- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 22 April 2015 17:01
- Hits: 1823
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET ยังมีสิทธิแกว่งผันผวนและลงใหม่ได้ ดังนั้นยังน่ารอซื้อลบ!
กลยุทธ์ : แม้ SET จะมีจังหวะรีบาวด์กลับขึ้นมาได้ แต่ด้วยแรงซื้อที่ยังไม่หนาแน่นนัก ทำให้ FSS คาดว่ากรอบขึ้นยังจำกัด และมีลุ้นโอกาสปรับพักตัวลงต่อได้อีก ดังนั้นเรายังแนะนำให้รอจังหวะเลือกหุ้นทยอยซื้อเฉพาะช่วงลบดีกว่า แล้วเน้นถือเพื่อรอรอบบวกขึ้นจริงจังต่อไป
หุ้นเด่นทางเทคนิค : MTLS, CSS, ANAN(short)
แนวโน้ม : SET มีจังหวะรีบาวด์กลับขึ้นมาแกว่งด้านบวกได้บ้าง หลังปรับพักตัวไป 2 วันติดต่อกัน โดยได้รับแรงหนุนจากการที่ตลาดหุ้นต่างประเทศวานนี้ส่วนใหญ่ยังแกว่งด้านบวกได้ดี เพื่อตอบรับการประกาศลด RRR ของจีน แต่กรอบการบวกขึ้นก็ยังจำกัดอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดวันก่อนหน้า และยังมีจังหวะแกว่งตัวผันผวนให้เห็นตลอดทั้งวัน แสดงถึงแรงขายทำกำไรที่ยังมีต่อเนื่อง หลังจากก่อนหน้านี้ SET รีบาวด์กลับขึ้นมาพอควรแล้ว ขณะที่เช้านี้แม้ว่าตลาดหุ้นยุโรปจะปิดเป็นบวก เพื่อขานรับผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทเอกชนในยุโรป แต่นักลงทุนก็ยังจับตาดูการเจรจาปัญหาหนี้ของกรีซอย่างใกล้ชิด ทำให้ตลาดหุ้นยุโรปส่วนใหญ่ปิดบวกไม่มาก และตลาดหุ้นสหรัฐยังย้อนปิดลบ เนื่องจากนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับผลประกอบการของบริษัทเอกชน และแรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ร่วงลงจากคาดการณ์ที่ว่าสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐจะปรับตัวสูงขึ้นในการประกาศของ EIA คืนวันนี้ ทำให้ FSS ยังคาดว่า SET มีโอกาสที่จะแกว่งตัวลงได้อีก เพื่อให้เป็นโอกาสในการเลือกหุ้นเข้าซื้อช่วงลบได้ จึงไม่แนะนำให้ซื้อในลักษณะไล่ราคา
แนวรับ 1565-1560 , 1556-1550 จุด
แนวต้าน 1572-1575*** , 1580-1583 จุด
Fund Flow กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาคอย่างต่อเนื่อง เมื่อวานนี้อีก US$477ล้าน และเข้าทุกตลาดในภูมิภาค มากที่สุดประเทศเกาหลีใต้ US$251 ล้าน ตามด้วยไต้หวัน US$127 ล้าน และไทย US$72.4 ล้าน โดยยังได้รับปัจจัยบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีน (การปรับลด RRR) ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้ค่อนข้างนิ่ง Flow น่าจะยังไหลเข้าต่อ
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) กลุ่มแบงก์ทั้งหมดกำไรเพิ่ม 6% Q-Q และ 3.6% Y-Y และคิดเป็น 24% ของประมาณการกำไรทั้งปี แบงก์ที่กำไรน่าผิดหวังมี TMB, KTB, BAY, KKP ส่วนใหญ่มาจากการตั้งสำรองเผื่อหนี้สูญมากกว่าคาด ขณะที่แบงก์ที่กำไรดีกว่าคาดคือ SCB สำหรับสินเชื่อไตรมาสนี้ทรงตัว YTD แต่เริ่มเห็น NPL เพิ่มขึ้นและ NIM หดตัวลง เราเห็นปัจจัยลบมากขึ้นในกลุ่มแบงก์โดยรวม ความน่าสนใจในระยะสั้งหมดไปหลังประกาศงบฯครบแล้ว ขณะที่ 2Q15 เป็นฤดูกาลชะลอของสินเชื่อ ขณะที่แนวโน้ม NIM ลดลงและการตั้งสำรองฯสูงขึ้น มีเพียงเงินปันผลที่พยุงราคาหุ้นเท่านั้น การซื้อเพิ่มจึงน่าจะต่อราคาได้
(-) EU ประกาศให้ใบเหลืองประมงไทยเป็นทางการ กรณีทำประมงผิดกฎหมาย และให้เวลาแก้ไข 6 เดือน มิฉะนั้นจะถูกใบแดงห้ามส่งออกสินค้าประมงไป EU การให้ใบเหลืองครั้งนี้ยังไม่มีผลต่อการส่งออกสินค้าประมงทันที แต่หากโดนใบแดง อาหารทะเลของไทย (กุ้ง ทูน่า ปลาหมึก) ซึ่งมีมูลค่าส่งออกไปยัง EU ปีละ 3 หมื่นล้านบาทจะถูกห้ามส่งออกไป EU หุ้นที่จะถูกกระทบมี CPF, TUF และ CFRESH หากเทียบเคียงกรณีสหรัฐปรับลดการประมงไทยสู่ Tier 3 ประเด็นแรงงานค้ามนุษย์เมื่อ มิ.ย. 2014 ราคาหุ้น CPF, CFRESH ปรับลง 6% กินเวลา 2 สัปดาห์ ส่วน TUF ปรับลง 2% ระยะสั้น เราแนะนำหลีกเลี่ยงหุ้นเหล่านี้ไปก่อน
(+) M เราคาดกำไรสุทธิ 1Q15 ลดลง 18% Q-Q จาก High Season ในไตรมาสก่อน และเพิ่ม 14% Y-Y แม้ยอดขายสาขาเดิมจะทำได้เพียงทรงตัว Y-Y ซึ่งต่ำกว่าที่เราคาดก่อนหน้านี้ เพราะกำลังซื้อในต่างจังหวัดยังไม่ฟื้น แต่การขยายสาขาใหม่ถึง 12 แห่งใน 1Q15 และการคุมรายจ่าย ทำให้กำไรยังโต Y-Y เรายังคงแนะนำซื้อ คงเป้าหมาย 74 บาท เชื่อว่าการเติบโตในช่วงที่เหลือของปีจะดีขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป
(0) AMATA เราคาดกำไรปกติ 1Q15 ลดลงถึง 84% Q-Q และ 40% Y-Y เพราะรายได้โอนที่ดินต่ำลง ขณะที่ยอดขายที่ดินใน 1Q15 ดีขึ้นเป็น 212 ไร่จาก 4Q14 ที่ขายได้เพียง 40 ไร่ และคิดเป็น 21% ของเป้าทั้งปีที่ 1 พันไร่ ซึ่งจะส่งผลดีในปีหน้า แต่ในปี 2015 เรายังคงคาดกำไรปกติลดลง 43% Y-Y จาก Backlog ที่เหลือเพียง 2 พันล้านบาท แม้กำไรปีนี้จะลดลงแต่เรายังแนะนำถือ ราคาเป้าหมาย 17.80 บาท เพราะมีปัจจัยหนุนจากแผนการขาย REIT ในช่วง 2Q15 และแผน IPO AMATA VN ในช่วง 2H15
(+) IRCP เราเริ่มต้น Coverage ด้วยคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 15.10 บาท จุดแข็งของ IRCP คือรับงานได้หลากหลายและครบวงจรทั้งวางระบบ IT โทรคมนาคม TV Digital จัดจำหน่ายซอฟแวร์และฮาร์ดแวร์ และล่าสุดกำลังก้าวเข้าสู่พลังงานทดแทน ในระยะสั้นนี้มีโอกาสได้งานวางระบบ TV Digital ของกรมประชาสัมพันธ์ 900 ล้านบาท และงานต่อเนื่องของ CAT+TOT อีกกว่า 700 ล้านบาท เราคาดกำไรสุทธิใน 3 ปีข้างหน้าจะโตต่อเนื่องไม่ต่ำกว่า 20% ต่อปี บริษัทจะจ่ายปันผลเป็นหุ้นในอัตรา 5 : 1 และเงินสด 0.20 บาท/หุ้น คิดเป็น Yield 3.1% XD 30 เม.ย.
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปรับตัวลดลงได้โดยรับแรงกดดันจากผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่ออกมาน่าผิดหวัง นอกจากนี้นักลงทุนยังติดตามสถานการณ์หนี้ของกรีซ
ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนปิดในแดนบวกบวกได้จากผลประกอบการของบริษัทเอกชนที่ออกมาสดใส แต่ยังต้องติดตามว่ากรีซจะผิดนัดชำระหนี้หรือไม่
ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดในกรอบแคบยกเว้นตลาดหุ้นญี่ปุ่นที่พุ่งแรงทะลุ 20,000 จุดหลังตัวเลขส่งออกเดือน มี.ค. ออกมาดี
ค่าเงินบาทแกว่งตัวออกข้าง ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 32.30-32.43 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน พ.ค. ปิดที่ 55.26 เหรียญ/บาร์เรล ร่วงลง 1.12 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมีคาดการณ์ว่าสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯจะปรับตัวสูงขึ้น
ราคาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ปิดที่ 1,203.10 ดอลาร์/ออนซ์ เพิ่มขึ้น 9.40 เหรียญ/ออนซ์ โดยตลาดยังจับตาดูสถานการณ์หนี้ของกรีซว่าจะผิดนัดชำระหรือไม่ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อค่าเงินรวมถึงราคาทองคำ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
17-23 เม.ย. - ไทย: กลุ่มธนาคารทยอยประกาศผลประกอบการ 1Q15
22 เม.ย. - ไทย: ยอดขายรถ (มี.ค.)
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านเก่า (มี.ค.)
23 เม.ย. - จีน: HSBC China Manufacturing PMI (เม.ย.)
- เกาหลีใต้: 1Q15 GDP
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านใหม่ (มี.ค.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (เม.ย.)
24 เม.ย. - สหรัฐ: คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (มี.ค.)
- กรีซ: การเจรจาระหว่างกรีซและ EU ต้องได้ข้อสรุป
27 เม.ย. - ไทย: ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (มี.ค.), ดุลการค้า (มี.ค.)
28-29 เม.ย. - สหรัฐ: FOMC ประชุม
28 เม.ย. - สหรัฐ: S&P/CaseShiller Index (ก.พ.), ความเชื่อมั่นผู้บริโภค (เม.ย.)
29 เม.ย. - ไทย: กนง.ประชุม
- สหรัฐ: 1Q15 GDP (คาดครั้งแรก), Pending home sales (มี.ค.)
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (เม.ย.)
30 เม.ย. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน มี.ค.
Contact person : Somchai Anektaweepon Register : 002265
Tel: 02-646-9967, 02-646-9852 www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research
