ในส่วนของประกันชีวิตได้จับมือกับบมจ.เจนเนอราลี่ ประกันชีวิต (ไทยแลนด์)ให้บริการแบงก์แอสชัวรันซ์ตั้งแต่ปลายปี 57
หุ้นเด่นรายวัน
AGE : (ราคาปิด 2.60 ซื้อเก็งกำไร)
จ้องซื้อกิจการพลังงานในประเทศ พร้อมเล็งคลอดหุ้นกู้ 1 พันล้านบาท ขยายธุรกิจเพิ่ม ตั้งตารอนโยบายรัฐหนุน หวังกวาดใบอนุญาตเรียบ ปักเป้ายอดขายถ่านหินปีนี้ 3.45 ล้านตัน มั่นใจครึ่งปีแรกพลิกกำไรหลังคุมต้นทุนอยู่ (ที่มา...ทันหุ้น)
เทคนิค : การยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันได้อย่างแข็งแกร่งและมีปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นสอดคล้องกับรูปแบบกลับตัว U Shape แนวรับ 2.50 แนวต้าน 2.82 / 2.98 Cut loss 2.40
CYBER : (ราคาปิด 2.70 ซื้อเก็งกำไร)
ปรับโฉมธุรกิจใหม่ หลังดึง 2 ขุนพลร่วมเสริมทัพ ดึงอดีตเอ็มดี ราชบุรีโฮลดิ้ง "นพพล มิลินทางกูร" นั่งแท่นซีอีโอ พร้อมอีก 1 มือดี "ติรวัฒน์ สุจริตกุล" นั่งบอร์ด ประกาศเดินหน้าธุรกิจพลังงานทางเลือกเต็มเหนี่ยว (ที่มา:ทันหุ้น)
เทคนิค: ราคาฟื้นตัวตามแนวเส้นค่าเฉลี่ย 5 วันและสร้างรูปแบบ Invert Head and Shoulder ทำให้มีโอกาสฟื้นตัวต่อเนื่อง รับ 2.64 / 2.50 ต้าน 3.00 / 3.24 Cut Loss หากต่ำกว่า 2.44
KTB : (ราคาปิด 22.90 ซื้อ เป้าหมาย 26.60)
แจ้งกำไรสุทธิ 1Q58 เท่ากับ 7,864 ลบ.ลดลง 5%YoY ต่ำกว่าคาด 2.8% เนื่องจากคชจ.ตั้งสำรองหนี้สูญเพิ่มขึ้น 24%yoy สูงกว่าคาดถึง 77% จากการเริ่มควบรวมงบการเงินกับบมจ.บัตรกรุงไทย (KTC) เป็นครั้งแรกในไตรมาสนี้ โดยรยังตั้งสำรองหนี้สูญตามปกติไตรมาสละ 2,100 ลบ. สินเชื่อปลายไตรมาสแรกค่อนข้างทรงตัวจากปลายปี 57 จากที่เติบโตเพียง 0.05%YTD NPL เพิ่มขึ้น 18%YTD จากลูกค้า SME ขนาดเล็กและลูกค้ารายย่อย กำไร 1Q58 คิดเป็น 23% ของประมาณการทั้งปี จึงคงประมาณการกำไรทั้งปีตามเดิมที่ 3.5 หมื่นลบ.ซึ่งเติบโต 6% พลิกจากที่ลดลง 2% ในปี 57
BAY : (ราคาปิด 43.25 ถือ เป้าหมาย 40)
รายงานกำไร 1Q58 เท่ากับ 4,326 ลบ.เพิ่มขึ้น 32%YoY และ 10%QoQ สินเชื่อเติบโต 22%YTD เนื่องจากการรับโอนสินเชื่อจากธนาคารแห่งโตเกียว-มิตซูบิชิ ยูเอฟเจ (BTMU) สาขากรุงเทพหลังควบรวมกิจการในช่วงปลายปี 57 และพอร์ทสินเชื่อมีการกระจายความเสี่ยงดีขึ้นโดยมีสัดส่วนสินเชื่อรายย่อยลดเหลือ 40% จากเดิม 50% คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้นโดยมีอัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพต่อเงินให้สินเชื่อที่ 2.36% ลดลงจาก 2.79% ณ ปลายปี 57 ค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญเพิ่มขึ้น 8%QoQ 29%YoY คาดจะมีการทบทวนประมาณการหลังเข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์วันที่ 28 เม.ย.
BBL : (ราคาปิด 189 ซื้อ เป้าหมาย 237)
แจ้งกำไรสุทธิ 1Q58 เท่ากับ 9,407 ลบ. เพิ่มขึ้น 5%YoY และ 7%QoQ ดีกว่าคาด 11% แม้ว่าสินเชื่อหดตัว 0.4%YTD ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ลดลงเหลือ 2.18% จาก 2.32% ใน 4Q57 และ 2.31% ใน 1Q57 แต่การเติบโตของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยกลับดีกว่าคาด กำไร 1Q58 คิดเป็น 24% ของประมาณการทั้งปีที่ 3.87 หมื่นลบ. คงประมาณการตามเดิม
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : -85.34 จุด
ดัชนีดาวโจนส์ปิดที่ 17,949.59 จุด ลดลง 85.34 จุด หรือ -0.47% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,014.10 จุด เพิ่มขึ้น 19.50 จุด หรือ +0.39% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,097.29 จุด ลดลง 3.11 จุด หรือ -0.15%
เนื่องจากนักลงทุนวิตกกังวลเกี่ยวกับผลประกอบการของบริษัทเอกชน รวมถึงบริษัทดูปองท์ ขณะที่นักลงทุนจับตาดูการเจรจากปัญหาหนี้กรีซอย่างใกล้ชิด หลังจากมีกระแสความวิตกกังวลเกิดขึ้นในตลาดว่า กรีซอาจจะผิดนัดชำระหนี้
ตลาดน้ำมัน NYMEX : -1.12 ดอลลาร์/บาร์เรล
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนพ.ค.ร่วงลง 1.12 ดอลลาร์ ปิดที่ 55.26 ดอลลาร์/บาร์เรล เพราะได้รับแรงกดดันจากการคาดการณ์ที่ว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐจะปรับตัวสูงขึ้น โดยสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐ (EIA) จะเปิดเผยรายงานสต็อกน้ำมันประจำสัปดาห์ในคืนวันพุธตามเวลาไทย
Analyst : วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูร
บุญฤทธิ์ เบญจธนารักษ์
